ตำรวจดำเนินการหลังความไม่แน่นอนเรื่องการชำระคืนยืดเยื้อมาหลายเดือน
ตำรวจปักกิ่งเปิดการสอบสวนคดีอาญาบริษัทที่เกี่ยวข้องกับ CreditEase และใช้มาตรการตามกระบวนการพิจารณาคดีอาญากับผู้ต้องสงสัยหลายราย รวมถึงบุคคลสองคนที่ระบุว่าเป็นผู้ควบคุมกิจการตัวจริง แถลงการณ์จากสำนักงานสาขาเฉาหยางของสำนักงานความมั่นคงสาธารณะแห่งนครปักกิ่งเมื่อวันที่ 12 ตุลาคม ถือเป็นพัฒนาการสำคัญหลังเกิดความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการชำระคืนเงินลงทุนมาหลายเดือน
สารบัญ
- ตำรวจดำเนินการหลังความไม่แน่นอนเรื่องการชำระคืนยืดเยื้อมาหลายเดือน
- สิ่งที่ประกาศของตำรวจยืนยัน
- เหตุใด CreditEase จึงระบุว่าชำระคืนไม่ได้
- จากการระงับชำระเงินในเดือนพฤษภาคมสู่การสอบสวนในเดือนตุลาคม
- ยังไม่มีการระบุข้อหาที่สงสัยต่อสาธารณะ
- การลงทะเบียนของนักลงทุนและข่าวลือเรื่องการชำระคืน
- ราคาหุ้นที่ร่วงหนักไม่ได้บอกจำนวนเงินที่นักลงทุนจะได้รับคืน
- ประเด็นที่ยังไม่มีคำตอบ
- ประเด็นสำคัญ
ประกาศของตำรวจระบุชื่อผู้ควบคุมกิจการทั้งสองเพียงแซ่ ได้แก่ ถัง ชายวัย 53 ปี และจ้าว หญิงวัย 51 ปี โดยไม่ได้ระบุชื่อเต็ม ข้อหาที่สงสัย หรือรายชื่อบริษัททั้งหมดที่อยู่ระหว่างการสอบสวน อีกทั้งไม่ได้เปิดเผยว่ามีการใช้มาตรการใดกับผู้ต้องสงสัยแต่ละราย
ประกาศดังกล่าวมีขึ้นหนึ่งวันหลังมีรายงานว่า CreditEase เผยแพร่จดหมายขอโทษลูกค้าที่ถือผลิตภัณฑ์ซึ่งระบุว่ามีลักษณะคล้ายการลงทุนในตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนคงที่ ในจดหมาย กลุ่มบริษัทระบุว่าได้ตัดสินใจเมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม 2026 ให้ระงับการชำระคืนผลิตภัณฑ์เหล่านี้ หลังธุรกิจการเงินเพื่อทุกคนและธุรกิจบริหารความมั่งคั่งหดตัวและมีผลประกอบการอ่อนแอ
CreditEase ระบุว่าการผิดนัดชำระหนี้ที่เกิดขึ้นเป็นผลจากการขาดทุนจำนวนมากในหลายธุรกิจ รายรับจากการขายสินทรัพย์อยู่ในระดับต่ำ และขาดแหล่งเงินทุนที่มีประสิทธิภาพ บริษัทระบุว่าตั้งใจจะชำระคืนให้นักลงทุนอย่างเป็นธรรมผ่านกระบวนการทยอยถอนการลงทุนอย่างเป็นระบบ ประกาศของตำรวจเมื่อเดือนตุลาคมยืนยันว่าขณะนี้มีการสอบสวนคดีอาญา แต่ไม่ได้ระบุว่าจะกู้คืนเงินได้เท่าใด หรือนักลงทุนจะได้รับเงินคืนเมื่อใด
ความแตกต่างเหล่านี้มีความสำคัญ คำชี้แจงของบริษัทเกี่ยวกับการไม่ชำระเงิน การสอบสวนของตำรวจต่อข้อสงสัยว่ามีการกระทำผิด และการวินิจฉัยความรับผิดทางอาญาในท้ายที่สุด เป็นคนละประเด็นกัน ประกาศยืนยันว่ามีการดำเนินการสอบสวน ไม่ใช่การพิพากษาว่ามีความผิดหรือการจัดทำข้อตกลงชำระคืนที่เสร็จสมบูรณ์แล้ว
สิ่งที่ประกาศของตำรวจยืนยัน
แถลงการณ์ของตำรวจเฉาหยางระบุว่า เมื่อไม่นานมานี้สำนักงานได้เปิดการสอบสวนกรณีต้องสงสัยว่ามีกิจกรรมผิดกฎหมายและอาญาที่เกี่ยวข้องกับบริษัทในเครือ CreditEase ผู้ต้องสงสัยในคดีอาญาหลายราย รวมถึงผู้ควบคุมกิจการตัวจริงทั้งสองคน ถูกใช้มาตรการตามกระบวนการพิจารณาคดีอาญา
ผู้ควบคุมกิจการตัวจริงคือบุคคลที่มีอำนาจควบคุมบริษัทอย่างแท้จริง ซึ่งอาจไม่ใช่บุคคลที่มีชื่อเป็นผู้แทนทางกฎหมายหรือผู้ถือหุ้นโดยตรงรายใหญ่ที่สุดตามเอกสารทางการ ประกาศไม่ได้อธิบายว่าถังและจ้าวใช้อำนาจควบคุมดังกล่าวอย่างไร หรือแต่ละคนควบคุมนิติบุคคลใดบ้าง
คำว่า “มาตรการตามกระบวนการพิจารณาคดีอาญา” ไม่ได้หมายความโดยตัวมันเองว่าผู้ต้องสงสัยทุกคนถูกจับกุมอย่างเป็นทางการ เพราะคำนี้ครอบคลุมมาตรการหลายประเภทที่ใช้ระหว่างดำเนินคดีอาญา และประกาศไม่ได้ระบุว่ากรณีนี้ใช้มาตรการใดบ้าง ดังนั้น การกล่าวว่าทุกคนที่ถูกระบุชื่อถูกจับกุมจึงเกินกว่าข้อมูลที่เผยแพร่
รายงานก่อนหน้านี้กล่าวถึงถังหนิง ผู้ก่อตั้ง CreditEase และการสอบถามข้อมูลของตำรวจที่เกี่ยวข้องกับเขา อย่างไรก็ตาม ประกาศเดือนตุลาคมระบุเพียงชายแซ่ถัง จึงไม่ควรถือว่าประกาศดังกล่าวยืนยันตัวตนเต็มรูปแบบของเขา ข้อจำกัดเดียวกันนี้ใช้กับจ้าว ซึ่งไม่มีการเปิดเผยชื่อเต็มและบทบาทในธุรกิจ
เหตุใด CreditEase จึงระบุว่าชำระคืนไม่ได้
มีรายงานว่าจดหมายขอโทษเผยแพร่เมื่อวันที่ 11 ตุลาคมผ่านแอป Ruicheng และ Yiren Youxuan ของกลุ่มบริษัท จดหมายกล่าวถึงลูกค้าผลิตภัณฑ์ที่เรียกในภาษาจีนว่ามีลักษณะคล้ายการลงทุนในตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนคงที่ ไม่ได้ระบุว่าเป็นพันธบัตร บัญชีเงินฝาก หรือกองทุนเพื่อการลงทุนรายการใดรายการหนึ่ง
คำอธิบายนี้มีความสำคัญ เพราะการลงทุนที่นำเสนอว่ามีผลตอบแทนค่อนข้างแน่นอนไม่จำเป็นต้องเป็นเงินฝากธนาคารหรือภาระผูกพันที่มีการรับประกัน สิทธิที่แน่นอนของลูกค้าแต่ละรายขึ้นอยู่กับสัญญาที่เกี่ยวข้อง นิติบุคคลที่รับผิดชอบการชำระเงิน และสินทรัพย์ที่รองรับผลิตภัณฑ์ ประกาศของตำรวจไม่ได้ให้รายละเอียดเหล่านี้
คำชี้แจงของ CreditEase เชื่อมโยงการหยุดชำระเงินกับแรงกดดันทางการเงินสามด้าน ได้แก่ กิจกรรมทางธุรกิจที่หดตัว การขาดทุนจำนวนมาก และรายรับจากการขายสินทรัพย์ที่น่าผิดหวัง นอกจากนี้ยังระบุว่ากลุ่มบริษัทขาดแหล่งเงินทุนใหม่ที่มีประสิทธิภาพ ปัจจัยเหล่านี้รวมกันทำให้บริษัทไม่สามารถปฏิบัติตามภาระการชำระเงินที่ระงับไปตั้งแต่เดือนพฤษภาคมได้
จดหมายยอมรับว่าเกิดการผิดนัดชำระเงินจริง ไม่ใช่เพียงความล่าช้าในขั้นตอนการดำเนินงาน อย่างไรก็ตาม จดหมายไม่ได้เปิดเผยงบดุลที่ระบุตัวเลข มูลค่าสินทรัพย์ที่กู้คืนได้ซึ่งผ่านการตรวจสอบแล้ว หรือยอดหนี้ทั้งหมดที่ค้างชำระต่อนักลงทุน หากไม่มีตัวเลขเหล่านี้ ก็ยังไม่อาจเปลี่ยนรายงานที่คาดว่าอาจมีเงินชำระคืนขาดไปเป็นตัวเลขการล้มละลายที่ยืนยันแล้วได้
จากการระงับชำระเงินในเดือนพฤษภาคมสู่การสอบสวนในเดือนตุลาคม
ลำดับเหตุการณ์ตามรายงานแสดงให้เห็นว่าการระงับชำระเงินเกิดขึ้นก่อนการยืนยันต่อสาธารณะว่ามีการสอบสวนคดีอาญาหลายเดือน อีกทั้งยังแยกช่วงที่ตำรวจกำลังรวบรวมข้อมูลก่อนหน้านี้ออกจากประกาศในภายหลังว่ามีการเปิดคดีอย่างเป็นทางการ
- 22 พฤษภาคม 2026: CreditEase ประกาศถอนตัวจากผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ได้รับผลกระทบอย่างเป็นระบบ โดยระงับการรับสมัครลงทุนใหม่และการชำระคืนเงินต้นกับดอกเบี้ยเมื่อถึงกำหนด
- ต้นเดือนกรกฎาคม: ระยะเวลาที่รายงานไว้สี่ถึงหกสัปดาห์สำหรับจัดทำแผนถอนการลงทุนสิ้นสุดลง รายงานเดือนกรกฎาคมคำนวณว่าวันที่ให้คำมั่นไว้ล่าสุดคือ 3 กรกฎาคม
- 13 กรกฎาคม: มีรายงานว่าภาพหน้าจอหนังสือโอนคดีเผยแพร่ในกลุ่มนักลงทุน โดยกล่าวถึงข้อสงสัยเรื่องการรับฝากเงินจากประชาชนโดยผิดกฎหมาย ซึ่งเกี่ยวข้องกับบริษัท Beijing Yiren Youxuan Technology Information Services Co., Ltd.
- 15 กรกฎาคม: มีรายงานว่าเปิดจุดรับเรื่องเฉพาะของ CreditEase ที่หน่วยสอบสวนคดีอาชญากรรมทางเศรษฐกิจของเฉาหยาง เพื่อรวบรวมรายงานและเอกสารจากนักลงทุน
- 11 ตุลาคม: มีรายงานว่า CreditEase เผยแพร่จดหมายขอโทษลูกค้าผ่านแอป Ruicheng และ Yiren Youxuan
- 12 ตุลาคม: ตำรวจเฉาหยางประกาศการสอบสวนคดีอาญาและมาตรการที่ใช้กับผู้ต้องสงสัยหลายราย
รายงานระบุวันที่ของเหตุการณ์ในเดือนพฤษภาคมและกรกฎาคมไว้อย่างชัดเจนว่าเกิดขึ้นในปี 2026 ส่วนประกาศของตำรวจเดือนตุลาคมที่ถูกนำมาเผยแพร่ในรายงานระบุเพียงเดือนและวัน โดยไม่ระบุปี รายงานข่าวการเงินโดยรอบจัดพัฒนาการเหล่านี้ไว้ในลำดับเหตุการณ์ปี 2026
รายงานเดือนกรกฎาคมอธิบายว่าอยู่ในขั้นลงทะเบียนและตรวจสอบข้อมูล โดยการตัดสินใจว่าจะเปิดการสอบสวนอย่างเป็นทางการหรือไม่ยังขึ้นอยู่กับข้อค้นพบของคณะทำงานเฉพาะทาง ประกาศเดือนตุลาคมยืนยันว่ามีขั้นตอนทางกระบวนการเกิดขึ้นในเวลาต่อมา ทั้งสองคำอธิบายกล่าวถึงสถานะคนละช่วงเวลา จึงไม่ควรนำเสนอว่าเป็นข้อมูลที่ขัดแย้งกันเกี่ยวกับสถานะเดียวกัน
ยังไม่มีการระบุข้อหาที่สงสัยต่อสาธารณะ
มีรายงานว่าภาพหน้าจอหนังสือโอนคดีในเดือนกรกฎาคมเกี่ยวข้องกับข้อสงสัยว่า Beijing Yiren Youxuan Technology Information Services Co., Ltd. รับฝากเงินจากประชาชนโดยผิดกฎหมาย ข้อกล่าวหานี้มีความเฉพาะเจาะจงกว่าถ้อยคำในประกาศของตำรวจเดือนตุลาคม ซึ่งกล่าวอย่างกว้าง ๆ ถึงกิจกรรมผิดกฎหมายและอาญาที่ต้องสงสัย
การรับฝากเงินจากประชาชนโดยผิดกฎหมายโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการระดมเงินจากประชาชนโดยฝ่าฝืนกฎเกณฑ์ที่ควบคุมกิจกรรมดังกล่าว ซึ่งแตกต่างจากการฉ้อโกงระดมทุนที่มีประเด็นเพิ่มเติมเกี่ยวกับพฤติการณ์ฉ้อฉลและเจตนาครอบครองเงินโดยมิชอบ ประกาศเดือนตุลาคมไม่ได้ระบุว่ามีการพิสูจน์ความผิดฐานใดแล้ว
เอกสารโอนคดีที่มีรายงานถึงก็ไม่เทียบเท่าคำพิพากษาของศาล การโอนคดีเป็นเรื่องของการพิจารณาว่าหน่วยงานใดควรรับผิดชอบดำเนินการ ส่วนการเปิดสอบสวนอนุญาตให้ตำรวจสอบสวนพฤติการณ์ที่สงสัยว่าเป็นความผิดทางอาญา ทั้งสองขั้นตอนไม่ได้ชี้ขาดพยานหลักฐาน ข้อหาที่อาจเกิดขึ้นในท้ายที่สุด หรือความรับผิดของบุคคลแต่ละราย
ดังนั้น ควรแยกนิติบุคคลที่ระบุในรายงานเดือนกรกฎาคมออกจากการกล่าวถึงบริษัทในเครือ CreditEase โดยรวมในเดือนตุลาคม ประกาศของตำรวจไม่ได้ให้รายชื่อนิติบุคคลทั้งหมด หรืออธิบายว่าผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ได้รับผลกระทบทุกชนิดอยู่ในขอบเขตการสอบสวนหรือไม่
การลงทะเบียนของนักลงทุนและข่าวลือเรื่องการชำระคืน
รายงานเดือนกรกฎาคมอธิบายว่ากระบวนการรับเรื่องเฉพาะกำหนดให้นักลงทุนต้องเดินทางมาด้วยตนเองและยื่นเอกสารหกประเภท ได้แก่ คำชี้แจงเป็นลายลักษณ์อักษร สัญญาการลงทุน สำเนาบัตรธนาคารที่ใช้โอนเงิน สำเนาเอกสารประจำตัว รายการโอนเงินผ่านธนาคาร และแบบฟอร์มลงทะเบียนที่กรอก ณ จุดรับเรื่อง
รายงานยังระบุว่าจุดรับเรื่องในเฉาหยางไม่รับเอกสารที่ส่งทางไปรษณีย์จากนักลงทุนที่อยู่นอกปักกิ่ง ขณะที่หน่วยสอบสวนคดีอาชญากรรมทางเศรษฐกิจในเขตหวงผู่ของเซี่ยงไฮ้สามารถรับเอกสารได้ ข้อมูลเหล่านี้เป็นรูปแบบการดำเนินงานที่มีรายงานในเดือนกรกฎาคม ประกาศเดือนตุลาคมไม่ได้ยืนยันว่าจุดรับเรื่องเดิม ข้อกำหนดให้เดินทางมาด้วยตนเอง หรือกฎการยื่นเอกสารยังคงมีผลอยู่หรือไม่
สัญญาและหลักฐานการโอนเงินช่วยให้ผู้สอบสวนตรวจสอบได้ว่าใครเป็นผู้ลงทุน บริษัทใดเป็นผู้รับเงิน และมีการจ่ายหรือคืนเงินไปเท่าใด การลงทะเบียนไม่ได้ยืนยันยอดเงินคืนที่รับประกัน สิทธิในการได้รับชำระคืนก่อนรายอื่น หรือกำหนดเวลาจ่ายเงิน ไม่มีคำมั่นดังกล่าวในประกาศเดือนตุลาคม
มีรายงานว่าในเดือนกรกฎาคมมีข้อเสนอเกี่ยวกับรูปแบบการชำระคืนหลายแบบเผยแพร่ในกลุ่มนักลงทุน ซึ่งรวมถึงการลดมูลค่าสิทธิเรียกร้อง การชำระคืนภายในสามถึงห้าปี และการปฏิบัติต่อลูกค้าแตกต่างกันตามประวัติการลงทุน ไม่ควรถือว่าข้อเสนอใดได้รับอนุมัติแล้วเพียงเพราะปรากฏในข้อความของกลุ่ม
แนวทางหนึ่งที่มีข้อโต้แย้งเสนอให้คำนวณเงินต้นที่ชำระคืนได้ด้วยการหักผลตอบแทนที่ได้รับไปก่อนหน้านี้ทั้งหมดออกจากเงินลงทุนเดิม ฉบับที่เผยแพร่ภายหลังมีรายงานว่าจำกัดการหักบางรายการไว้ที่ 15% สำหรับลูกค้าเก่าแก่ที่นำเงินกลับมาลงทุนซ้ำหลายครั้ง ความแตกต่างเหล่านี้อาจส่งผลอย่างมีนัยสำคัญต่อสิทธิเรียกร้องของแต่ละคน แต่รายงานไม่ได้ยืนยันว่ามีสูตรคำนวณฉบับสุดท้ายที่ผ่านการรับรองและใช้กับนักลงทุนทุกคน
ราคาหุ้นที่ร่วงหนักไม่ได้บอกจำนวนเงินที่นักลงทุนจะได้รับคืน
ภาวะตึงตัวทางการเงินเกิดขึ้นพร้อมกับการร่วงลงอย่างรวดเร็วของหุ้น Yiren Digital ซึ่งจดทะเบียนในสหรัฐฯ และซื้อขายภายใต้สัญลักษณ์ YRD มีรายงานว่าราคาหุ้นลดจากประมาณ 3.70 ดอลลาร์ในช่วงต้นปี 2026 เหลือประมาณ 1 ดอลลาร์ คิดเป็นการลดลงราว 73%
ราคาที่อ้างถึงสอดคล้องกับการคำนวณดังกล่าว คือการลดลง 2.70 ดอลลาร์จากราคาเริ่มต้น 3.70 ดอลลาร์ คิดเป็นประมาณ 73% ส่วนราคาที่เหลืออยู่ราว 27% ของระดับเดิม รายงานไม่ได้ระบุวันที่ซื้อขายที่แน่นอนของราคาทั้งสอง จึงเป็นการเปรียบเทียบโดยประมาณ
การลดลงของราคาหุ้นเป็นตัวชี้วัดคนละอย่างกับผลขาดทุนของผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ได้รับผลกระทบ ราคาหุ้นจดทะเบียนสะท้อนราคาที่ผู้ซื้อและผู้ขายยินดีจ่ายเพื่อถือหุ้นในบริษัทผู้ออกหุ้น ไม่ได้ยืนยันมูลค่าสินทรัพย์ที่มีอยู่เพื่อชำระคืนลูกค้าของนิติบุคคลอื่น หรือกำหนดสิทธิเรียกร้องตามกฎหมายของลูกค้า
ประกาศของตำรวจไม่ได้ระบุว่า Yiren Digital เป็นบริษัทที่อยู่ระหว่างการสอบสวน จึงไม่ควรใช้ผลการซื้อขายหุ้นของบริษัทนี้อนุมานว่าบริษัทเผชิญข้อกล่าวหาเดียวกัน หรือผู้ถือหุ้นของบริษัทมีสิทธิเรียกร้องเช่นเดียวกับลูกค้าผลิตภัณฑ์ของ CreditEase
ประเด็นที่ยังไม่มีคำตอบ
คำถามทางการเงินสำคัญที่ยังไม่มีคำตอบ ได้แก่ ยอดเงินที่ค้างชำระทั้งหมด จำนวนผู้ลงทุนที่ได้รับผลกระทบ สินทรัพย์ที่กู้คืนได้ และสินทรัพย์เหล่านั้นจะครอบคลุมสิทธิเรียกร้องของลูกค้าได้มากน้อยเพียงใด คำชี้แจงของ CreditEase ที่มีรายงานถึงระบุปัญหาด้านเงินทุนอย่างร้ายแรง แต่ไม่ได้ให้ตัวเลขที่จำเป็นต่อการคำนวณอัตราการได้เงินคืน
บทวิเคราะห์บางส่วนที่เผยแพร่พร้อมกับรายงานพัฒนาการในเดือนกรกฎาคมคาดการณ์ว่าจะได้เงินคืนไม่ถึงครึ่งของเงินลงทุน และต้องรออย่างน้อยสองปี ประกาศของตำรวจเดือนตุลาคมไม่ได้รองรับตัวเลขคาดการณ์เหล่านี้ จึงไม่ควรนำเสนอว่าเป็นผลลัพธ์ที่ยืนยันแล้วของคดีนี้
ประกาศไม่ได้ระบุวันนัดพิจารณาคดี กำหนดเวลาลงทะเบียนของนักลงทุน หรือวันจ่ายเงินคืน อีกทั้งไม่มีรายงานการตรวจสอบบัญชีที่เสร็จสิ้น แผนชำระคืนฉบับสุดท้าย หรือคำวินิจฉัยความรับผิดทางอาญา พัฒนาการที่ยืนยันแล้วคือการสอบสวนและมาตรการที่ใช้กับผู้ต้องสงสัย ส่วนผลทางการเงินสำหรับลูกค้ายังไม่แน่นอน
ประเด็นสำคัญ
- ตำรวจเฉาหยางประกาศเมื่อวันที่ 12 ตุลาคมว่าได้เปิดการสอบสวนบริษัทในเครือ CreditEase
- ผู้ต้องสงสัยหลายรายถูกใช้มาตรการตามกระบวนการพิจารณาคดีอาญา รวมถึงชายแซ่ถัง วัย 53 ปี และหญิงแซ่จ้าว วัย 51 ปี
- มีรายงานว่า CreditEase ระงับการชำระเงินสำหรับผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ได้รับผลกระทบเมื่อวันที่ 22 พฤษภาคม 2026 และยอมรับว่าผิดนัดชำระในจดหมายขอโทษเมื่อวันที่ 11 ตุลาคม
- กลุ่มบริษัทระบุถึงผลขาดทุนทางธุรกิจ รายรับจากการขายสินทรัพย์ที่ต่ำ และเงินทุนไม่เพียงพอ
- รายงานเดือนกรกฎาคมกล่าวถึงการลงทะเบียนของนักลงทุนและคดีที่มีการโอน โดยเกี่ยวข้องกับข้อสงสัยเรื่องการรับฝากเงินจากประชาชนโดยผิดกฎหมาย
- ประกาศเดือนตุลาคมไม่ได้ระบุข้อหา ยอดขาดทุนรวมของนักลงทุน อัตราการได้เงินคืน หรือกำหนดเวลาชำระคืน
