กำไรสามเดือนสูงกว่าผลงานตลอดทั้งปี
Kioxia Holdings รายงานกำไรสุทธิ 2.1978 ล้านล้านเยนในช่วงเดือนเมษายนถึงกันยายน 2026 สูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนประมาณ 37 เท่า หลังอุปสงค์หน่วยความจำที่ใช้ในโครงสร้างพื้นฐานปัญญาประดิษฐ์ (AI) ผลักดันให้ธุรกิจขยายตัวอย่างรวดเร็ว บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ของญี่ปุ่นประกาศผลประกอบการเมื่อวันที่ 30 ตุลาคม พร้อมประกาศจ่ายเงินปันผลเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียน
สารบัญ
การเติบโตสูงสุดเกิดขึ้นในไตรมาสเดือนกรกฎาคมถึงกันยายน รายได้อยู่ที่ประมาณ 2.48 ล้านล้านเยน เพิ่มขึ้น 453.2% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 3,136.8% อยู่ที่ประมาณ 1.3486 ล้านล้านเยน ในช่วงสามเดือนดังกล่าว Kioxia ทำรายได้และกำไรได้สูงกว่าผลงานตลอดปีงบการเงินก่อนหน้าซึ่งสิ้นสุดในเดือนมีนาคม 2026
โยชิฮิโกะ คาวามูระ รองประธานบริหารของ Kioxia กล่าวว่า การเติบโตที่เร่งตัวขึ้นสะท้อนถึงอุปสงค์ AI ที่ขยายตัว เขาระบุว่ารายได้และกำไรสุทธิรายไตรมาสทำสถิติสูงสุด และกล่าวว่าความสามารถในการทำกำไรของบริษัทเพิ่มขึ้นอย่างมาก ช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายนก็ทำสถิติสูงสุดเช่นกัน ทำให้ผลประกอบการไตรมาสล่าสุดเป็นการเติบโตต่อจากการเริ่มต้นปีที่แข็งแกร่งอยู่แล้ว
ผลประกอบการนี้แสดงให้เห็นว่าการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ขยายวงกว้างเกินกว่าโปรเซสเซอร์ที่ใช้ประมวลผล Kioxia เป็นผู้ผลิตหน่วยความจำแฟลช NAND รายใหญ่ ซึ่งเป็นเซมิคอนดักเตอร์ชนิดที่เก็บข้อมูลไว้ได้แม้ปิดเครื่อง ศูนย์ข้อมูลต้องใช้ทั้งพื้นที่จัดเก็บข้อมูลและพลังประมวลผล ทำให้ผู้ผลิตหน่วยความจำอยู่ในวงจรการลงทุนเดียวกัน
ตัวเลขครึ่งปีแรกสะท้อนอะไร
รายได้รวมในช่วงเดือนเมษายนถึงกันยายนอยู่ที่ 4.2471 ล้านล้านเยน หรือประมาณห้าเท่าของช่วงเดียวกันในปีก่อน กำไรสุทธิ 2.1978 ล้านล้านเยนคิดเป็นประมาณ 52% ของรายได้ กล่าวอย่างง่ายคือ ในช่วงหกเดือน บริษัทมีกำไรสุทธิประมาณ 52 เยนจากยอดขายทุก 100 เยน
เมื่อพิจารณาจากสัดส่วนดังกล่าว ไตรมาสเดือนกรกฎาคมถึงกันยายนทำกำไรได้สูงยิ่งกว่า กำไรสุทธิ 1.3486 ล้านล้านเยน เมื่อเทียบกับรายได้ประมาณ 2.48 ล้านล้านเยน คิดเป็นอัตรากำไรสุทธิราว 54% อัตรากำไรสุทธิวัดสัดส่วนยอดขายที่เหลือเป็นกำไรหลังหักค่าใช้จ่ายและรายการเรียกเก็บอื่น ๆ แล้ว
ตัวเลขเปอร์เซ็นต์การเพิ่มขึ้นก็ควรอ่านอย่างระมัดระวังเช่นกัน รายได้ที่เพิ่มขึ้น 453.2% หมายความว่ายอดขายอยู่ที่ประมาณ 5.5 เท่าของระดับเดิม ส่วนกำไรสุทธิรายไตรมาสที่เพิ่มขึ้น 3,136.8% หมายความว่ากำไรอยู่ที่ประมาณ 32 เท่าของระดับเดิม ตัวเลขทั้งสองเป็นการเปรียบเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ไม่ใช่กับสามเดือนก่อนหน้า
เมื่อนำผลประกอบการไตรมาสล่าสุดออกจากยอดรวมครึ่งปีแรก จะได้ว่ารายได้ในช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายนอยู่ที่ประมาณ 1.77 ล้านล้านเยน และกำไรสุทธิราว 849,000 ล้านเยน เมื่อคำนวณจากตัวเลขนี้ รายได้ในช่วงเดือนกรกฎาคมถึงกันยายนเพิ่มขึ้นราว 40% จากไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นประมาณ 59% การเติบโตที่เร่งตัวขึ้นจึงเห็นได้ทั้งเมื่อเทียบภายในปีงบการเงินเดียวกันและเมื่อเทียบกับปีก่อน
เหตุใดศูนย์ข้อมูลจึงเป็นแรงขับเคลื่อนอุปสงค์
การเติบโตของ Kioxia ได้แรงหนุนจากอุปสงค์ที่ขยายตัวจากศูนย์ข้อมูล ซึ่งเป็นสถานที่รองรับคอมพิวเตอร์และระบบจัดเก็บข้อมูลจำนวนมาก บริการ AI พึ่งพาศูนย์ข้อมูลเหล่านี้ในการประมวลผลคำขอและจัดการข้อมูลที่ระบบใช้
หน่วยความจำแฟลช NAND ทำหน้าที่จัดเก็บข้อมูลถาวร โดยเก็บข้อมูลไว้ได้แม้ปิดอุปกรณ์ มักใช้ในโซลิดสเตตไดรฟ์ (SSD) ซึ่งจัดเก็บข้อมูลด้วยระบบอิเล็กทรอนิกส์แทนการใช้จานหมุน ในศูนย์ข้อมูล อุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลทำงานร่วมกับโปรเซสเซอร์และหน่วยความจำชนิดอื่น ๆ โดยแต่ละชนิดมีหน้าที่แตกต่างกัน
Kioxia ระบุว่าอุปสงค์จากสมาร์ตโฟนและคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลยังซบเซา ขณะที่อุปสงค์จากศูนย์ข้อมูลขยายตัว บริษัทระบุว่าอุปสงค์ศูนย์ข้อมูลที่แข็งแกร่งเป็นผลจากการแพร่หลายของ AI และคาดว่าจะยังเติบโตต่อไป ความแตกต่างนี้ช่วยอธิบายว่าเหตุใด Kioxia จึงรายงานการเติบโตอย่างรวดเร็วได้ แม้ตลาดทุกกลุ่มที่ซื้อผลิตภัณฑ์ของบริษัทยังไม่ได้ฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งในทิศทางเดียวกัน
สำหรับ Kioxia การเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นคือโอกาสทางธุรกิจที่ใหญ่ขึ้นมากจากการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน แนวโน้มของบริษัทตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าอุปสงค์จากศูนย์ข้อมูลจะยังแข็งแกร่งต่อเนื่อง และการเติบโตจะเร่งขึ้นอีกในช่วงเดือนมกราคมถึงมีนาคม 2027 ซึ่งเป็นไตรมาสสุดท้ายของปีงบการเงินปัจจุบัน
คาดการณ์ชี้กำไรพุ่งต่อเนื่อง
ในการประกาศเมื่อวันที่ 30 ตุลาคม Kioxia คาดการณ์กำไรสุทธิรวมที่ 3.5578 ล้านล้านเยนในช่วงเดือนเมษายนถึงธันวาคม 2026 หรือประมาณ 24 เท่าของกำไรในช่วงเก้าเดือนเดียวกันของปีก่อน คาดว่ารายได้ในช่วงดังกล่าวจะอยู่ที่ 6.7471 ล้านล้านเยน หรือประมาณห้าเท่าของระดับเดิม
สำหรับช่วงเดือนตุลาคมถึงธันวาคมเพียงไตรมาสเดียว บริษัทคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ประมาณ 2.5 ล้านล้านเยน และกำไรสุทธิราว 1.36 ล้านล้านเยน ตัวเลขคาดการณ์กำไรรายไตรมาสสูงกว่าระดับในปีก่อนประมาณ 15 เท่า หากเป็นไปตามคาด ผลประกอบการจะยังใกล้เคียงกับสถิติสูงสุดที่ทำได้ในช่วงเดือนกรกฎาคมถึงกันยายน
ตัวเลขคาดการณ์รายได้ยังสะท้อนการเปลี่ยนแปลงของอัตราการเติบโต ยอดขายที่คาดไว้ที่ 2.5 ล้านล้านเยนในช่วงเดือนตุลาคมถึงธันวาคมสูงกว่ารายได้ประมาณ 2.48 ล้านล้านเยนในช่วงเดือนกรกฎาคมถึงกันยายนเพียงเล็กน้อย Kioxia จึงคาดว่าจะทำผลประกอบการรายไตรมาสได้สูงมากอีกครั้ง แต่การเพิ่มขึ้นในระยะใกล้จะไม่มากเท่าการกระโดดขึ้นระหว่างไตรมาสแรกกับไตรมาสที่สอง
การคาดการณ์ว่าการเติบโตจะเร็วขึ้นในช่วงเดือนมกราคมถึงมีนาคมเป็นการมองไกลกว่าระยะใกล้ดังกล่าว ในประกาศที่กล่าวถึงนี้ Kioxia ไม่ได้เปิดเผยตัวเลขคาดการณ์สำหรับไตรมาสสุดท้าย จึงยังไม่ระบุว่าคาดว่าการเติบโตจะเร่งตัวขึ้นมากเพียงใด
กระแสเงินสดหนุนการลงทุนและการจ่ายผลตอบแทน
Kioxia รายงานกระแสเงินสดอิสระหลัก ซึ่งเป็นสถิติสูงสุดที่ 1.438 ล้านล้านเยน ตัวเลขนี้ปรับกระแสเงินสดอิสระโดยตัดรายรับและรายจ่ายชั่วคราวบางรายการออก เพื่อให้บริษัทใช้บรรยายเงินสดที่ธุรกิจสร้างขึ้นได้อีกทางหนึ่ง
กำไรกับกระแสเงินสดเป็นตัวชี้วัดคนละด้าน กำไรคำนวณตามหลักบัญชีในการบันทึกรายได้และค่าใช้จ่าย ส่วนกระแสเงินสดติดตามการเคลื่อนไหวของเงินเข้าและออกจากธุรกิจ สำหรับผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ เงินสดมีความสำคัญเพราะการสร้างโรงงานและซื้ออุปกรณ์การผลิตต้องใช้เงินลงทุนจำนวนมาก
เงินสดในมืออยู่ที่ 1.3973 ล้านล้านเยน ณ สิ้นเดือนกันยายน คาวามูระกล่าวว่า การลงทุนเพื่อการเติบโตจะยังเป็นลำดับความสำคัญอันดับแรก และจะนำเงินสดส่วนเกินไปใช้ตอบแทนผู้ถือหุ้น นโยบายดังกล่าวเชื่อมโยงกำไรที่พุ่งขึ้นกับการใช้เงินสองด้านที่ต้องพิจารณาควบคู่กัน ได้แก่ การขยายธุรกิจและการจ่ายเงินคืนให้ผู้ลงทุน
Kioxia ยังรายงานผลตอบแทนต่อเงินลงทุน หรือ ROIC ที่ 102% ซึ่งเป็นตัวชี้วัดเปรียบเทียบกำไรของบริษัทกับเงินทุนที่นำไปใช้ในการดำเนินงาน คาวามูระกล่าวว่าตัวเลขดังกล่าวอยู่ในระดับโดดเด่น ROIC วัดประสิทธิภาพการใช้เงินทุน ส่วนตัวเลขเงินสดคงเหลือและกระแสเงินสดแสดงให้เห็นเงินทุนที่มีอยู่เพื่อรองรับการใช้จ่ายและการจ่ายผลตอบแทน
ปันผลครั้งแรกหลังซื้อหุ้นคืนครั้งใหญ่
Kioxia ประกาศจ่ายเงินปันผลรวม 48,000 ล้านเยน เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียน โดยจ่ายหุ้นละ 90 เยน หรือหุ้นละ 30 เยนหลังการแตกพาร์ ตัวเลขที่ลดลงสะท้อนจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้นหลังการแตกพาร์ ส่วนยอดจ่ายรวมยังคงอยู่ที่ 48,000 ล้านเยน
การจ่ายเงินปันผลเกิดขึ้นหลังจากบริษัทซื้อหุ้นคืนมูลค่า 800,000 ล้านเยนในเดือนสิงหาคม การซื้อหุ้นคืนคือการใช้เงินของบริษัทเข้าซื้อหุ้นของตนเอง ส่วนการจ่ายเงินปันผลคือการจ่ายเงินให้ผู้ถือหุ้นที่มีสิทธิ์โดยตรง ทั้งสองวิธีเป็นการคืนเงินให้ผู้ลงทุน แต่ดำเนินการต่างกัน
เมื่อรวมการซื้อหุ้นคืนในเดือนสิงหาคมกับเงินปันผลที่ประกาศ ทั้งสองรายการมีมูลค่า 848,000 ล้านเยน การซื้อหุ้นคืนคิดเป็นประมาณ 94% ของยอดรวมดังกล่าว แสดงให้เห็นว่าจนถึงขณะนี้การซื้อหุ้นคืนเป็นส่วนที่มีมูลค่าสูงกว่ามากในโครงการตอบแทนผู้ถือหุ้นของบริษัท
เงินปันผลระหว่างกาลจะจ่ายในช่วงครึ่งหลังของปีงบการเงิน แต่ประกาศไม่ได้ระบุวันจ่าย คาวามูระยังยืนยันว่าการลงทุนเพื่อการเติบโตเป็นสิ่งสำคัญอันดับแรก และจะจ่ายผลตอบแทนจากเงินสดที่บริษัทเห็นว่าเหลือจากความต้องการดังกล่าว
ภาพรวมปีงบการเงิน
ปีงบการเงินของ Kioxia เริ่มตั้งแต่เดือนเมษายน 2026 ถึงเดือนมีนาคม 2027 ลำดับเหตุการณ์ต่อไปนี้แสดงให้เห็นว่าผลการดำเนินงานที่ทำสถิติสูงสุด การคืนเงินสด และการคาดการณ์ล่าสุดเชื่อมโยงกันอย่างไร:
- เดือนเมษายนถึงมิถุนายน 2026: Kioxia ทำผลประกอบการรายไตรมาสสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในขณะนั้น
- เดือนสิงหาคม 2026: บริษัทซื้อหุ้นคืนมูลค่า 800,000 ล้านเยน
- เดือนกรกฎาคมถึงกันยายน 2026: รายได้อยู่ที่ประมาณ 2.48 ล้านล้านเยน และกำไรสุทธิประมาณ 1.3486 ล้านล้านเยน สูงกว่าผลงานตลอดปีงบการเงินก่อนหน้า
- 30 ตุลาคม 2026: Kioxia ประกาศผลประกอบการครึ่งปีแรก เงินปันผลครั้งแรกนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียน และแนวโน้มผลประกอบการช่วงเดือนเมษายนถึงธันวาคม
- เดือนตุลาคมถึงธันวาคม 2026: บริษัทคาดว่ารายได้จะอยู่ที่ประมาณ 2.5 ล้านล้านเยน และกำไรสุทธิราว 1.36 ล้านล้านเยน
- เดือนมกราคมถึงมีนาคม 2027: Kioxia คาดว่าการเติบโตจะเร่งตัวขึ้นอีกตามอุปสงค์จากศูนย์ข้อมูลที่ขยายตัว
พัฒนาการสำคัญทางธุรกิจคือการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ไปสู่อุปสงค์จากศูนย์ข้อมูล แม้ตลาดสมาร์ตโฟนและคอมพิวเตอร์ยังซบเซา แต่ธุรกิจจัดเก็บข้อมูลของ Kioxia กำลังสร้างกำไรและกระแสเงินสดในระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ผลประกอบการครั้งถัดไปจะแสดงให้เห็นว่าอุปสงค์ที่บริษัทคาดว่าจะดำเนินต่อไปสอดคล้องกับยอดขายจริงมากเพียงใด
ประเด็นสำคัญ
- กำไรสุทธิครึ่งปีแรกอยู่ที่ 2.1978 ล้านล้านเยน สูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนประมาณ 37 เท่า
- รายได้และกำไรในช่วงเดือนกรกฎาคมถึงกันยายนสูงกว่ายอดรวมตลอดปีงบการเงินก่อนหน้า
- อุปสงค์จากโครงสร้างพื้นฐาน AI และการจัดเก็บข้อมูลในศูนย์ข้อมูลเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโต ขณะที่อุปสงค์จากสมาร์ตโฟนและคอมพิวเตอร์ยังซบเซา
- Kioxia คาดการณ์กำไรสุทธิ 3.5578 ล้านล้านเยนในช่วงเดือนเมษายนถึงธันวาคม
- บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลครั้งแรกนับตั้งแต่เข้าจดทะเบียน รวม 48,000 ล้านเยน หลังซื้อหุ้นคืนมูลค่า 800,000 ล้านเยนในเดือนสิงหาคม
- การลงทุนเพื่อการเติบโตยังเป็นลำดับความสำคัญอันดับแรกในการใช้เงินสดของบริษัท
