AI จุดกระแสบูมส่งออกอุปกรณ์ไฟฟ้าของจีน ท่ามกลางปัญหาขาดแคลนโครงข่ายไฟฟ้าทั่วโลก

AI ทำให้ไฟฟ้ากลายเป็นคอขวดใหม่ได้อย่างไร

ปัญญาประดิษฐ์กำลังขยับจากห้องทดลองเข้าสู่กลุ่มคอมพิวเตอร์ขนาดมหึมาที่เรียกว่าศูนย์ข้อมูล การฝึกโมเดลและการประมวลผลคำสั่ง AI ทำให้ชิปประสิทธิภาพสูงหลายพันตัวกระจุกอยู่ในที่เดียว อุปกรณ์เหล่านี้ใช้ไฟฟ้าปริมาณมากและปล่อยความร้อน จึงต้องอาศัยระบบหล่อเย็นระดับอุตสาหกรรม ในหลายพื้นที่ ไฟฟ้ากลายเป็นข้อจำกัดสำคัญแทนอัลกอริทึม

หน่วยงานด้านพลังงานประเมินว่า ในปี 2024 ศูนย์ข้อมูลใช้ไฟฟ้าไปแล้วราว 415 เทราวัตต์ชั่วโมง หรือประมาณ 1.5 เปอร์เซ็นต์ของการใช้ไฟฟ้าทั่วโลก ในกรณีฐาน สำนักงานพลังงานระหว่างประเทศ (IEA) คาดว่าตัวเลขดังกล่าวอาจเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าเป็นประมาณ 945 เทราวัตต์ชั่วโมงภายในปี 2030 ปัจจุบันสหรัฐฯ จีน และยุโรปเป็นผู้ใช้รายใหญ่ที่สุด โดยสหรัฐฯ และจีนเพียงสองประเทศจะมีสัดส่วนเกือบ 80 เปอร์เซ็นต์ของการเติบโตจนถึงปี 2030 ความต้องการไฟฟ้าปริมาณมากที่กระจุกตัวสร้างแรงกดดันต่อโครงข่ายไฟฟ้าในท้องถิ่นและทำให้ต้องลงทุนปรับปรุงระบบด้วยต้นทุนสูง

เซิร์ฟเวอร์ AI ใช้หน่วยประมวลผลกราฟิกกำลังสูง ซึ่งดึงไฟฟ้าต่อแร็กมากกว่าระบบคอมพิวเตอร์ทั่วไป ความหนาแน่นของการใช้ไฟฟ้าที่สูงขึ้นทำให้ต้องใช้หม้อแปลง อุปกรณ์สวิตช์เกียร์ สายเคเบิล ระบบป้องกันความขัดข้อง และระบบหล่อเย็นมากขึ้น ผู้ให้บริการสาธารณูปโภคหลายรายยังขอให้มีระบบสำรองไฟฟ้าและระบบกักเก็บพลังงานภายในพื้นที่ เพื่อให้มั่นใจในความต่อเนื่องของบริการเมื่อศูนย์ข้อมูลเร่งเพิ่มกำลังการทำงาน ผลที่ตามมาคือคำสั่งซื้อที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วสำหรับบริษัทที่ผลิตอุปกรณ์ส่งไฟฟ้าจากโรงไฟฟ้าไปยังห้องเซิร์ฟเวอร์

เหตุใดผู้ผลิตอุปกรณ์จีนจึงเป็นที่ต้องการ

กระแสการก่อสร้างที่เกี่ยวข้องกับ AI กำลังเกิดขึ้นพร้อมกับข้อจำกัดทางภูมิรัฐศาสตร์และระยะเวลารอสินค้าที่ยาวนาน บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ในสหรัฐฯ ยังคงซื้อสินค้าจากพันธมิตรในญี่ปุ่นและเกาหลีใต้ แทนการซื้อจากผู้ผลิตในจีนแผ่นดินใหญ่ คำสั่งซื้อค้างส่งของบริษัทเหล่านั้นยืดออกไปหลายปี ส่งผลให้ผู้ซื้อในตลาดอื่นหันไปหาจีนเพื่อให้ได้สินค้ารวดเร็วขึ้นและในราคาที่ต่ำกว่า

ปิแอร์ เลา นักกลยุทธ์หุ้นจีนและหัวหน้าฝ่ายวิจัยสาธารณูปโภคและพลังงานสะอาดเอเชียของซิตี้กรุ๊ป โกลบอล มาร์เก็ตส์ ติดตามว่าแนวโน้มนี้ส่งผลต่อห่วงโซ่อุปทานอุปกรณ์อย่างไร

สหรัฐฯ ซื้อสินค้าจากญี่ปุ่นและเกาหลีใต้แทนจีน ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ขณะนี้คิวคำสั่งซื้อของบริษัทญี่ปุ่นและเกาหลียาวถึงสามปี บริษัทจากตลาดเกิดใหม่จึงหันไปหาผู้ผลิตในจีนแผ่นดินใหญ่

เขายังให้ความเห็นว่า วัฏจักรขาขึ้นในปัจจุบันของผู้ผลิตในจีนแผ่นดินใหญ่อาจดำเนินต่อไป ตราบใดที่ทำเนียบขาวยังสนับสนุนการเร่งลงทุนสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ของนักลงทุนรายใหญ่ในธุรกิจคลาวด์และโทรคมนาคม

[วัฏจักรขาขึ้นจะดำเนินต่อไป] ตราบใดที่ทรัมป์ยังเป็นผู้กุมอำนาจ

ข้อมูลการส่งออกสะท้อนการพุ่งขึ้นดังกล่าว ในช่วง 10 เดือนแรกของปี จีนส่งออกหม้อแปลงไฟฟ้ามูลค่าราว 7.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และสวิตช์เกียร์หุ้มฉนวนก๊าซแรงดันสูงมูลค่าราว 4.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 37.8 เปอร์เซ็นต์และ 28.5 เปอร์เซ็นต์ตามลำดับเมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า ส่วนการส่งออกทั้งหมดเพิ่มขึ้น 5.3 เปอร์เซ็นต์

ตัวเลขเบื้องหลังการพุ่งขึ้น

อเมริกาเหนือเผชิญแรงกดดันมากที่สุด โดยประมาณการของอุตสาหกรรมชี้ว่า โครงการศูนย์ข้อมูลอาจทำให้เกิดภาวะขาดแคลนไฟฟ้าสูงสุดถึง 20 เปอร์เซ็นต์จนถึงปี 2028 หากกำลังผลิตไฟฟ้า ระบบส่ง และระบบจำหน่ายขยายไม่ทัน แผนการใช้จ่ายลงทุนของผู้ให้บริการคลาวด์รายใหญ่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว และนักวิเคราะห์คาดว่าการลงทุนในโครงข่ายไฟฟ้าจะเพิ่มขึ้นราว 5 เปอร์เซ็นต์ต่อปีในทศวรรษนี้ นักวิจัยบางรายคาดว่าความต้องการไฟฟ้าที่เกี่ยวข้องกับ AI อาจเพิ่มขึ้นถึงสิบเท่าภายในปี 2026 ซึ่งจะกระตุ้นความต้องการหม้อแปลงและสวิตช์เกียร์ให้เพิ่มขึ้นอีกระลอก

นักพยากรณ์ยังปรับเพิ่มคาดการณ์ภายในจีนด้วย UBS คาดการณ์ใหม่ว่าความต้องการไฟฟ้าของประเทศจะเติบโตประมาณ 8 เปอร์เซ็นต์ต่อปีในช่วงปี 2028 ถึง 2030 งานวิจัยของบริษัทระบุว่า ราว 2.3 จุดเปอร์เซ็นต์มาจากศูนย์ข้อมูล AI, 1.4 จุดมาจากภาคการผลิตที่มุ่งส่งออก และ 1.2 จุดมาจากการเปลี่ยนระบบขนส่งและอุตสาหกรรมไปใช้พลังงานไฟฟ้า จีนมีแผนเพิ่มกำลังการผลิตศูนย์ข้อมูล AI ราว 5 ถึง 6 กิกะวัตต์ในสามปีข้างหน้า ซึ่งต่ำกว่ากำลังการผลิต 40 ถึง 45 กิกะวัตต์ที่อยู่ระหว่างดำเนินการในสหรัฐฯ มาก และบ่งชี้ว่ายังมีโอกาสเติบโตได้อีก UBS คาดว่าจะเกิดวัฏจักรการใช้จ่ายลงทุนรอบใหม่ภายใต้แผนพัฒนาเศรษฐกิจและสังคมแห่งชาติฉบับที่ 15 โดยการลงทุนด้านพลังงานจะเติบโตใกล้ 12 เปอร์เซ็นต์ต่อปี ครอบคลุมตั้งแต่การอนุมัติโครงการนิวเคลียร์และการเพิ่มกำลังผลิตพลังงานลม ไปจนถึงการขยายโครงข่ายและระบบกักเก็บพลังงาน

กระแสความคึกคักลามไปถึงตลาดหุ้นด้วย หุ้น TBEA ผู้ผลิตชิ้นส่วนไฟฟ้าพุ่งเกือบ 30 เปอร์เซ็นต์ในสัปดาห์ที่โดดเด่นช่วงเดือนพฤศจิกายน ขณะที่ CSI Solar ผู้ผลิตอุปกรณ์พลังงานแสงอาทิตย์ทะยานขึ้นกว่า 40 เปอร์เซ็นต์ในช่วงเดียวกัน นักลงทุนกำลังโยกเงินจากหุ้นออกแบบชิปและซอฟต์แวร์ AI ล้วน ๆ ไปสู่โครงสร้างพื้นฐานที่ทำให้การประมวลผลเกิดขึ้นได้ ทั้งพลังงาน โลหะ ระบบหล่อเย็น และระบบกักเก็บพลังงาน

จากหม้อแปลงถึงสวิตช์เกียร์: สิ่งที่ผู้ซื้อต้องการในขณะนี้

เบื้องหลังข่าวพาดหัว รายการอุปกรณ์สำหรับศูนย์ AI ขนาดใหญ่ครอบคลุมตั้งแต่สถานีไฟฟ้าย่อยทั้งแห่งและอุปกรณ์อื่น ๆ อีกมาก หลายแห่งต้องมีจุดเชื่อมต่อไฟฟ้าแรงสูงและอุปกรณ์ภายในพื้นที่ที่มีลักษณะคล้ายโครงข่ายไฟฟ้าขนาดย่อม

• หม้อแปลงไฟฟ้ากำลัง: ใช้เพิ่มแรงดันไฟฟ้าสำหรับการส่ง และลดแรงดันก่อนจ่ายไฟให้เซิร์ฟเวอร์ ระยะเวลารอสินค้าอาจนานหลายเดือน เพราะแกนหม้อแปลงใช้เหล็กกล้าไฟฟ้าแบบเกรนเรียงทิศทาง และตัวเครื่องต้องผ่านการทดสอบอย่างเข้มงวด
• สวิตช์เกียร์หุ้มฉนวนก๊าซ (GIS): ตู้ปิดผนึกช่วยประหยัดพื้นที่และเพิ่มความน่าเชื่อถือในพื้นที่เมืองหนาแน่นหรือสภาพอากาศรุนแรง อุปกรณ์นี้รองรับกระแสไฟฟ้าลัดวงจรสูงและช่วยให้สับเปลี่ยนวงจรของโหลดขนาดใหญ่ได้อย่างปลอดภัย
• ระบบส่งไฟฟ้ากระแสตรงแรงดันสูง (HVDC): เมื่อศูนย์ข้อมูลเติบโตเป็นศูนย์กลางขนาดใหญ่ โครงข่ายไฟฟ้าบางแห่งใช้ HVDC เพื่อนำไฟฟ้าปริมาณมากจากแหล่งผลิตที่อยู่ห่างไกลมาใช้ ซึ่งต้องอาศัยเครื่องแปลงไฟฟ้า ระบบควบคุม และหม้อแปลงเฉพาะทาง
• อุปกรณ์ไฟฟ้าแรงดันปานกลางและหน่วยจ่ายไฟ: ใช้กระจายไฟฟ้าอย่างปลอดภัยภายในอาคารและระหว่างแร็ก พร้อมระบบป้องกันที่ทำงานประสานกันเพื่อป้องกันไฟฟ้าดับ
• ระบบหล่อเย็นและจัดการความร้อน: เครื่องทำความเย็น ระบบระเหยน้ำ และระบบหล่อเย็นด้วยของเหลวช่วยรักษาอุณหภูมิชิปให้อยู่ในระดับปลอดภัยเมื่อความหนาแน่นของการใช้ไฟฟ้าสูงขึ้น
• ระบบกักเก็บพลังงาน: ชุดแบตเตอรี่ช่วยรองรับความต้องการไฟฟ้าที่พุ่งสูงขึ้นชั่วคราว ตอบสนองได้รวดเร็ว และช่วยให้ระบบทำงานต่อเนื่องระหว่างที่โครงข่ายไฟฟ้าผันผวน
• สายเคเบิลและตัวนำไฟฟ้า: สายทองแดงและอะลูมิเนียมหน้าตัดขนาดใหญ่ใช้เชื่อมต่ออุปกรณ์ภายในสถานประกอบการและกับโครงข่าย ความต้องการสร้างโครงข่ายไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นทำให้ความต้องการอะลูมิเนียมสำหรับสายเคเบิลสูงขึ้น

ผู้ผลิตจีนแข่งขันในตลาดผลิตภัณฑ์เหล่านี้หลายประเภท ต้นทุนการผลิตที่แข่งขันได้ กำลังการผลิตขนาดใหญ่ และประสบการณ์จากโครงการโครงข่ายไฟฟ้าภายในประเทศขนาดใหญ่ ช่วยให้พวกเขาเสนอราคาได้อย่างดุดัน โดยเฉพาะในตลาดที่ผู้ซื้อต้องรอคิวนานจากผู้ผลิตรายอื่น

คำสั่งซื้อมาจากที่ใด

อเมริกาเหนือเป็นศูนย์กลางความต้องการที่เห็นได้ชัดที่สุด นักวิเคราะห์คาดว่าในระยะสั้น ผู้ให้บริการสาธารณูปโภคจะพึ่งพากังหันก๊าซเพื่อเพิ่มกำลังผลิตได้อย่างรวดเร็ว ส่วนการเพิ่มกำลังผลิตในระยะยาวจะรวมถึงโรงไฟฟ้าก๊าซและนิวเคลียร์ ตลอดจนการปรับปรุงโครงข่ายไฟฟ้าครั้งใหญ่ ช่องว่างด้านอุปทานหม้อแปลงกำลังขยายตัว ขณะที่โรงไฟฟ้าถ่านหินและก๊าซเก่าทยอยปิดตัว และคิวขอเชื่อมต่อโครงข่ายยาวขึ้น

ตลาดเกิดใหม่กำลังเพิ่มความต้องการอีกระลอก ประเทศต่าง ๆ ในลาตินอเมริกา ตะวันออกกลาง และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้กำลังสร้างกำลังผลิตไฟฟ้าและยกระดับระบบส่ง เพื่อรองรับการเติบโตของภาคอุตสาหกรรมและศูนย์ข้อมูลใหม่ ตลาดเหล่านี้หลายแห่งให้ความสำคัญกับราคาและมีข้อจำกัดด้านเวลา จึงเปิดโอกาสให้ผู้ส่งออกจากจีนแผ่นดินใหญ่

ผู้พัฒนาศูนย์ข้อมูลมักเลือกพื้นที่ที่เข้าถึงไฟฟ้าราคาถูก มีจุดเชื่อมต่อที่เชื่อถือได้ และได้รับอนุญาตได้สะดวก จึงเกิดโครงการในพื้นที่ที่มีพลังงานน้ำ พลังงานนิวเคลียร์ หรือกำลังผลิตพลังงานหมุนเวียนขนาดใหญ่ บริษัทจีนมักทำหน้าที่เป็นผู้จัดหาชิ้นส่วนให้ผู้รับเหมาระหว่างประเทศ หรือส่งออกโดยตรง เพื่อเติมเต็มอุปทานหม้อแปลง GIS และสายเคเบิลกระแสสูงที่ขาดแคลน

ความหมายต่อนักลงทุนและตลาด

การเปลี่ยนแปลงนี้มีนัยต่อการลงทุน หลังความคึกคักในหุ้น AI ล้วน ๆ เริ่มซาลงจากการพุ่งขึ้นแรง นักลงทุนจำนวนมากขึ้นกำลังมองหาบริษัทที่เกี่ยวข้องกับห่วงโซ่อุปทานไฟฟ้า ซึ่งรวมถึงผู้ผลิตอุปกรณ์โครงข่าย ผู้ให้บริการระบบกักเก็บพลังงาน และผู้ผลิตโลหะที่จัดหาทองแดงและอะลูมิเนียม

จีนมีบริษัทจดทะเบียนให้เลือกลงทุนหลายแห่ง หุ้น TBEA และ CSI Solar ที่ปรับขึ้นในสัปดาห์ดังกล่าวสะท้อนแนวโน้มนี้ หากการใช้จ่ายด้านโครงข่ายเกิดขึ้นจริง ผู้ผลิตหม้อแปลงและสวิตช์เกียร์อาจมองเห็นคำสั่งซื้อได้ต่อเนื่องหลายปี อำนาจกำหนดราคาอาจเพิ่มขึ้นในตลาดเฉพาะทางที่มีระยะเวลารอสินค้านานและข้อกำหนดด้านคุณภาพเข้มงวด

อย่างไรก็ตาม ยังมีข้อจำกัด ผู้ให้บริการสาธารณูปโภคและผู้ให้บริการคลาวด์ทำงานตามกรอบเวลาที่ต่างกัน โรงไฟฟ้าขนาดใหญ่และสายส่งต้องใช้เวลาหลายปีในการขออนุญาตและก่อสร้าง ขณะที่ทีมพัฒนาศูนย์ข้อมูลทำงานภายในเวลาไม่กี่เดือน ราคาหุ้นยังผันผวนตามราคาสินค้าโภคภัณฑ์และการเปลี่ยนแปลงนโยบายส่งออกในภูมิภาคที่มีการใช้ไฟฟ้าสูง

ความเสี่ยง การเปลี่ยนแปลงนโยบาย และการตรวจสอบคุณภาพ

กำแพงการค้าสามารถเปลี่ยนการคำนวณความคุ้มค่าได้ ภาษีที่สูงขึ้น กฎกำหนดให้ซื้อสินค้าในประเทศ หรือการตรวจสอบความมั่นคงรูปแบบใหม่อาจจำกัดการส่งออกไปยังบางตลาด รัฐบาลต่าง ๆ ให้ความสำคัญกับแหล่งที่มาของอุปกรณ์ที่ติดตั้งอยู่ในโครงสร้างพื้นฐานสำคัญ

คุณภาพและมาตรฐานมีความสำคัญไม่แพ้ราคา ผู้ซื้อกำหนดให้ปฏิบัติตามมาตรฐาน IEC หรือ IEEE และมักยืนยันให้มีการตรวจโรงงาน การทดสอบแบบ และการสนับสนุนการติดตั้งและทดสอบระบบในพื้นที่ การรับประกันที่แข็งแกร่งและเครือข่ายบริการเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับอุปกรณ์ไฟฟ้าแรงสูงที่ต้องใช้งานต่อเนื่องหลายทศวรรษ

ต้นทุนวัตถุดิบเป็นอีกปัจจัยหนึ่ง ทองแดง อะลูมิเนียม และเหล็กกล้าไฟฟ้าแบบเกรนเรียงทิศทางเป็นวัสดุหลักสำหรับหม้อแปลงและสายเคเบิล หากราคาวัตถุดิบเหล่านี้พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว อัตรากำไรอาจหดตัวแม้มีคำสั่งซื้อจำนวนมาก โครงการพลังงานหมุนเวียนและการเติบโตของรถยนต์ไฟฟ้าก็ใช้วัสดุชนิดเดียวกัน ซึ่งอาจทำให้อุปทานตึงตัว

อุปทานจะทันการขยายตัวของ AI หรือไม่

ความไม่สอดคล้องระหว่างการยอมรับ AI ที่รวดเร็วกับโครงสร้างพื้นฐานพลังงานที่ขยายตัวช้าเป็นปัญหาจริง หม้อแปลงขนาดใหญ่อาจใช้เวลาผลิต 12 ถึง 24 เดือนหลังได้รับคำสั่งซื้อ และยังต้องใช้เวลาเพิ่มเติมในการขนส่งและติดตั้ง การขยายโรงงานต้องใช้อุปกรณ์ใหม่ ช่างเชื่อมที่ผ่านการฝึกอบรม และอุปทานเหล็กที่สม่ำเสมอ

การเพิ่มประสิทธิภาพช่วยบรรเทาปัญหาได้ ศูนย์ข้อมูลที่มีประสิทธิภาพการใช้พลังงานดีขึ้นและตัวเร่งการประมวลผลที่มีประสิทธิภาพมากขึ้นสามารถลดพลังงานที่ใช้ต่อหน่วยการประมวลผลได้ อย่างไรก็ตาม ในกรณีฐาน IEA ยังคงคาดว่าการใช้ไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูลจะเติบโตเร็วกว่าภาคส่วนอื่น ๆ จนถึงปี 2030 โดยสหรัฐฯ และจีนเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก การคาดการณ์นี้ชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นในการลงทุนโครงข่ายไฟฟ้าและวางแผนจัดซื้ออย่างต่อเนื่อง

มีการใช้มาตรการชั่วคราวแล้ว ผู้พัฒนาโครงการจับคู่ศูนย์ข้อมูลกับระบบกักเก็บพลังงานด้วยแบตเตอรี่เพื่อทำให้ความผันผวนของโหลดราบรื่นและมีไฟฟ้าสำรอง เพิ่มกำลังผลิตภายในพื้นที่ เช่น กังหันก๊าซหรือเซลล์เชื้อเพลิงออกไซด์ของแข็งในพื้นที่ที่ได้รับอนุญาต และทำสัญญาซื้อไฟฟ้าจากฟาร์มพลังงานลมและแสงอาทิตย์แห่งใหม่ ผู้วางแผนระบบส่งกำลังขยายการใช้ไฟฟ้ากระแสตรงแรงดันสูงเพื่อส่งไฟฟ้าปริมาณมากไปยังศูนย์กลางประมวลผลแห่งใหม่ ส่วนกำลังผลิตนิวเคลียร์เพิ่มเติมในสหรัฐฯ ไม่น่าจะเกิดขึ้นก่อนปี 2028 ถึง 2030 ซึ่งหมายความว่าแรงกดดันต่อหม้อแปลงและสวิตช์เกียร์จะยังอยู่ในระดับสูงต่อไปอีกหลายปี

ประเด็นสำคัญ

• ศูนย์ข้อมูล AI กำลังเปลี่ยนแปลงความต้องการไฟฟ้า และผลักดันความต้องการหม้อแปลงและสวิตช์เกียร์ทั่วโลก
• การส่งออกหม้อแปลงและสวิตช์เกียร์หุ้มฉนวนก๊าซของจีนเพิ่มขึ้น 37.8 เปอร์เซ็นต์และ 28.5 เปอร์เซ็นต์ในช่วง 10 เดือนแรก สูงกว่าการเติบโต 5.3 เปอร์เซ็นต์ของการส่งออกทั้งหมด
• นักวิเคราะห์ระบุว่าผู้ซื้อในสหรัฐฯ นิยมผู้ผลิตญี่ปุ่นและเกาหลี ซึ่งมีคำสั่งซื้อค้างส่งยาวนานหลายปี ทำให้ตลาดเกิดใหม่หันไปหาผู้ขายจากจีนแผ่นดินใหญ่
• IEA คาดว่าการใช้ไฟฟ้าของศูนย์ข้อมูลอาจเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าภายในปี 2030 โดยสหรัฐฯ และจีนเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก
• ประมาณการของอุตสาหกรรมชี้ว่า ศูนย์ข้อมูลอาจทำให้สหรัฐฯ เผชิญภาวะขาดแคลนไฟฟ้าสูงสุดถึง 20 เปอร์เซ็นต์จนถึงปี 2028 หากอุปทานเพิ่มขึ้นไม่ทัน
• UBS คาดการณ์ใหม่ว่าความต้องการไฟฟ้าของจีนจะเพิ่มขึ้นราว 8 เปอร์เซ็นต์ต่อปีในช่วงปี 2028 ถึง 2030 โดย 2.3 จุดเปอร์เซ็นต์มาจากศูนย์ข้อมูล AI
• นักลงทุนกำลังโยกเงินไปยังอุปกรณ์ไฟฟ้า ระบบกักเก็บพลังงาน และโลหะ โดยมีบริษัทจีนเป็นหนึ่งในผู้ได้ประโยชน์
• ความเสี่ยงประกอบด้วยภาษีและการตรวจสอบความมั่นคง ระยะเวลาผลิตที่ยาวนาน และความผันผวนของต้นทุนทองแดง อะลูมิเนียม และเหล็กกล้าไฟฟ้า