ผู้ผลิตจีนเร่งขยายธุรกิจในอินโดนีเซีย ท่ามกลางการปรับเปลี่ยนห่วงโซ่อุปทาน

เจาะกระแสโรงงานใหม่ที่กำลังขยายทั่วหมู่เกาะ

ผู้ผลิตจีนไม่พอใจกับการส่งสินค้าสำเร็จรูปเข้าอินโดนีเซียอีกต่อไป หลายบริษัทกำลังสร้างโรงงานเพิ่มขึ้น ตั้งแต่ชวาตะวันตกไปจนถึงสุลาเวสี โดยเดิมพันกับตลาดผู้บริโภคขนาดใหญ่และโอกาสสร้างห่วงโซ่อุปทานที่รวดเร็วและยืดหยุ่นกว่าเดิม ในงาน One Connect Forum ของ OCBC Indonesia ที่กรุงจาการ์ตา นายธนาคารและผู้บริหารระบุว่า การหารือได้เปลี่ยนจากการจัดจำหน่ายขั้นพื้นฐาน ไปสู่ทำเลโรงงาน ใบอนุญาต และพันธมิตรท้องถิ่น การเปลี่ยนแปลงนี้เกิดขึ้นในช่วงที่อินโดนีเซียมีมูลค่าการลงทุนรวม 1,714.2 ล้านล้านรูเปียห์ในปี 2024 เพิ่มขึ้น 20.8 เปอร์เซ็นต์จากปีก่อนหน้า ตามตัวเลขที่เปิดเผยในงาน จีนมีสัดส่วน 121.6 ล้านล้านรูเปียห์ หรือราว 14 เปอร์เซ็นต์ของการลงทุนจากต่างประเทศทั้งหมด ทำให้เป็นแหล่งเงินลงทุนรายใหญ่อันดับสาม รองจากสิงคโปร์และฮ่องกง รัฐบาลต้องการรักษาแรงส่งนี้ไว้ โดยตั้งเป้าการเติบโตทางเศรษฐกิจเฉลี่ยราว 8 เปอร์เซ็นต์ต่อปีในช่วงปี 2025 ถึง 2029 พร้อมกำหนดภาคส่วนสำคัญ ได้แก่ พลังงานหมุนเวียน เซมิคอนดักเตอร์ เศรษฐกิจดิจิทัล การดูแลสุขภาพ และการผลิตเพื่อการส่งออก

ผู้บริหารระบุว่าเหตุผลที่อินโดนีเซียดึงดูดเงินลงทุนมีไม่ซับซ้อน ประเทศนี้มีประชากรที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นใกล้ 300 ล้านคนภายในห้าปี ชนชั้นกลางเติบโตอย่างรวดเร็ว และเปิดโอกาสให้ธุรกิจอยู่ใกล้ผู้บริโภคปลายทางมากขึ้น การเปลี่ยนแปลงนโยบายก็มีส่วนเช่นกัน กฎว่าด้วยสัดส่วนการใช้วัตถุดิบและชิ้นส่วนในประเทศ รวมถึงการให้สิทธิพิเศษในการจัดซื้อจัดจ้าง กระตุ้นให้ซัพพลายเออร์ย้ายฐานการผลิตเข้ามาในประเทศ ตัวอย่างเช่น Wego ผู้ผลิตอุปกรณ์การแพทย์ เข้าร่วมทุนกับ Oneject บริษัทอินโดนีเซียในปี 2025 หลังจากจาการ์ตาเพิ่มการสนับสนุนผลิตภัณฑ์ที่ผลิตในประเทศ ผู้ผลิตจีนยังมองอินโดนีเซียเป็นฐานต่อยอดสู่ตลาดต่างประเทศ การเจรจาภาษีกับสหรัฐฯ ทำให้อินโดนีเซียเป็นฐานส่งออกที่ใช้งานได้จริงสำหรับสินค้าบางประเภท โดยบางกรณีมีอัตราภาษีขั้นสุดท้ายอยู่ที่ราว 19 เปอร์เซ็นต์ สิทธิประโยชน์ทางภาษี ที่ดินอุตสาหกรรม และแรงงานจำนวนมากยิ่งเพิ่มความน่าดึงดูด

อะไรผลักดันให้ธุรกิจเปลี่ยนจากการส่งออกมาสร้างโรงงาน

ความตึงเครียดทางการค้าโลกทำให้บริษัทต่าง ๆ ต้องทบทวนสถานที่ผลิตสินค้า คลื่นระลอกแรกเกิดขึ้นจากสงครามภาษีระหว่างสหรัฐฯ กับจีนที่เริ่มในปี 2018 ระลอกที่สองตามมาในช่วงการระบาดใหญ่ เมื่อมาตรการล็อกดาวน์และการหยุดชะงักของการขนส่งเผยให้เห็นว่าการพึ่งพาแหล่งจัดซื้อจากประเทศเดียวเปราะบางเพียงใด แรงผลักดันประการที่สามคือการตรวจสอบด้านกฎระเบียบในตลาดอย่างสหรัฐฯ และสหภาพยุโรป สินค้าที่มีส่วนประกอบจากจีนมากเกินไปต้องเผชิญภาษีที่สูงขึ้นหรือปัญหาในการพิสูจน์ถิ่นกำเนิดสินค้า ผู้ผลิตจึงเริ่มกระจายห่วงโซ่อุปทานไปทั่วเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เพื่อให้มีคุณสมบัติเข้าถึงตลาดได้ดีขึ้น

องค์กรวิจัยที่ติดตามฐานการผลิตเห็นผลของแนวโน้มนี้จากตัวเลข Rhodium Group ซึ่งติดตามการลงทุนของจีน ระบุในบันทึกเมื่อเดือนเมษายน 2025 ว่า บริษัทต่าง ๆ กำลังย้ายกำลังการผลิตเข้ามาในภูมิภาค เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอุปสรรคทางการค้าและความเสี่ยงทางการเมือง

นับตั้งแต่สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ กับจีนระลอกแรก อาเซียนกลายเป็นจุดหมายหลักของบริษัทที่ต้องการกระจายห่วงโซ่อุปทานออกจากจีน

บทวิเคราะห์เดียวกันเตือนว่า ภาษีที่สูงกว่า 30 เปอร์เซ็นต์สำหรับสินค้าที่มีถิ่นกำเนิดจากจีนจะส่งผลกระทบต่อภูมิภาค หากขยายไปถึงสินค้าส่งออกที่พึ่งพาปัจจัยการผลิตจากจีนเป็นอย่างมาก ความเสี่ยงนี้กำลังกระตุ้นให้นักลงทุนเพิ่มสัดส่วนวัตถุดิบและชิ้นส่วนที่ผลิตในประเทศ จัดซื้อจากซัพพลายเออร์ในภูมิภาคมากขึ้น และผลิตชิ้นส่วนขั้นกลางภายในอาเซียนมากขึ้น

เงินลงทุนไหลไปที่ใด

ภาคการผลิตเป็นแม่เหล็กดึงดูดเงินทุนใหม่จากจีนรายสำคัญในอินโดนีเซีย โดยครอบคลุมกิจกรรมตั้งแต่อุตสาหกรรมหนักไปจนถึงสินค้าอุปโภคบริโภค กลุ่มนิกเกิลและรถยนต์ไฟฟ้าเป็นกลุ่มนำ เช่นเดียวกับวัสดุสำหรับแผงโซลาร์และกระจก อุปกรณ์ไฟฟ้า อิเล็กทรอนิกส์ และโลจิสติกส์ โครงการเรือธงได้พลิกโฉมพื้นที่ทั้งเขต นิคมอุตสาหกรรมโมโรวาลีและเวดาเบย์เชื่อมเหมือง โรงถลุงแร่ เคมีภัณฑ์ โรงไฟฟ้าสำหรับใช้ภายใน ท่าเรือ และที่พักคนงานไว้ในพื้นที่เดียวกัน ทางรถไฟความเร็วสูงจากจาการ์ตาถึงบันดุงเป็นโครงการคมนาคมที่ได้รับความสนใจมากที่สุด ส่วนตลาดผู้บริโภคนั้น แบรนด์ต่าง ๆ ตั้งแต่รถยนต์ไปจนถึงจักรยานไฟฟ้ากำลังขยายการดำเนินงาน

นิกเกิล แบตเตอรี่ และรถยนต์ไฟฟ้า

ปัจจุบันอินโดนีเซียจัดหานิกเกิลแปรรูปขั้นต้นราว 65 เปอร์เซ็นต์ของโลก ซึ่งเป็นโลหะที่ใช้ในแบตเตอรี่รถยนต์ไฟฟ้าหลายประเภท ตามข้อมูลจากนักวิจัยอิสระ บริษัทจีนควบคุมกำลังการถลุงแร่ในอินโดนีเซียราวสามในสี่ของทั้งหมด ขนาดการผลิตนี้กำหนดมาตรฐานเทคโนโลยีและป้อนวัตถุดิบให้กับอุตสาหกรรมแบตเตอรี่และยานยนต์ที่กำลังเติบโต BYD ให้คำมั่นลงทุนราว 1.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในโรงงานที่ชวาตะวันตก ซึ่งมีแผนผลิตประมาณ 150,000 คันต่อปี ขณะที่ซัพพลายเออร์ที่ได้รับการสนับสนุนจากจีนกำลังเพิ่มสายการผลิตแคโทดและสารตั้งต้นใกล้โรงถลุงแร่เดิม การประกอบรถยนต์ในประเทศโดย Wuling และ Chery กำลังขยายตัว เจ้าหน้าที่ยังส่งเสริมการรีไซเคิลแบตเตอรี่ให้เป็นอีกหนึ่งห่วงโซ่ของอุตสาหกรรม

พลังงานหมุนเวียนและโครงข่ายไฟฟ้า

อินโดนีเซียต้องการให้ไฟฟ้า 34 เปอร์เซ็นต์มาจากแหล่งพลังงานหมุนเวียนภายในปี 2030 บริษัทจีนลงนามข้อตกลงมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อช่วยให้บรรลุเป้าหมายดังกล่าว โดยเฉพาะในด้านแผงโซลาร์ พลังงานน้ำ ระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่ และการปรับโครงข่ายไฟฟ้าให้เป็นดิจิทัล Xinyi Glass Holdings ประกาศลงทุน 11.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในโครงการแปรรูปทรายควอตซ์ เพื่อสนับสนุนการผลิตกระจกสำหรับแผงโซลาร์ ส่วน LONGi เปิดโรงงานผลิตแผงโซลาร์ใกล้จาการ์ตา การไฟฟ้าของรัฐ PLN ลงนามบันทึกความเข้าใจกับบริษัทจีนด้านพลังงานหมุนเวียนและโครงข่ายไฟฟ้าอัจฉริยะ มูลค่ารวมหลายหมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ ความคืบหน้าเร็วกว่ากรอบความร่วมมือที่ได้รับการสนับสนุนจากชาติตะวันตก เช่น Just Energy Transition Partnership ซึ่งประสบปัญหาในการระดมทุนให้ทันเวลา ความรวดเร็วนี้สร้างประโยชน์ แต่ก็ทำให้เกิดคำถามเกี่ยวกับการกำกับดูแลและมาตรการคุ้มครองสิ่งแวดล้อม

คมนาคม ดิจิทัล และนิคมอุตสาหกรรม

ทางรถไฟจากจาการ์ตาถึงบันดุงเริ่มให้บริการในปี 2023 หลังการก่อสร้างเผชิญต้นทุนที่สูงขึ้นและการเปลี่ยนแปลงกำหนดการ ขณะเดียวกัน บริษัทจีนยังเดินหน้าลงทุนในถนน ท่าเรือ และนิคมอุตสาหกรรม อินโดนีเซียส่งเสริมโครงการ 81 โครงการในภาคอสังหาริมทรัพย์ การท่องเที่ยว อุตสาหกรรมเกษตร พลังงานหมุนเวียน และโลจิสติกส์ ซึ่งต้องใช้เงินลงทุนราว 239 ล้านล้านรูเปียห์ เศรษฐกิจดิจิทัลเป็นอีกภาคส่วนที่เติบโตโดดเด่น ความต้องการศูนย์ข้อมูลในเขตมหานครจาการ์ตาพุ่งสูง ขณะที่บาตัมกำลังกลายเป็นศูนย์กลางระดับภูมิภาค หลังสิงคโปร์จำกัดกำลังการผลิตใหม่ แพลตฟอร์มอีคอมเมิร์ซ ผู้ผลิตอุปกรณ์ และผู้ให้บริการคลาวด์จากจีนมีบทบาทในภาคส่วนนี้อย่างกว้างขวาง

ส่วนผสมนโยบายของอินโดนีเซียที่ดึงดูดโรงงาน

อินโดนีเซียใช้เวลาหนึ่งทศวรรษปรับกฎเกณฑ์ที่กำหนดทิศทางการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศ (FDI) การห้ามส่งออกแร่นิกเกิลดิบซึ่งมีผลตั้งแต่ปี 2020 บังคับให้บริษัทเหมืองแร่ต้องถลุงแร่ภายในประเทศ บัญชีรายชื่อการลงทุนเชิงบวกกำหนดพื้นที่ที่นักลงทุนต่างชาติสามารถเข้าร่วมได้และเงื่อนไขที่ต้องปฏิบัติตาม ส่วนระบบออกใบอนุญาตตามระดับความเสี่ยงที่ออกมาใหม่มีเป้าหมายเร่งการอนุมัติให้ธุรกิจที่มีความเสี่ยงต่ำ เขตเศรษฐกิจพิเศษและนิคมอุตสาหกรรมเสนอสิทธิประโยชน์ทางการคลัง ขณะที่ส่วนลดภาษีเงินได้มอบให้ผู้ผลิตรายใหญ่ที่ให้คำมั่นลงทุนตามระยะเวลาที่กำหนด อัตราภาษีมูลค่าเพิ่มเพิ่มขึ้นเป็น 12 เปอร์เซ็นต์ และกำลังปรับปรุงข้อกำหนดด้านสัดส่วนการใช้วัตถุดิบและชิ้นส่วนในประเทศ ซึ่งเรียกว่า TKDN ในภาคส่วนต่าง ๆ ตั้งแต่พลังงานไปจนถึงอุปกรณ์การแพทย์ บริษัทที่วางโครงสร้างโครงการให้สอดคล้องกับกฎเหล่านี้มักเปลี่ยนจากแผนไปสู่การผลิตได้เร็วกว่า

• ส่วนลดภาษีเงินได้สำหรับโครงการอุตสาหกรรมขนาดใหญ่
• สิทธิประโยชน์ด้านศุลกากรและภาษีมูลค่าเพิ่มสำหรับการนำเข้าสินค้าทุนของนักลงทุนที่เข้าเกณฑ์
• สิทธิเข้าถึงที่ดินพร้อมสาธารณูปโภคในนิคมอุตสาหกรรมและเขตเศรษฐกิจพิเศษ
• การออกใบอนุญาตตามระดับความเสี่ยงเพื่อปรับปรุงขั้นตอนสำหรับกิจกรรมที่มีความเสี่ยงต่ำ

การเปลี่ยนแปลงนโยบายเป็นเรื่องหนึ่ง ส่วนแรงกดดันจากภายนอกเป็นอีกเรื่องหนึ่ง Asia Society Policy Institute เตือนว่า อาเซียนกำลังดึงดูดกำลังการผลิตนอกประเทศจากจีนเพิ่มขึ้น ในช่วงเวลาเดียวกับที่สหรัฐฯ และยุโรปเพิ่มการตรวจสอบสินค้าที่เชื่อมโยงกับห่วงโซ่อุปทานของจีน

อาเซียนกำลังกลายเป็นฐานการผลิตนอกประเทศที่สำคัญของบริษัทจีน โดยเฉพาะในภาคพลังงานสะอาด แต่สถานการณ์นี้ทำให้ภูมิภาคตกเป็นเป้าของมาตรการตอบโต้ทางการค้าทั่วโลกต่อกำลังการผลิตส่วนเกินของจีน

สำหรับนักลงทุน นั่นหมายถึงการตรวจสอบกฎถิ่นกำเนิดสินค้าอย่างเข้มงวดยิ่งขึ้น การจัดทำเอกสารยืนยันสัดส่วนการผลิตในประเทศมากขึ้น และการเพิ่มทีมกำกับดูแลการปฏิบัติตามกฎระเบียบที่สามารถติดตามปัจจัยการผลิตจากซัพพลายเออร์ได้หลายระดับ

ภาษี กฎการค้า และกลยุทธ์การส่งออก

เหตุผลหนึ่งที่หลายบริษัทเลือกประกอบสินค้าในอินโดนีเซียคือการคำนวณภาษี หากสินค้าเข้าเกณฑ์กฎถิ่นกำเนิดสินค้าของข้อตกลงการค้า เช่น เขตการค้าเสรีอาเซียน-จีน (ACFTA) หรือความตกลงหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจระดับภูมิภาค (RCEP) สินค้านั้นอาจได้รับสิทธิเข้าถึงตลาดทั่วเอเชียได้ดีกว่า สำหรับสินค้าส่งออกไปสหรัฐฯ บางรายการจากอินโดนีเซียอาจเผชิญภาษีขั้นสุดท้ายใกล้ 19 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งต่ำกว่าอัตราของสินค้าที่มีถิ่นกำเนิดจากจีนในประเภทเดียวกัน รายละเอียดแตกต่างกันไปตามผลิตภัณฑ์และอาจเปลี่ยนแปลงได้ บริษัทจึงว่าจ้างที่ปรึกษาด้านศุลกากรให้ตรวจสอบส่วนประกอบทุกชิ้น กฎที่เข้มงวดขึ้นในกรุงวอชิงตันและบรัสเซลส์ยังเรียกร้องหลักฐานชัดเจนว่าสินค้าสำเร็จรูปที่ผลิตในอาเซียนไม่ได้เป็นเพียงสินค้าจากจีนที่เปลี่ยนฉลาก เพื่อจัดการความเสี่ยงนี้ บริษัทจีนเพิ่มการจัดซื้อในประเทศ ย้ายกระบวนการต่าง ๆ เช่น การทำตัวเรือน การทดสอบ และการบรรจุหีบห่อเข้ามาในอินโดนีเซียมากขึ้น และใช้การตรวจสอบโดยบุคคลที่สามเพื่อยืนยันถิ่นกำเนิดสินค้า

การจัดหาเงินทุนและการวางโครงสร้างข้อตกลงเป็นอีกปัจจัยหนึ่ง ฮ่องกงเป็นช่องทางสำคัญที่นำเงินทุนจีนเข้าสู่อินโดนีเซีย ธนาคารและสำนักงานกฎหมายในฮ่องกงให้บริการด้านการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ การจัดหาเงินทุนโครงการ และบริการเฉพาะทางที่ช่วยอำนวยความสะดวกในการเคลื่อนย้ายเงินทุนข้ามพรมแดน การลงทุนจากจีนจำนวนมากที่บันทึกไว้ภายใต้ฮ่องกงหรือสิงคโปร์ไปลงเอยที่โรงงานในอินโดนีเซีย ซึ่งอาจทำให้ตัวเลขการลงทุนโดยตรงจากจีนในข้อมูลทางการต่ำกว่าความเป็นจริง

ภาคธนาคารเกาะกระแสเงินทุนจากจีน

ธนาคารต่าง ๆ จัดตั้งทีมขึ้นมาเพื่อรองรับกระแสเงินลงทุน OCBC Indonesia ระบุว่า ฝ่ายงานจีนของธนาคารขยายฐานลูกค้าองค์กรราว 50 เปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยให้บริการบัญชี การเงินเพื่อการค้า และการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศแก่ลูกค้าจากจีนแผ่นดินใหญ่ที่กำลังสร้างธุรกิจในประเทศ ธนาคารคาดว่ารายได้จากลูกค้ากลุ่มนี้จะเพิ่มขึ้น เมื่อโครงการต่าง ๆ เปลี่ยนจากขั้นตอนเริ่มก่อสร้างไปสู่การผลิต ผู้ให้กู้ของอินโดนีเซียที่มีสำนักงานในฮ่องกงก็รายงานว่ามีโครงการจำนวนมากรออยู่ ขณะที่ผู้ผลิตรถยนต์ ผู้ผลิตกระจก และซัพพลายเออร์ปิโตรเคมีกำลังตกลงทำเลในชวาตะวันตกและพื้นที่อื่น ๆ

ประโยชน์ การจ้างงาน และแรงต้านในประเทศ

โรงงานใหม่สร้างงาน รายได้จากการส่งออก และองค์ความรู้ด้านห่วงโซ่อุปทาน การแปรรูปแร่ขั้นปลายน้ำช่วยให้มูลค่าเพิ่มตกอยู่ในประเทศมากขึ้น พันธมิตรท้องถิ่นเข้าถึงเทคโนโลยีและระบบคุณภาพที่ช่วยยกระดับซัพพลายเออร์ขนาดเล็กได้ ผู้บุกเบิกยังได้เปรียบด้านขนาดเมื่อซัพพลายเออร์มารวมตัวกันในนิคมอุตสาหกรรมเดียวกัน นี่คือเหตุผลที่เจ้าหน้าที่สนับสนุนแนวโน้มดังกล่าวและแข่งขันกันดึงดูดการลงทุนเพิ่ม

อย่างไรก็ตาม ยังมีความเสี่ยงที่ต้องจัดการ AidData ซึ่งเป็นหน่วยวิจัยที่ติดตามการลงทุนและการจัดหาเงินทุนเพื่อการพัฒนาของจีน ประเมินว่าเงินทุนที่รัฐบาลจีนสนับสนุนแก่อินโดนีเซียตั้งแต่ปี 2000 มากกว่า 90 เปอร์เซ็นต์อยู่ในรูปของหนี้ นอกจากนี้ยังนับรวมการลงทุนโดยตรงจากจีนของภาคเอกชนมูลค่า 94.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่ปี 2010 ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในภาคพลังงาน คมนาคม และแร่สำคัญ หน่วยงานระบุว่าโครงการบางส่วนเผชิญความล่าช้า ต้นทุนบานปลาย และปัญหาด้านสิ่งแวดล้อมหรือสังคม ทางรถไฟจากจาการ์ตาถึงบันดุงเปิดให้บริการช้ากว่าแผนสี่ปีและใช้งบเกินกำหนด ส่งผลให้อินโดนีเซียต้องแบกรับหนี้เพิ่มขึ้น ในศูนย์กลางการผลิตนิกเกิล โรงถลุงแร่ที่สร้างร่วมกับพันธมิตรจีนมักใช้ไฟฟ้าจากถ่านหิน และก่อให้เกิดข้อกังวลเกี่ยวกับคุณภาพอากาศ การใช้น้ำ และความปลอดภัยของคนงาน

ทีม AidData สรุปรูปแบบนี้ไว้ในรายงานทบทวนฉบับล่าสุด

โครงการด้านพลังงานและคมนาคมมีความเสี่ยงเป็นพิเศษ โดยเผชิญความล่าช้าและความท้าทายด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาลมากกว่า

ความเสี่ยงด้านตลาดก็เห็นชัดขึ้นเช่นกัน อินโดนีเซียครองสัดส่วนตลาดนิกเกิลขนาดใหญ่ อุปทานที่เพิ่มขึ้นกดราคาให้ลดลง ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อผู้ซื้อแบตเตอรี่ แต่กดดันผู้ผลิตบางราย แม้มีขนาดการแปรรูปแร่สูง แต่อินโดนีเซียยังผลิตแบตเตอรี่สำเร็จรูปสำหรับรถยนต์ได้เพียงสัดส่วนเล็กน้อย การสร้างขีดความสามารถนี้ต้องใช้เวลา มีไฟฟ้าอย่างต่อเนื่อง และตรวจสอบย้อนกลับได้เข้มงวดยิ่งขึ้น เพื่อให้เป็นไปตามกฎของสหรัฐฯ และสหภาพยุโรป ความสัมพันธ์ด้านแรงงานยังต้องได้รับความใส่ใจในเขตเหมืองแร่บางแห่ง ซึ่งชุมชนท้องถิ่นกังวลเรื่องความปลอดภัย ค่าจ้าง และผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม หน่วยงานรัฐบาลระบุว่ากำลังเพิ่มความเข้มงวดในการกำกับดูแลและผลักดันเทคโนโลยีถลุงแร่ที่สะอาดขึ้นเพื่อลดมลพิษ

อะไรอาจชะลอหรือเร่งกระแสการลงทุน

มีปัจจัยสำคัญสามประการที่กำหนดทิศทางการลงทุนโดยตรงจากจีนในอินโดนีเซียในช่วงหลายปีข้างหน้า

• ส่วนต่างอัตราภาษีระหว่างจีนกับอาเซียน หากสหรัฐฯ ยังคงใช้อัตราภาษีต่อจีนสูงกว่าอาเซียน ก็จะจูงใจให้เพิ่มการผลิตในอินโดนีเซีย แต่หากส่วนต่างแคบลง โรงงานที่จะย้ายเข้ามาก็จะลดน้อยลง
• การตรวจสอบส่วนประกอบจากจีนในสินค้าส่งออกของอาเซียน การตรวจสอบกฎถิ่นกำเนิดสินค้าและคดีต่อต้านการหลบเลี่ยงมาตรการที่เข้มงวดขึ้นอาจขัดขวางการส่งออกสินค้าที่พึ่งพาปัจจัยการผลิตจากจีนอย่างมาก ทำให้บริษัทต้องเพิ่มการจัดซื้อในประเทศหรือทบทวนแผน
• ภาวะเศรษฐกิจจีนและนโยบายการลงทุนในต่างประเทศ ผลกำไรในประเทศที่ลดลงหรือการควบคุมที่เข้มงวดขึ้นอาจทำให้โครงการใหม่ในต่างประเทศชะลอตัว ขณะที่เศรษฐกิจฟื้นตัวอาจช่วยให้การลงทุนดำเนินต่อไป

นโยบายภายในประเทศมีความสำคัญไม่แพ้กัน กฎด้านสัดส่วนการผลิตในประเทศที่ชัดเจนขึ้น การออกใบอนุญาตที่รวดเร็ว ไฟฟ้าที่เชื่อถือได้ และนิคมอุตสาหกรรมที่เป็นมิตรต่อสิ่งแวดล้อม จะส่งผลต่อการตัดสินใจเลือกสถานที่ตั้งสายการผลิตถัดไปของนักลงทุน ความต้องการของตลาดก็มีอิทธิพลเช่นกัน ยอดขายรถยนต์ไฟฟ้าในอินโดนีเซียกำลังเติบโตจากฐานที่ต่ำ และเครือข่ายสถานีชาร์จยังอยู่ระหว่างการก่อสร้าง บริษัทผู้ส่งออกจะติดตามมาตรการเยียวยาทางการค้าในตลาดเป้าหมายอย่างใกล้ชิด และปรับแหล่งจัดซื้อเพื่อรักษาการเข้าถึงตลาด

สรุปประเด็นสำคัญ

• บริษัทจีนกำลังเปลี่ยนจากรูปแบบการส่งออกมาสู่การผลิตในอินโดนีเซีย เพื่อเข้าถึงลูกค้าและบริหารความเสี่ยงด้านภาษี
• อินโดนีเซียมียอดการลงทุน 1,714.2 ล้านล้านรูเปียห์ในปี 2024 โดยจีนมีสัดส่วน 121.6 ล้านล้านรูเปียห์ หรือราว 14 เปอร์เซ็นต์ของเงินลงทุนจากต่างประเทศ
• ภาคส่วนสำคัญ ได้แก่ พลังงานหมุนเวียน เซมิคอนดักเตอร์ บริการดิจิทัล การดูแลสุขภาพ และการผลิตเพื่อการส่งออก
• นิกเกิลและรถยนต์ไฟฟ้าเป็นหัวใจของอุตสาหกรรมหนัก โดย BYD กำลังสร้างโรงงานขนาดใหญ่ และบริษัทจีนควบคุมกำลังการถลุงแร่ส่วนใหญ่
• โครงการพลังงานและการปรับปรุงโครงข่ายไฟฟ้ากำลังเดินหน้าโดยได้รับการสนับสนุนจากจีน ซึ่งนำมาทั้งโอกาสและข้อกังวลด้านการกำกับดูแล
• ฮ่องกงเป็นช่องทางสำคัญของเงินทุนจีนที่ไปลงเอยในโรงงานและโครงสร้างพื้นฐานของอินโดนีเซีย
• กฎถิ่นกำเนิดสินค้า ส่วนต่างอัตราภาษี และการตรวจสอบที่เข้มงวดขึ้นในสหรัฐฯ และยุโรป ล้วนกำหนดกลยุทธ์การส่งออก
• ประโยชน์มีทั้งการจ้างงานและการถ่ายทอดเทคโนโลยี ส่วนความเสี่ยงรวมถึงผลกระทบต่อสิ่งแวดล้อม แรงกดดันด้านราคานิกเกิล และความล่าช้าของโครงการ
• การลงทุนระลอกถัดไปขึ้นอยู่กับนโยบายภาษี การตรวจสอบส่วนประกอบจากจีน และความชัดเจนด้านกฎระเบียบในอินโดนีเซีย