เซมิคอนดักเตอร์ขับเคลื่อนการส่งออกเกาหลีทำสถิติ ท่ามกลางภาคธุรกิจอื่นที่ชะลอตัว

เซมิคอนดักเตอร์หนุนการส่งออกทำสถิติ ขณะที่ภาคธุรกิจอื่นชะลอตัว

เกาหลีใต้ใกล้ทำสถิติการส่งออกครั้งสำคัญ ยอดส่งออกตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤศจิกายนอยู่ที่ 640.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.9% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และสูงที่สุดเท่าที่เคยมีมาในช่วงเวลาเดียวกัน หากยอดส่งออกเดือนธันวาคมใกล้เคียงกับปีก่อน ยอดรวมทั้งปีจะเกิน 700 พันล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก แรงส่งแข็งแกร่งขึ้นในช่วงปลายปี โดยยอดส่งออกเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 61.04 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดของเดือนนี้ ยอดส่งออกเฉลี่ยต่อวันเพิ่มขึ้น 13.3% ในเดือนพฤศจิกายน แม้มีวันทำการน้อยกว่าหนึ่งวัน และดุลการค้าเกินดุลเพิ่มเป็น 9.73 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่การนำเข้าเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 1.2% อยู่ที่ 51.3 พันล้านดอลลาร์

เบื้องหลังตัวเลขพาดหัวนี้คือความเป็นจริงที่ชัดเจน นั่นคือการพุ่งขึ้นกระจุกตัวอยู่ในภาคเซมิคอนดักเตอร์ ยอดส่งออกชิปเดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้นเป็น 17.26 พันล้านดอลลาร์ หรือเพิ่มขึ้น 38.6% เมื่อเทียบกับปีก่อน คิดเป็น 28.3% ของยอดส่งออกทั้งหมด ซึ่งเป็นสัดส่วนสูงสุดของปีนี้ ในช่วง 11 เดือนแรก ยอดส่งออกที่ไม่รวมเซมิคอนดักเตอร์ลดลง 1.5% จากปีก่อน อยู่ที่ 487.6 พันล้านดอลลาร์ สะท้อนความอ่อนแอในอุตสาหกรรมหลายสาขา บางหมวดสินค้าเติบโตในปีนี้ เช่น รถยนต์ เรือ สินค้าชีวเวชภัณฑ์ และคอมพิวเตอร์ แต่สินค้าอีกหลายประเภทหดตัว ได้แก่ เครื่องจักร ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม ปิโตรเคมี เหล็ก ชิ้นส่วนรถยนต์ จอแสดงผล เครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน และแบตเตอรี่สำรอง

การกระจุกตัวดังกล่าวทำให้เกิดคำถามเชิงยุทธศาสตร์ แต่เจ้าหน้าที่ระบุว่าฐานการส่งออกในภาพรวมยังแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น เมื่อพิจารณาฉากหลังของความขัดแย้งทางการค้าและอุปสงค์สินค้าตามวัฏจักรที่อ่อนตัวลง คัง คัมชัน รัฐมนตรีช่วยว่าการกระทรวงการค้าและการลงทุน กล่าวว่า การส่งออกที่ไม่รวมเซมิคอนดักเตอร์ลดลงเพียงเล็กน้อย แสดงถึงเสถียรภาพพื้นฐาน และอุปสงค์ชิปน่าจะยังแข็งแกร่ง ขณะที่ปัญญาประดิษฐ์และศูนย์ข้อมูลขยายขีดความสามารถต่อไป

"แม้การส่งออกจะพึ่งพาเซมิคอนดักเตอร์อย่างมาก แต่การส่งออกที่ไม่รวมเซมิคอนดักเตอร์ลดลงเพียง 1.5% ถือเป็นผลลัพธ์ที่ค่อนข้างแข็งแกร่ง คาดว่าอุปสงค์เซมิคอนดักเตอร์ที่แข็งแกร่งจะดำเนินต่อไปจนถึงปีหน้า จากการเติบโตอย่างต่อเนื่องของ AI และศูนย์ข้อมูล" คังกล่าว

อะไรอยู่เบื้องหลังการพุ่งขึ้นของชิป

การฟื้นตัวของชิปมีรากฐานมาจากการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี พลวัตด้านราคา และการปรับสินค้าคงคลังเชิงกลยุทธ์ ผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลกำลังซื้อหน่วยความจำมูลค่าสูงเพื่อใช้งานโมเดล AI ขนาดใหญ่ขึ้นและเร่งบริการคลาวด์ ผู้ผลิตอุปกรณ์กำลังปรับรอบผลิตภัณฑ์ให้รองรับมาตรฐานรุ่นใหม่ ขณะเดียวกัน ผู้ซื้อรายใหญ่ยังสะสมสินค้าสำรองเพื่อรับมือกับความเปลี่ยนแปลงด้านนโยบายและภาวะอุปทานตึงตัว

AI และศูนย์ข้อมูลเป็นตัวกำหนดทิศทาง

การส่งออกหน่วยความจำที่ใช้ในตลาด AI และเซิร์ฟเวอร์เป็นแรงขับเคลื่อนการฟื้นตัว หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ซึ่งใช้ร่วมกับ GPU ขั้นสูง และ DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์แบบ DDR5 กำลังเป็นที่ต้องการอย่างมาก ยอดส่งออกที่พุ่งขึ้นช่วงกลางปีแสดงให้เห็นว่าแนวโน้มเหล่านี้ส่งผลต่อบัญชีการส่งออกอย่างไร โดยผู้ซื้อในศูนย์กลางการผลิตชิปรายสำคัญเพิ่มคำสั่งซื้อหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์และชิปตรรกะที่ช่วยเสริมการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ปริมาณที่เพิ่มขึ้นประกอบกับราคาต่อหน่วยที่สูงขึ้นช่วยหนุนมูลค่าการส่งออกให้เติบโตในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา

ข้อมูลอุตสาหกรรมบ่งชี้ว่าปีหน้าจะเป็นอีกปีที่แข็งแกร่งสำหรับเซมิคอนดักเตอร์ ยอดขายชิปทั่วโลกในปี 2024 อยู่ที่ประมาณ 627 พันล้านดอลลาร์ และคาดว่าจะเพิ่มขึ้นใกล้ 697 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 โดยมีแรงขับเคลื่อนจากชิปเร่งการประมวลผล AI หน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์ และการนำฟีเจอร์ AI มาใช้แพร่หลายขึ้นในพีซีและสมาร์ตโฟน ยอดขายชิปสำหรับ AI เชิงสร้างสรรค์อาจสูงเกิน 150 พันล้านดอลลาร์ในปีหน้า อย่างไรก็ดี กำลังการผลิตไม่ได้ขยายตัวอย่างทั่วถึง การส่งมอบเวเฟอร์ล่าช้าในช่วงขาขึ้นของปี 2024 และบรรจุภัณฑ์ชิปขั้นสูงยังเป็นคอขวด ซึ่งช่วยอธิบายอำนาจในการกำหนดราคาที่เห็นในตลาดหน่วยความจำและชิปเร่งการประมวลผลระดับสูง

ส่วนผสมผลิตภัณฑ์ ราคา และกำลังการผลิต

วัฏจักรปัจจุบันแตกต่างจากการฟื้นตัวของตลาดหน่วยความจำในอดีต HBM และ DDR5 ระดับเซิร์ฟเวอร์มีราคาขายเฉลี่ยสูงกว่า และต้องผ่านขั้นตอนการบรรจุภัณฑ์ที่ซับซ้อน ซึ่งมีโรงงานเพียงไม่กี่แห่งที่ทำได้ในระดับใหญ่ ส่งผลให้ชิปแต่ละหน่วยที่ส่งมอบสร้างรายได้เพิ่มขึ้นอย่างมาก กำลังการผลิตใหม่กำลังทยอยเข้ามา แต่กระจุกตัวอยู่ในกระบวนการผลิตขั้นสูงและการบรรจุภัณฑ์ อีกทั้งต้องใช้เวลาเพิ่มกำลังการผลิต หากการเปิดกำลังการผลิตใหม่ล่าช้า ราคาอาจยังทรงตัวในระดับสูง ในทางกลับกัน การขยายกำลังผลิตอย่างรวดเร็วหรือการชะลอคำสั่งซื้อจากผู้ให้บริการคลาวด์จะทำให้ราคาลดความร้อนแรง ความอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยของอุปสงค์และอุปทานเป็นลักษณะเด่นของวัฏจักรตลาดหน่วยความจำ และจะกำหนดตัวเลขส่งออกรายเดือน

นโยบายการค้าและภูมิรัฐศาสตร์กำลังปรับโฉมตลาด

รูปแบบการส่งออกในปี 2025 สะท้อนภูมิทัศน์นโยบายที่เปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว ปีเริ่มต้นด้วยการขึ้นภาษีสินค้าหลายรายการที่ส่งไปสหรัฐฯ ซึ่งกระทบรถยนต์และเหล็ก ข้อตกลงที่บรรลุในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายนทำให้อัตราภาษีรถยนต์และชิ้นส่วนกลับมาอยู่ที่ 15% ช่วยผ่อนคลายแรงกดดันต่อผู้ผลิตรายสำคัญ ข้อมูลรายเดือนล่าสุดแสดงภาพที่แตกต่างกันในแต่ละตลาด โดยยอดส่งออกไปจีนเพิ่มขึ้น 6.9% ในเดือนพฤศจิกายน ยอดส่งออกไปสหรัฐฯ ทรงตัวโดยประมาณ และตลาดอาเซียนกับตะวันออกกลางเติบโตขึ้น

นโยบายอุตสาหกรรมทั่วโลกกำลังเปลี่ยนแปลงสถานที่และรูปแบบการลงทุนของบริษัทเกาหลี บริษัทต่าง ๆ กำลังเพิ่มโรงงานและความร่วมมือในสหรัฐฯ เพื่อให้มีคุณสมบัติรับเงินอุดหนุนและเครดิตภาษีในอุตสาหกรรมยุทธศาสตร์ ส่วนในประเทศ กฎหมาย K Chips Act ให้สิทธิประโยชน์ทางภาษีสำหรับการลงทุนและการวิจัยในภาคเซมิคอนดักเตอร์และเทคโนโลยีสำคัญอื่น ๆ การควบคุมการส่งออกอุปกรณ์ขั้นสูงและเทคโนโลยีอ่อนไหวช่วยคุ้มครองผู้ผลิตชิปเกาหลีบางรายจากคู่แข่งต้นทุนต่ำ แต่ก็จำกัดการยกระดับโรงงานรุ่นเก่าในจีน ข้อจำกัดในการจัดหาสินแร่สำคัญทำให้ต้นทุนห่วงโซ่อุปทานรถยนต์ไฟฟ้าบางส่วนสูงขึ้น และกระตุ้นให้กระจายแหล่งจัดซื้อไปยังผู้ผลิตรายใหม่ทั้งในเอเชียและภูมิภาคอื่น รัฐบาลยังเดินหน้าเตรียมลดภาษีสินค้านำเข้าวัตถุดิบสำคัญที่ใช้ผลิตเวเฟอร์เหลือศูนย์ภายในปี 2026 เพื่อรักษาความได้เปรียบด้านต้นทุนในการผลิตชิป

เจ้าหน้าที่การค้าให้เหตุผลว่าการลดความไม่แน่นอนจะช่วยปลดล็อกการลงทุนและคำสั่งซื้อ คิม จองกวัน รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการค้า อุตสาหกรรม และพลังงาน ยินดีต่อการผ่อนปรนภาษีรถยนต์ พร้อมส่งสัญญาณว่าจะสนับสนุนนโยบายต่อเนื่อง ขณะที่ผู้ส่งออกมุ่งสู่เป้าหมาย 700 พันล้านดอลลาร์

"การลดภาษีสำหรับบริษัทผลิตรถยนต์และชิ้นส่วนช่วยคลายความไม่แน่นอนให้บริษัทเกาหลีที่ส่งออกไปสหรัฐฯ รัฐบาลจะเพิ่มความเข้มแข็งในการสนับสนุนนโยบาย เพื่อให้แรงส่งการเติบโตของการส่งออกดำเนินต่อไป และให้การส่งออกมีบทบาทสำคัญต่อการฟื้นตัวและการเติบโตทางเศรษฐกิจ" คิมกล่าว

ผู้ได้ประโยชน์และผู้เสียประโยชน์นอกภาคเซมิคอนดักเตอร์

รายงานเดือนพฤศจิกายนตอกย้ำความแตกต่างระหว่างภาคธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI และการขนส่ง กับภาคธุรกิจที่ได้รับผลกระทบจากวัฏจักรสินค้าโภคภัณฑ์และอุตสาหกรรมหนัก ยอดส่งออกรถยนต์เดือนพฤศจิกายนเพิ่มขึ้น 13.7% อยู่ที่ 6.41 พันล้านดอลลาร์ โดยได้แรงหนุนจากยอดขายรถยนต์เครื่องยนต์สันดาปภายในและรถไฮบริดที่แข็งแกร่ง รวมถึงห่วงโซ่อุปทานที่ค่อย ๆ กลับสู่ภาวะปกติ คำสั่งซื้อเรือยังช่วยหนุนในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา โดยยอดขายที่พุ่งขึ้นช่วงต้นฤดูใบไม้ร่วงได้รับแรงหนุนจากเรือเฉพาะทาง

ในทางตรงกันข้าม สินค้ากลุ่มพลังงานและวัตถุดิบขั้นต้นเผชิญความยากลำบากในช่วงส่วนใหญ่ของปี ในช่วง 11 เดือนแรก ยอดส่งออกเครื่องจักรลดลง 8.9% ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมลดลง 11.1% ผลิตภัณฑ์ปิโตรเคมีลดลง 11.7% และการส่งออกเหล็กลดลง 8.8% ชิ้นส่วนรถยนต์ จอแสดงผล และเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้านก็อ่อนแอเช่นกัน โดยลดลง 6.3%, 10.3% และ 9.4% ตามลำดับ การส่งออกแบตเตอรี่สำรองลดลง 11.8% ในช่วงเดียวกัน สะท้อนการปรับสินค้าคงคลังในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และการขนส่ง ตลอดจนอุปสงค์รถยนต์ไฟฟ้าที่ไม่สม่ำเสมอในตลาดสำคัญ เดือนพฤศจิกายนเริ่มเห็นสัญญาณทรงตัวในบางส่วน โดยอุปกรณ์ไร้สายและแบตเตอรี่ปรับดีขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนก่อน แต่แนวโน้มโดยรวมของสินค้าที่ไม่ใช่ชิปยังคงซบเซา

ข้อมูลแยกตามภูมิภาคชี้ให้เห็นว่าทิศทางของแต่ละภาคธุรกิจสัมพันธ์กับนโยบายการค้าอย่างไร ยอดส่งออกไปจีน ซึ่งยังเป็นตลาดรายใหญ่ที่สุดแห่งเดียวสำหรับชิปเกาหลี ปรับดีขึ้นจากคำสั่งซื้อเซมิคอนดักเตอร์และผลิตภัณฑ์กลั่นที่แข็งแกร่งขึ้น ยอดขายไปอาเซียนฟื้นตัวพร้อมกับการส่งออกชิป ยอดส่งออกไปสหรัฐฯ ถูกจำกัดจากภาษีรถยนต์และเหล็กที่เรียกเก็บก่อนหน้านี้ แม้ข้อตกลงช่วงปลายปีที่ช่วยลดอัตราภาษีจะเป็นปัจจัยสนับสนุน ยุโรปมีผลประกอบการคละเคล้า เนื่องจากอุปสงค์เหล็กและเรือชะลอตัว ต้นทุนนำเข้าพลังงานที่ลดลงช่วยให้ดุลการค้าโดยรวมดีขึ้น แม้การนำเข้าสินค้าที่ไม่ใช่พลังงานซึ่งเกี่ยวข้องกับสินค้าทุนและชิ้นส่วนจะเพิ่มขึ้นก็ตาม

เกาหลีเสี่ยงแค่ไหนหากตลาดชิปขาลง

สัดส่วนชิปในการส่งออกเพิ่มจากราว 10% ในช่วงปี 2002 ถึง 2010 เป็น 28.3% ในเดือนพฤศจิกายน 2025 การกระจุกตัวเช่นนี้สร้างรายได้มหาศาลเมื่อวัฏจักรตลาดอยู่ในช่วงขาขึ้น แต่ก็อาจบดบังความอ่อนแอในภาคส่วนอื่น สถิติทางการแสดงให้เห็นว่าฐานการผลิตในภาพรวมกำลังเผชิญแรงกดดัน จำนวนบริษัทผู้ผลิตแตะจุดสูงสุดที่ 586,000 แห่งในปี 2022 ก่อนลดลงเหลือ 504,000 แห่งในปี 2024 การจ้างงานภาคการผลิตลดลงราว 4% ระหว่างปี 2022 ถึงเดือนกันยายน 2025 โดยการลดลงส่วนใหญ่เกิดขึ้นในบริษัทขนาดกลางและขนาดย่อม ผลผลิตของบริษัทขนาดใหญ่เติบโตในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา ขณะที่ผลผลิตของบริษัทขนาดเล็กลดลง การพึ่งพาการนำเข้าปัจจัยการผลิตสำหรับภาคการผลิตเพิ่มจากราวหนึ่งในสี่ในปี 2020 เป็นประมาณ 30% ในช่วงกลางปี 2025 โดยมีสัดส่วนจากจีนเพิ่มขึ้น ขณะที่ผู้ผลิตชิ้นส่วนจีนขยับขึ้นสู่ห่วงโซ่การผลิตที่มีมูลค่าสูงกว่า

การกระจุกตัวทางภูมิศาสตร์ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน สัดส่วนรวมของสหรัฐฯ และจีนในการส่งออกเกาหลีเพิ่มเป็นราว 36% ในช่วงเก้าเดือนแรกของปี 2025 จากประมาณ 26% ในปี 2020 การกระจุกตัวทั้งในด้านภาคธุรกิจและตลาดปลายทางทำให้ผู้ส่งออกเสี่ยงต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายหรืออุปสงค์ในตลาดเพียงไม่กี่แห่งมากขึ้น นักวิเคราะห์บางรายเตือนว่าการเข้าสู่ขาลงของวัฏจักรตลาดหน่วยความจำราวปี 2027 อาจเผยให้เห็นความไม่สมดุลเหล่านี้ หากเกิดขึ้น บริษัทที่อ่อนแอกว่าอาจประสบปัญหาในการหาเงินทุนดำเนินงาน และจำนวนบริษัทที่ไม่สามารถจ่ายดอกเบี้ยจากกำไรจากการดำเนินงานอาจเพิ่มขึ้นอีก

นโยบายสามารถช่วยลดความเสี่ยงดังกล่าวได้ สถาบันระหว่างประเทศสนับสนุนให้เกาหลีกระจายตลาดส่งออกและห่วงโซ่อุปทาน ขยายการค้าภาคบริการ และคงมาตรการสนับสนุนให้เป็นกลางระหว่างภาคธุรกิจมากที่สุด ข้อเสนอแนะยังรวมถึงการเสริมสร้างนโยบายการแข่งขัน ลดภาระด้านกฎระเบียบ และปฏิรูปตลาดแรงงานเพื่อเพิ่มความคล่องตัวและการฝึกอบรม การขยายและยกระดับข้อตกลงการค้าจะช่วยเพิ่มการเข้าถึงตลาด เครื่องยนต์ส่งออกใหม่ของอุตสาหกรรมอาจรวมถึงซอฟต์แวร์และบริการคลาวด์ที่เชื่อมโยงกับภาคการผลิต อุปกรณ์ป้องกันประเทศ และการแปรรูปอาหารขั้นสูง มาตรการเหล่านี้ไม่ได้มีเป้าหมายลดความสำคัญของชิป แต่จะช่วยให้การเติบโตของเซมิคอนดักเตอร์ส่งผลดีต่ออุตสาหกรรมในวงกว้างขึ้น

สิ่งที่ควรจับตาในปี 2026

ตัวชี้วัดระยะสั้นบ่งชี้ว่าตลาดชิปจะแข็งแกร่งต่อไป การขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงเป็นเรื่องสำคัญของผู้ให้บริการคลาวด์ ขณะที่ HBM และหน่วยความจำระดับเซิร์ฟเวอร์ยังมีอุปทานตึงตัว กำลังการผลิตใหม่กำลังเริ่มเดินเครื่อง แต่ต้องใช้เวลากว่าจะผลิตได้ในปริมาณมาก ทิศทางราคาหน่วยความจำจะขึ้นอยู่กับจังหวะคำสั่งซื้อจากศูนย์ข้อมูลและกำหนดการเปิดสายการผลิตใหม่ แผนการใช้จ่ายลงทุนของผู้ซื้อเทคโนโลยีรายใหญ่ในช่วงต้นปีหน้าจะเป็นสัญญาณสำคัญ หากคำสั่งซื้อชิปเร่งการประมวลผลและหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์ยังอยู่ในระดับสูง การส่งออกชิปก็น่าจะยังสูงต่อเนื่องในไตรมาสแรก

ความเสี่ยงด้านนโยบายยังเป็นปัจจัยที่คาดเดาได้ยาก การขึ้นภาษีรอบใหม่ที่กระทบรถยนต์ เหล็ก หรืออิเล็กทรอนิกส์จะส่งผลต่อสินค้าส่งออกโดยรวม การเปลี่ยนแปลงภาษีชิปหรือมาตรการควบคุมการส่งออกอาจส่งผลอย่างมากเป็นพิเศษ เนื่องจากการส่งออกกระจุกตัวอยู่ในระดับสูงในปัจจุบัน ความพยายามกระจายห่วงโซ่อุปทานให้ลึกซึ้งยิ่งขึ้น รวมถึงการจัดหาสินแร่และสารเคมีสำคัญให้มั่นคง ตลอดจนแผนลดภาษีวัตถุดิบเวเฟอร์นำเข้าเหลือศูนย์ภายในปี 2026 จะมีความสำคัญต่อความสามารถในการแข่งขันด้านต้นทุน ภายในประเทศ ควรจับตาความคืบหน้าของสิทธิประโยชน์ทางภาษีและการอนุญาตภายใต้กฎหมาย K Chips Act รวมถึงสัญญาณว่าภาคธุรกิจที่ไม่ใช่ชิปเริ่มทรงตัวหรือไม่ ตัวเลขการส่งออกรายวันที่เผยแพร่เป็นประจำและแนวโน้มการส่งออกที่ไม่รวมเซมิคอนดักเตอร์จะชี้ให้เห็นว่าการฟื้นตัวกำลังขยายวงกว้างขึ้นหรือไม่

ประเด็นสำคัญ

• ยอดส่งออกตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤศจิกายนอยู่ที่ 640.2 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 2.9% ทำให้เป้าหมายยอดส่งออกทั้งปี 700 พันล้านดอลลาร์อยู่ไม่ไกล
• เซมิคอนดักเตอร์เป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโต โดยยอดส่งออกชิปเดือนพฤศจิกายนอยู่ที่ 17.26 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็น 28.3% ของยอดส่งออกทั้งหมด
• ยอดส่งออกที่ไม่รวมเซมิคอนดักเตอร์ลดลง 1.5% จากปีก่อน อยู่ที่ 487.6 พันล้านดอลลาร์ในช่วง 11 เดือนแรก
• รถยนต์ เรือ สินค้าชีวเวชภัณฑ์ และคอมพิวเตอร์ปรับตัวดีขึ้น ขณะที่เครื่องจักร ปิโตรเคมี ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียม เหล็ก ชิ้นส่วนรถยนต์ จอแสดงผล เครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน และแบตเตอรี่สำรองลดลง
• ข้อตกลงช่วงปลายปีทำให้อัตราภาษีรถยนต์และชิ้นส่วนในสหรัฐฯ กลับมาอยู่ที่ 15% ช่วยผ่อนคลายแรงกดดันก่อนหน้านี้ต่อผู้ผลิตรถยนต์
• คาดว่ายอดขายชิปทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นใกล้ 697 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 โดยมีฮาร์ดแวร์ AI, HBM และหน่วยความจำ DDR5 เป็นแรงขับเคลื่อน
• ภาคการผลิตพึ่งพาชิปมากขึ้น โดยสัดส่วนการนำเข้าปัจจัยการผลิตเพิ่มขึ้น และจำนวนผู้ผลิตรายเล็กกับตำแหน่งงานลดลงนับตั้งแต่ปี 2022
• ลำดับความสำคัญเชิงนโยบาย ได้แก่ การกระจายตลาดและห่วงโซ่อุปทาน การส่งเสริมการส่งออกภาคบริการ และการสนับสนุนที่เป็นกลางระหว่างภาคธุรกิจ เพื่อขยายการเติบโตให้ครอบคลุมนอกเหนือจากชิป