ธนาคารกลางเทขายพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ครั้งใหญ่ หลังความขัดแย้งในตะวันออกกลางกระตุ้นการปกป้องค่าเงิน

ใช้ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศพยุงตลาดแลกเปลี่ยน

ในเดือนมีนาคม ธนาคารกลางต่างประเทศพร้อมใจกันลดการถือครองหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ครั้งใหญ่ที่สุดครั้งหนึ่งในรอบหลายปี โดยเทขายทุนสำรองสกุลดอลลาร์เพื่อปกป้องค่าเงินท้องถิ่นจากแรงกระแทกด้านพลังงาน ซึ่งทำให้อัตราแลกเปลี่ยนทั่วเอเชียร่วงลง ยอดถือครองหลักทรัพย์กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ของต่างประเทศลดลงจาก 9.49 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ เหลือ 9.25 ล้านล้านดอลลาร์ สะท้อนทั้งการขายโดยตรงและการขาดทุนจากมูลค่าที่ลดลงอย่างรวดเร็ว หลังราคาพันธบัตรปรับตัวลง

จีนเป็นประเทศมหาอำนาจรายใหญ่ที่ลดการถือครองมากที่สุด โดยลดการถือครองโดยตรงลงราว 6% เหลือ 652,300 ล้านดอลลาร์ ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2008 ส่วนญี่ปุ่น ซึ่งเป็นเจ้าหนี้ต่างชาติรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ ลดการถือครองลงประมาณ 47,000 ล้านดอลลาร์ เหลือ 1.191 ล้านล้านดอลลาร์ ในบรรดาผู้ถือครองต่างชาติรายใหญ่ 10 อันดับแรก มี 7 รายที่ลดการถือครองในเดือนนั้น สะท้อนให้เห็นว่าการถอนตัวเกิดขึ้นอย่างกว้างขวาง

แรงเทขายเกิดขึ้นหลังการปะทุของสงครามระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน ทำให้ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นและส่งผลกระทบหนักต่อเศรษฐกิจทั่วโลกที่พึ่งพาการนำเข้า ญี่ปุ่นและเศรษฐกิจในภูมิภาคอื่นที่พึ่งพาน้ำมันจากอ่าวอาหรับเผชิญแรงกระแทกด้านพลังงานรุนแรงที่สุดในรอบหลายทศวรรษ บีบให้ผู้กำหนดนโยบายต้องขายสินทรัพย์สกุลดอลลาร์บางส่วนเพื่อใช้แทรกแซงค่าเงินและรักษาเสถียรภาพของตลาดแลกเปลี่ยนที่เปราะบาง

เฟรเดอริก นอยมันน์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์เอเชียของ HSBC กล่าวว่า ความปั่นป่วนทำให้การลดการถือครองพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เป็นเรื่องที่คาดการณ์ได้

เมื่อพิจารณาจากความผันผวนทางการเงินที่เพิ่มขึ้นนับตั้งแต่สงครามในอ่าวอาหรับเริ่มต้นขึ้น และแรงกดดันต่ออัตราแลกเปลี่ยนที่ตามมา โดยเฉพาะในเอเชีย จึงไม่น่าแปลกใจที่ธนาคารกลางลดการถือครองพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ การแทรกแซงตลาดแลกเปลี่ยนเพื่อพยุงค่าเงินท้องถิ่นย่อมทำให้ธนาคารกลางบางแห่งขายพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่ถือครองอยู่ส่วนหนึ่ง

นอยมันน์กล่าวเพิ่มเติมว่า ผู้กำหนดนโยบายมักปรับพอร์ตการลงทุนใหม่ในช่วงที่ตลาดเผชิญแรงกดดัน โดยการขายบางส่วนสะท้อนความกังวลเชิงยุทธวิธีต่อเงินเฟ้อที่สูงขึ้นและมูลค่าพันธบัตรที่ลดลง รวมถึงการหันไปถือสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องใกล้เคียงเงินสด เพื่อให้มั่นใจว่ามีเงินพร้อมใช้หากจำเป็นต้องแทรกแซงตลาดมากขึ้น

แรงกระแทกด้านพลังงานบีบผู้กำหนดนโยบายให้เร่งพยุงค่าเงินท้องถิ่น

การตัดสินใจเทขายพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ มีสาเหตุจากความจำเป็นเร่งด่วนในการพยุงค่าเงินที่ทรุดหนักภายใต้ภาระค่าใช้จ่ายนำเข้าพลังงานที่พุ่งสูง ช่วงปลายเดือนมีนาคมถึงต้นเดือนเมษายน มีรายงานว่าธนาคารกลางญี่ปุ่นเข้าแทรกแซงตลาดเงิน หลังเงินเยนอ่อนค่าทะลุระดับ 160 เยนต่อดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับที่อ่อนไหวทางการเมืองและทำให้เกิดความกังวลว่าเงินเยนอาจเข้าสู่วงจรอ่อนค่ารุนแรงในวงกว้าง

ดุลการค้าของญี่ปุ่นทรุดลงอย่างชัดเจน ต้นทุนนำเข้าน้ำมันที่พุ่งสูงทำให้ดุลบัญชีเดินสะพัดขาดดุลมากขึ้น และกระตุ้นความกังวลว่าเงินเยนจะอ่อนค่าต่อไป ส่งผลให้เงินเฟ้อในประเทศสูงขึ้นและกำลังซื้อถดถอย สำหรับประเทศที่นำเข้าพลังงานเกือบทั้งหมด การพุ่งขึ้นของราคาน้ำมันดิบถือเป็นภัยคุกคามต่อเสถียรภาพเศรษฐกิจมหภาคอย่างร้ายแรง

เศรษฐกิจอื่น ๆ ในเอเชียเผชิญแรงกดดันคล้ายกัน ค่าเงินทั่วภูมิภาคร่วงลง ขณะที่นักลงทุนคาดการณ์ต้นทุนน้ำมันที่สูงขึ้นและเงินเฟ้อที่อาจยืดเยื้อ ธนาคารกลางจึงนำทุนสำรองออกมาใช้ โดยขายพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เพื่อซื้อดอลลาร์ แล้วนำไปใช้ในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศเพื่อชะลอการอ่อนค่าของเงิน

การแทรกแซงมีต้นทุนโดยตรงต่อมูลค่าพอร์ตการลงทุน ในเดือนมีนาคมเพียงเดือนเดียว นักลงทุนต่างชาติขาดทุนจากมูลค่าการถือครองพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระยะยาว 142,100 ล้านดอลลาร์ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นกดราคาพันธบัตรลงอย่างหนัก สำหรับผู้บริหารทุนสำรอง การเผชิญทั้งมูลค่าสินทรัพย์ที่ลดลงและค่าเงินที่อ่อนตัวลงทำให้แทบไม่มีทางเลือกอื่นนอกจากระดมเงินสด

ยอดถือครองที่รายงานของปักกิ่งร่วงต่ำสุดในรอบ 16 ปี

การลดการถือครองของจีนในเดือนมีนาคมเป็นอีกบทหนึ่งของแนวโน้มการลดการถือครองพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ โดยตรงในระยะยาว ยอดถือครองลดลงจากจุดสูงสุดราว 1.3 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2013 เหลือ 652,300 ล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน หรือลดลงประมาณครึ่งหนึ่งในเวลาเพียงกว่าทศวรรษ อย่างไรก็ตาม การลดลงอย่างรวดเร็วในเดือนมีนาคมโดดเด่นเป็นพิเศษ เพราะเกิดขึ้นในช่วงที่ตลาดตึงเครียดรุนแรง ต่างจากแนวโน้มลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไปในช่วงก่อนหน้า

อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์โต้แย้งมานานแล้วว่า ตัวเลขอย่างเป็นทางการนับรวมการถือครองที่แท้จริงของปักกิ่งในตลาดหนี้สหรัฐฯ ต่ำกว่าความเป็นจริง ศูนย์รับฝากทรัพย์สิน เช่น เบลเยียมและลักเซมเบิร์ก ถูกมองอย่างกว้างขวางว่าเป็นช่องทางดำเนินการให้กองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติจีนและแหล่งลงทุนที่เชื่อมโยงกับรัฐ ในเดือนมีนาคม เบลเยียมถือครองหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ 454,000 ล้านดอลลาร์ ใกล้เคียงกับเดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่ลักเซมเบิร์กยังคงถือครองในระดับคงที่ใกล้ 439,400 ล้านดอลลาร์ตลอดปีที่ผ่านมา

เบกกี หลิว กรรมการผู้จัดการฝ่ายวิจัยระดับโลกของ Fidelity International กล่าวว่า การเคลื่อนไหวในระยะใกล้สะท้อนความปั่นป่วนของตลาดมากกว่าการเปลี่ยนยุทธศาสตร์พื้นฐาน เธอระบุว่ายอดถือครองพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ โดยรวมของจีนยังคงค่อนข้างทรงตัว และความผันผวนระยะสั้นเป็นปัจจัยที่ทำให้ยอดรายเดือนล่าสุดลดลง

ความแตกต่างนี้มีความสำคัญ เพราะผู้กำหนดนโยบายในกรุงวอชิงตันและนักลงทุนทั่วโลกมักใช้รายงานเงินทุนระหว่างประเทศของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ รายเดือนเป็นตัวชี้วัดเจตนาทางภูมิรัฐศาสตร์อย่างแม่นยำ แต่ในความเป็นจริง ข้อมูลดังกล่าวครอบคลุมเพียงส่วนของสินทรัพย์กองทุนความมั่งคั่งที่ผ่านผู้รับฝากทรัพย์สินในสหรัฐฯ เท่านั้น จึงยังมีบัญชีสินทรัพย์ส่วนสำคัญที่ไม่ปรากฏต่อสาธารณะ

ติดตามกระแสเงินทุนจีนที่ซ่อนอยู่

การประเมินความเสี่ยงและการถือครองของจีนทั้งหมดจำเป็นต้องมองไกลกว่ารายการชื่อประเทศในข้อมูลเงินทุนระหว่างประเทศของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ แบรด เซตเซอร์ นักวิจัยอาวุโสของ Council on Foreign Relations ติดตามวิธีที่ทางการจีนกระจายการลงทุน ไม่เพียงข้ามประเภทสินทรัพย์ แต่ยังผ่านเขตอำนาจของผู้รับฝากทรัพย์สินหลายแห่ง เพื่อปกปิดขนาดที่แท้จริงของการถือครองสินทรัพย์สกุลดอลลาร์

หลังการตัดสินใจของกลุ่ม G7 ที่จะอายัดทุนสำรองของรัสเซียในช่วงต้นปี 2022 ผู้บริหารทุนสำรองของจีนดูเหมือนจะลดการใช้บริการ Euroclear ซึ่งเป็นผู้รับฝากทรัพย์สินที่ตั้งอยู่ในเบลเยียมและเคยรับซื้อพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ของปักกิ่งไว้เป็นสัดส่วนมาก นับแต่นั้นมา ยอดถือครองพันธบัตรดังกล่าวในสหราชอาณาจักร ฝรั่งเศส และลักเซมเบิร์กเพิ่มขึ้นไปในทิศทางเดียวกัน บ่งชี้ว่าบัญชีที่เชื่อมโยงกับรัฐถูกกระจายไปยังศูนย์กลางการเงินในยุโรปมากขึ้น

ส่วนที่ยากคือการประเมินว่าจีนถือครองพันธบัตรผ่านศูนย์รับฝากทรัพย์สินและศูนย์กลางการเงินต่าง ๆ ทั่วโลกอยู่มากเพียงใด

การวิเคราะห์ของเซตเซอร์ชี้ว่า เมื่อปรับตัวเลขให้รวมยอดถือครองที่ผ่านเบลเยียม ลักเซมเบิร์ก สหราชอาณาจักร ฝรั่งเศส และแม้แต่แคนาดาแล้ว สินทรัพย์ทางการเงินสหรัฐฯ ทั้งหมดของจีนมีแนวโน้มยังอยู่ที่ 50-55% ของพอร์ตทุนสำรอง ส่วนใหญ่ปัจจุบันอยู่ในพันธบัตรหน่วยงานรัฐและตั๋วเงินระยะสั้น มากกว่าพันธบัตรกระทรวงการคลังระยะยาว การเปลี่ยนแปลงนี้ช่วยลดการมองเห็นโดยไม่ต้องถอนตัวออกจากระบบนิเวศดอลลาร์ทั้งหมด

นั่นหมายความว่า แม้ยอดพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่จีนรายงานจะลดลงต่ำสุดในรอบ 16 ปี แต่สถานะการถือครองสินทรัพย์สกุลดอลลาร์โดยรวมอาจทรงตัวมากกว่าที่ตัวเลขพาดหัวบ่งชี้ ธนาคารพาณิชย์ของรัฐและกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติที่ดำเนินงานนอกระบบรายงานโดยตรงของธนาคารกลางยังทำให้ภาพรวมคลุมเครือยิ่งขึ้น

โตเกียวเผชิญแรงกดดันให้พยุงเงินเยนโดยไม่ก่อกระแสต่อต้าน

การที่ญี่ปุ่นเป็นผู้ถือครองหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ รายใหญ่ที่สุดในบรรดาต่างชาติ ทำให้โตเกียวอยู่ในสถานะที่ละเอียดอ่อนเป็นพิเศษ หากเทขายพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ต่อเนื่องเพื่อนำเงินไปแทรกแซงค่าเงินเยน ก็จะส่งแรงกระเพื่อมไปทั่วตลาดโลกและอาจทำให้ต้นทุนการกู้ยืมของรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้น ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา กรุงวอชิงตันจับตาอย่างใกล้ชิดว่าญี่ปุ่นจะขายพันธบัตรต่อไปหรือไม่

วิกัส เพอร์ชัด ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนของ M&G Investments กล่าวว่า เจ้าหน้าที่สหรัฐฯ ส่งสัญญาณอย่างชัดเจน

ผู้กำหนดนโยบายของสหรัฐฯ ส่งสัญญาณชัดเจนว่า พวกเขาหวังให้ญี่ปุ่นเลือกใช้นโยบายอื่นแทนการขายพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ

แทนการขายพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ วอชิงตันและโตเกียวได้หารือทางเลือกอื่นเพื่อบรรเทาแรงกดดันต่อทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของญี่ปุ่น การขยายความร่วมมือทางการค้าในด้านแร่ธาตุสำคัญ เทคโนโลยีขั้นสูง และการจัดซื้อด้านกลาโหม อาจช่วยให้ดุลบัญชีเดินสะพัดของญี่ปุ่นดีขึ้นและลดความจำเป็นในการขายสินทรัพย์โดยตรง

ปัจจัยภายในประเทศยังดึงเงินทุนญี่ปุ่นให้กลับประเทศด้วย อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลพุ่งสูงสุดนับตั้งแต่ทศวรรษ 1990 หลังธนาคารกลางญี่ปุ่นใช้นโยบายการเงินเข้มงวดขึ้น ทำให้หนี้ในประเทศน่าดึงดูดมากขึ้นหลังจากให้ผลตอบแทนใกล้ศูนย์มานานหลายทศวรรษ ในเดือนมีนาคม มีเงินไหลเข้ากองทุนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่นรายเดือนสูงสุดเป็นประวัติการณ์ บ่งชี้ว่าแม้แต่นักลงทุนเอกชนก็เริ่มนำเงินทุนกลับประเทศ

แมตต์ สมิธ ผู้จัดการกองทุนของ Ruffer คาดการณ์ว่าแรงกดดันจากสถาบันให้ส่งเงินทุนกลับประเทศจะเพิ่มขึ้นเมื่ออัตราผลตอบแทนในประเทศสูงขึ้น เขาเตือนว่าเงินเยนอาจแข็งค่าขึ้นอย่างช้า ๆ ในช่วงแรก ก่อนจะเร่งตัวขึ้นอย่างรวดเร็ว

กลุ่ม BRICS และตลาดเกิดใหม่ร่วมลดการถือครอง

แรงเทขายในเดือนมีนาคมขยายวงกว้างเกินกว่าเอเชียตะวันออก อินเดียลดการถือครองพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ลง 21% ในปี 2025 ซึ่งเป็นการลดลงครั้งแรกในรอบสี่ปี ทำให้ยอดถือครองลดจาก 241,400 ล้านดอลลาร์เหลือ 190,700 ล้านดอลลาร์ ขณะที่บราซิลก็ลดการถือครองเช่นกัน สะท้อนการทบทวนการกระจุกตัวในสินทรัพย์สกุลดอลลาร์ของผู้บริหารทุนสำรองในตลาดเกิดใหม่

ดิปันวิตา มาซุมดาร์ นักเศรษฐศาสตร์ของ Bank of Baroda กล่าวว่า การลดการถือครองสะท้อนการปรับยุทธศาสตร์ ไม่ใช่แค่การคำนวณผลตอบแทน เธอระบุว่าอินเดียกำลังกระจายการบริหารทุนสำรอง และค่อย ๆ ลดการพึ่งพาสกุลเงินสหรัฐฯ ท่ามกลางแนวโน้มดอลลาร์อ่อนค่าและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้น

การจัดสรรสินทรัพย์ใหม่นี้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างที่โดดเด่นในองค์ประกอบทุนสำรองทั่วโลก ข้อมูลของกองทุนการเงินระหว่างประเทศระบุว่า เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1996 ที่ธนาคารกลางต่างประเทศโดยรวมถือครองทองคำมากกว่าพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ สัดส่วนทองคำในทุนสำรองทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 18% ในปี 2024 โดยมีแรงหนุนจากการซื้อทองคำในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ของจีน รัสเซีย และตุรกี

ผู้บริหารทุนสำรองสนใจสินทรัพย์ที่จับต้องได้มากขึ้น เพราะไม่มีความเสี่ยงจากคู่สัญญาและอยู่นอกอำนาจของมาตรการคว่ำบาตร เมื่อความแตกแยกทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความลึกซึ้งและความกังวลเรื่องการใช้โครงสร้างพื้นฐานทางการเงินเป็นเครื่องมือเพิ่มขึ้น แนวโน้มการหันไปถือทองคำและสินทรัพย์ที่ไม่ใช่ดอลลาร์น่าจะดำเนินต่อไป ไม่ว่าการถือครองพันธบัตรกระทรวงการคลังจะผันผวนรายเดือนเพียงใด

ตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เร่งหาผู้ซื้อ หลังความต้องการจากภาครัฐลดลง

การถอนตัวของสถาบันทางการต่างประเทศเกิดขึ้นในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อที่เปราะบางของตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนพันธบัตรพุ่งสูงขึ้น ขณะที่ความขัดแย้งในตะวันออกกลางกระตุ้นความกังวลเรื่องเงินเฟ้อและทำให้นักลงทุนเรียกร้องผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพื่อแลกกับการถือครองหนี้สหรัฐฯ ในการประมูลพันธบัตรครั้งล่าสุด ความต้องการหลักทรัพย์ระยะยาวลดลง โดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ขายพันธบัตรอายุ 30 ปีที่อัตราผลตอบแทนสูงกว่า 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2007

เงินทุนต่างชาติไม่ได้ถอนตัวทั้งหมด สหราชอาณาจักรเพิ่มการถือครองราว 29,600 ล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม เป็น 926,900 ล้านดอลลาร์ ขณะที่นักลงทุนต่างชาติภาคเอกชนยังคงทุ่มเงินซื้อหุ้นและพันธบัตรภาคธุรกิจของสหรัฐฯ หากพิจารณาตามธุรกรรม พันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ยังมีเงินไหลเข้าสุทธิ 13,500 ล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม บ่งชี้ว่ากองทุนเอกชนและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่อ่อนไหวต่อราคาช่วยชดเชยการขายของธนาคารกลางได้บางส่วน

อย่างไรก็ตาม องค์ประกอบของความต้องการกำลังเปลี่ยนไปในลักษณะที่อาจเพิ่มความผันผวน ในอดีตธนาคารกลางต่างประเทศเป็นฐานความต้องการซื้อหลักทรัพย์รัฐบาลที่มั่นคงและคาดการณ์ได้ การที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ซึ่งทำธุรกรรมเพื่อเก็งกำไรจากมูลค่าสัมพัทธ์เข้ามาแทนที่ รวมถึงการทำธุรกรรมเบซิสที่อาศัยส่วนต่างระหว่างพันธบัตรเงินสดกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ทำให้สภาพคล่องเปราะบางขึ้น

เมื่อยอดขาดดุลงบประมาณรัฐบาลกลางสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น และค่าใช้จ่ายดอกเบี้ยแตะเกือบ 1 ล้านล้านดอลลาร์ต่อปี กระทรวงการคลังสหรัฐฯ อาจต้องออกหนี้ในปริมาณมากขึ้นเรื่อย ๆ เข้าสู่ตลาดที่ผู้ซื้อซึ่งเชื่อถือได้มากที่สุดในแง่การเมืองกำลังถอยออกไป ข้อมูลเดือนเมษายนซึ่งจะเผยแพร่ในเดือนหน้า จะชี้ให้เห็นว่าเดือนมีนาคมเป็นเพียงการถอนตัวเชิงยุทธวิธีชั่วคราว หรือเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับแนวทางที่ยั่งยืนกว่า

ประเด็นสำคัญ

• การถือครองพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ของต่างประเทศลดลงเหลือ 9.25 ล้านล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม ขณะที่ธนาคารกลางขายสินทรัพย์สกุลดอลลาร์เพื่อปกป้องค่าเงิน
• การถือครองโดยตรงของจีนลดลง 6% เหลือ 652,300 ล้านดอลลาร์ ต่ำที่สุดนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2008
• ญี่ปุ่นลดการถือครองพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ราว 47,000 ล้านดอลลาร์ เหลือ 1.191 ล้านล้านดอลลาร์ ท่ามกลางการแทรกแซงเพื่อพยุงเงินเยน
• นักวิเคราะห์เตือนว่าข้อมูลอย่างเป็นทางการนับรวมการถือครองที่แท้จริงของจีนต่ำกว่าความเป็นจริง เนื่องจากมีสินทรัพย์ที่ซ่อนอยู่และผ่านศูนย์รับฝากทรัพย์สินในยุโรปและที่อื่น ๆ
• ตลาดเกิดใหม่อย่างอินเดียและบราซิลก็ลดการถือครองพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ขณะที่ธนาคารกลางทั่วโลกถือครองทองคำมากกว่าหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ เป็นครั้งแรกในรอบเกือบสามทศวรรษ
• ตลาดพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ เผชิญอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นและความต้องการซื้อในการประมูลที่ลดลง ขณะที่ผู้ซื้อภาครัฐจากต่างประเทศถอยออกไป และนักลงทุนเอกชนเข้ามารับภาระเงินทุนมากขึ้น