อุตสาหกรรมถ่านหินอินโดนีเซียเผชิญจุดเปลี่ยน หลังจีนและอินเดียหันไปใช้ถ่านหินคุณภาพสูงกว่า

การส่งออกถ่านหินของอินโดนีเซียสะดุด ท่ามกลางกระแสโลกหันไปใช้ถ่านหินคุณภาพสูงกว่า

อินโดนีเซียซึ่งครองตำแหน่งผู้ส่งออกถ่านหินเพื่อผลิตไฟฟ้ารายใหญ่ที่สุดของโลกมาอย่างยาวนาน กำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ อุตสาหกรรมถ่านหินซึ่งเป็นเสาหลักของเศรษฐกิจประเทศกำลังถูกกดดันหนักขึ้น เมื่อผู้ซื้อรายใหญ่ที่สุดสองราย ได้แก่ จีนและอินเดีย ลดการนำเข้าถ่านหินจากอินโดนีเซีย และหันไปซื้อถ่านหินจากแหล่งอื่นที่มีค่าความร้อนสูงกว่า การเปลี่ยนทิศทางเชิงยุทธศาสตร์นี้กำลังปรับโฉมเส้นทางการค้าโลก และบีบให้ผู้ทำเหมืองอินโดนีเซียต้องทบทวนรูปแบบธุรกิจ ซึ่งส่งผลในวงกว้างต่อเศรษฐกิจของประเทศและตลาดพลังงานโลก

เหตุใดจีนและอินเดียจึงหันหลังให้ถ่านหินอินโดนีเซีย?

หัวใจของปัญหาอยู่ที่คุณภาพถ่านหิน ถ่านหินอินโดนีเซียส่วนใหญ่มีค่าความร้อนปานกลางถึงต่ำ จึงให้พลังงานต่อหนึ่งตันน้อยกว่าถ่านหินคุณภาพสูงจากประเทศอย่างออสเตรเลีย มองโกเลีย แอฟริกาใต้ และรัสเซีย เมื่อราคาถ่านหินทั่วโลกลดลง ส่วนต่างราคาระหว่างถ่านหินเกรดต่ำกับเกรดสูงแคบลง ทำให้ถ่านหินเกรดสูงดึงดูดผู้ซื้อที่ต้องการประสิทธิภาพพลังงานมากขึ้นและปล่อยมลพิษน้อยลง

วาสุเทพ ปัมนานี ผู้อำนวยการบริษัท I-Energy Natural Resources ซึ่งเป็นผู้ค้าถ่านหินของอินเดีย อธิบายเหตุผลทางเศรษฐกิจว่า:

ถ่านหินค่าความร้อนสูงมีราคาแพงกว่า แต่ในราคาปัจจุบันให้พลังงานได้มากกว่าต่อเงินทุกดอลลาร์ที่จ่าย ถ่านหินค่าความร้อนสูงหนึ่งล้านตันสามารถทดแทนถ่านหินจากอินโดนีเซียได้ 1.2-1.3 ล้านตัน หรือแม้แต่ 1.5 ล้านตัน

นั่นหมายความว่าโรงไฟฟ้าและผู้ใช้ในภาคอุตสาหกรรมของจีนและอินเดียสามารถตอบสนองความต้องการพลังงานได้ด้วยถ่านหินที่น้อยลง หากเลือกใช้ถ่านหินเกรดสูงกว่า ซึ่งช่วยลดทั้งต้นทุนและการปล่อยมลพิษ

การแข่งขันจากผู้จัดหาทางเลือก

จีนและอินเดียไม่ได้เพียงลดการซื้อถ่านหินอินโดนีเซีย แต่ยังหันไปจัดหาจากผู้ส่งออกรายใหม่อย่างจริงจัง ในช่วงห้าเดือนแรกของปี 2025 การส่งออกถ่านหินจากมองโกเลียไปจีนเพิ่มขึ้น 44.8% ขณะที่การส่งออกจากแอฟริกาใต้ไปอินเดียพุ่งขึ้น 26.1% ทั้งสองประเทศยังเพิ่มการนำเข้าจากคาซัคสถาน โคลอมเบีย โมซัมบิก และแทนซาเนีย ซึ่งกลายเป็นผู้เล่นรายใหม่ในตลาดถ่านหินโลก นับตั้งแต่ความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครนทำให้เส้นทางการค้าเดิมหยุดชะงัก

ในจีน ถ่านหินรัสเซียที่มีเกรดใกล้เคียงกันและขายในราคาลดพิเศษยิ่งบีบการส่งออกของอินโดนีเซีย จื้อหยวน หลี่ นักวิเคราะห์จาก Kpler ระบุว่า ถ่านหินอินโดนีเซียที่มีค่าความร้อนปานกลางและต่ำกำลังแข่งขันกับทางเลือกที่ราคาถูกกว่าได้ยาก ขณะเดียวกัน ถ่านหินคุณภาพสูงจากออสเตรเลียมีส่วนแบ่งตลาดในจีนเพิ่มขึ้น และผู้ค้าอินเดียกำลังกระจายแหล่งนำเข้าให้ครอบคลุมถ่านหินที่ให้พลังงานต่อหน่วยสูงขึ้น

การผลิตในประเทศจีนและอินเดียเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

อีกปัจจัยสำคัญคือการผลิตถ่านหินในประเทศที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วทั้งในจีนและอินเดีย ผลผลิตของจีนทำสถิติสูงสุดที่ 4.9 พันล้านตัน ส่วนอินเดียผลิตได้เกิน 1 พันล้านตัน การเพิ่มขึ้นของอุปทานในประเทศเป็นส่วนหนึ่งของยุทธศาสตร์ที่กว้างขึ้นเพื่อเสริมความมั่นคงทางพลังงานและลดการพึ่งพาการนำเข้า โดยเฉพาะขณะที่ทั้งสองประเทศพยายามบริหารต้นทุนและควบคุมการปล่อยมลพิษ

หลี่ เสวี่ยกัง นักวิเคราะห์จากสมาคมขนส่งและจัดจำหน่ายถ่านหินแห่งประเทศจีน ชี้ให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงด้านนโยบายว่า:

รัฐบาลจะเข้มงวดการควบคุมการปล่อยมลพิษมากขึ้น ซึ่งจะทำให้ความต้องการถ่านหินค่าความร้อนต่ำและคุณภาพต่ำลดลงอย่างมาก

ราคาอ้างอิงถ่านหินเพื่อผลิตไฟฟ้าของจีนร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสี่ปี และบริษัทสาธารณูปโภคของประเทศก็จัดหาถ่านหินคุณภาพดีขึ้นได้มากขึ้นจากแหล่งผลิตในประเทศหรือผู้จัดหาที่อยู่ใกล้เคียง ส่งผลให้ส่วนแบ่งตลาดของอินโดนีเซียลดลงไปอีก

ผลกระทบต่อการส่งออกถ่านหินและเศรษฐกิจอินโดนีเซีย

ตัวเลขสะท้อนภาพที่น่ากังวล ในช่วงห้าเดือนแรกของปี 2025 การส่งออกถ่านหินเพื่อผลิตไฟฟ้าของอินโดนีเซียไปจีนและอินเดียลดลง 12.3% และ 14.3% ตามลำดับ ซึ่งลดลงมากกว่าการนำเข้าถ่านหินโดยรวมของทั้งสองประเทศ ในช่วงเวลาเดียวกัน การส่งออกถ่านหินทั้งหมดของอินโดนีเซียลดลง 12% เหลือ 187 ล้านตัน ตามข้อมูลจาก Kpler บริษัทวิเคราะห์ข้อมูล นับเป็นระดับต่ำสุดในรอบสามปี และเป็นสัญญาณว่าอาจเกิดการถดถอยในระยะยาว

จีนและอินเดียรวมกันคิดเป็นเกือบสองในสามของการส่งออกถ่านหินอินโดนีเซีย ผลกระทบจึงรุนแรง ภาคถ่านหินมีสัดส่วนราว 3.6% ของกิจกรรมทางเศรษฐกิจอินโดนีเซีย และจ้างงานผู้คนหลายหมื่นคน การชะลอตัวที่ยืดเยื้อไม่เพียงคุกคามผลกำไรของบริษัท แต่ยังกระทบรายได้ภาครัฐและการจ้างงานในภูมิภาคด้วย

ความท้าทายด้านการดำเนินงานและกฎระเบียบ

เมื่อโอกาสส่งออกลดน้อยลง ผู้ทำเหมืองถ่านหินอินโดนีเซียกำลังเร่งปรับกลยุทธ์ หลายรายหันไปขายในตลาดภายในประเทศ โดยเฉพาะอุตสาหกรรมถลุงแร่ที่กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว ซึ่งให้อัตรากำไรดีกว่าภาคสาธารณูปโภคด้านไฟฟ้าที่ถูกกำกับดูแลอย่างเข้มงวด ขณะนี้การส่งมอบถ่านหินในประเทศคิดเป็น 48.6% ของอุปทานทั่วประเทศ ซึ่งเป็นสัดส่วนสูงสุดในรอบกว่าทศวรรษ

อย่างไรก็ตาม ความต้องการในประเทศยังมีจำกัด คาดว่าผลผลิตถ่านหินของประเทศจะลดลงจาก 836 ล้านตันในปี 2024 เหลือต่ำกว่า 800 ล้านตันในปีนี้ ขณะที่คาดว่าการบริโภคในประเทศจะอยู่ที่เพียง 250-260 ล้านตัน เพิ่มจาก 233 ล้านตันในปีก่อน ทำให้มีถ่านหินส่วนเกินจำนวนมาก อุปกรณ์ทำเหมืองจึงถูกใช้งานไม่เต็มประสิทธิภาพและการดำเนินงานขาดประสิทธิภาพ

อาร์ธี อิชัก โคเซน หัวหน้าฝ่ายแรงงานสัมพันธ์ของสมาคมผู้เชี่ยวชาญเหมืองแร่อินโดนีเซีย (Perhapi) แสดงความกังวลว่า:

อุปกรณ์ทำเหมืองถูกใช้งานไม่เต็มประสิทธิภาพ เครื่องจักรบางส่วนจอดนิ่ง ขณะที่บางส่วนทำงานลดชั่วโมงลงหรือไม่ได้ทำงานเลย

ผู้ทำเหมืองยังเรียกร้องให้รัฐบาลยกเลิกกฎระเบียบที่เพิ่มภาระทางการเงิน เช่น การบังคับผสมไบโอดีเซล และข้อกำหนดให้เก็บรายได้ส่วนหนึ่งจากเงินตราต่างประเทศที่ได้จากการส่งออกไว้ในประเทศ ผู้ซื้อบางรายชี้ว่าราคาอ้างอิงถ่านหินของอินโดนีเซีย (HBA) ซึ่งยังสูงกว่าราคาตลาดโลกในปัจจุบัน เป็นปัจจัยหนึ่งที่ทำให้การส่งออกลดลง

ผู้ได้ประโยชน์และผู้เสียประโยชน์ในตลาดถ่านหินโลก

การเปลี่ยนทิศทางของจีนและอินเดียทำให้เกิดผู้ได้ประโยชน์รายใหม่ในตลาดถ่านหินโลก ส่วนแบ่งตลาดของมองโกเลียในจีนและแอฟริกาใต้ในอินเดียต่างเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โครงสร้างพื้นฐานและระบบโลจิสติกส์ที่ดีขึ้นทำให้จีนนำเข้าถ่านหินทางรถไฟจากมองโกเลียและรัสเซียได้อย่างคุ้มค่ามากขึ้น ขณะที่ผู้ซื้ออินเดียหันมาเลือกถ่านหินจากแอฟริกาใต้เพิ่มขึ้น

ออสเตรเลีย คาซัคสถาน โคลอมเบีย โมซัมบิก และแทนซาเนีย ก็มีส่วนแบ่งเพิ่มขึ้นในฐานะผู้จัดหาทางเลือก การกระจายห่วงโซ่อุปทานส่วนหนึ่งเป็นการตอบสนองต่อความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ เช่น ความขัดแย้งรัสเซีย-ยูเครน ซึ่งทำให้เส้นทางการค้าเดิมหยุดชะงักและกระตุ้นให้ผู้ซื้อแสวงหาคู่ค้ารายใหม่

แนวโน้มราคาและพลวัตของตลาด

ราคาถ่านหินโลกมีแนวโน้มลดลงมาตั้งแต่ปลายปี 2023 ราคาเฉลี่ยถ่านหินออสเตรเลีย Newcastle 6,300 กิโลแคลอรี/กก. แบบ FOB อยู่ที่ 104.41 ดอลลาร์ต่อตันในเดือนพฤษภาคม 2025 ลดลง 26.5% จากปีก่อน ดัชนีถ่านหินอินโดนีเซียและออสเตรเลีย ซึ่งสะท้อนถ่านหินเกรดที่ผู้ซื้อจีนต้องการ ต่างปรับลดลง โดยดัชนีอ้างอิงของออสเตรเลียลดลงเร็วกว่า ทำให้ผู้ซื้อในเอเชียเข้าถึงถ่านหินเกรดสูงได้ง่ายขึ้น และเร่งให้เกิดการเปลี่ยนจากอุปทานอินโดนีเซีย

การขนส่งและโลจิสติกส์ก็มีส่วนเช่นกัน การเชื่อมต่อทางรถไฟจากมองโกเลียและรัสเซียไปจีนที่ดีขึ้นช่วยลดต้นทุนขนส่ง ขณะที่อุปทานส่วนเกินในตลาดขนส่งสินค้าเทกองแห้งทำให้อัตราค่าระวางยังอยู่ในระดับต่ำ ผู้ซื้อจึงจัดหาถ่านหินจากผู้ขายได้หลากหลายรายขึ้น

ยุทธศาสตร์ตอบสนองของอินโดนีเซีย: ตลาดในประเทศและอุตสาหกรรมถลุงแร่

เพื่อตอบสนองต่อการส่งออกที่ลดลง ผู้ทำเหมืองอินโดนีเซียหันมาเจาะตลาดภายในประเทศมากขึ้น โดยเฉพาะอุตสาหกรรมถลุงแร่ โรงถลุงนิกเกิลกลายเป็นจุดสว่างสำคัญ โดยให้ราคาดีกว่าภาคผลิตไฟฟ้าหรือผู้ซื้อในต่างประเทศ นโยบายกำหนดให้จำหน่ายในประเทศ (DMO) ของรัฐบาลกำหนดให้ต้องขายผลผลิตถ่านหินส่วนหนึ่งในประเทศ และคาดว่าโรงถลุงแร่จะรับซื้อถ่านหิน 31.2% ภายใต้ข้อกำหนด DMO ในปีนี้ ขณะที่การผลิตไฟฟ้ายังคงเป็นผู้บริโภครายใหญ่ที่สุดที่ 58%

กีตา มะห์ยารานี รักษาการผู้อำนวยการบริหารสมาคมเหมืองถ่านหินอินโดนีเซีย (APBI) อธิบายการเปลี่ยนแปลงนี้ว่า:

ผู้ผลิตให้ความสำคัญกับการทำตามสัญญาที่มีอยู่ โดยมุ่งเน้นเป็นพิเศษไปยังประเทศในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ที่ยังพึ่งพาถ่านหินค่าความร้อนปานกลาง ซึ่งยังใช้โรงไฟฟ้าถ่านหินในระดับสูงและมีความต้องการถ่านหิน [MCV] ที่แข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง อีกทั้งประเทศเหล่านี้อยู่ใกล้ จึงได้เปรียบด้านโลจิสติกส์

ประสิทธิภาพด้านต้นทุนกลายเป็นสิ่งสำคัญอันดับต้น ๆ เมื่อบริษัทเหมืองแร่พยายามรักษาความสามารถในการแข่งขันในตลาดที่ท้าทาย อย่างไรก็ตาม ความต้องการในประเทศเติบโตได้จำกัด และยังมีความเสี่ยงที่จะผลิตมากเกินไป

อุปสรรคด้านกฎระเบียบและนโยบาย

ผู้นำอุตสาหกรรมเรียกร้องให้ผ่อนคลายกฎระเบียบเพื่อช่วยรับมือกับภาวะชะลอตัว อาร์ธีจาก Perhapi เสนอให้ผู้ผลิตถ่านหินปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานและลดรายจ่ายลงทุน พร้อมเรียกร้องให้รัฐบาลยกเลิกนโยบายที่เพิ่มภาระทางการเงิน เช่น การบังคับใช้ไบโอดีเซลผสม B40 และข้อกำหนดให้เก็บรายได้ส่วนหนึ่งจากเงินตราต่างประเทศที่ได้จากการส่งออกไว้ในประเทศ

ผู้ซื้อบางรายมองว่าราคาอ้างอิงถ่านหินของอินโดนีเซีย (HBA) ซึ่งใช้เป็นเกณฑ์กำหนดราคาการส่งออกนั้นสูงเกินไปเมื่อเทียบกับราคาตลาดโลก และเป็นปัจจัยที่ทำให้การส่งออกลดลง HBA กำหนดไว้ที่ 98.61 ดอลลาร์ต่อตันสำหรับช่วงครึ่งหลังของเดือนมิถุนายน 2025 ลดลง 2.33% จากช่วงต้นเดือน แต่ยังลดลง 23% นับตั้งแต่เดือนมีนาคม

ความเสี่ยงระยะยาวและแนวทางข้างหน้า

ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่าภาวะชะลอตัวในปัจจุบันอาจเป็นสัญญาณถึงการถดถอยระยะยาวของอุตสาหกรรมถ่านหินอินโดนีเซีย ภาคส่วนนี้พึ่งพาผู้ซื้อเพียงไม่กี่รายอย่างมาก และเมื่อจีนกับอินเดียเพิ่มการผลิตในประเทศและเปลี่ยนไปใช้ถ่านหินคุณภาพสูงกว่า แนวโน้มการส่งออกของอินโดนีเซียก็มีแนวโน้มถูกจำกัดต่อไป

เฮเซล อิลังโก จากสถาบัน Energy Shift เตือนว่า:

นี่คือสัญญาณที่ผู้ทำเหมืองถ่านหินอินโดนีเซียต้องเริ่มให้ความสำคัญอย่างจริงจังเช่นกัน

ยังมีความเสี่ยงอื่น ๆ บริษัทถ่านหินอินโดนีเซียส่วนใหญ่ถูกควบคุมอย่างใกล้ชิดโดยผู้มีส่วนได้เสียภายใน ทำให้ขาดความยืดหยุ่นและนวัตกรรม กฎระเบียบต่าง ๆ เช่น ข้อกำหนดการจัดหาในประเทศและค่าภาคหลวงในอัตราสูง ยังบีบกำไร ขณะที่การเข้าถึงแหล่งเงินทุนทั่วโลกถูกจำกัด ภาคเอกชนและนักลงทุนมักมุ่งเน้นผลตอบแทนระยะสั้นมากกว่าแผนการเปลี่ยนผ่านระยะยาว และนโยบายรัฐบาลก็มักไม่สอดคล้องกัน

อินโดนีเซียเผชิญภาวะกลืนไม่เข้าคายไม่ออกด้านนโยบาย: ประเทศให้คำมั่นว่าจะลดการปล่อยมลพิษและเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาด แต่ยังคงขยายการผลิตถ่านหินและอนุมัติโรงไฟฟ้าแห่งใหม่ เงินอุดหนุนในประเทศทำให้ถ่านหินมีราคาถูก แต่การห้ามส่งออกอย่างฉับพลันกลับทำให้ตลาดโลกปั่นป่วน ขณะเดียวกัน การไฟฟ้าของรัฐมีแผนปลดระวางโรงไฟฟ้าถ่านหินก่อนกำหนดภายใต้ข้อตกลงการเปลี่ยนผ่านมูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ แม้จะยังมีการสร้างโรงไฟฟ้าแห่งใหม่เพื่อรองรับอุตสาหกรรมถลุงแร่

นัยที่กว้างขึ้นต่อการเปลี่ยนผ่านพลังงานโลก

การที่จีนและอินเดียลดการใช้ถ่านหินอินโดนีเซียเป็นส่วนหนึ่งของแนวโน้มโลกที่มุ่งสู่พลังงานสะอาดและประสิทธิภาพที่สูงขึ้น เมื่อปีที่แล้ว พลังงานสะอาดตอบสนองความต้องการพลังงานที่เพิ่มขึ้นในจีนได้มากกว่า 75% อินเดียก็ลงทุนอย่างหนักในพลังงานหมุนเวียนและพยายามลดการพึ่งพาถ่านหินนำเข้าเช่นกัน

สำหรับอินโดนีเซีย ความท้าทายคือการกระจายเศรษฐกิจและภาคพลังงานให้หลากหลาย เพื่อไม่ให้ถูกทิ้งไว้ข้างหลังเมื่อโลกมุ่งสู่อนาคตคาร์บอนต่ำ วิกฤตในปัจจุบันอาจเป็นสัญญาณเตือนให้ผู้กำหนดนโยบายและผู้นำอุตสาหกรรมเร่งเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาดและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ยั่งยืนยิ่งขึ้น

สรุป

• การส่งออกถ่านหินของอินโดนีเซียไปจีนและอินเดียลดลงอย่างมาก ขณะที่ทั้งสองประเทศหันไปใช้ถ่านหินคุณภาพสูงกว่าและให้พลังงานต่อหน่วยมากกว่าจากผู้จัดหารายอื่น
• ราคาถ่านหินโลกปรับลดลง ทำให้ส่วนต่างราคาระหว่างถ่านหินเกรดต่ำกับเกรดสูงแคบลง และถ่านหินเกรดสูงดึงดูดผู้ซื้อมากขึ้น
• จีนและอินเดียเพิ่มการผลิตถ่านหินในประเทศและกระจายแหล่งนำเข้า ส่งผลให้พึ่งพาอุปทานจากอินโดนีเซียน้อยลง
• ผู้ทำเหมืองอินโดนีเซียหันไปขายในตลาดภายในประเทศ โดยเฉพาะอุตสาหกรรมถลุงแร่ แต่ความต้องการในประเทศยังมีจำกัด
• ความไร้ประสิทธิภาพในการดำเนินงาน ภาระด้านกฎระเบียบ และนโยบายที่ขัดแย้งกันยิ่งซ้ำเติมความท้าทายของอุตสาหกรรม
• ผู้เชี่ยวชาญเตือนว่าภาวะชะลอตัวอาจเป็นสัญญาณของการถดถอยในระยะยาว และเรียกร้องให้อินโดนีเซียเร่งเปลี่ยนผ่านสู่พลังงานสะอาดและกระจายเศรษฐกิจให้หลากหลาย