บูมครั้งใหม่ที่ผลประโยชน์กระจายไม่ทั่วถึง
ไต้หวันก้าวขึ้นมาอยู่แถวหน้าของการขยายโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) ทั่วโลกอย่างรวดเร็ว และผลตอบแทนที่ได้ก็น่าจับตา เศรษฐกิจเติบโตราว 8 เปอร์เซ็นต์ติดต่อกันสองไตรมาส โดยมีแรงหนุนจากการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ที่พุ่งขึ้น เจ้าหน้าที่คาดการณ์ขณะนี้ว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ (GDP) จะเติบโตราว 7.37 เปอร์เซ็นต์ในปี 2025 ซึ่งเป็นอัตราที่จะแซงหน้าจีน ยอดส่งออกเดือนตุลาคมพุ่งขึ้นเป็นสถิติ 49.7 เปอร์เซ็นต์จากปีก่อน หลังเพิ่มขึ้น 36.5 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สาม ตลาดหุ้นไต้หวันก็ทะยานขึ้นสู่กลุ่มตลาดชั้นนำ แซงหน้าเยอรมนีขึ้นเป็นตลาดใหญ่อันดับแปดของโลก ขณะที่นักลงทุนทั่วโลกแห่เข้าซื้อหุ้นผู้ผลิตชิ้นส่วน AI
สารบัญ
เบื้องหลังข่าวพาดหัวคือโรงงานและห้องปฏิบัติการที่อยู่ใจกลางการแข่งขันด้าน AI บริษัทในประเทศผลิตชิปและเซิร์ฟเวอร์ที่ใช้ฝึกและประมวลผลโมเดล AI สมัยใหม่ การกระจุกตัวเช่นนี้เป็นทั้งจุดแข็งและจุดเปราะบาง อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และเซมิคอนดักเตอร์คิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 15 เปอร์เซ็นต์ของ GDP แต่จ้างแรงงานเพียงราว 6.5 เปอร์เซ็นต์ ชิปและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์มีสัดส่วนเกือบสามในสี่ของการส่งออก ครัวเรือนจำนวนมากยังไม่ได้สัมผัสผลประโยชน์จากกระแสบูมนี้ ค่าจ้างที่แท้จริงแทบไม่เปลี่ยนแปลงนับตั้งแต่ช่วงต้นทศวรรษ 2000 สัดส่วนรายได้ที่เป็นของแรงงานใน GDP ลดลง และความเชื่อมั่นผู้บริโภคยังซบเซา คาดว่า GDP ต่อหัวจะเพิ่มขึ้นเกิน 38,000 ดอลลาร์ แต่ค่าจ้างเฉลี่ยยังตามหลังเกาหลีใต้และญี่ปุ่นอย่างน้อย 30 เปอร์เซ็นต์
แนวโน้มการค้าและภูมิรัฐศาสตร์ยังเต็มไปด้วยความไม่แน่นอน ส่วนเกินดุลการค้าของไต้หวันกับสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น ทำให้เสี่ยงต่อการถูกเรียกเก็บภาษีศุลกากรใหม่ ไต้หวันยังไม่มีข้อตกลงการค้าฉบับครอบคลุมกับวอชิงตัน ขณะที่จีนยังคงอ้างกรรมสิทธิ์เหนือเกาะแห่งนี้ ยิ่งเพิ่มความกังวลให้ภาคธุรกิจและตลาด ผลที่ตามมาคือเศรษฐกิจที่เติบโตอย่างรวดเร็วและขับเคลื่อนด้วยการส่งออก แต่ผลประโยชน์กระจุกอยู่ในอุตสาหกรรมเพียงไม่กี่กลุ่ม ขณะที่แรงงานจำนวนมากต้องเผชิญค่าจ้างชะงักงันและค่าครองชีพสูงขึ้น
อะไรเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตของไต้หวัน
เศรษฐกิจ AI ต้องการฮาร์ดแวร์จำนวนมาก และไต้หวันเป็นผู้ผลิตชิ้นส่วนสำคัญเหล่านั้น บริษัท Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ผลิตชิปล้ำสมัยที่ใช้ฝึกและประมวลผล AI ให้กับบริษัทผู้ออกแบบโปรเซสเซอร์และให้เช่ากำลังประมวลผลแก่ผู้ใช้ทั่วโลก ผู้ผลิตเซิร์ฟเวอร์และผู้รับจ้างผลิตประกอบชั้นวางเครื่องคอมพิวเตอร์จำนวนมากเพื่อเติมเต็มศูนย์ข้อมูลคลาวด์ การส่งออกไปยังสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นมากกว่า 60 เปอร์เซ็นต์ในช่วงสิบเดือนแรกของปี TSMC ปรับเพิ่มแนวโน้มรายได้โดยได้แรงหนุนจากความต้องการ AI ขณะที่ซัพพลายเออร์เร่งขยายการผลิตหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง บรรจุภัณฑ์ขั้นสูง และอุปกรณ์เครือข่าย กระแสการยกระดับระบบ AI ยังเติบโตต่อเนื่อง ขณะที่ผู้ให้บริการคลาวด์และองค์กรขนาดใหญ่เร่งติดตั้งกำลังประมวลผลเพิ่มเติม
ห่วงโซ่ฮาร์ดแวร์ AI
การฝึกโมเดลขนาดใหญ่ต้องใช้หน่วยประมวลผลกราฟิกหลายพันตัวทำงานพร้อมกัน หน่วยความจำเฉพาะทางเพื่อป้อนข้อมูลให้ชิปเหล่านั้น และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงเพื่อเชื่อมต่อชิปเล็ตด้วยความเร็วสูง ไต้หวันมีบทบาทครอบคลุมองค์ประกอบหลักของห่วงโซ่นี้ รูปแบบธุรกิจโรงหล่อ ซึ่งบริษัทอย่าง TSMC ผลิตชิปที่บริษัทอื่นออกแบบ ช่วยให้เกาะแห่งนี้ได้รับส่วนแบ่งมูลค่าในขั้นตอนการผลิตที่ซับซ้อนที่สุด คลัสเตอร์การประกอบและทดสอบกระจุกตัวรอบเมืองซินจู๋ ไถจง ไถหนาน และเกาสง แรงส่งจาก AI ทำให้รัฐบาลปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตระยะกลาง เจ้าหน้าที่คาดว่า GDP จะขยายตัว 3.54 เปอร์เซ็นต์ในปี 2026 เพิ่มจากประมาณการเดิมที่ 2.81 เปอร์เซ็นต์ โดยคาดว่าการส่งออกจะเติบโตมากกว่า 6 เปอร์เซ็นต์ในปีหน้า แม้อัตราการเติบโตจะชะลอลงจากจุดสูงสุดในปี 2025
เศรษฐกิจสองความเร็วและผู้ที่ถูกทิ้งไว้ข้างหลัง
ช่องว่างระหว่างกลุ่มที่ได้ประโยชน์กับคนอื่น ๆ กำลังถ่างกว้างขึ้น เมื่อห้าปีก่อน ค่าจ้างในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์สูงกว่าค่าเฉลี่ยของทั้งเศรษฐกิจอยู่แล้วราว 35 เปอร์เซ็นต์ ส่วนต่างนี้เพิ่มขึ้นเมื่อผู้ผลิตชิปทุ่มโบนัสและค่าล่วงเวลาเพื่อให้ทันคำสั่งซื้อ ขณะที่บริษัทดั้งเดิมจำนวนมากเผชิญอุปสงค์อ่อนแอและส่วนต่างกำไรที่ลดลง การเติบโตของค่าจ้างที่แท้จริงสำหรับแรงงานส่วนใหญ่แทบหยุดนิ่งใกล้ศูนย์มาหลายปี สัดส่วนรายได้ประชาชาติที่เป็นของแรงงานลดลง และผลประโยชน์จากกระแสเงินสะพัดของ AI กระจุกอยู่ในบริษัทและกลุ่มวิศวกรทักษะสูงเพียงไม่กี่กลุ่ม
วิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อม ซึ่งเป็นกระดูกสันหลังของฐานการผลิตไต้หวันมาอย่างยาวนาน ต่างหาทางปรับตัวและเชื่อมต่อเข้ากับห่วงโซ่อุปทานโลกได้ ถึงกระนั้น เงินดอลลาร์ไต้หวันที่แข็งค่าและภาษีศุลกากรใหม่สำหรับสินค้าดั้งเดิมก็สร้างแรงกดดันให้ผู้ผลิตเครื่องจักร เคมีภัณฑ์ และชิ้นส่วนรถยนต์ นักเศรษฐศาสตร์เตือนว่าเศรษฐกิจกำลังเดินหน้าเป็นสองความเร็ว โดยภาคเซมิคอนดักเตอร์และเซิร์ฟเวอร์พุ่งทะยาน ขณะที่ภาคส่วนอื่น ๆ จำนวนมากยังเติบโตช้า คนทำงานวัยหนุ่มสาวและผู้ที่เพิ่งเริ่มอาชีพรู้สึกไม่มั่นคงในงานที่ได้รับผลกระทบจากระบบอัตโนมัติด้านซอฟต์แวร์มากที่สุด ขณะที่โอกาสและการขึ้นค่าจ้างกระจุกอยู่ในงานวิศวกรรม ข้อมูล และการผลิตขั้นสูงที่เกี่ยวเนื่องกับ AI
เหตุใดที่อยู่อาศัยจึงแพงขึ้นมาก
กระแสเติบโตของ AI กำลังปะทะกับวิกฤตอสังหาริมทรัพย์ที่ยืดเยื้อมานาน “ผลกระทบจาก TSMC” ซึ่งเป็นคำเรียกที่ใช้กันในท้องถิ่นเพื่ออธิบายว่าโรงงานผลิตชิปแห่งใหม่เปลี่ยนแปลงย่านชุมชนอย่างไร ทำให้ราคาใกล้พื้นที่โรงงานขนาดใหญ่พุ่งสูงขึ้นอย่างมาก ในเขตหนานจื่อของเกาสง ราคาพุ่งขึ้นราว 89 เปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่ปี 2020 สะท้อนแรงดึงดูดจากโรงงานแห่งใหม่และการหลั่งไหลเข้ามาของวิศวกรที่มีรายได้สูงกว่า ซินจู๋ ไถหนาน ไถจง และบางพื้นที่ของเจียอี้ก็มีแนวโน้มเช่นเดียวกัน โดยโครงการใหม่ช่วยดันตลาดอสังหาริมทรัพย์โดยรอบ ปัจจุบันอัตราส่วนราคาบ้านต่อรายได้ในไทเปสูงกว่าเมืองใหญ่หลายแห่งทั่วโลก ทำให้ผู้ซื้อบ้านครั้งแรกจำนวนมากไม่สามารถเป็นเจ้าของได้
มูลค่าบ้านที่สูงขึ้นทำให้ช่องว่างความมั่งคั่งกว้างขึ้น ความเหลื่อมล้ำด้านความมั่งคั่งของครัวเรือนเพิ่มขึ้นเกือบสี่เท่าในช่วงสามทศวรรษที่ผ่านมา เนื่องจากเจ้าของอสังหาริมทรัพย์หลายแห่งได้รับผลตอบแทนสูงกว่าการเติบโตของค่าจ้างอย่างมาก หลายครอบครัวที่อยู่นอกภาคชิปต้องเดินทางไปทำงานไกลขึ้น หรือยอมรับบ้านที่มีขนาดเล็กลงเพื่อให้อยู่ในงบประมาณ รัฐบาลได้ปรับขึ้นค่าจ้างขั้นต่ำในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ออกสินเชื่อดอกเบี้ยพิเศษสำหรับผู้ซื้อบ้านครั้งแรก และเพิ่มภาษีสำหรับผู้ถือครองบ้านหลายหลัง มาตรการเหล่านี้ช่วยบรรเทาปัญหาได้บ้าง แต่ไม่อาจชดเชยการเร่งตัวของราคาในพื้นที่รอบโรงงานผลิตชิป หรือปัญหาขาดแคลนที่อยู่อาศัยราคาจับต้องได้ในภูมิภาคที่มีงานจำนวนมากได้
กระแสบูมนี้จะยั่งยืนหรือไม่
จุดแข็งของไต้หวันเห็นได้ชัด แต่การพึ่งพาเครื่องยนต์ขับเคลื่อนการเติบโตเพียงตัวเดียวก็มาพร้อมความเสี่ยง โครงสร้างการส่งออกของเกาะแห่งนี้เอนเอียงไปทางชิปและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์อย่างมาก ทำให้การเติบโตอ่อนไหวต่อวัฏจักรการลงทุนด้านเทคโนโลยีทั่วโลก ปัจจุบันสหรัฐฯ รับซื้อสินค้าส่งออกของไต้หวันราวหนึ่งในสาม การเกินดุลการค้ากับสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นอาจนำไปสู่การขู่เรียกเก็บภาษีศุลกากร จีนกำลังทุ่มงบประมาณจำนวนมากเพื่อไล่ตามให้ทันในด้านชิปรุ่นเก่า ซึ่งอาจกดดันอัตรากำไรของผลิตภัณฑ์บางประเภท ประมาณการอย่างเป็นทางการชี้ว่าเศรษฐกิจจะเติบโตช้าลงหลังปี 2025 แม้ความต้องการ AI ยังแข็งแกร่ง
อย่างไรก็ตาม คนในอุตสาหกรรมยังเชื่อมั่นว่าวัฏจักรการลงทุนมีโอกาสเดินหน้าต่อได้อีก ในเวทีเสวนาเมื่อเร็ว ๆ นี้ เหม่ยฮวา หวัง อดีตรัฐมนตรีว่าการกระทรวงเศรษฐกิจ กล่าวว่าแนวโน้มอุปสงค์ยังแข็งแกร่ง หวังระบุว่าความต้องการกำลังประมวลผลที่พุ่งสูงยังอยู่ในช่วงเร่งตัว เมื่อบริษัทต่าง ๆ นำ AI มาใช้ในการดำเนินงานและผลิตภัณฑ์มากขึ้น
ความต้องการกำลังประมวลผล AI พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว และยังไม่มีสัญญาณว่าความต้องการเซมิคอนดักเตอร์จะชะลอตัว
ไต้หวันจะกระจายผลประโยชน์ได้อย่างไร
การแก้ไขช่องว่างการเติบโตอย่างยั่งยืนจำเป็นต้องยกระดับผลิตภาพและค่าจ้างให้พ้นจากคลัสเตอร์ชิป แนวนโยบายที่ผู้นำภาคธุรกิจและนักเศรษฐศาสตร์หารือกัน ได้แก่ การขยายการฝึกอบรมสายอาชีพและเทคนิคคุณภาพสูง การช่วยผู้ผลิตดั้งเดิมนำระบบอัตโนมัติและเครื่องมือดิจิทัลมาใช้ และการเพิ่มการสนับสนุนด้านการวิจัยและพัฒนานอกภาคเซมิคอนดักเตอร์ การเพิ่มแรงจูงใจให้บริษัทขนาดกลางและขนาดย่อมลงทุนในอุปกรณ์และซอฟต์แวร์จะช่วยเพิ่มค่าจ้างในภาคส่วนที่จ้างแรงงานส่วนใหญ่ อุปทานที่อยู่อาศัยก็สำคัญเช่นกัน การปฏิรูปการแบ่งเขต การเร่งอนุมัติโครงการใกล้นิคมอุตสาหกรรมแห่งใหม่ และการขยายที่อยู่อาศัยเพื่อสังคมจะช่วยลดแรงกดดันในพื้นที่ที่ราคาพุ่งสูงรอบโรงงานใหม่ได้ ในระยะยาว การเชื่อมโยงระบบขนส่งระหว่างเมืองที่มีโรงงานผลิตชิปกับเมืองโดยรอบให้ดีขึ้น จะช่วยให้คนเข้าถึงงานที่มีคุณภาพได้กว้างขวางขึ้น โดยไม่เร่งดันราคาท้องถิ่นให้สูงขึ้น
การบริหารผลกระทบของ AI ต่อตลาดแรงงานก็สำคัญเช่นกัน งานวิจัยทางวิชาการชี้ให้เห็นรูปแบบที่พบได้ทั่วไปในช่วงคลื่นระบบอัตโนมัติ ค่าจ้างอาจเพิ่มขึ้นเมื่อผลิตภาพพุ่งสูง ก่อนจะชะงักงันเมื่อเครื่องจักรเข้ามาแทนที่งานด้านความคิดในสัดส่วนที่มากขึ้น พลวัตดังกล่าวไม่ใช่สิ่งที่เปลี่ยนแปลงไม่ได้ นักเศรษฐศาสตร์ระบุว่าการเติบโตของค่าจ้างมีแนวโน้มดำเนินต่อไปได้มากกว่า หากการลงทุนในเศรษฐกิจภาคกายภาพเพิ่มขึ้นควบคู่ไปกับภาคปัญญาประดิษฐ์ สำหรับไต้หวัน นั่นหมายถึงการเดินหน้าขยายคลาวด์และชิปควบคู่กับการลงทุนใหม่ในภาคสุขภาพ การก่อสร้าง พลังงาน และโครงสร้างพื้นฐาน โดยใช้เครื่องมือ AI เพื่อเพิ่มผลิตภาพ นอกจากนี้ยังชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นของนโยบายภาษีและแรงงานที่ให้รางวัลแก่บริษัทซึ่งฝึกอบรมพนักงาน เปิดโอกาสให้มนุษย์มีส่วนร่วมในกระบวนการทำงานด้านบริการและการผลิต และแบ่งปันผลได้จากผลิตภาพที่เพิ่มขึ้นผ่านการแบ่งปันผลกำไรหรือค่าตอบแทนตามผลงาน
สรุปประเด็นสำคัญ
- GDP เติบโตราว 8 เปอร์เซ็นต์ติดต่อกันสองไตรมาส จากการส่งออกที่ได้แรงหนุนจาก AI
- รัฐบาลคาดว่า GDP จะเติบโตราว 7.37 เปอร์เซ็นต์ในปี 2025 และ 3.54 เปอร์เซ็นต์ในปี 2026
- ยอดส่งออกเดือนตุลาคมพุ่งขึ้น 49.7 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อน หลังเพิ่มขึ้น 36.5 เปอร์เซ็นต์ในไตรมาสที่สาม
- ตลาดหุ้นไต้หวันมีขนาดใหญ่เป็นอันดับแปดของโลกแล้ว โดยได้แรงหนุนจากผู้ผลิตชิ้นส่วน AI
- อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และเซมิคอนดักเตอร์มีสัดส่วนเกิน 15 เปอร์เซ็นต์ของ GDP แต่จ้างแรงงานราว 6.5 เปอร์เซ็นต์
- การส่งออกไปสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นมากกว่า 60 เปอร์เซ็นต์ในช่วงสิบเดือนแรกของปี
- ชิปและอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์คิดเป็นเกือบสามในสี่ของการส่งออก สะท้อนการพึ่งพาภาคส่วนเดียว
- ค่าจ้างที่แท้จริงแทบไม่เปลี่ยนแปลงนับตั้งแต่ช่วงต้นทศวรรษ 2000 และสัดส่วนรายได้ที่เป็นของแรงงานลดลง
- ค่าที่อยู่อาศัยพุ่งสูงใกล้โรงงานผลิตชิปแห่งใหม่ โดยราคาในเขตหนานจื่อของเกาสงเพิ่มขึ้นราว 89 เปอร์เซ็นต์นับตั้งแต่ปี 2020
- เจ้าหน้าที่และผู้นำอุตสาหกรรมคาดว่าความต้องการ AI จะยังแข็งแกร่ง แม้การเติบโตจะชะลอลงหลังปี 2025
