การส่งออกที่ลดฮวบในเดือนมีนาคมคุกคามดุลการค้าเกษตร แม้เกินดุลต่อเนื่อง 71 เดือน
ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ของจาการ์ตากำลังเผชิญความปั่นป่วน หลังข้อมูลทางการเผยว่า การส่งออกน้ำมันปาล์มของอินโดนีเซียหดตัวอย่างหนักในเดือนมีนาคม 2026 สำนักงานสถิติกลาง (BPS) รายงานว่า การส่งออกน้ำมันปาล์มดิบ (CPO) และผลิตภัณฑ์แปรรูปดิ่งลง 35.08% เมื่อเทียบกับปีก่อน มาอยู่ที่ 1.42 พันล้านดอลลาร์ คิดเป็นปริมาณสินค้า 1.31 ล้านตัน ซึ่งเป็นวัตถุดิบที่ใช้ผลิตตั้งแต่น้ำมันปรุงอาหารไปจนถึงเครื่องสำอางทั่วโลก
สารบัญ
การลดลงอย่างรุนแรงในเดือนที่สามของปีถือเป็นการพลิกกลับอย่างชัดเจนจากอัตราการเติบโตระดับสองหลักที่เกิดขึ้นในช่วงต้นปี 2026 อาเต็ง ฮาร์โตโน รองผู้อำนวยการฝ่ายสถิติการกระจายสินค้าและบริการของ BPS ยืนยันตัวเลขดังกล่าวระหว่างการแถลงข่าวในกรุงจาการ์ตา โดยระบุว่าแม้จะยังไม่มีการเปิดเผยตัวเลขเปรียบเทียบปริมาณรายเดือนในทันที แต่มูลค่าที่หดตัวสะท้อนแรงกดดันอย่างมากต่อสินค้าส่งออกเกษตรหลักของประเทศ
ในอีกด้านหนึ่ง การส่งออกที่ทรุดตัวเกิดขึ้นพร้อมกับการที่อินโดนีเซียทำสถิติเกินดุลการค้าต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 71 ประเทศมียอดเกินดุล 3.32 พันล้านดอลลาร์ในเดือนมีนาคม 2026 สะท้อนพลวัตอันซับซ้อน ขณะที่ความขัดแย้งทั่วโลกและนโยบายการค้าที่เปลี่ยนแปลงกำลังปรับโฉมกระแสการค้าสินค้าโภคภัณฑ์แบบเดิม ยอดเกินดุลดังกล่าวแม้แคบลง 23% จากปีก่อน แต่แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นของภาคเศรษฐกิจที่ไม่ใช่เกษตรกรรม แม้การส่งออกน้ำมันปาล์มจะสะดุดลง
ปัญหาของภาคน้ำมันปาล์มสะท้อนความอ่อนแอในวงกว้างของการส่งออกสินค้าเกษตรอินโดนีเซีย ซึ่งหดตัวรวม 44.14% เมื่อเทียบกับปีก่อน ตามข้อมูลของ BPS หมวดไขมันจากสัตว์และพืช ซึ่งรวมถึงน้ำมันปาล์ม ลดลง 27.02% ฉุดผลการส่งออกของประเทศ แม้ภาคการผลิตและเหมืองแร่ยังแข็งแกร่ง
สงครามอิหร่านและการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ
ช่วงเวลาที่การส่งออกลดลงในเดือนมีนาคมสอดคล้องกับการปะทุของความขัดแย้งทางทหารระหว่างสหรัฐฯ อิสราเอล และอิหร่าน ซึ่งเริ่มขึ้นเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2026 สงครามดังกล่าว ซึ่งทำให้อยาตอลเลาะห์ อาลี คาเมเนอี ผู้นำสูงสุดของอิหร่านเสียชีวิต และทำให้ความตึงเครียดทั่วภูมิภาคตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้น ได้ก่อให้เกิดวิกฤตทางทะเลที่รบกวนเส้นทางเดินเรือทั่วโลก ซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์ของอินโดนีเซีย
ความขัดแย้งเข้าสู่ช่วงผันผวนเป็นพิเศษเมื่อวันที่ 11 มีนาคม เมื่ออิหร่านแต่งตั้งโมจตาบา คาเมเนอี บุตรชายของผู้นำสูงสุดที่เสียชีวิต เป็นผู้สืบทอดตำแหน่ง และสั่งให้กองกำลังทหารเดินหน้าปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซต่อไป ลูกเรือชาวอเมริกัน 6 คนเสียชีวิตหลังเครื่องบินเติมเชื้อเพลิงทางทหารตกในอิรักเมื่อวันที่ 12 มีนาคม ขณะที่อิหร่านโจมตีโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานทั่วภูมิภาคอ่าวเปอร์เซีย เหตุการณ์เหล่านี้ทำให้บริษัทประกันภัยทางทะเลและบริษัทเดินเรือระมัดระวังอย่างยิ่ง และส่งผลกระทบโดยตรงต่อเศรษฐศาสตร์การส่งออกของอินโดนีเซีย
ภายในวันที่ 11 มีนาคม อิหร่านยกระดับการโจมตีในและรอบช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นช่องทางน้ำแคบที่มีน้ำมันปิโตรเลียมทั่วโลกราวหนึ่งในห้าและสินค้าในการค้าระหว่างประเทศสัดส่วนสำคัญขนส่งผ่าน กองกำลังอิหร่านโจมตีเรือพาณิชย์อย่างน้อย 3 ลำในช่วงดังกล่าว และอ้างความรับผิดชอบต่อการโจมตีเรือบรรทุกสินค้าเทกองจากไทย สมาคมน้ำมันปาล์มอินโดนีเซีย (Gapki) ระบุอย่างเปิดเผยว่า ความขัดแย้งทำให้ต้นทุนโลจิสติกส์พุ่งสูงขึ้น โดยค่าขนส่งทางเรือเพิ่มขึ้น 50% ขณะที่ผู้ส่งออกเปลี่ยนเส้นทางเรือเพื่อหลีกเลี่ยงพื้นที่เสี่ยง
การปิดกั้นดังกล่าวทำให้ผู้ส่งออกอินโดนีเซียต้องหาเส้นทางขนส่งอื่น ส่งผลให้การเดินทางใช้เวลานานขึ้น สิ้นเปลืองเชื้อเพลิงมากขึ้น และกำหนดส่งมอบล่าช้า แม้เจ้าหน้าที่ BPS ไม่ได้ระบุอย่างชัดเจนว่าสงครามอิหร่านเป็นสาเหตุหลักของการส่งออกที่ลดลงในเดือนมีนาคม แต่ความเชื่อมโยงระหว่างความขัดแย้งที่ทวีความรุนแรงกับการหยุดชะงักของการเดินเรือเป็นคำอธิบายที่มีน้ำหนักต่อการลดลงอย่างฉับพลันของการส่งออก ค่าเงินรูเปียห์อ่อนค่าลงแตะระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์เมื่อเทียบกับดอลลาร์ ท่ามกลางความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ดังกล่าว ยิ่งทำให้เศรษฐศาสตร์การส่งออกของผู้ผลิตอินโดนีเซียซับซ้อนขึ้น
การส่งออก CPO และผลิตภัณฑ์แปรรูปของเราในเดือนมีนาคม 2026 มีมูลค่า 1.42 พันล้านดอลลาร์ และมีน้ำหนัก 1.31 ล้านตัน ตัวเลขนี้แสดงถึงการลดลง 35.08% เมื่อเทียบกับปีก่อนในแง่มูลค่า
ผลกระทบต่อเนื่องจากความขัดแย้งไม่ได้จำกัดอยู่แค่ด้านโลจิสติกส์ ตลาดพลังงานโลกมีความผันผวนสูงขึ้น โดยราคาน้ำมันดิบที่แกว่งตัวส่งผลทางอ้อมต่อความสามารถในการแข่งขันของน้ำมันปาล์มในฐานะวัตถุดิบผลิตเชื้อเพลิงชีวภาพ สงครามยังเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและทำให้ห่วงโซ่อุปทานหยุดชะงัก ซึ่งส่งผลต่อต้นทุนปุ๋ยและปัจจัยการผลิตทางการเกษตรที่จำเป็นต่อการผลิตน้ำมันปาล์ม
การขึ้นภาษีและการเปลี่ยนนโยบายภายในประเทศ
แรงกดดันทางการคลังจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายภายในประเทศที่มีผลบังคับใช้ในเดือนมีนาคม 2026 ซ้ำเติมอุปสรรคทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผู้ส่งออกอินโดนีเซียเผชิญ กระทรวงการค้าเพิ่มภาษีส่งออกน้ำมันปาล์มดิบเป็น 124 ดอลลาร์ต่อตัน จาก 74 ดอลลาร์ต่อตันในเดือนกุมภาพันธ์ ขณะที่ราคาอ้างอิงเพิ่มขึ้นจาก 918.47 ดอลลาร์ เป็น 938.87 ดอลลาร์ต่อตัน
เมื่อนำมารวมกับค่าธรรมเนียมส่งออกภาคบังคับ 10% ซึ่งคำนวณจากราคาอ้างอิง (93.89 ดอลลาร์ต่อตัน) ภาระภาษีส่งออกรวมในเดือนมีนาคมจึงอยู่ที่ 217.89 ดอลลาร์ต่อตัน เพิ่มขึ้น 31.4% เมื่อเทียบกับภาระภาษีรวมในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งอาจลดแรงจูงใจของผู้ส่งออกและทำให้กระแสการค้าเปลี่ยนไปสู่ตลาดคู่แข่งที่มีข้อกำกับดูแลน้อยกว่า ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมบางรายมองว่า ผู้ส่งออกเร่งจัดส่งสินค้าในเดือนกุมภาพันธ์เพื่อหลีกเลี่ยงภาษีที่สูงขึ้นในเดือนมีนาคม ซึ่งทำให้ตัวเลขของเดือนถัดมาต่ำลงโดยไม่สะท้อนภาพทั้งหมด
ในระยะต่อไป นโยบายพลังงานภายในประเทศของอินโดนีเซียอาจยิ่งจำกัดปริมาณสินค้าส่งออก รัฐบาลกำลังเตรียมบังคับใช้การผสมไบโอดีเซล B50 (น้ำมันปาล์ม 50% ผสมกับดีเซลทั่วไป) ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2026 เพิ่มจากมาตรฐาน B40 ในปัจจุบัน นักวิเคราะห์อุตสาหกรรมประเมินว่า การปรับเพิ่มนี้อาจดึงน้ำมันปาล์มเพิ่มอีกราว 3 ล้านตันต่อปีไปใช้ผลิตเชื้อเพลิงภายในประเทศ ทำให้อุปทานในตลาดโลกตึงตัวขึ้นอย่างมาก หากปริมาณการผลิตไม่ขยายตัวตาม
ข้อกำหนด B50 เป็นความพยายามของจาการ์ตาในการบรรเทาแรงกดดันทางการคลังที่รุนแรงขึ้นจากสงครามอิหร่าน ด้วยการลดการพึ่งพาการนำเข้าปิโตรเลียม อย่างไรก็ตาม หากผู้ผลิตอินโดนีเซียไม่เพิ่มผลผลิตน้ำมันปาล์มดิบอย่างมีนัยสำคัญ นโยบายนี้มีแนวโน้มลดปริมาณสินค้าที่มีให้ผู้ซื้อระหว่างประเทศ และอาจทำให้ราคาตลาดโลกอยู่ในระดับสูงต่อไป ขณะเดียวกันก็จำกัดการเติบโตของการส่งออก Gapki เตือนแล้วว่าผลผลิตน้ำมันปาล์มดิบอาจลดลงมากถึง 2 ล้านเมตริกตันในปีนี้เมื่อเทียบกับปี 2025 โดยระบุว่าสาเหตุที่อาจทำให้ผลผลิตลดลงคือสภาพอากาศแห้งจากเอลนีโญและต้นทุนปุ๋ยที่สูงขึ้นอันเป็นผลจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง
อุปสงค์โลกที่เปลี่ยนแปลงและการแข่งขันในภูมิภาค
แม้ตลาดดั้งเดิมอย่างจีนและอินเดียยังคงเป็นปลายทางหลักของน้ำมันปาล์มอินโดนีเซีย แต่สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่เปลี่ยนไปในภูมิภาคอื่นกำลังปรับเปลี่ยนกระแสการค้า สหภาพยุโรปซึ่งเป็นผู้ซื้อรายสำคัญมาโดยตลอด มีการนำเข้าน้ำมันปาล์มลดลงระหว่างเดือนกรกฎาคม 2025 ถึงต้นเดือนมีนาคม 2026 โดยปริมาณการจัดส่งรวมอยู่ที่ 1.9 ล้านตัน เทียบกับเกือบ 2 ล้านตันในช่วงเดียวกันของปีก่อน
การลดลงใน EU เป็นผลจากการตัดสินใจด้านนโยบายที่ไม่นับเชื้อเพลิงชีวภาพจากน้ำมันปาล์มรวมในโควตาภาคบังคับของประเทศสมาชิก ซึ่งเดิมกำหนดจะเริ่มในปี 2030 แต่หลายประเทศสมาชิกนำมาใช้ก่อนกำหนด แม้อินโดนีเซียยังคงเป็นผู้จัดหารายใหญ่ที่สุดให้แก่กลุ่มประเทศดังกล่าว โดยส่งออก 597,400 ตัน แต่การส่งออกไป EU ลดลง 8% เมื่อเทียบกับปีก่อนในช่วงเดือนกรกฎาคมถึงมีนาคม ตามข้อมูลของสหภาพเพื่อการส่งเสริมพืชและโปรตีนแห่งเยอรมนี (UFOP) การนำเข้าจากมาเลเซียไปยัง EU เพิ่มขึ้นประมาณ 4% ในช่วงเดียวกัน ขณะที่การส่งมอบจากกัวเตมาลาเพิ่มขึ้น 5% สะท้อนการกระจายแหล่งจัดหาอย่างค่อยเป็นค่อยไป
ขณะเดียวกัน มาเลเซียซึ่งเป็นคู่แข่งในภูมิภาคฉวยโอกาสจากปัญหาของอินโดนีเซียในเดือนมีนาคม สต็อกน้ำมันปาล์มของมาเลเซียลดลง 16.1% จากเดือนก่อน มาอยู่ที่ 2.26 ล้านตันในเดือนมีนาคม 2026 หลังการส่งออกของประเทศพุ่งขึ้นเป็น 1.55 ล้านตัน ขณะที่ผลผลิตอยู่ที่ 1.37 ล้านตัน การส่งออกของมาเลเซียในไตรมาสแรกของปี 2026 เพิ่มขึ้น 29.1% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยเติบโตโดดเด่นเป็นพิเศษในแอฟริกาเหนือ (94%) และเอเชียใต้ (74%) บ่งชี้ว่าผู้ซื้อบางรายอาจเปลี่ยนคำสั่งซื้อไปยังมาเลเซีย ท่ามกลางปัญหาภาษีและโลจิสติกส์ของอินโดนีเซีย
พลวัตราคาสะท้อนภาพที่ซับซ้อน ราคาน้ำมันปาล์มระหว่างประเทศปรับขึ้นอย่างต่อเนื่องในช่วงต้นปี 2026 โดยแตะ 1,149.33 ดอลลาร์ต่อเมตริกตันในเดือนเมษายน เทียบกับ 980.12 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2025 ราคาที่ปรับขึ้นนี้ ซึ่งส่วนหนึ่งเป็นผลจากสงครามอิหร่านที่กระทบต่อน้ำมันพืชทางเลือกและอุปสงค์ไบโอดีเซล ตามทฤษฎีแล้วควรเป็นประโยชน์ต่อผู้ส่งออกอินโดนีเซีย ข้อมูลของ Fastmarkets ระบุว่า ในเดือนธันวาคม 2025 น้ำมันโอเลอินปาล์มกลั่น ฟอกสี และกำจัดกลิ่น (RBD) ของอินโดนีเซียมีราคาเฉลี่ยต่ำกว่าของมาเลเซียราว 23 ดอลลาร์ โดยคิดแบบราคาส่งมอบบนเรือ (FOB) ทำให้อินโดนีเซียมีข้อได้เปรียบด้านการแข่งขันซึ่งยังต่อเนื่องมาถึงต้นปี 2026 อย่างไรก็ตาม การหยุดชะงักด้านโลจิสติกส์ในเดือนมีนาคมทำให้ผู้ส่งออกอินโดนีเซียใช้ประโยชน์จากส่วนต่างราคานี้ไม่ได้ ขณะที่ผู้ส่งออกมาเลเซียคว้าอุปสงค์จากผู้ซื้อที่ต้องการห่วงโซ่อุปทานที่เชื่อถือได้ท่ามกลางวิกฤตช่องแคบฮอร์มุซ
ภาพรวมรายไตรมาสและผลจากการเร่งส่งออกล่วงหน้า
แม้ตัวเลขเดือนมีนาคมน่าผิดหวัง แต่ข้อมูลภาพรวมรายไตรมาสชี้ว่าการหดตัวอาจเป็นการหยุดชะงักชั่วคราว มากกว่าจะเป็นแนวโน้มที่ต่อเนื่อง มูลค่าการส่งออกน้ำมันปาล์มของอินโดนีเซียในไตรมาสแรกของปี 2026 อยู่ที่ 6.11 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 3.56% จาก 5.90 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาสแรกของปี 2025 ส่วนปริมาณการส่งออกในไตรมาสแรกอยู่ที่ 5.85 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 9.30% เมื่อเทียบกับปีก่อน
ผลประกอบการที่แข็งแกร่งในไตรมาสนี้มีที่มาส่วนใหญ่จากผลงานโดดเด่นในเดือนมกราคม ซึ่งมูลค่าการส่งออกพุ่งขึ้น 59.63% เมื่อเทียบกับปีก่อน ตามด้วยการเพิ่มขึ้น 26.40% ในช่วงเดือนมกราคมถึงกุมภาพันธ์ ผู้สังเกตการณ์ในอุตสาหกรรมระบุว่า ผู้ส่งออกบางรายเร่งจัดส่งสินค้าในช่วงปลายปี 2025 และต้นปี 2026 เพื่อหลีกเลี่ยงการขึ้นภาษีที่คาดการณ์ไว้ และใช้ประโยชน์จากราคาที่เอื้ออำนวยก่อนสงครามอิหร่านจะทำให้การขนส่งหยุดชะงัก
การส่งออกในเดือนธันวาคม 2025 แตะระดับสูงสุดในรอบ 18 เดือนที่ประมาณ 2.63 ล้านตัน หลังภาษีส่งออกลดลงและความสามารถในการแข่งขันกับน้ำมันพืชคู่แข่งดีขึ้น ผู้ขายที่คาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นภาษีในเดือนมีนาคมจึงเลื่อนการส่งมอบมาให้เร็วขึ้น ทำให้ตัวเลขช่วงต้นปีสูงขึ้นอย่างไม่เป็นธรรมชาติ ขณะเดียวกันกดตัวเลขเดือนมีนาคมลง ความคลาดเคลื่อนด้านช่วงเวลานี้ชี้ว่าการเปรียบเทียบรายเดือนกับปีก่อนอาจไม่สะท้อนอุปสงค์พื้นฐาน ซึ่งดูเหมือนยังแข็งแกร่งตลอดทั้งไตรมาส
พลวัตของน้ำมันพืชทั่วโลกยังคงมีอิทธิพลต่อกระแสการค้าของอินโดนีเซีย ส่วนต่างราคาระหว่างน้ำมันปาล์มกับน้ำมันถั่วเหลืองคู่แข่งขยายกว้างขึ้นในช่วงต้นปี 2026 ทำให้ความสามารถในการแข่งขันด้านราคาของน้ำมันปาล์มดีขึ้นในตลาดที่อ่อนไหวต่อราคาอย่างอินเดีย อย่างไรก็ตาม อุปสงค์ที่อ่อนตัวในภูมิภาคนำเข้าหลัก ท่ามกลางแรงกดดันด้านเงินเฟ้อและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอลง ได้จำกัดโอกาสการปรับขึ้น ขณะที่ค่าเงินริงกิตของมาเลเซียแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์ ทำให้สินค้าอินโดนีเซียมีราคาถูกกว่าเมื่อเปรียบเทียบ แต่การหยุดชะงักด้านโลจิสติกส์ทำให้อินโดนีเซียใช้ประโยชน์จากความได้เปรียบด้านอัตราแลกเปลี่ยนนี้ได้ไม่เต็มที่
ประเด็นสำคัญ
- ข้อมูล BPS ระบุว่า การส่งออกน้ำมันปาล์มของอินโดนีเซียลดลง 35.08% เมื่อเทียบกับปีก่อนในเดือนมีนาคม 2026 อยู่ที่ 1.42 พันล้านดอลลาร์ (1.31 ล้านตัน)
- การส่งออกลดลงแม้อินโดนีเซียยังเกินดุลการค้า 3.32 พันล้านดอลลาร์ และทำสถิติเกินดุลต่อเนื่อง 71 เดือนนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม 2020
- สงครามอิหร่านซึ่งเริ่มเมื่อวันที่ 28 กุมภาพันธ์ 2026 ทำให้เกิดการปิดกั้นช่องแคบฮอร์มุซ และเพิ่มต้นทุนการขนส่งทางเรือของอินโดนีเซีย 50%
- ภาษีส่งออกเพิ่มเป็น 124 ดอลลาร์ต่อตันในเดือนมีนาคม จาก 74 ดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ โดยภาระภาษีรวมเพิ่มขึ้น 31.4% เป็น 217.89 ดอลลาร์ต่อตัน
- โดยรวมแล้ว การส่งออกในไตรมาสแรกของปี 2026 ยังเป็นบวก อยู่ที่ 6.11 พันล้านดอลลาร์ (มูลค่าเพิ่มขึ้น 3.56%) และ 5.85 ล้านตัน (ปริมาณเพิ่มขึ้น 9.30%)
- อินโดนีเซียจะเพิ่มข้อกำหนดการผสมไบโอดีเซลจาก B40 เป็น B50 ในเดือนกรกฎาคม 2026 ซึ่งอาจดึงน้ำมันปาล์มเพิ่มอีก 3 ล้านตันไปใช้ในตลาดภายในประเทศ
- อุปสงค์จาก EU ยังคงลดลง เนื่องจากเริ่มบังคับใช้นโยบายยกเว้นเชื้อเพลิงชีวภาพก่อนกำหนด ขณะที่มาเลเซียชิงส่วนแบ่งตลาดด้วยการส่งออกไตรมาสแรกที่เติบโต 29.1%
- ราคาน้ำมันปาล์มระหว่างประเทศเพิ่มขึ้นเป็น 1,149.33 ดอลลาร์ต่อตันในเดือนเมษายน 2026 จาก 980.12 ดอลลาร์ในเดือนธันวาคม 2025
