Visa ได้รับอนุมัติเบื้องต้นจากจีนให้จัดตั้งธุรกิจเคลียร์ริ่งบัตรหยวนที่บริษัทถือหุ้นทั้งหมด

ช่องทางเข้าสู่ระบบชำระเงินภายในประเทศ แต่ยังไม่ได้รับอนุญาตให้ดำเนินงาน

Visa ได้รับอนุญาตจากธนาคารประชาชนจีนให้เตรียมจัดตั้งสถาบันเคลียร์ริ่งบัตรธนาคารในประเทศ ซึ่งเปิดทางให้บริษัทประมวลผลธุรกรรมเงินหยวนผ่านเครือข่ายของตนเอง การตัดสินใจที่ประกาศเมื่อวันที่ 13 ตุลาคม 2026 ให้เวลาบริษัทหนึ่งปีดำเนินการเตรียมความพร้อม ก่อนยื่นขออนุญาตเริ่มดำเนินงาน

สถาบันที่เสนอจัดตั้งขึ้นนี้จะแตกต่างจากธุรกิจของ American Express และ Mastercard ซึ่งเข้าสู่ตลาดเคลียร์ริ่งภายในประเทศจีนผ่านกิจการร่วมค้ากับพันธมิตรจีน Visa วางแผนดำเนินงานอย่างอิสระ หากได้รับอนุมัติขั้นสุดท้าย บริษัทอาจเป็นสถาบันเคลียร์ริ่งบัตรระหว่างประเทศที่ต่างชาติถือหุ้นทั้งหมดแห่งแรกในจีนแผ่นดินใหญ่

ประเด็นสำคัญในขณะนี้คือความแตกต่างด้านกฎระเบียบ: การอนุมัติให้เตรียมความพร้อมไม่ใช่ใบอนุญาตให้ประมวลผลการชำระเงินภายในประเทศ Visa ยังต้องดำเนินการเตรียมความพร้อมให้เสร็จ ยื่นคำขอเปิดธุรกิจ และได้รับอนุญาตตามที่กำหนด การอนุมัติขั้นสุดท้ายเกี่ยวข้องกับธนาคารกลางและสำนักงานกำกับดูแลการเงินแห่งชาติ

คำตัดสินระบุชื่อบริษัทที่ Visa จัดตั้งขึ้นในท้องถิ่น คือ Weishi Information Technology (Beijing) Co., Ltd. เป็นบริษัทที่ได้รับอนุญาตให้เตรียมจัดตั้งสถาบันดังกล่าว บริษัทนี้เป็นวิสาหกิจลงทุนจากต่างประเทศ ใบอนุญาตดำเนินงานในอนาคตจะเปิดทางให้ Visa ขยายบทบาทจากการชำระเงินระหว่างจีนกับประเทศอื่น ไปสู่การเคลียร์ริ่งบัตรหยวนภายในประเทศ

ธนาคารและผู้ถือบัตรจะเปลี่ยนแปลงอย่างไร?

การเคลียร์ริ่งบัตรคือกระบวนการที่เครือข่ายการชำระเงินแลกเปลี่ยนข้อมูลธุรกรรมและคำนวณยอดที่ธนาคารสมาชิกต้องชำระให้กัน กระบวนการนี้เชื่อมธนาคารผู้ออกบัตรของลูกค้ากับสถาบันที่ดูแลการชำระเงินให้ร้านค้า ส่วนการชำระดุลคือการโอนเงินจริงตามยอดที่ค้างชำระในขั้นต่อมา

สำหรับ Visa การได้รับอนุญาตให้ดำเนินงานในประเทศหมายถึงบริษัทจะสามารถเคลียร์ริ่งธุรกรรมบัตรหยวนที่เข้าเกณฑ์ผ่านระบบของตนเอง แทนการพึ่ง China UnionPay สำหรับส่วนที่เกิดขึ้นในประเทศของข้อตกลงที่มีอยู่ นอกจากนี้ยังเปิดทางให้ธนาคารจีนออกบัตรธนาคารสกุลหยวนที่ใช้แบรนด์ Visa ภายใต้กรอบในประเทศรูปแบบใหม่

นั่นไม่ได้หมายความว่า Visa จะเป็นธนาคารผู้ออกบัตรเหล่านั้นเอง บทบาทของบริษัทยังคงเป็นเครือข่ายการชำระเงินที่เชื่อมผู้ออกบัตร ร้านค้า และสถาบันที่ให้บริการแก่ร้านค้า ดังนั้นข้อตกลงกับธนาคารจีนจึงเป็นหัวใจสำคัญในการเปลี่ยนการอนุญาตตามกฎระเบียบให้กลายเป็นธุรกิจที่ดำเนินงานได้จริง

จนกว่าจะได้รับใบอนุญาตเคลียร์ริ่งภายในประเทศ การอนุมัติครั้งใหม่นี้ไม่ได้เปลี่ยนแปลงอำนาจของ Visa ในการประมวลผลการชำระเงินด้วยบัตรหยวนภายในประเทศ และยังไม่ได้ระบุว่าผู้บริโภคจะได้รับบัตรใหม่เมื่อใด ธนาคารใดจะเป็นผู้ออกบัตร หรือจะใช้บัตรได้ที่ใดบ้าง

เหตุใดโครงสร้างการถือหุ้นของ Visa จึงสำคัญ

Visa เป็นเครือข่ายบัตรระหว่างประเทศรายใหญ่รายที่สามที่ได้รับความเห็นชอบให้เดินหน้าสู่ตลาดเคลียร์ริ่งภายในประเทศจีน ต่อจาก American Express และ Mastercard แต่ยังไม่ใช่เครือข่ายระหว่างประเทศรายที่สามที่ได้รับใบอนุญาตให้ดำเนินงานที่นั่น เพราะคู่แข่งทั้งสองผ่านขั้นตอนดังกล่าวแล้ว

American Express ได้รับใบอนุญาตประมวลผลสำหรับกิจการร่วมค้าในจีนเมื่อเดือนมิถุนายน 2020 ส่วนกิจการร่วมค้าของ Mastercard ได้รับใบอนุญาตเคลียร์ริ่งในเดือนพฤศจิกายน 2023 และเริ่มประมวลผลการชำระเงินในปี 2024 ทั้งสองบริษัทเข้าสู่ตลาดผ่านธุรกิจที่ร่วมทุนกับพันธมิตรจีน

โครงสร้างที่ Visa เสนอ ซึ่งบริษัทจะถือหุ้นทั้งหมด ทำให้มีช่องทางในเชิงองค์กรที่แตกต่างออกไปเพื่อเข้าสู่ตลาดที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลเดียวกัน อย่างไรก็ตาม การถือหุ้นและการได้รับอนุญาตให้ดำเนินงานเป็นคนละเรื่องกัน สถาบันที่บริษัทเป็นเจ้าของโดยอิสระยังต้องปฏิบัติตามข้อกำหนดของหน่วยงานกำกับดูแลจีนก่อนเริ่มให้บริการเคลียร์ริ่งภายในประเทศ

สถาบันที่ได้รับใบอนุญาตและมีการระบุไว้ในรายงาน ได้แก่ China UnionPay, LianTong ซึ่งเป็นกิจการร่วมค้าของ American Express และ WanShi WangLian ซึ่งเป็นชื่อที่รู้จักกันทั่วไปของกิจการร่วมค้า Mastercard สถาบันที่ Visa เตรียมจัดตั้งจะยังไม่เข้าเป็นส่วนหนึ่งของกลุ่มผู้ได้รับใบอนุญาตดังกล่าว เพียงเพราะดำเนินการจัดตั้งเบื้องต้นเสร็จสิ้น

การเปิดตลาดที่ใช้เวลาหลายปี

China UnionPay ก่อตั้งขึ้นในปี 2002 และผูกขาดการเคลียร์ริ่งบัตรธนาคารภายในประเทศ ก่อนที่ภาคธุรกิจนี้จะเริ่มเปิดรับผู้เล่นรายใหม่ในปี 2015 มติของคณะรัฐมนตรีจีนในปีนั้นที่กำหนดกรอบการเข้าสู่ตลาดสำหรับสถาบันเคลียร์ริ่ง ได้สร้างช่องทางให้ผู้ประกอบการรายอื่นเข้ามาได้

ก่อนหน้านั้น คำวินิจฉัยขององค์การการค้าโลกในปี 2012 สนับสนุนสหรัฐฯ ในการคัดค้านข้อจำกัดของจีนที่มีต่อผู้ให้บริการชำระเงินอิเล็กทรอนิกส์จากต่างประเทศ การที่ American Express และ Mastercard เข้าสู่ตลาดในเวลาต่อมาแสดงให้เห็นว่า การเข้าถึงตลาดเกิดขึ้นผ่านขั้นตอนกำกับดูแลที่แยกจากกัน ไม่ใช่การเปิดตลาดครั้งเดียวที่อนุญาตให้เครือข่ายระหว่างประเทศทุกรายดำเนินงานได้ทันที

รายงานต่าง ๆ ให้ข้อมูลเกี่ยวกับประวัติการยื่นคำขอของ Visa ไม่ตรงกัน รายงานหนึ่งระบุว่าบริษัทยื่นคำขอครั้งแรกเมื่อเดือนกรกฎาคม 2017 ก่อนถอนเอกสารคำขอโดยสมัครใจในเดือนมกราคม 2018 และยื่นใหม่ฉบับปรับปรุงอีกสามเดือนต่อมา ขณะที่รายงานอีกหลายฉบับระบุว่า Visa ยื่นคำขอจัดตั้งสถาบันเคลียร์ริ่งภายในประเทศในเดือนพฤษภาคม 2020

วันที่เหล่านี้อาจหมายถึงการยื่นคำขอหรือขั้นตอนที่แตกต่างกัน แต่ยังไม่มีการยืนยันความแตกต่างดังกล่าว จึงไม่ควรถือว่าวันใดวันหนึ่งเป็นจุดเริ่มต้นที่ทุกฝ่ายยอมรับตรงกัน สิ่งที่สอดคล้องกันคือ Visa พยายามเข้าถึงตลาดภายในประเทศมาหลายปี ก่อนจะได้รับอนุญาตให้เตรียมความพร้อมในครั้งนี้

ลำดับขั้นจากการเตรียมความพร้อมสู่การเริ่มดำเนินงาน

ประสบการณ์ของคู่แข่งช่วยอธิบายว่าเหตุใดจึงควรมองคำตัดสินในเดือนตุลาคมเป็นเพียงหมุดหมายระหว่างทาง American Express และ Mastercard ต่างได้รับอนุมัติให้เตรียมความพร้อมก่อนจะได้รับใบอนุญาตและเริ่มประมวลผลธุรกรรมภายในประเทศ

วันที่สำคัญมีดังนี้:

• 2002: ก่อตั้ง China UnionPay
• 2015: จีนเริ่มเปิดตลาดเคลียร์ริ่งบัตรธนาคารผ่านกรอบการเข้าสู่ตลาดอย่างเป็นทางการ
• 2018: American Express ได้รับอนุมัติให้เตรียมการดำเนินงานด้านเคลียร์ริ่งในจีน
• กุมภาพันธ์ 2020: กิจการร่วมค้าของ Mastercard ได้รับอนุมัติให้เตรียมความพร้อม
• มิถุนายน 2020: กิจการร่วมค้าของ American Express ได้รับใบอนุญาตประมวลผล
• พฤศจิกายน 2023: กิจการร่วมค้าของ Mastercard ได้รับใบอนุญาตเคลียร์ริ่ง
• 2024: กิจการร่วมค้าของ Mastercard เริ่มประมวลผลการชำระเงิน
• 13 ตุลาคม 2026: Visa ประกาศว่าได้รับอนุมัติให้เตรียมจัดตั้งสถาบันเคลียร์ริ่งภายในประเทศ

ลำดับขั้นของ Mastercard แสดงให้เห็นว่าการอนุญาตให้เตรียมความพร้อม การออกใบอนุญาต และการเริ่มประมวลผลจริงเป็นคนละขั้นตอน แต่ไม่ได้บอกว่างานที่เหลือของ Visa จะใช้เวลานานเท่าใด Visa ยังไม่ได้ประกาศวันเริ่มดำเนินงาน และข้อกำหนดให้เตรียมความพร้อมภายในหนึ่งปีก็ไม่ใช่คำมั่นว่าจะเริ่มดำเนินงานได้ภายในหนึ่งปี

McInerney เชื่อมโยงคำตัดสินกับการดำเนินงานในจีนที่ยาวนานสี่ทศวรรษ

Ryan McInerney ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Visa กล่าวว่า การอนุมัตินี้เป็นความคืบหน้าในความสัมพันธ์ระหว่างบริษัทกับอุตสาหกรรมการชำระเงินของจีน ซึ่งยาวนานกว่า 40 ปี เขายังย้ำว่าต้องดำเนินขั้นตอนเพิ่มเติมตามกฎของธนาคารกลาง

ตลอดเวลากว่า 40 ปี Visa มีส่วนร่วมอย่างต่อเนื่องในภูมิทัศน์การชำระเงินที่เปลี่ยนแปลงอย่างมีพลวัตของจีน เราหวังว่าจะดำเนินขั้นตอนที่จำเป็นตามกระบวนการและกฎระเบียบของธนาคารประชาชนจีน เพื่อเริ่มดำเนินงานภายในประเทศจีน

การดำเนินงานมายาวนานไม่ได้หมายความว่า Visa เข้าถึงตลาดภายในประเทศได้อย่างไร้ข้อจำกัด บริษัททำงานร่วมกับธนาคารจีนในการออกบัตรที่ใช้แบรนด์ Visa และ UnionPay ควบคู่กัน โดย UnionPay ประมวลผลธุรกรรมภายในจีน ส่วน Visa ดูแลการชำระเงินในต่างประเทศ

Visa ยังระบุเมื่อเดือนมกราคมว่า บัตรที่เข้าเกณฑ์ซึ่งออกในจีนแผ่นดินใหญ่สามารถเชื่อมกับ Apple Pay เพื่อใช้ในต่างประเทศได้ การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวเกี่ยวข้องกับการชำระเงินนอกจีน ไม่ใช่การอนุญาตให้เคลียร์ริ่งธุรกรรมเงินหยวนภายในประเทศ การอนุมัติให้เตรียมความพร้อมครั้งใหม่นี้เกี่ยวข้องกับธุรกิจอีกส่วนหนึ่ง

ข้อมูลที่ Visa เผยแพร่บนเว็บไซต์ระบุว่า เครือข่ายทั่วโลกของบริษัทเชื่อมโยงผู้ถือบัญชีมากกว่า 4 พันล้านราย ร้านค้ามากกว่า 130 ล้านแห่งในกว่า 200 ประเทศและดินแดน ตลอดจนสถาบันการเงินและหน่วยงานภาครัฐราว 14,500 แห่ง ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนการเข้าถึงในระดับนานาชาติ ไม่ใช่ขนาดของธุรกิจที่อาจเกิดขึ้นในจีนในอนาคต

การทูตเป็นส่วนหนึ่งของบริบท

การอนุมัติเกิดขึ้นหลังจากมีการพบปะหลายครั้งระหว่างผู้บริหาร Visa กับรัฐบาลสหรัฐฯ และจีน McInerney เข้าร่วมคณะผู้แทนภาคธุรกิจของประธานาธิบดี Donald Trump ที่เดินทางไปปักกิ่งในเดือนพฤษภาคม ได้รับเลือกเป็นประธานสภาธุรกิจสหรัฐฯ-จีนในเดือนมิถุนายน และนำคณะของสภาเดินทางเยือนปักกิ่งเมื่อต้นเดือนกันยายน

Trump กล่าวหลังการเดินทางในเดือนพฤษภาคมว่า เขาได้หยิบยกคำขอของ Visa เพื่อเข้าถึงตลาดจีนขึ้นหารือ หลังการประชุมสุดยอดในเดือนกันยายน จีนระบุว่าจะพิจารณาดำเนินการต่อคำขอของสถาบันการเงินต่างชาติที่ต้องการดำเนินงานในประเทศ กระทรวงพาณิชย์ยังกล่าวด้วยว่า ทั้งสองฝ่ายบรรลุฉันทามติเบื้องต้นด้านบริการทางการเงินระหว่างการเจรจาการค้า

McInerney และ Michael Miebach ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Mastercard เข้าร่วมงานเลี้ยงอาหารค่ำที่ทำเนียบขาวระหว่างการเยือนวอชิงตันในเดือนกันยายนของ Xi Jinping ประธานาธิบดีจีน ในแถลงการณ์ของ Visa นั้น McInerney กล่าวชื่นชมผู้นำของทั้งสองประเทศที่ทำงานเพื่อความสัมพันธ์ทวิภาคี

George Chen หุ้นส่วนและประธานฝ่ายดิจิทัลของ The Asia Group มองว่าช่วงเวลาที่อนุมัติอาจเป็นสัญญาณก่อนการประชุมที่คาดว่าจะมีขึ้นในเดือนพฤศจิกายนระหว่าง Xi กับ Trump ที่เซินเจิ้น ระหว่างการประชุมผู้นำเอเปค

ความเคลื่อนไหวนี้ชี้ว่าปักกิ่งต้องการแสดงความคืบหน้าที่เป็นรูปธรรมแก่ธุรกิจอเมริกัน ก่อนที่ Trump จะเดินทางเยือนจีนครั้งต่อไป

การประเมินของ Chen เป็นการตีความช่วงเวลาที่เกิดขึ้น ไม่ใช่เหตุผลด้านกฎระเบียบที่มีการระบุไว้อย่างเป็นทางการสำหรับการอนุมัติครั้งนี้ บริบททางการทูตก็ไม่ได้ทำให้ข้อกำหนดด้านใบอนุญาตที่ Visa ยังต้องดำเนินการหมดไป

บัตรภายในประเทศต้องแข่งขันกับกระเป๋าเงินดิจิทัล

การได้รับอนุญาตตามกฎหมายจะเปิดโอกาสให้ Visa แข่งขันได้ แต่ตลาดที่บริษัทหวังจะเข้าไปดำเนินงานเปลี่ยนแปลงไปในช่วงที่รอคอย การซื้อสินค้าทั่วไปของผู้บริโภคในจีนใช้บริการชำระเงินผ่านมือถือเป็นหลัก โดยเฉพาะ WeChat Pay ของ Tencent และ Alipay ของ Ant Group

การชำระเงินผ่านมือถือเข้ามาแทนที่การใช้บัตรแบบเดิมสำหรับการซื้อสินค้าชิ้นเล็ก ๆ ที่เกิดขึ้นบ่อยครั้งในหลายกรณี ดังนั้น Visa จะเข้าสู่ตลาดที่การแข่งขันครอบคลุมทั้งเครือข่ายเคลียร์ริ่งที่มีอยู่แล้ว และช่องทางชำระเงินที่ผู้บริโภคใช้กันในชีวิตประจำวัน

เครือข่ายเคลียร์ริ่งกับกระเป๋าเงินดิจิทัลไม่ใช่ธุรกิจประเภทเดียวกัน กระเป๋าเงินดิจิทัลคือแอปพลิเคชันที่ลูกค้าใช้เริ่มต้นการชำระเงิน ส่วนเครือข่ายบัตรให้บริการโครงสร้างพื้นฐานสำหรับธุรกรรมที่ใช้บัตรของเครือข่ายนั้น การได้รับใบอนุญาตเคลียร์ริ่งจะช่วยให้ Visa ดำเนินงานได้ตามกฎหมาย แต่ไม่ได้ทำให้บัตรของบริษัทกลายเป็นวิธีชำระเงินที่ร้านค้าหรือหน้าชำระเงินออนไลน์เลือกใช้โดยอัตโนมัติ

ดังนั้น โอกาสนี้จึงมีโจทย์สองด้านแยกจากกัน ได้แก่ Visa จะจัดตั้งสถาบันภายในประเทศที่ปฏิบัติตามกฎระเบียบได้หรือไม่ และธนาคาร ร้านค้า และลูกค้าจะใช้เครือข่ายของบริษัทมากพอที่จะสร้างธุรกิจขนาดใหญ่ได้หรือไม่ ขนาดเครือข่ายระดับโลกของบริษัทเพียงอย่างเดียวไม่อาจตอบคำถามข้อหลังได้

เรื่องใดบ้างที่ยังไม่ได้ข้อยุติ?

ขั้นตอนอย่างเป็นทางการถัดไปคือการดำเนินงานเตรียมความพร้อมให้เสร็จภายในระยะเวลาหนึ่งปีตามที่กำหนด จากนั้นจึงยื่นคำขอเริ่มดำเนินงาน Visa ต้องได้รับอนุมัติขั้นสุดท้ายและใบอนุญาตประกอบธุรกิจเคลียร์ริ่งบัตรธนาคารก่อนเริ่มประมวลผลธุรกรรมภายในประเทศ

ยังไม่มีการประกาศวันเริ่มดำเนินงาน รายงานต่าง ๆ ยังไม่ได้ระบุว่าธนาคารจีนแห่งใดจะออกบัตร Visa ภายในประเทศเป็นรายแรก สถาบันใดจะดูแลการชำระเงินของร้านค้า เงื่อนไขทางธุรกิจจะเป็นอย่างไร หรือ Visa คาดว่าจะมีปริมาณธุรกรรมเท่าใด

สำหรับนักลงทุน ความแตกต่างระหว่างการเข้าถึงตลาดกับการสร้างรายได้เป็นเรื่องสำคัญ มีรายงานว่าหุ้น Visa เพิ่มขึ้นมากกว่า 1% ในการซื้อขายข้ามคืนหลังประกาศ ขณะที่รายงานตลาดฉบับหนึ่งระบุว่าราคาหุ้นเพิ่มขึ้น 9.5% นับตั้งแต่ต้นปี ตัวเลขเหล่านี้สะท้อนปฏิกิริยาของตลาดในช่วงเวลานั้น ไม่ใช่รายได้จากธุรกิจที่เสนอจัดตั้งขึ้นในจีน

การมีพันธมิตรธนาคาร การได้รับใบอนุญาตขั้นสุดท้าย และการเริ่มประมวลผลธุรกรรมจริง จะเป็นหลักฐานความคืบหน้าที่ชัดเจนกว่า การเปิดเผยข้อมูลในภายหลังเกี่ยวกับจำนวนธุรกรรมในประเทศหรือส่วนแบ่งปริมาณการใช้บัตรในท้องถิ่นของ Visa จะช่วยแสดงให้เห็นว่าการเข้าถึงตลาดตามกฎระเบียบแปรเป็นการใช้งานจริงหรือไม่ ยังไม่มีการประกาศผลลัพธ์ดังกล่าวสำหรับธุรกิจที่เสนอจัดตั้งนี้

ประเด็นสำคัญ

• Visa ประกาศเมื่อวันที่ 13 ตุลาคม 2026 ว่าได้รับอนุมัติจากธนาคารกลางจีนให้เตรียมจัดตั้งสถาบันเคลียร์ริ่งภายในประเทศ
• การอนุมัตินี้ยังไม่อนุญาตให้ประมวลผลการชำระเงินด้วยบัตรหยวนภายในประเทศ
• ต้องดำเนินงานเตรียมความพร้อมให้เสร็จภายในหนึ่งปี ก่อนที่ Visa จะยื่นขออนุญาตดำเนินงาน
• Visa วางแผนจัดตั้งสถาบันที่บริษัทถือหุ้นทั้งหมด ต่างจากกิจการร่วมค้าของ American Express และ Mastercard
• รายงานต่าง ๆ ระบุวันที่ยื่นคำขอครั้งแรกของ Visa ไม่ตรงกัน โดยเป็นปี 2017 หรือเดือนพฤษภาคม 2020
• การออกใบอนุญาตขั้นสุดท้าย ความร่วมมือกับธนาคาร และวันเริ่มดำเนินงานยังไม่ได้ข้อยุติ
• กระเป๋าเงินดิจิทัลจะเป็นปัจจัยการแข่งขันสำคัญ แม้ Visa จะได้รับอนุมัติครบถ้วน