TSMC ได้รับเงินอุดหนุนทั่วโลก 4.71 พันล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อขยายธุรกิจ

เงินอุดหนุนหนุนการขยายฐานการผลิตของ TSMC อย่างรวดเร็ว

บริษัท Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ได้รับการสนับสนุนจากภาครัฐรวมประมาณ 147,000 ล้านดอลลาร์ไต้หวัน หรือราว 4.71 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในช่วงสองปี ตั้งแต่ปี 2024 ถึงสามไตรมาสแรกของปี 2025 เงินทุนมาจากรัฐบาลของ สหรัฐอเมริกา ญี่ปุ่น เยอรมนี และจีน ข้อมูลที่บริษัทเปิดเผยระบุว่า ในไตรมาส 3 ปี 2025 มีการบันทึกเงินอุดหนุน 4,770 ล้านดอลลาร์ไต้หวัน ทำให้ยอดรวมในสามไตรมาสแรกของปี 2025 อยู่ที่ 71,900 ล้านดอลลาร์ไต้หวัน เมื่อนำไปรวมกับ 75,160 ล้านดอลลาร์ไต้หวัน ในปี 2024 ยอดรวมจึงใกล้แตะ 147,000 ล้านดอลลาร์ไต้หวัน

เงินสนับสนุนไหลผ่านบริษัทย่อยของ TSMC ที่เกี่ยวข้องกับโครงการขนาดใหญ่ในแต่ละภูมิภาค ได้แก่ TSMC Arizona ในสหรัฐอเมริกา European Semiconductor Manufacturing Company ในเมืองเดรสเดิน Japan Advanced Semiconductor Manufacturing ในเมืองคุมาโมโตะ และ TSMC Nanjing ในจีน เงินส่วนใหญ่ใช้ซื้ออสังหาริมทรัพย์ สิ่งอำนวยความสะดวก และอุปกรณ์ ตลอดจนเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายอื่นที่เกี่ยวข้องกับการเร่งเดินเครื่องโรงงานผลิตแห่งใหม่ บริษัทย่อยแต่ละแห่งลงนามข้อตกลงกับหน่วยงานท้องถิ่น ซึ่งกำหนดกำหนดการก่อสร้างและเงื่อนไขการลงทุน ในรัฐแอริโซนา TSMC มีสิทธิ์ได้รับเงินสนับสนุนเพิ่มเติมคิดเป็นประมาณ 25 เปอร์เซ็นต์ ของการลงทุนบางประเภทที่เข้าเกณฑ์

TSMC ลงทุน 65 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อสร้างโรงงานผลิตชิปขั้นสูงสามแห่งในเมืองฟีนิกซ์ โดยโรงงานแห่งแรกเริ่มผลิตจำนวนมากในช่วงปลายปี 2024 บริษัทยังประกาศแผนลงทุน เพิ่มเติมอีก 100 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ในสหรัฐฯ เพื่อสร้างโรงงานผลิตอีกสามแห่ง โรงงานบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงสองแห่ง และศูนย์วิจัยและพัฒนาขนาดใหญ่ ส่งผลให้ยอดลงทุนรวมในสหรัฐฯ เพิ่มเป็น 165 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ TSMC ระบุว่านี่เป็นการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศครั้งเดียวที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์สหรัฐฯ และเป็นก้าวที่ทำให้ห่วงโซ่อุปทานภายในประเทศสำหรับชิป AI ขั้นสูงครบวงจร บริษัทคาดว่าจะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้นมาก ทั้งในช่วงก่อสร้างและการดำเนินงานระยะยาว TSMC เผยรายละเอียดแผนขยายธุรกิจไว้ที่นี่: ข้อมูลอัปเดตการลงทุนของ TSMC ในสหรัฐฯ

ความเคลื่อนไหวนี้สะท้อนการเปลี่ยนแปลงนโยบายทั่วโลกในวงกว้าง รัฐบาลต่าง ๆ ทุ่มเงินจำนวนมากให้กับการผลิตชิปเพื่อเพิ่มความยืดหยุ่นของห่วงโซ่อุปทานและรองรับความต้องการด้านการประมวลผลที่พุ่งสูงขึ้น กฎหมาย CHIPS and Science Act ของสหรัฐฯ เสนอเงินให้เปล่า เงินกู้ และเครดิตภาษีการลงทุน 25 เปอร์เซ็นต์สำหรับสินทรัพย์เซมิคอนดักเตอร์ที่เข้าเกณฑ์ ส่วน EU Chips Act ระดมเงินทุนหลายหมื่นล้านยูโร ญี่ปุ่นเพิ่มแรงจูงใจเพื่อดึงดูดการผลิต ขณะที่จีนยังคงสนับสนุนการผลิตในประเทศและโครงสร้างพื้นฐานข้อมูลปลายน้ำ อีกด้านหนึ่งของสมการคือความต้องการในตลาด IDC คาดว่าตลาดเซมิคอนดักเตอร์ทั่วโลกจะเติบโตประมาณ 15 เปอร์เซ็นต์ในปี 2025 จากแรงขับเคลื่อนของ AI และการประมวลผลสมรรถนะสูง โดยปีนี้เป็นปีสำคัญของเทคโนโลยี 2 นาโนเมตร และกำลังการผลิต บรรจุภัณฑ์ขั้นสูง ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

แต่ละประเทศได้อะไรจากการขยายธุรกิจของ TSMC

ในสหรัฐอเมริกา การขยายโรงงานในรัฐแอริโซนาครั้งใหญ่มีเป้าหมายสร้างระบบนิเวศในประเทศที่ครบวงจรสำหรับชิปตรรกะขั้นสูงและบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง TSMC ระบุว่าโรงงานที่ขยายใหญ่ขึ้นจะรองรับลูกค้าอย่าง Apple, Nvidia, AMD, Broadcom และ Qualcomm บริษัทคาดว่าจะสร้าง งานทักษะสูงที่ให้ค่าตอบแทนสูงหลายหมื่นตำแหน่ง ในภาคการผลิตชิปและการวิจัยและพัฒนาในระยะยาว รวมถึง งานก่อสร้างประมาณ 40,000 ตำแหน่ง ในช่วงสี่ปีข้างหน้า ผลต่อเนื่องทางเศรษฐกิจมีขนาดใหญ่ TSMC ประเมินว่าการลงทุนจะสร้างผลผลิตทางเศรษฐกิจทางอ้อมกว่า 200 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ทั่วรัฐแอริโซนาและสหรัฐฯ ในวงกว้างตลอดทศวรรษหน้า ขณะที่ซัพพลายเออร์และผู้ให้บริการเข้ามาตั้งธุรกิจรอบโรงงาน นอกจากนี้ การลงทุนยังนำขีดความสามารถด้านบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงของ TSMC มาสู่สหรัฐฯ เป็นครั้งแรก ซึ่งเป็นก้าวสำคัญสำหรับระบบ AI ที่ต้องพึ่งพาหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงและการเชื่อมต่อระหว่างชิปที่รวดเร็ว

เทคโนโลยีและกำลังการผลิตในรัฐแอริโซนา

โรงงานแห่งแรกในฟีนิกซ์เริ่มจัดส่งผลิตภัณฑ์ในปริมาณมากช่วงปลายปี 2024 โดยเน้นผลิตด้วยเทคโนโลยีขั้นสูงที่ลูกค้าชั้นนำในสหรัฐฯ ต้องการ การขยายโรงงานแห่งใหม่ให้เดินเครื่องเต็มกำลังต้องดำเนินการอย่างรอบคอบ ผลิตภัณฑ์แต่ละชนิดต้องผ่านการรับรองคุณสมบัติใหม่ ณ สถานที่ผลิตแห่งใหม่ เพื่อให้ได้ผลผลิตและประสิทธิภาพตามเป้าหมาย นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมคาดว่ากำลังการผลิตเริ่มต้นของสายการผลิตในสหรัฐฯ จะต่ำกว่าในไต้หวัน ขณะที่กำลังขยายบุคลากรและซัพพลายเออร์ทยอยตั้งฐานในประเทศ ประสบการณ์ที่ผ่านมาแสดงให้เห็นว่าปริมาณการผลิตและอัตราผลผลิตที่ได้จะเพิ่มขึ้นเมื่อทีมงานมีชั่วโมงการผลิตมากขึ้นและชุดอุปกรณ์เริ่มมีเสถียรภาพ

สร้างระบบนิเวศรอบเมืองฟีนิกซ์

ระบบนิเวศโดยรอบกำลังขยายตัวนอกเหนือจากโรงงานผลิต TSMC ระบุว่าบริษัทมีโรงงานในเมืองคามัส รัฐวอชิงตัน และศูนย์บริการด้านการออกแบบในเมืองออสตินและซานโฮเซ ซึ่งให้การสนับสนุนลูกค้าในสหรัฐฯ บรรจุภัณฑ์ขั้นสูงในรัฐแอริโซนาก็กำลังเติบโตผ่านโครงการหลายโครงการ เงินทุนภาครัฐสำหรับบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงและการทดสอบมีเป้าหมายเพื่อลดระยะเวลาพัฒนาผลิตภัณฑ์และเพิ่มความยืดหยุ่นให้ผู้ผลิตชิปและลูกค้า

เบื้องหลัง JASM ในเมืองคุมาโมโตะ

ในญี่ปุ่น โรงงานแห่งแรกของ TSMC ในเมืองคุมาโมโตะเริ่มผลิตเชิงพาณิชย์เมื่อสิ้นปี 2024 ส่วนโรงงานแห่งที่สองอยู่ระหว่างก่อสร้าง โครงการนี้มีเป้าหมายสร้างอุปทานที่มั่นคงให้ผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์และผู้ผลิตรถยนต์ของญี่ปุ่น ซึ่งต้องการเข้าถึงชิปตรรกะคุณภาพสูงและกระบวนการผลิตเฉพาะทางอย่างเชื่อถือได้ ญี่ปุ่นขยายมาตรการจูงใจเพื่อดึงการผลิตในประเทศและสนับสนุนให้บริษัทพันธมิตรตั้งกำลังการผลิตเชิงยุทธศาสตร์ภายในประเทศ รัฐบาลท้องถิ่นสนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานและโครงการพัฒนาบุคลากรให้สอดคล้องกับกำหนดการของโครงการ

กลุ่มโรงงานในคุมาโมโตะยังตอบโจทย์ด้านนโยบาย ญี่ปุ่นกำลังลดความเปราะบางต่อแรงกระทบจากภายนอก พร้อมวางตำแหน่งประเทศในส่วนที่มีมูลค่าสูงของห่วงโซ่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ โครงการฝึกอบรม การพัฒนาซัพพลายเออร์ และการวางแผนด้านไฟฟ้าและน้ำในระยะยาวเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามนี้ การเข้ามาของ TSMC เป็นหลักสำคัญที่ช่วยให้ซัพพลายเออร์รายย่อยและสถาบันวิจัยเข้ามารวมตัวกันได้

เดรสเดินกับการผลักดันอุตสาหกรรมในยุโรป

ในเยอรมนี European Semiconductor Manufacturing Company ของ TSMC กำลังสร้างโรงงานผลิตในเมืองเดรสเดิน บริษัทระบุว่ากำหนดเวลาเริ่มผลิตจำนวนมากจะขึ้นอยู่กับความต้องการของลูกค้าและสภาวะตลาด การลงทุนในเดรสเดินสอดคล้องกับ EU Chips Act และยุทธศาสตร์ของเยอรมนีที่ต้องการสร้างขีดความสามารถด้านเซมิคอนดักเตอร์ในยุโรปให้มากขึ้น ภาคยานยนต์และอุตสาหกรรมในภูมิภาคต้องการเข้าถึงกระบวนการผลิตชิปตรรกะและสัญญาณผสมอย่างมั่นคงในระยะยาว การตั้งกำลังการผลิตใกล้ลูกค้ารายสำคัญช่วยเพิ่มประสิทธิภาพการประสานงาน ลดความเสี่ยงด้านโลจิสติกส์ และสนับสนุนการวิจัยและพัฒนาในท้องถิ่น

โครงการชิปในยุโรปมีทั้งความคืบหน้าและอุปสรรค โครงการที่เป็นที่จับตาบางโครงการล่าช้าหรือถูกยกเลิก สะท้อนให้เห็นถึงคุณค่าของความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชนที่มีความชัดเจน ตลอดจนกำหนดการก่อสร้างที่เป็นจริง แนวทางของ TSMC ซึ่งผูกความเร็วในการเร่งการผลิตเข้ากับความต้องการของลูกค้าที่ตรวจสอบแล้ว ช่วยลดความเสี่ยงจากการสร้างกำลังการผลิตล่วงหน้าก่อนตลาดจะพร้อม เมื่อการส่งมอบอุปกรณ์และการเตรียมบุคลากรมีความพร้อมมากขึ้น เดรสเดินก็มีโอกาสเป็นศูนย์กลางสำคัญของอุตสาหกรรมยุโรป

หนานจิงกับตลาดจีน

ในจีนแผ่นดินใหญ่ TSMC ดำเนินงานโรงงานขนาด 12 นิ้วในเมืองหนานจิง ซึ่งเริ่มผลิตด้วยกระบวนการ 28 นาโนเมตร ที่ใช้เทคโนโลยี成熟ในปี 2022 โรงงานแห่งนี้ตอบสนองความต้องการชิปที่ใช้เทคโนโลยีที่มีอยู่มานาน สำหรับภาคยานยนต์ อุตสาหกรรม และสินค้าอุปโภคบริโภค TSMC ยังคงปรับการดำเนินงานของโรงงานให้สอดคล้องกับกฎระเบียบและมาตรการควบคุมการส่งออกทั่วโลก ซึ่งจำกัดเทคโนโลยีการผลิตที่มีให้ใช้ในจีน แม้ AI จะผลักดันความต้องการกระบวนการผลิตที่ล้ำหน้าที่สุดในพื้นที่อื่น แต่เทคโนโลยีการผลิตที่มีอยู่มานานยังเป็นส่วนสำคัญของผลิตภัณฑ์จำนวนมาก

ตลาดเทคโนโลยีการผลิตที่มีอยู่มานานในจีนมีการแข่งขันสูง รายงานอุตสาหกรรมระบุว่า การขยายกำลังผลิตอย่างเร่งรีบของโรงหล่อชิปในประเทศส่งผลให้เกิด ภาวะอุปทานล้นตลาด และแรงกดดันด้านราคา ซึ่งส่งผลต่อเนื่องถึงผู้ผลิตในไต้หวันและภูมิภาคอื่น พลวัตนี้ผลักดันให้โรงหล่อชิปมุ่งเน้นกระบวนการผลิตที่สร้างความแตกต่าง คุณภาพบริการ และข้อตกลงระยะยาวกับลูกค้าเพื่อรักษาอัตรากำไร การมีฐานการผลิตที่กระจายตัวทั่วโลกอย่างสมดุลช่วยให้ TSMC ปรับสัดส่วนการผลิตและการใช้กำลังการผลิตได้ตามสถานการณ์

จีนยังทุ่มการสนับสนุนจำนวนมากให้กับโครงสร้างพื้นฐาน AI และชิปในประเทศ บางมณฑลเสนอค่าไฟฟ้าราคาพิเศษแก่ศูนย์ข้อมูลที่ใช้งานหน่วยประมวลผลที่ผลิตในประเทศ ซึ่งช่วยชดเชยช่องว่างด้านประสิทธิภาพเมื่อเทียบกับอุปกรณ์จากต่างประเทศที่ถูกจำกัด จีนเร่งขยายกำลังผลิตไฟฟ้าจากพลังงานหมุนเวียนและนิวเคลียร์เพื่อรองรับความต้องการประมวลผลที่เพิ่มขึ้น แม้ข้อจำกัดของโครงข่ายไฟฟ้าและภาระหนี้ในท้องถิ่นจะทำให้ต้องแลกกับต้นทุนด้านอื่น นโยบายเหล่านี้ตอกย้ำความตั้งใจของจีนที่จะพึ่งพาตนเองด้านการประมวลผลมากขึ้น แม้ต้องแลกกับต้นทุนระยะสั้นที่สูงขึ้น

เหตุใดเงินอุดหนุนจึงสำคัญต่อต้นทุนและกำลังการผลิต

โรงงานผลิตชิปสมัยใหม่มีต้นทุนหลายหมื่นล้านดอลลาร์และใช้เวลาหลายปีกว่าจะสร้างเสร็จ การสนับสนุนจากภาครัฐช่วยลดความต้องการเงินลงทุนล่วงหน้าและกระจายความเสี่ยงที่นักลงทุนเอกชนอาจไม่เต็มใจแบกรับเพียงลำพัง ในสหรัฐฯ เงินให้เปล่า เงินกู้ มาตรการจูงใจระดับรัฐ และเครดิตภาษีการลงทุน 25 เปอร์เซ็นต์ ช่วยลดช่องว่างด้านต้นทุนเมื่อเทียบกับศูนย์กลางการผลิตที่ตั้งมั่นแล้ว โครงการลักษณะเดียวกันในยุโรปและญี่ปุ่นช่วยประสานลำดับความสำคัญของประเทศให้สอดคล้องกับความต้องการของอุตสาหกรรม ผลลัพธ์คือเครือข่ายที่กระจายตัวทางภูมิศาสตร์มากขึ้นและรับมือกับแรงกระทบได้ดีขึ้น

บทเรียนจากปี 2024 แสดงให้เห็นว่าโครงการที่ขาดหลักประกันทางการเงินที่แข็งแกร่งอาจหยุดชะงัก ระยะเวลารออุปกรณ์ ความพร้อมของแรงงานทักษะสูง และการปรับปรุงระบบสาธารณูปโภคล้วนมีผลต่อกำหนดการ การสนับสนุนจากภาครัฐสำหรับโรงงานบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงและศูนย์วิจัยและพัฒนาช่วยคลายคอขวดในห่วงโซ่มูลค่า โครงสร้างกิจการร่วมทุนเป็นรูปแบบที่พบได้ทั่วไป โดยช่วยให้บริษัทแบ่งเบาภาระเงินทุนและประสานแผนพัฒนาผลิตภัณฑ์ได้ การผสมผสานมาตรการจูงใจกับความร่วมมือเป็นแนวทางที่มีประสิทธิภาพในการเพิ่มกำลังการผลิตเพื่อรองรับยุทธศาสตร์ด้านเทคโนโลยีและความมั่นคงของประเทศ

บรรจุภัณฑ์เป็นจุดเน้นพิเศษ เพราะชิป AI ต้องการการเชื่อมต่อที่รวดเร็วมากระหว่างไดประมวลผลกับหน่วยความจำ วิธีการขั้นสูงอย่าง CoWoS ของ TSMC และรูปแบบแผงขนาดใหญ่กำลังขยายกำลังผลิตอย่างรวดเร็ว IDC คาดว่ากำลังการผลิตบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในปี 2025 ซึ่งจำเป็นต่อชิปเร่งความเร็ว AI ระดับแนวหน้าและการออกแบบเซิร์ฟเวอร์รุ่นใหม่ที่ผลักดันขีดจำกัดด้านพลังงานและแบนด์วิดท์ การขยายกำลังการผลิตบรรจุภัณฑ์ควบคู่กับโรงงานผลิตส่วนหน้า ช่วยเพิ่มปริมาณงานและลดความเสี่ยงด้านโลจิสติกส์

สิ่งที่ต้องจับตาในปี 2025 และ 2026

ความคืบหน้าของการขยายธุรกิจ TSMC จะเห็นได้จากหมุดหมายหลายด้าน ทั้งโรงงานแห่งที่สองและสามในรัฐแอริโซนา กำหนดการติดตั้งอุปกรณ์ และการเร่งผลิตบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง ส่วนการก่อสร้างในเดรสเดินจะติดตามการมาถึงของอุปกรณ์และการฝึกอบรมบุคลากร ในญี่ปุ่น ความสนใจจะอยู่ที่กำหนดการของโรงงานแห่งที่สองในคุมาโมโตะและการเชื่อมโยงกับซัพพลายเออร์ในท้องถิ่น ส่วนโรงงานในหนานจิงจะเป็นดัชนีชี้วัดความต้องการเทคโนโลยีการผลิตที่มีอยู่มานาน และความสมดุลที่ TSMC ใช้ระหว่างการใช้กำลังการผลิตกับการกำหนดราคา

ด้านอุปสงค์ AI และการประมวลผลสมรรถนะสูงมีแนวโน้มขับเคลื่อนคำสั่งซื้อ ผู้ให้บริการศูนย์ข้อมูลเพิ่มการใช้จ่ายกับชิปเร่งความเร็วและหน่วยความจำที่รองรับการทำงาน IDC คาดว่าภาคหน่วยความจำจะขยายตัวเร็วกว่าตลาดชิปโดยรวมในปีหน้า โดยหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงจะเติบโตแข็งแกร่ง ตลาดสมาร์ตโฟนและพีซีกำลังมีเสถียรภาพ ซึ่งช่วยหนุนการฟื้นตัวของเทคโนโลยีการผลิตที่มีอยู่มานานบางประเภท อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ในรถยนต์ยังคงมีมูลค่าเพิ่มขึ้นต่อคัน ส่งผลให้ความต้องการเทคโนโลยีการผลิตหลายประเภทอยู่ในระดับต่อเนื่อง

พัฒนาการด้านนโยบายอาจกำหนดกรอบเวลาและต้นทุน การประกาศเงินสนับสนุนขั้นสุดท้ายภายใต้ CHIPS Act นอกเหนือจากเครดิตภาษี โครงการพัฒนาบุคลากรระดับรัฐ และการปฏิรูปกระบวนการอนุญาต ล้วนส่งผลต่อโครงการในสหรัฐฯ กรอบนโยบายของ EU และเยอรมนีจะเป็นตัวกำหนดความเร็วในการจัดสรรเงินทุนให้โรงงานเดรสเดิน การเปลี่ยนแปลงมาตรการควบคุมการส่งออกอาจกระทบสัดส่วนผลิตภัณฑ์และโลจิสติกส์ข้ามพรมแดน การวางแผนด้านพลังงานและน้ำ โดยเฉพาะในพื้นที่แห้งแล้ง จะยังเป็นข้อจำกัดที่ต้องจับตาเมื่อโรงงานผลิตชิปและศูนย์ข้อมูลแย่งใช้โครงสร้างพื้นฐาน

สถานะทางการเงินและปฏิกิริยาของตลาด

ฐานะการเงินที่แข็งแกร่งของ TSMC ทำให้บริษัทมีความยืดหยุ่นในการเดินหน้าโครงการเหล่านี้ บริษัทเพิ่มเงินปันผลเป็นเงินสดประจำไตรมาส 3 ขึ้น 20 เปอร์เซ็นต์ เป็น 6 ดอลลาร์ไต้หวันต่อหุ้น และอนุมัติแผนขยายการลงทุนประมาณ 14.98 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ราคาหุ้นพุ่งขึ้นในปีนี้จากความเชื่อมั่นต่อความต้องการ AI และความเป็นผู้นำด้านเทคโนโลยีการผลิตขั้นสูง งบลงทุนที่เพิ่มขึ้นสอดคล้องกับคำสั่งซื้อล่วงหน้าของลูกค้าและข้อตกลงระยะยาว ซึ่งช่วยรองรับการใช้กำลังการผลิตของโรงงาน ค่าเสื่อมราคาจากสินทรัพย์ใหม่จะเพิ่มสูงขึ้น การรักษาอัตราผลผลิตในระดับสูงและปริมาณการผลิตที่สม่ำเสมอจึงเป็นเรื่องจำเป็นต่อการปกป้องอัตรากำไร

เงินอุดหนุนช่วยลดต้นทุนเงินทุนของแต่ละโครงการและทำให้การสร้างโรงงานนอกไต้หวันมีความคุ้มค่ามากขึ้น แม้ได้รับการสนับสนุน ปัจจัยท้องถิ่นอย่างค่าแรง ต้นทุนก่อสร้าง และความพร้อมของซัพพลายเออร์ก็อาจทำให้จุดคุ้มทุนสูงกว่าโรงงานเดิมในไต้หวัน อายุการใช้งานที่ยาวนานของสินทรัพย์เซมิคอนดักเตอร์หมายถึงผลตอบแทนที่เกิดขึ้นตลอดหลายปี นโยบายที่คาดการณ์ได้ ระบบไฟฟ้าที่มีเสถียรภาพ และโลจิสติกส์ที่เชื่อถือได้มีความสำคัญไม่แพ้เงินให้เปล่า เมื่อบริษัทตัดสินใจว่าจะตั้งสายการผลิตแห่งต่อไปที่ใด

ประเด็นสำคัญ

• TSMC ได้รับเงินอุดหนุนประมาณ 147,000 ล้านดอลลาร์ไต้หวัน หรือ 4.71 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ จากสหรัฐอเมริกา ญี่ปุ่น เยอรมนี และจีน ในปี 2024 และสามไตรมาสแรกของปี 2025
• เงินสนับสนุนมุ่งไปยังโรงงานสี่แห่ง ได้แก่ แอริโซนา เดรสเดิน คุมาโมโตะ และหนานจิง และใช้ซื้ออุปกรณ์และสิ่งอำนวยความสะดวก รวมถึงเป็นค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับการเร่งผลิต
• แอริโซนาเป็นหัวใจของการลงทุนในต่างประเทศครั้งใหญ่ที่สุดของ TSMC โดยมีแผนลงทุนในสหรัฐฯ รวม 165 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพื่อสร้างโรงงานหกแห่ง โรงงานบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง และศูนย์วิจัยและพัฒนา
• โรงงานแห่งแรกของ TSMC ในคุมาโมโตะเริ่มผลิตช่วงปลายปี 2024 และโรงงานแห่งที่สองอยู่ระหว่างก่อสร้าง ช่วยเสริมอุปทานในประเทศสำหรับอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์และยานยนต์
• โครงการในเดรสเดินของ TSMC จะกำหนดเวลาเริ่มผลิตจำนวนมากตามความต้องการของลูกค้า ให้สอดคล้องกับความพยายามของ EU ในการเพิ่มกำลังการผลิตชิปสำคัญในภูมิภาค
• หนานจิงมุ่งผลิตชิปด้วยเทคโนโลยีที่มีอยู่มานาน ขณะที่การผลักดันเทคโนโลยีการผลิตประเภทนี้ในวงกว้างของจีนทำให้เกิดอุปทานล้นตลาดและแรงกดดันด้านราคาในกลุ่มดังกล่าว
• ความต้องการ AI และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตสำคัญในปี 2025 โดย IDC คาดว่าตลาดเซมิคอนดักเตอร์จะเติบโตราว 15 เปอร์เซ็นต์
• เงินอุดหนุน เครดิตภาษี และกิจการร่วมทุนช่วยชดเชยต้นทุนก่อสร้างและดำเนินงานที่สูงขึ้นนอกไต้หวัน และลดความเสี่ยงของโครงการ