การส่งออกน้ำมันปาล์มของอินโดนีเซียพุ่ง 35% ตามราคาที่สูงขึ้น ขณะที่นโยบายไบโอดีเซลปรับโฉมการค้า

การส่งออกพุ่งขึ้นตามราคาที่สูงขึ้นและปริมาณที่ขยายตัว

อินโดนีเซียมีรายได้จากการส่งออกน้ำมันปาล์มเติบโตอย่างแข็งแกร่งในปี 2025 โดยได้แรงหนุนจากราคาที่สูงขึ้นและการส่งออกที่เพิ่มขึ้น ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงสิงหาคม การส่งออกน้ำมันปาล์มดิบและผลิตภัณฑ์แปรรูปมีมูลค่าราว 16.66 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 35.23 เปอร์เซ็นต์ จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ตามข้อมูลของสำนักงานสถิติอินโดนีเซีย (BPS) ผลประกอบการดังกล่าวทำให้อินโดนีเซียเกินดุลการค้าต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 64 นับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020 และตอกย้ำบทบาทสำคัญของน้ำมันปาล์มต่อดุลบัญชีภายนอกประเทศ

ราคามีส่วนขับเคลื่อนการเติบโตอย่างมาก ราคาเฉลี่ยส่งออกที่ BPS บันทึกไว้ อยู่ที่ 1,041.32 ดอลลาร์ต่อตัน สูงกว่าค่าเฉลี่ยของปีก่อน 19.91 เปอร์เซ็นต์ ปริมาณส่งออกก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 13.56 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายปี อยู่ที่ 16.20 ล้านตัน จาก 14.26 ล้านตันในปีก่อนหน้า ราคาที่แข็งแกร่งขึ้นควบคู่กับปริมาณที่สูงขึ้นช่วยดันรายได้จากการส่งออกให้เพิ่มขึ้นอย่างมาก

อินโดนีเซียยังคงเป็นผู้ผลิตและผู้ส่งออกน้ำมันปาล์มรายใหญ่ที่สุดของโลก การประเมินของภาคอุตสาหกรรมและภาครัฐชี้ว่าการผลิตเติบโตอย่างต่อเนื่องและอุปสงค์ยังยืดหยุ่น คาดการณ์สำหรับปีการตลาด 2025 ถึง 2026 ระบุว่าการส่งออกจะอยู่ใกล้ 24 ล้านตัน โดยได้รับแรงหนุนจากผู้ซื้อในเอเชียใต้และเอเชียตะวันออก รวมถึงการบริโภคภายในประเทศที่เกี่ยวข้องกับนโยบายไบโอดีเซล

ปัจจัยขับเคลื่อนราคาและอุปสงค์

ตลาดน้ำมันพืชบริโภคมีความเชื่อมโยงกัน ราคาน้ำมันปาล์มตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงของอุปทานน้ำมันถั่วเหลือง น้ำมันดอกทานตะวัน และน้ำมันเรพซีด สภาพอากาศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และอเมริกาใต้ ความผันผวนของค่าเงิน ตลอดจนทางเลือกเชิงนโยบายของประเทศผู้ผลิตรายใหญ่ ในปี 2024 และช่วงต้นปี 2025 การหยุดชะงักของอุปทานและความต้องการน้ำมันปาล์มที่เพิ่มขึ้นจากโครงการพลังงานของอินโดนีเซียทำให้อุปทานสำหรับส่งออกตึงตัวขึ้น และดันราคาให้สูงกว่าปีก่อน

ข้อกำหนดไบโอดีเซล B40 ของอินโดนีเซีย ซึ่งตั้งเป้าผสมน้ำมันเชื้อเพลิงจากน้ำมันปาล์มกับดีเซลในสัดส่วน 40 เปอร์เซ็นต์ เป็นปัจจัยสำคัญ การเพิ่มสัดส่วนการผสมทำให้ต้องใช้น้ำมันปาล์มดิบและปาล์มเมทิลเอสเทอร์กลั่นมากขึ้น ส่งผลให้ปริมาณที่พร้อมส่งออกลดลง รอสลิน อัซมี ฮัสซัน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารสมาคมน้ำมันปาล์มมาเลเซีย กล่าวว่า การเพิ่มสัดส่วนการผสมจะดูดซับอุปทานจากอินโดนีเซียไปเป็นจำนวนมาก

การเพิ่มสัดส่วนการผสมไบโอดีเซลตามแผนของอินโดนีเซียเป็น 40% ในปี 2025 คาดว่าจะทำให้มีการใช้น้ำมันปาล์มดิบ (CPO) เพิ่มขึ้นอีก 1.2 ถึง 1.7 ล้านเมตริกตัน

อินโดนีเซียยังหารือเรื่องการเพิ่มภาษีส่งออกน้ำมันปาล์มดิบจาก 7.5 เปอร์เซ็นต์เป็น 10 เปอร์เซ็นต์ เพื่อช่วยจัดหาเงินทุนให้โครงการไบโอดีเซล การเก็บภาษีในอัตราที่สูงขึ้นเปลี่ยนความคุ้มค่าของการขายในต่างประเทศ ทำให้มีน้ำมันถูกส่งไปใช้ในประเทศมากขึ้นและช่วยหนุนราคา ผลสำรวจตลาดจากผู้ค้าและนักวิเคราะห์คาดว่าราคาน้ำมันปาล์มเฉลี่ยในปีนี้จะสูงกว่าปี 2024 เล็กน้อย แม้น้ำมันคู่แข่งราคาถูกกว่าจากอเมริกาใต้จะจำกัดการปรับขึ้นก็ตาม

น้ำมันส่งไปที่ใด: ตลาดสำคัญและความเปลี่ยนแปลงทางการค้า

อินเดียยังคงเป็นตลาดหลัก ข้อมูล BPS ระบุว่า น้ำมันพืชซึ่งรวมถึงน้ำมันปาล์มมีมูลค่าราว 2.73 พันล้านดอลลาร์ ของสินค้าที่ส่งไปยังอินเดียในช่วงแปดเดือนแรกของปี 2025 หรือประมาณ 21.71 เปอร์เซ็นต์ ของการส่งออกที่ไม่ใช่น้ำมันและก๊าซของอินโดนีเซียไปยังประเทศดังกล่าว ความต้องการด้านอาหาร การเติบโตของประชากรอย่างรวดเร็ว และราคาที่แข่งขันได้ ทำให้อินเดียยังเป็นผู้ซื้อรายสำคัญ

สหรัฐฯ และยุโรปกำหนดเงื่อนไขใหม่

สหรัฐฯ เริ่มเก็บภาษีนำเข้าสินค้าจากอินโดนีเซียในอัตรา 19 เปอร์เซ็นต์เมื่อวันที่ 7 สิงหาคม ผู้ผลิตและเจ้าหน้าที่พยายามขอข้อยกเว้นสำหรับน้ำมันปาล์มและผลิตภัณฑ์ต่อเนื่อง การขนส่งไปยังสหรัฐฯ ยังคงดำเนินต่อในเดือนสิงหาคมแม้มีการเปลี่ยนแปลงภาษี โดยข้อมูล BPS ระบุว่าในเดือนนั้นมีการส่งน้ำมันปาล์มดิบและผลิตภัณฑ์ต่อเนื่องไปราว 2.6 ล้านตัน

ในสหภาพยุโรป ผลิตภัณฑ์น้ำมันปาล์มจากอินโดนีเซียที่นำเข้าสู่ตลาดมีมูลค่า 192.64 ล้านดอลลาร์ในเดือนสิงหาคม และ 1.27 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนมกราคมถึงสิงหาคม การปฏิบัติตามกฎระเบียบการตัดไม้ทำลายป่าของสหภาพยุโรป ซึ่งกำหนดให้ตรวจสอบย้อนกลับได้และห่วงโซ่อุปทานต้องปลอดจากการตัดไม้ทำลายป่า กลายเป็นส่วนสำคัญมากขึ้นในการวางแผนส่งออก ผู้นำอุตสาหกรรมอินโดนีเซียยังคาดหวังว่าข้อตกลงการค้าในอนาคตกับสหภาพยุโรปจะช่วยเพิ่มการเข้าถึงตลาด เมื่อมีการปรับหลักเกณฑ์ทางเทคนิคและการรับรองด้านความยั่งยืนให้สอดคล้องกัน

ทางเลือกเชิงนโยบายในประเทศปรับสมการการส่งออก

การขยายการผลิตไบโอดีเซลเป็นหัวใจสำคัญของยุทธศาสตร์อินโดนีเซีย การเริ่มใช้ B40 เริ่มขึ้นในเดือนมีนาคม 2025 งานศึกษาจากธนาคารในภูมิภาคประเมินว่า เมื่อดำเนินการเต็มกำลัง ข้อกำหนดนี้อาจทำให้ใช้น้ำมันปาล์มเพิ่มขึ้นอีกปีละ 2 ล้านตัน และการเปลี่ยนไปใช้มาตรฐาน B50 อาจเพิ่มอุปสงค์ในประเทศได้ราว 3 ล้านตัน อย่างไรก็ตาม การขยายกำลังการผลิตไบโอดีเซลยังติดข้อจำกัดในทางปฏิบัติ เจ้าหน้าที่ระบุว่าจำเป็นต้องมีโรงงานใหม่ 5 แห่งเพื่อให้รองรับสัดส่วนการผสมที่สูงขึ้น โดยปัจจุบันมี 3 แห่งอยู่ระหว่างการพัฒนา จากปริมาณ 15.62 ล้านกิโลลิตรที่จัดสรรภายใต้ B40 มีการกันไว้ 7.55 ล้านกิโลลิตร สำหรับการใช้งานบริการสาธารณะโดยได้รับการสนับสนุนจากรัฐบาล ส่วน 8.07 ล้านกิโลลิตร จำหน่ายในราคาตลาด

นักวิเคราะห์ตลาดมองว่าผลที่ตามมาคือดุลการส่งออกจะตึงตัวขึ้น อนิลกุมาร์ บากานี หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Sunvin Group ในมุมไบ กล่าวว่า การผสมเชื้อเพลิงในประเทศทำให้มีน้ำมันออกจากท่าเรือน้อยลง ซึ่งอาจเปลี่ยนสัดส่วนการค้าในภูมิภาค

ข้อกำหนดไบโอดีเซล B40 ของอินโดนีเซียจะทำให้ปริมาณส่งออกที่มีอยู่ลดลง และเอื้อให้การส่งออกน้ำมันปาล์มของมาเลเซียได้ประโยชน์

โครงสร้างภาษีส่งออกและอากรของอินโดนีเซียยังส่งผลต่อกระแสการค้า การปรับขึ้นภาษีน้ำมันปาล์มดิบเป็น 10 เปอร์เซ็นต์จะทำให้รายได้การคลังสอดคล้องกับวาระไบโอดีเซล ข้ามช่องแคบไป มาเลเซียเพิ่มอากรส่งออกเป็น 9 เปอร์เซ็นต์ในเดือนสิงหาคม การตัดสินใจนี้สะท้อนการแข่งขันที่เข้มข้นขึ้นในภูมิภาคและอาจส่งผลต่อส่วนต่างราคา

แนวโน้มการผลิตและดุลอุปทาน

การผลิตเพิ่มขึ้นในอัตราที่ค่อยเป็นค่อยไป การประเมินโดยละเอียดของสำนักงานบริการเกษตรต่างประเทศ กระทรวงเกษตรสหรัฐฯ คาดว่าผลผลิตน้ำมันปาล์มของอินโดนีเซียจะอยู่ที่ราว 47 ล้านตัน ในฤดูกาล 2025 ถึง 2026 เพิ่มขึ้นประมาณ 3 เปอร์เซ็นต์ คาดว่าสภาพอากาศจะใกล้เคียงปกติ ต้นทุนปุ๋ยลดลงนับตั้งแต่ปี 2022 จูงใจให้เกษตรกรเพิ่มการใส่ปุ๋ย พื้นที่เพาะปลูกทรงตัวอยู่ใกล้ 14.4 ล้านเฮกตาร์ โดยมีสัดส่วนต้นปาล์มอายุน้อยที่ยังไม่ให้ผลผลิตเพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ว่าผลผลิตต่อพื้นที่จะเติบโตอย่างสม่ำเสมอขึ้นในช่วงหลายปีข้างหน้า

คาดว่าการส่งออกจะเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อย อยู่ที่ราว 24 ล้านตัน ในปี 2025 ถึง 2026 เนื่องจากการใช้ในภาคอุตสาหกรรมภายในประเทศเพิ่มขึ้น และสต็อกเพิ่มเป็นประมาณ 5.3 ล้านตัน ดุลดังกล่าวสอดคล้องกับแนวโน้มราคา โดยมีอุปทานอยู่มากในระบบ แต่มีน้ำมันปาล์มในสัดส่วนที่เพิ่มขึ้นถูกใช้ภายในอินโดนีเซียเพื่อรองรับความต้องการด้านพลังงานและอาหาร

ความเคลื่อนไหวในระยะสั้นยังผันผวนได้มาก ข้อมูลอุตสาหกรรมระบุว่า แม้การผลิตน้ำมันปาล์มดิบลดลงในเดือนพฤษภาคม 2025 แต่มูลค่าการส่งออกกลับพุ่งขึ้นเกือบ 50 เปอร์เซ็นต์ อยู่ที่ 2.82 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนให้เห็นว่ากำหนดการขนส่ง จังหวะการจัดเก็บภาษี และความเคลื่อนไหวของค่าเงินอาจส่งผลต่อผลลัพธ์รายเดือนได้ แม้แนวโน้มรายปีจะทรงตัวก็ตาม

แรงกดดันด้านความยั่งยืนและการผลักดันอุตสาหกรรมปลายน้ำ

ความยั่งยืนและการตรวจสอบย้อนกลับยังเป็นความท้าทายสำคัญ ขณะนี้ผู้ซื้อในยุโรป อเมริกาเหนือ และบางส่วนของเอเชียกำหนดให้ผู้จัดหาน้ำมันปาล์มรายงานข้อมูลโดยละเอียดและระบุพิกัดแหล่งผลิต รัฐบาลและภาคอุตสาหกรรมอินโดนีเซียได้ขยายการฝึกอบรมเกษตรกรรายย่อย โครงการรับรองมาตรฐาน และระบบตรวจสอบย้อนกลับดิจิทัล เพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดเหล่านี้

ขณะเดียวกัน อินโดนีเซียกำลังจัดสรรการลงทุนไปสู่การแปรรูปขั้นปลายเพื่อเพิ่มมูลค่าและสร้างงาน เขตเศรษฐกิจพิเศษเซอิมังกีในจังหวัดสุมาตราเหนือได้กลายเป็นศูนย์กลางอุตสาหกรรมน้ำมันปาล์ม ดึงดูดการลงทุนราว 6.5 ล้านล้านรูเปียห์ และมีมูลค่าการส่งออกผลิตภัณฑ์ขั้นปลายประมาณ 2.7 ล้านล้านรูเปียห์ ในปี 2024 โครงการใหม่อย่าง KernelMax เตรียมเพิ่มการลงทุนราว 20 ล้านดอลลาร์ และสร้างงานหลายพันตำแหน่ง เขตดังกล่าวกำลังเชื่อมโยงกับท่าเรือกัวลาตันจุงเพื่อลดต้นทุนโลจิสติกส์ ซึ่งจะช่วยเพิ่มความสามารถในการแข่งขันของสารเคมีโอเลโอจากน้ำมันปาล์ม ไขมันชนิดพิเศษ และผลิตภัณฑ์มูลค่าสูงอื่น ๆ

เจ้าหน้าที่ระบุว่า เขตเศรษฐกิจพิเศษทั่วประเทศดึงดูดการลงทุนได้มากกว่า 294 ล้านล้านรูเปียห์ และสร้างงานราว 187,000 ตำแหน่ง ในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 การขยายฐานอุตสาหกรรมขั้นปลายให้ลึกขึ้นจะช่วยสร้างสมดุลกับการส่งออกน้ำมันปาล์มดิบ รับมืออุปสรรคทางการค้า และช่วยให้อินโดนีเซียเก็บเกี่ยวมูลค่าเพิ่มภายในประเทศได้มากขึ้น

ความเสี่ยงในช่วงหลายเดือนข้างหน้า

ภาพรวมเศรษฐกิจโลกมีทั้งปัจจัยบวกและลบ กองทุนการเงินระหว่างประเทศปรับลดคาดการณ์การเติบโตในปี 2025 ลงเหลือ 3 เปอร์เซ็นต์ และเศรษฐกิจขนาดใหญ่หลายแห่งชะลอตัวลง ภาวะดังกล่าวอาจทำให้การเติมสต็อกช้าลง ผู้ซื้อที่อ่อนไหวต่อราคาบางรายอาจสลับไปมาระหว่างน้ำมันปาล์ม น้ำมันดอกทานตะวัน และน้ำมันถั่วเหลืองเมื่อส่วนต่างราคากว้างขึ้น โดยเฉพาะหลังราคาน้ำมันปาล์มปรับขึ้นระหว่างปลายปี 2024 ถึงต้นปี 2025

นโยบายการค้ายังคงเป็นปัจจัยที่คาดเดาได้ยาก ภาษี 19 เปอร์เซ็นต์ของสหรัฐฯ สำหรับสินค้าจากอินโดนีเซียทำให้ต้นทุนของสินค้าบางชนิดสูงขึ้น กฎระเบียบการตัดไม้ทำลายป่าของสหภาพยุโรปเพิ่มค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามข้อกำหนดและอาจทำให้เกิดความล่าช้า นโยบายในประเทศอาจเปลี่ยนลำดับความสำคัญหากราคาน้ำมันปรุงอาหารภายในประเทศปรับสูงขึ้น ดังที่เคยเกิดขึ้นระหว่างการระงับส่งออกในปี 2022 เหตุการณ์สภาพอากาศและการหยุดชะงักของการขนส่งในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้หรือตะวันออกกลางก็อาจทำให้ราคาเปลี่ยนแปลงได้เช่นกัน

ประเด็นสำคัญ

• อินโดนีเซียส่งออกน้ำมันปาล์มและผลิตภัณฑ์ต่อเนื่องราว 16.66 พันล้านดอลลาร์ในช่วงเดือนมกราคมถึงสิงหาคม 2025 เพิ่มขึ้น 35.23 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบรายปี
• ราคาเฉลี่ยส่งออกอยู่ที่ 1,041.32 ดอลลาร์ต่อตัน เพิ่มขึ้น 19.91 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่ปริมาณส่งออกเพิ่มเป็น 16.20 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 13.56 เปอร์เซ็นต์
• อินเดียยังเป็นผู้ซื้อรายสำคัญ การส่งออกไปยังสหภาพยุโรปมีมูลค่ารวมราว 1.27 พันล้านดอลลาร์ในช่วงแปดเดือนแรก ส่วนสหรัฐฯ เริ่มเก็บภาษีนำเข้า 19 เปอร์เซ็นต์ในเดือนสิงหาคม
• ข้อกำหนดไบโอดีเซล B40 ดูดซับอุปทานเพิ่มขึ้น โดยคาดว่าจะทำให้มีการใช้น้ำมันปาล์มดิบเพิ่มอีก 1.2 ถึง 1.7 ล้านตัน และ B50 อาจเพิ่มการใช้อีกราว 3 ล้านตัน
• การประเมินของกระทรวงเกษตรสหรัฐฯ ชี้ว่าผลผลิตในปี 2025 ถึง 2026 จะอยู่ใกล้ 47 ล้านตัน และการส่งออกอยู่ที่ราว 24 ล้านตัน โดยมีสต็อกใกล้ 5.3 ล้านตัน
• อินโดนีเซียวางแผนเก็บภาษีส่งออกน้ำมันปาล์มดิบ 10 เปอร์เซ็นต์เพื่อสนับสนุนโครงการไบโอดีเซล ขณะที่มาเลเซียกำหนดอากรส่งออก 9 เปอร์เซ็นต์ในเดือนสิงหาคม
• การลงทุนในอุตสาหกรรมขั้นปลายกำลังเติบโต โดยมีเขตเศรษฐกิจพิเศษเซอิมังกีเป็นหัวหอก ซึ่งดึงดูดเงินลงทุนจำนวนมากและสร้างงาน
• อินโดนีเซียเกินดุลการค้าต่อเนื่องมาแล้ว 64 เดือน โดยน้ำมันปาล์มเป็นปัจจัยสำคัญส่วนหนึ่ง