สงครามอิหร่านเขย่าตลาดเชื้อเพลิงเรือของสิงคโปร์ ราคาพุ่งสองเท่า ผู้จัดจำหน่ายเริ่มปันส่วนสินค้า

พายุสมบูรณ์แบบในตลาดเชื้อเพลิงเรือโลก

ผู้จัดจำหน่ายเชื้อเพลิงเรือในสิงคโปร์กำลังปันส่วนสินค้าและยกเลิกคำสั่งซื้อ ขณะที่สงครามในตะวันออกกลางที่ทวีความรุนแรงจุดชนวนความผันผวนอย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนในตลาดเชื้อเพลิงเรือ ต้นทุนน้ำมันเตากำมะถันต่ำมากในนครรัฐแห่งนี้เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่านับตั้งแต่ปลายเดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่ราคาน้ำมันก๊าซสำหรับเรือพุ่งขึ้น 160 เปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลาเดียวกัน สูงกว่าการเพิ่มขึ้น 40 เปอร์เซ็นต์ของราคาน้ำมันดิบอ้างอิงอย่างมาก

ผู้จัดจำหน่ายหลายรายที่เกี่ยวข้องกับการค้าขายโดยตรงยืนยันว่า พวกเขาระงับการซื้อปริมาณมากตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว โดยขอไม่เปิดเผยชื่อเนื่องจากไม่ได้รับอนุญาตให้ให้สัมภาษณ์สื่อ ความลังเลที่จะผูกมัดกับราคาที่ผันผวน ซึ่งมีสาเหตุมาจากการหยุดชะงักในอ่าวเปอร์เซีย ทำให้ตลาดในประเทศสิงคโปร์ดูเหมือนมีอุปทานตึงตัว แม้ปริมาณขายส่งจะยังอยู่ในระดับที่ค่อนข้างเพียงพอเมื่อเทียบกับมาตรฐานในอดีต

ขณะนี้ผู้จัดจำหน่ายให้ความสำคัญกับลูกค้ารายสำคัญ พร้อมลดหรือยกเลิกการขายให้ลูกค้ารายอื่นเพื่อปันส่วนสินค้าคงคลังที่มีอยู่ บางรายฉวยประโยชน์จากส่วนเพิ่มราคาตลาดจรที่สูงขึ้น ซึ่งพุ่งทำสถิติสูงสุด โดยสูงกว่าราคาประเมินสินค้าเรือบรรทุกน้ำมันเตามากกว่า 200 ดอลลาร์ต่อตันเมตริก ตามข้อมูลตลาด

จุดคอขวดฮอร์มุซและวิกฤตประกันภัย

วิกฤตครั้งนี้มีศูนย์กลางอยู่ที่ช่องแคบฮอร์มุซ เส้นทางน้ำแคบที่เชื่อมอ่าวเปอร์เซียกับทะเลอาหรับ ซึ่งโดยปกติมีน้ำมันดิบและเชื้อเพลิงราว 20 เปอร์เซ็นต์ของโลกขนส่งผ่าน นับตั้งแต่อิสราเอลและสหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีอิหร่านเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ ปริมาณการเดินเรือผ่านช่องแคบลดลง 97 เปอร์เซ็นต์ ตามข้อมูลของการประชุมสหประชาชาติว่าด้วยการค้าและการพัฒนา

อาร์เน โลห์มันน์ ราสมุสเซน หัวหน้านักวิเคราะห์ของ Global Risk Management อธิบายสถานการณ์อย่างตรงไปตรงมา

ในทางปฏิบัติ ช่องแคบปิดแล้ว เพราะไม่มีใครกล้าแล่นผ่าน คุณอาจถูกโจมตี และทำประกันไม่ได้หรือมีค่าใช้จ่ายสูงมาก จึงต้องรอจนกว่าสถานการณ์ด้านความมั่นคงจะดีขึ้น

วิกฤตประกันภัยทวีความรุนแรงขึ้นอย่างมาก บริษัทประกันภัยทางทะเลรายใหญ่ ซึ่งรวมถึง Gard, Skuld, NorthStandard, London P&I Club และ American Club ยกเลิกความคุ้มครองความเสี่ยงจากสงครามสำหรับเรือที่ปฏิบัติการในน่านน้ำอิหร่าน อ่าวเปอร์เซีย และน่านน้ำใกล้เคียง โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 5 มีนาคม การถอนความคุ้มครองดังกล่าวทำให้เรือมากกว่า 150 ลำ รวมถึงเรือบรรทุกน้ำมันและก๊าซธรรมชาติเหลว ติดค้างอยู่บริเวณช่องแคบฮอร์มุซ

ค่าระวางเรือปรับตัวตามสถานการณ์ ข้อมูลของ London Stock Exchange Group ระบุว่า ค่าเช่าเรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่พิเศษเพื่อขนส่งน้ำมันจากตะวันออกกลางไปยังจีนเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่า แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่มากกว่า 400,000 ดอลลาร์ต่อเที่ยว

ตำแหน่งยุทธศาสตร์ของสิงคโปร์เผชิญแรงกดดัน

ในฐานะศูนย์กลางเติมเชื้อเพลิงเรือที่ใหญ่ที่สุดในโลก โดยปกติสิงคโปร์รองรับน้ำมันเตาและน้ำมันก๊าซสำหรับเรือปริมาณมหาศาลที่นำไปขายต่อให้เรือซึ่งต้องเติมเชื้อเพลิง อุตสาหกรรมของนครรัฐแห่งนี้พึ่งพาคลังเก็บบนบกและคลังลอยน้ำที่มีปริมาณมาก ตลอดจนเครือข่ายผู้จัดจำหน่ายที่หลากหลาย ทำให้รับมือได้ดีกว่าศูนย์กลางขนาดเล็ก อย่างไรก็ตาม การปิดช่องแคบฮอร์มุซโดยพฤตินัยได้ขัดขวางเส้นทางขนส่งจากผู้ผลิตรายสำคัญในตะวันออกกลาง ได้แก่ สหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ อิหร่าน อิรัก คูเวต และซาอุดีอาระเบีย

การท่าเรือและการเดินเรือแห่งสิงคโปร์ (MPA) ระบุว่ากำลังติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด โดยชี้แจงทางอีเมลว่า "เชื้อเพลิงเรือของสิงคโปร์มาจากหลายแหล่ง ขณะนี้มีอุปทานเพียงพอต่อความต้องการ" ข้อมูลของรัฐบาลแสดงให้เห็นว่าสต็อกเชื้อเพลิงตกค้างเพิ่มขึ้นในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 11 มีนาคม โดยอยู่เหนือค่าเฉลี่ยตามฤดูกาลในรอบห้าปี

อย่างไรก็ดี แรงกดดันกำลังก่อตัวขึ้นเบื้องหลังตัวเลขภาพรวมเหล่านี้ สต็อกเชื้อเพลิงกลั่นระดับกลาง ซึ่งรวมถึงเชื้อเพลิงอากาศยานและน้ำมันก๊าซ ลดลงสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2022 ราคาน้ำมันเชื้อเพลิงอากาศยานในสิงคโปร์เพิ่มขึ้นสองเท่านับตั้งแต่สงครามเริ่มต้น ส่งผลให้ต้นทุนการบินเผชิญแรงกดดันทันที

ความขัดแย้งยังส่งผลกระทบต่อฟูไจราห์ ท่าเรือของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ที่อยู่นอกช่องแคบฮอร์มุซและเป็นศูนย์กลางทางเลือกสำคัญ การโจมตีด้วยโดรนเมื่อไม่นานมานี้ต่อสถานประกอบการปิโตรเลียมของฟูไจราห์ทำให้เกิดเพลิงไหม้และต้องระงับการขนถ่ายน้ำมันชั่วคราว เจ้าของเรือจึงลังเลที่จะเข้าเทียบท่าแห่งนี้ แม้จะตั้งอยู่ในตำแหน่งยุทธศาสตร์ที่เป็นปลายทางของท่อส่งน้ำมันดิบอาบูดาบี

กลไกตลาดและพฤติกรรมการซื้อขาย

ความไม่แน่นอนอย่างรุนแรงได้เปลี่ยนรูปแบบการซื้อขายไปอย่างสิ้นเชิง ผู้ขายส่วนใหญ่เลิกทำสัญญาระยะยาวและหันมาเสนอขายในตลาดจร เพื่อรับส่วนเพิ่มราคาที่พุ่งสูงขึ้น ผู้ค้าระบุว่าขณะนี้ผู้จัดจำหน่ายเรียกร้องให้ตัดสินใจภายในห้านาทีหลังเสนอทางเลือกสินค้า เทียบกับช่วงเวลาปกติที่อาจนานถึงหนึ่งชั่วโมง

ผู้ค้ารายหนึ่งในจีนซึ่งให้สัมภาษณ์กับ Reuters โดยไม่เปิดเผยชื่อ ยืนยันถึงแรงกดดันในการปฏิบัติงาน

เรือบางลำไม่สามารถเติมเชื้อเพลิงที่ท่าเรือสิงคโปร์ได้ เนื่องจากราคาน้ำมันพุ่งสูงขึ้นจากสงครามอิหร่าน

ความแตกต่างของราคาระหว่างเชื้อเพลิงแต่ละเกรดเด่นชัดขึ้น ข้อมูลของ General Index ระบุว่า ราคาน้ำมันเตากำมะถันต่ำมากเพิ่มขึ้น 9.07 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่น้ำมันเตาเกรดกลาง (IFO380) เพิ่มขึ้น 9.17 เปอร์เซ็นต์ อย่างไรก็ตาม ที่ฟูไจราห์ ราคาน้ำมันเตากำมะถันสูงกลับลดลง 3.09 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่ VLSFO เพิ่มขึ้น 8.44 เปอร์เซ็นต์ สะท้อนการหยุดชะงักของอุปทานที่ส่งผลต่อเชื้อเพลิงแต่ละเกรดแตกต่างกัน

ความแตกต่างระหว่างภูมิภาคชัดเจนมาก ราคาน้ำมัน VLSFO ในสิงคโปร์สูงกว่า 1,000 ดอลลาร์ต่อตันเมตริก โดยมีส่วนเพิ่มราคามากกว่า 200 ดอลลาร์ ขณะที่ราคาในรอตเทอร์ดามยังอยู่ที่ 755 ดอลลาร์ต่อตันเมตริก แสดงให้เห็นว่าอุปทานยุโรปผ่านศูนย์กลางอัมสเตอร์ดัม-รอตเทอร์ดาม-แอนต์เวิร์ปยังแทบไม่ได้รับผลกระทบจากการหยุดชะงักในตะวันออกกลาง

ที่โจวซาน ท่าเรือเติมเชื้อเพลิงเรือที่ใหญ่ที่สุดของจีน ผู้จัดจำหน่ายชะลอการเสนอขายหลังรัฐบาลปักกิ่งขอให้บริษัทต่าง ๆ ระงับสัญญาส่งออกเชื้อเพลิงกลั่นฉบับใหม่ มีรายงานว่าเวียดนามหยุดขายเชื้อเพลิงเรือทั้งหมดเพื่อสำรองเชื้อเพลิงไว้ใช้ภายในประเทศ

ผลกระทบต่อเนื่องทั่วโลกนอกภาคการเดินเรือ

วิกฤตเชื้อเพลิงเรือส่งผลกระทบวงกว้างเกินกว่าการขนส่งทางทะเลและลุกลามไปสู่เศรษฐกิจโดยรวม สำหรับสิงคโปร์โดยเฉพาะ นครรัฐที่พึ่งพาการค้าต้องเผชิญแรงกดดันด้านเงินเฟ้อโดยตรงจากหลายช่องทาง คาดว่าค่าไฟฟ้าครัวเรือนซึ่งผูกโยงอย่างใกล้ชิดกับราคาก๊าซระหว่างประเทศจะกลับมาสูงขึ้น หลังจากลดลงในช่วงที่ผ่านมา ส่วนราคาน้ำมันเบนซินหน้าสถานีบริการก็เริ่มปรับตามความผันผวนแล้ว

ตลาดการบินกำลังเผชิญแรงกดดันอย่างหนัก Qantas ประกาศขึ้นราคาตั๋วโดยสารระหว่างประเทศราว 5 เปอร์เซ็นต์ โดยระบุว่าต้นทุนเชื้อเพลิงอากาศยานเพิ่มขึ้น "สูงสุด 150 เปอร์เซ็นต์ในช่วงสองสัปดาห์ที่ผ่านมา" Cirium บริษัทวิเคราะห์ด้านการบินระบุว่า เที่ยวบินทั่วโลกถูกยกเลิกไปแล้วกว่า 43,000 เที่ยวตั้งแต่วิกฤตเริ่มต้น ดีน ลอง จากสมาคมอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวออสเตรเลียเตือนว่า ผลกระทบทั้งหมดต่อราคาตั๋วเครื่องบินจะปรากฏชัดในช่วงสามถึงหกเดือนข้างหน้า เมื่อสายการบินใช้กลยุทธ์ป้องกันความเสี่ยงด้านเชื้อเพลิงจนหมด

ภาคส่วนมนุษยธรรมกำลังเผชิญความท้าทายเฉียบพลัน โครงการอาหารโลก (WFP) รายงานว่า บริษัทเดินเรือกำลังเปลี่ยนเส้นทางบริการและเรียกเก็บค่าธรรมเนียมเพิ่มเติม ส่งผลให้เกิดความแออัดในพื้นที่ห่างไกลจากตะวันออกกลาง ฌอง-มาร์แตง บาวเออร์ ผู้อำนวยการฝ่ายวิเคราะห์อาหารและโภชนาการของ WFP กล่าวว่า สถานการณ์นี้เป็น "อีกช่วงเวลาสำคัญครั้งใหญ่ในประวัติศาสตร์ห่วงโซ่อุปทานโลกอย่างแท้จริง"

เราจำเป็นต้องอ้อมเส้นทางไกลผ่านแหลมกู๊ดโฮปเพื่อไปยังพื้นที่สำคัญบางแห่ง เรากำลังเห็นความแออัดในเอเชีย การหยุดชะงักที่เกิดขึ้นในขณะนี้ค่อนข้างรุนแรง

ปฏิบัติการของ WFP ในซูดาน ซึ่งเป็นภารกิจที่ใหญ่ที่สุดของหน่วยงาน ต้องใช้เวลาขนส่งเพิ่มขึ้นราว 25 วัน หรือทำให้ห่วงโซ่อุปทานยาวนานขึ้น 50 เปอร์เซ็นต์ สหประชาชาติเตือนว่า ต้นทุนพลังงาน ปุ๋ย และการขนส่งที่สูงขึ้นอาจทำให้ประชากรกลุ่มเปราะบางซึ่งกำลังรับมือกับภาระหนี้และข้อจำกัดด้านงบประมาณอยู่แล้ว เผชิญความไม่มั่นคงทางอาหารรุนแรงยิ่งขึ้น

ความท้าทายในการปฏิบัติงานและความเสี่ยงด้านความแออัด

ผู้จัดจำหน่ายเชื้อเพลิงทางกายภาพทั่วเอเชียเรียกร้องให้ผู้เดินเรือจองเชื้อเพลิงสำหรับเรือไว้ล่วงหน้าก่อนกำหนดส่งมอบ โดยแนะนำให้เผื่อเวลา 10-15 วันสำหรับเชื้อเพลิงเกรดมาตรฐาน และ 12-22 วันสำหรับน้ำมันก๊าซสำหรับเรือกำมะถันต่ำ ผู้จัดจำหน่ายในสิงคโปร์รายงานว่า ผู้ให้บริการ LSMGO ตามปกติราวครึ่งหนึ่งไม่สามารถเสนอขายเชื้อเพลิงเกรดนี้ได้ในขณะนี้

ตัวชี้วัดความแออัดในท่าเรือกำลังเพิ่มขึ้น บริษัทวิเคราะห์ด้านการเดินเรือ Linerlytica ระบุว่า อัตราส่วนเรือรอเทียบท่าต่อท่าเทียบเรือที่ท่าเรือเซี่ยงไฮ้และหนิงโปของจีนเพิ่มเป็น 1.4 ณ วันที่ 7 มีนาคม จาก 1.0 ก่อนเริ่มความขัดแย้ง แม้อัตราส่วนของสิงคโปร์ยังทรงตัวที่ราว 0.6 แต่ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเตือนว่า เรือที่เปลี่ยนเส้นทางมาจากฟูไจราห์และสินค้าจากตะวันออกกลางที่ล่าช้าอาจสร้างแรงกดดันต่อขีดความสามารถได้อย่างรวดเร็ว

จีน เซโรคา ผู้อำนวยการบริหารท่าเรือลอสแอนเจลิสระบุว่า ราคาเชื้อเพลิงเรือเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่านับตั้งแต่เริ่มการสู้รบ และบริษัทเดินเรือส่งผ่านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นไปยังเจ้าของสินค้าในเวลาไม่ถึง 30 วัน รอน วิดโดวส์ ผู้คร่ำหวอดในอุตสาหกรรมเดินเรือซึ่งเคยบริหารบริษัทขนส่งทางทะเลรายใหญ่ เตือนว่าเครือข่ายเดินเรือทั่วโลกมีความเชื่อมโยงกัน ทำให้การหยุดชะงักแพร่กระจายอย่างรวดเร็ว

เมื่อเรือที่เดิมมุ่งหน้าไปยังท่าเรือในตะวันออกกลางต้องขนถ่ายสินค้าที่ศูนย์กลางถ่ายลำทางเลือก เช่น สิงคโปร์ โคลัมโบ และซาลาลาห์ อัตราการใช้พื้นที่ท่าเทียบเรือก็เพิ่มขึ้น ขณะที่ประสิทธิภาพการจัดการสินค้าลดลง สัปดาห์ข้างหน้าจะเป็นช่วงชี้ขาดว่าการหยุดชะงักเหล่านี้จะจำกัดอยู่เฉพาะบางพื้นที่ หรือขยายวงไปทั่วห่วงโซ่อุปทานโลก

ประเด็นสำคัญ

• ราคาเชื้อเพลิงเรือในสิงคโปร์เพิ่มขึ้นกว่าสองเท่านับตั้งแต่วันที่ 27 กุมภาพันธ์ โดยน้ำมันก๊าซสำหรับเรือพุ่งขึ้น 160 เปอร์เซ็นต์ และน้ำมันเตากำมะถันต่ำมากมีราคาสูงกว่า 1,000 ดอลลาร์ต่อตันเมตริก
• ปริมาณการเดินเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซลดลง 97 เปอร์เซ็นต์ ส่งผลกระทบต่อการขนส่งน้ำมันดิบและน้ำมันเตาจากผู้จัดจำหน่ายรายสำคัญในตะวันออกกลาง
• บริษัทประกันภัยทางทะเลรายใหญ่ยกเลิกความคุ้มครองความเสี่ยงจากสงครามในน่านน้ำอ่าวเปอร์เซีย โดยมีผลตั้งแต่วันที่ 5 มีนาคม ทำให้เรือมากกว่า 150 ลำติดค้างและผลักดันค่าระวางเรือให้สูงเป็นประวัติการณ์
• ผู้จัดจำหน่ายเชื้อเพลิงเรือในสิงคโปร์กำลังปันส่วนสินค้า ยกเลิกคำสั่งซื้อจากลูกค้าที่ไม่ใช่รายสำคัญ และกำหนดให้ซื้อผ่านตลาดจรแทนสัญญาระยะยาว
• วิกฤตไม่ได้จำกัดอยู่แค่ภาคการเดินเรือ แต่ยังส่งผลต่อราคาตั๋วเครื่องบิน ค่าไฟฟ้า การขนส่งความช่วยเหลือด้านอาหาร และแรงกดดันเงินเฟ้อทั่วโลก