การทดสอบชิป AI ที่ใช้เวลานานขึ้น ดันราคาบริการบรรจุภัณฑ์ชิปในไต้หวัน

การทดสอบที่นานขึ้นเปลี่ยนความต้องการ AI ให้เป็นราคาที่สูงขึ้น

บริษัทบรรจุภัณฑ์และทดสอบเซมิคอนดักเตอร์ของไต้หวันกำลังขึ้นราคา เนื่องจากชิป AI ที่ซับซ้อนขึ้นใช้เวลาอยู่บนอุปกรณ์ทดสอบนานกว่าเดิม และบริษัทคลาวด์เริ่มใช้โปรเซสเซอร์ที่ออกแบบเฉพาะมากขึ้น รายงานจากอุตสาหกรรมระบุว่าราคาปรับขึ้น 10% ถึง 30% โดยคำสั่งซื้อเร่งด่วนบางรายการจากลูกค้ารายเล็กมีราคาสูงขึ้นเป็นสองเท่า นอกจากนี้ มีรายงานว่า ASE Technology Holding ปรับขึ้นราคาเสนอสำหรับบริการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงบางประเภทมากกว่า 20% แต่บริษัทปฏิเสธที่จะแสดงความเห็นต่อการคาดการณ์ในตลาดดังกล่าว

แรงกดดันนี้ไม่ได้จำกัดอยู่แค่หน่วยประมวลผลกราฟิก ความต้องการจากระบบจัดเก็บข้อมูลสำหรับองค์กร การสื่อสารผ่านแสง และวงจรรวมเฉพาะงาน หรือ ASIC ทำให้บริษัทขนาดเล็กได้รับคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น ขณะที่ผู้ให้บริการรายใหญ่จัดสรรกำลังการผลิตให้ผลิตภัณฑ์ AI ที่ต้องการประสิทธิภาพสูง บริษัทที่ถูกระบุว่าได้ประโยชน์ ได้แก่ ASE, King Yuan Electronics (KYEC), Powertech Technology และ Ardentec รวมถึง Siliconware Precision Industries และธุรกิจบรรจุภัณฑ์และทดสอบขนาดเล็กของไต้หวัน

Siliconware Precision Industries หรือ SPIL เป็นบริษัทย่อยของ ASE ส่วน Sigurd Microelectronics ซึ่งเชี่ยวชาญด้านการทดสอบซิลิคอน เป็นบริษัทแยกต่างหากที่มีตัวเลขช่วยให้เห็นภาพความต้องการที่พุ่งขึ้นอย่างชัดเจน รายได้ไตรมาส 3 ของบริษัทอยู่ที่ 6.172 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 27% จากปีก่อน ขณะที่รายได้ในช่วง 9 เดือนแรกอยู่ที่ 17.346 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 21.2% ลูกค้าส่วนใหญ่ของ Sigurd ลงนามในข้อตกลงคุ้มครองกำลังการผลิตที่มีระยะเวลาอย่างน้อยหนึ่งปี

ข้อจำกัดหลักอยู่ที่เวลา ไม่ใช่เพียงปริมาณชิป หากโปรเซสเซอร์แต่ละตัวต้องผ่านการทดสอบนานขึ้น อุปกรณ์เดิมก็จะรองรับชิปได้น้อยลงในช่วงเวลาเท่าเดิม ลูกค้าจึงต้องจองชั่วโมงใช้งานอุปกรณ์เพิ่มเพื่อรักษาปริมาณการส่งมอบ ความต้องการใช้เวลาเครื่องที่สูงขึ้น ประกอบกับวัสดุที่แพงขึ้นและการลงทุนโรงงานจำนวนมาก กำลังเสริมอำนาจต่อรองให้กับผู้ให้บริการบรรจุภัณฑ์และทดสอบ

ตัวเลขคาดการณ์ราคาสะท้อนตลาดคนละส่วน

ไม่ควรมองการขึ้นราคาที่มีรายงานว่าเป็นอัตราเดียวกันทั่วทั้งอุตสาหกรรม เพราะตัวเลขครอบคลุมบริการ ลูกค้า และช่วงเวลาที่แตกต่างกัน ช่วง 10% ถึง 30% เกี่ยวข้องกับการเจรจาราคาบรรจุภัณฑ์และการทดสอบโดยรวม ส่วนราคาที่เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าใช้กับคำสั่งซื้อเร่งด่วนบางรายการจากลูกค้ารายเล็ก ขณะที่การปรับขึ้นมากกว่า 20% ที่มีรายงานเกี่ยวกับ ASE นั้นเป็นราคาเสนอสำหรับบริการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง ซึ่งรวมถึง Chip on Wafer on Substrate (CoWoS) และ Fan Out Chip on Substrate (FoCoS)

การคาดการณ์ของ Morgan Stanley ซึ่งมีรายงานเมื่อวันที่ 29 ตุลาคม 2025 คาดว่าราคาบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงจะเพิ่มขึ้น 5% ถึง 10% ในปี 2026 โดยระบุว่าการปรับขึ้นที่คาดการณ์นี้เป็นวัฏจักรขาขึ้นด้านราคาครั้งแรกนับตั้งแต่ภาวะขาดแคลนเซมิคอนดักเตอร์ช่วงการระบาดใหญ่ ปัจจัยสนับสนุน ได้แก่ ความต้องการ AI กำลังการผลิตที่จำกัด และต้นทุนทองแดง ทองคำ และวัสดุพื้นฐาน BT ที่สูงขึ้น วัสดุพื้นฐาน BT เป็นฉนวนที่ใช้รองรับและเชื่อมต่อชิปภายในแพ็กเกจ

การประเมินราคาของ Axtek สำหรับ ASE ซึ่งอ้างถึง Morgan Stanley เช่นกัน ระบุช่วงการขึ้นราคาบรรจุภัณฑ์ที่กว้างกว่า คือ 5% ถึง 20% โดยเตรียมปรับในช่วงต้นปี 2026 การประเมินระบุว่าอัตราการใช้กำลังการผลิตของ ASE อยู่ที่ราว 90% ในปี 2025 และชี้ว่า NVIDIA, AMD และ Broadcom เป็นลูกค้ารายใหญ่ที่ขับเคลื่อนความต้องการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง ทั้งนี้เป็นการประเมินของ Axtek ไม่ใช่ประกาศขึ้นราคาจาก ASE

ตัวเลขที่แตกต่างกันอาจสะท้อนการเจรจาที่เปลี่ยนแปลงไปหรือสัดส่วนผลิตภัณฑ์ที่ไม่เหมือนกัน แต่ยังไม่มีการเปิดเผยรายละเอียดสัญญาที่แยกตามประเภท ซึ่งจะช่วยคลี่คลายความแตกต่างดังกล่าว การที่ ASE ปฏิเสธแสดงความเห็นต่อการคาดการณ์ล่าสุดยังหมายความว่า ไม่อาจนำเสนอการขึ้นราคามากกว่า 20% ที่มีรายงานว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงราคาที่ยืนยันแล้วและใช้กับลูกค้าทุกราย

เหตุใดชิปที่ซับซ้อนขึ้นจึงต้องทดสอบมากขึ้น

ราคาขายของชิปไม่ได้เป็นตัวกำหนดระยะเวลาทดสอบโดยอัตโนมัติ โปรเซสเซอร์ AI มักมีแกนประมวลผลมากกว่า จุดเชื่อมต่อทางไฟฟ้ามากกว่า ต้องการพลังงานสูงกว่า และใช้อินเทอร์เฟซข้อมูลที่ซับซ้อนกว่า คุณสมบัติเหล่านี้ทำให้ต้องตรวจสอบเพิ่มขึ้น เพื่อยืนยันว่าชิปทำงานได้ถูกต้องภายใต้เงื่อนไขการใช้งานที่กำหนด

การทดสอบยังช่วยปกป้องชิ้นส่วนราคาแพงอื่น ๆ ด้วย หากโปรเซสเซอร์ที่มีข้อบกพร่องเข้าสู่กระบวนการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูง ความเสียหายอาจไม่ได้จำกัดอยู่แค่ตัวโปรเซสเซอร์ แต่อาจทำให้แพ็กเกจและหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ที่ติดตั้งร่วมกันเสียหายไปด้วย ลูกค้าจึงมีเหตุผลที่จะเพิ่มงบสำหรับการทดสอบก่อนบรรจุภัณฑ์ การทดสอบภาวะเครียด และการตรวจสอบผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป

ธุรกิจสองประเภทได้ประโยชน์แตกต่างกัน ผู้ให้บริการอย่าง Sigurd และ KYEC จำหน่ายกำลังการทดสอบ ส่วนซัพพลายเออร์อย่าง Chunghwa Precision Test Tech หรือ CHT จัดหาโพรบการ์ด โหลดบอร์ด และอินเทอร์เฟซอื่น ๆ ที่เชื่อมชิปเข้ากับเครื่องทดสอบ ชิปที่ต้องการประสิทธิภาพสูงขึ้นอาจต้องใช้ทั้งเวลาเครื่องเพิ่มขึ้นและอินเทอร์เฟซที่ออกแบบใหม่ รายได้ที่เพิ่มขึ้นของธุรกิจเหล่านี้จึงสะท้อนกิจกรรมที่แตกต่างกัน ไม่ใช่โอกาสด้าน AI แบบเดียวกันที่ใช้แทนกันได้

ลูกค้าของ Sigurd จ่ายเงินเพื่อจองเวลาใช้อุปกรณ์

Sigurd ยืนยันว่าราคาบริการทดสอบของบริษัทกำลังปรับขึ้น ลูกค้ากลุ่มหน่วยความจำยังเสนอจ่ายเพิ่มเพื่อจองกำลังการผลิต ซึ่งแสดงให้เห็นว่าภาวะขาดแคลนกำลังขยายไปไกลกว่าตัวโปรเซสเซอร์ AI หน่วยความจำคิดเป็นประมาณ 10% ของรายได้ Sigurd มีรายงานว่าธุรกิจส่วนนี้เติบโตราว 30% และมีตัวเลขอีกชุดหนึ่งระบุการเติบโตในไตรมาส 3 ที่ 32%

AI หน่วยประมวลผลกลาง หน่วยประมวลผลกราฟิก ASIC และโฟโตนิกส์ซิลิคอนรวมกันคิดเป็น 24% ของรายได้ Sigurd ในครึ่งปีแรก เทียบกับ 20% ในปีก่อนหน้า เพิ่มขึ้น 4 จุดเปอร์เซ็นต์ บริษัทตั้งเป้าให้สัดส่วนนี้เกิน 30% ในปีถัดไป กลุ่มดังกล่าวมีขอบเขตกว้างกว่าชิป AI เพียงอย่างเดียว จึงไม่ควรเรียกว่าเป็นสัดส่วนรายได้จาก AI ล้วน ๆ

รายได้ไตรมาส 3 ของ Sigurd จากชิป AI คอมพิวเตอร์สมรรถนะสูง และชิปเชื่อมต่อความเร็วสูง เติบโตประมาณ 40% จากปีก่อน นอกจากข้อตกลงที่มีระยะเวลาอย่างน้อยหนึ่งปีแล้ว ลูกค้าบางรายยังจองกำลังการผลิตด้วยการจัดหาอุปกรณ์เฉพาะ ข้อตกลงเหล่านี้เปลี่ยนภาวะขาดแคลนในระยะสั้นให้เป็นข้อผูกพันระยะยาวมากขึ้น แม้ยังไม่มีการเปิดเผยราคาและเงื่อนไขสัญญาโดยละเอียด

ความต้องการยังครอบคลุมโปรเซสเซอร์ขั้นสูงสำหรับสมาร์ตโฟน ชิปดาวเทียม ผลิตภัณฑ์เครือข่ายความเร็วสูง และตัวเก็บประจุซิลิคอน แหล่งคำสั่งซื้อที่หลากหลายทำให้ Sigurd มีโอกาสรับงานจากหลายด้าน แต่การตัดสินใจขยายธุรกิจต้องรองรับความต้องการที่แข่งขันกัน ไม่ใช่เพียงเพิ่มเครื่องแบบเดียวกันสำหรับโปรเซสเซอร์ AI ประเภทเดียว

แผนขยายกำลังการผลิตสะท้อนทั้งความต้องการและความเสี่ยงด้านการส่งมอบ

Sigurd ซื้อโรงงานแห่งที่สองใน Hukou เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ และเริ่มผลิตจำนวนมากในเดือนกรกฎาคม รายงานระบุช่วงเวลาที่กำลังการผลิตประมาณ 40% พร้อมใช้งานแตกต่างกัน แหล่งหนึ่งระบุว่าเกิดขึ้นในเดือนสิงหาคม ขณะที่อีกแหล่งรายงานว่ากำลังการผลิตประมาณ 40% เริ่มดำเนินงานภายในเดือนตุลาคม บริษัทคาดว่าโรงงานจะใช้กำลังการผลิตเต็มที่ในปีถัดไป โดยมีข้อตกลงกับลูกค้ารองรับผลผลิตตามแผนแล้ว

ในเดือนพฤษภาคม Sigurd เพิ่มแผนงบลงทุนประจำปีอีก 2.822 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน ทำให้ยอดรวมเป็น 8.8 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน สูงกว่าแผนเดิมประมาณ 48% ส่วน Sigurd UTC ซึ่งเป็นบริษัทย่อย เพิ่มงบอีก 2 พันล้านดอลลาร์ไต้หวันเพื่อขยายกำลังการทดสอบให้ลูกค้าชิป CPU และ GPU ในสหรัฐฯ บริษัทยังอาจเพิ่มการลงทุนอีก หากการเจรจากับลูกค้ารายใหญ่เพิ่มเติมนำไปสู่ความต้องการเร่งด่วน

Taiwan Star หรือ STAr Technologies ซึ่งเป็นบริษัทในเครือ แสดงให้เห็นข้อจำกัดอีกแบบหนึ่ง รายได้ไตรมาส 3 ลดลงเพราะเวเฟอร์ของลูกค้าที่ผลิตด้วยกระบวนการ 2 นาโนเมตรและ 3 นาโนเมตรมาถึงล่าช้า การส่งมอบที่เดิมคาดว่าจะเกิดขึ้นในไตรมาส 3 ถูกเลื่อนไปไตรมาส 4 แม้บริษัททดสอบจะเตรียมอุปกรณ์พร้อมแล้ว ก็ไม่สามารถดำเนินการกับเวเฟอร์ที่ยังมาไม่ถึงได้

รายงานระบุตัวเลขการลงทุนของ Taiwan Star ไม่ตรงกัน สรุปฉบับหนึ่งระบุว่างบลงทุนเพิ่มจาก 5.6 พันล้านดอลลาร์ไต้หวันเป็น 7.7 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน แต่อีกรายงานระบุรายละเอียดว่าบริษัทเพิ่มงบอีก 7.7 พันล้านดอลลาร์ไต้หวันในเดือนกันยายน จากงบ 5.6 พันล้านดอลลาร์ไต้หวันที่อนุมัติไว้ก่อนหน้า ซึ่งจะทำให้ยอดรวมเป็น 13.3 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน ตัวเลขทั้งสองแตกต่างกันอย่างมีนัยสำคัญ และไม่สามารถระบุยอดการลงทุนที่ถูกต้องได้จากรายงานที่มีอยู่

คอมพิวเตอร์สมรรถนะสูงคิดเป็นประมาณครึ่งหนึ่งของรายได้ Taiwan Star บริษัทผ่านการรับรองผลิตภัณฑ์ N2 แล้ว และเริ่มผลิตแพ็กเกจ fan out ball grid array ขนาด 55 คูณ 55 รวมถึงกระบวนการทำบัมป์สำหรับโฟโตนิกส์ซิลิคอน การรับรองหมายถึงกระบวนการผ่านการตรวจสอบที่จำเป็นสำหรับผลิตภัณฑ์ของลูกค้า แต่ไม่ได้ยืนยันปริมาณหรือช่วงเวลาการส่งมอบในอนาคตด้วยตัวมันเอง

ระบบจัดเก็บข้อมูลและการเชื่อมต่อผ่านแสงช่วยขยายกระแสคำสั่งซื้อ

Orient Semiconductor Electronics หรือ OSE, Greatek Electronics และ Sigurd ได้รับคำสั่งซื้อจากหลายด้าน ทั้งโซลิดสเตตไดรฟ์สำหรับองค์กร การสื่อสารผ่านแสง และ ASIC ธุรกิจเซมิคอนดักเตอร์ของ OSE เน้นการบรรจุภัณฑ์และทดสอบหน่วยความจำแฟลช NAND เมื่อการใช้งาน AI สำหรับการอนุมานเพิ่มขึ้น ความต้องการระบบจัดเก็บข้อมูลสำหรับองค์กรจึงกลายเป็นแหล่งงานอีกทางหนึ่ง ควบคู่กับโอกาสจากการที่ผู้ให้บริการรายใหญ่โยกกำลังการผลิตไปยังผลิตภัณฑ์ AI ขั้นสูง

มีรายงานว่าการปรับราคาของ OSE เริ่มส่งผลตั้งแต่ไตรมาส 3 บริษัทยังพัฒนาบรรจุภัณฑ์แบบไฮบริดที่ผสานการเชื่อมต่อด้วยลวดกับการเชื่อมต่อแบบฟลิปชิป ตลอดจนเทคโนโลยี system in package ซึ่งรวมชิ้นส่วนหลายชนิดไว้ในแพ็กเกจเดียว แนวทางเหล่านี้ช่วยขยายกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่บริษัทสามารถรับงานได้

การสื่อสารผ่านแสงเป็นโอกาสอีกด้านที่วัดผลได้ Yeh Tsan lien ผู้จัดการทั่วไปของ Sigurd กล่าวว่า บริษัทลงทุนในเทคโนโลยีส่งข้อมูลความเร็วสูงมานานกว่า 20 ปี และคาดว่ารายได้จากการสื่อสารผ่านแสงจะเติบโตเพิ่มขึ้นหลายเท่าในปี 2027 บริการของบริษัทครอบคลุมวงจรรวมอิเล็กทรอนิกส์ วงจรรวมโฟโตนิก เครื่องยนต์แสง และแหล่งกำเนิดเลเซอร์ โดยมีเครื่องจักรมากกว่า 100 เครื่องรองรับการทดสอบชิปอิเล็กทรอนิกส์และโฟโตนิก

โฟโตนิกส์ซิลิคอนใช้สัญญาณแสงส่งข้อมูลผ่านการเชื่อมต่อที่ยังเกี่ยวข้องกับชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ด้วย Taiwan Star ในเครือรับผิดชอบงานบัมป์และบรรจุภัณฑ์ ส่วน Sigurd ทดสอบด้านแสงและไฟฟ้าของเวเฟอร์ ทดสอบเครื่องยนต์แสง และทดสอบโมดูล การแบ่งงานดังกล่าวแสดงให้เห็นว่าการขยายตัวของ AI สร้างงานด้านการส่งผ่านข้อมูลควบคู่ไปกับการประมวลผล

KYEC และซัพพลายเออร์อินเทอร์เฟซมุ่งคว้าโอกาสที่แตกต่างกัน

KYEC รายงานรายได้เดือนสิงหาคมที่ 4.08 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 31.6% จากปีก่อน ส่วนรายได้ในช่วง 8 เดือนแรกอยู่ที่ 29.404 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 35.5% บริษัทเพิ่มงบลงทุนประจำปีจาก 39.372 พันล้านดอลลาร์ไต้หวันเป็น 50 พันล้านดอลลาร์ไต้หวัน หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 27% โดยส่วนใหญ่ใช้กับอุปกรณ์ทดสอบและกำลังการผลิตของโรงงาน

การคาดการณ์ตลาดที่อ้างถึงในรายงานลงวันที่ 6 ตุลาคม 2026 ระบุว่า ธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับ AI อาจมีสัดส่วนเกิน 70% ของรายได้ KYEC ในปี 2026 ตัวเลขนี้เป็นการคาดการณ์ ไม่ใช่ผลรายได้ที่ได้รับการยืนยันแล้ว ธุรกิจของ KYEC ครอบคลุม GPU, ASIC สำหรับ AI และชิปคอมพิวเตอร์สมรรถนะสูง ทำให้ความพร้อมของอุปกรณ์และระยะเวลาทดสอบเป็นปัจจัยสำคัญต่อความสามารถในการรับคำสั่งซื้อเพิ่ม

CHT ให้บริการในอีกส่วนหนึ่งของห่วงโซ่การทดสอบ รายได้เดือนกันยายนอยู่ที่ 247 ล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 33.6% จากปีก่อน ขณะที่รายได้ไตรมาส 3 อยู่ที่ 711 ล้านดอลลาร์ไต้หวัน เพิ่มขึ้น 27.9% บริษัทวางแผนเพิ่มกำลังการผลิตรวมอย่างน้อย 50% และคาดว่าโครงการ ASIC ใหม่จะเริ่มผลิตจำนวนมากในปี 2027 โดยบริษัทได้ส่งโพรบการ์ดสำหรับโฟโตนิกส์ซิลิคอนให้ลูกค้าในสหรัฐฯ แล้ว

สำหรับ CHT กำหนดการโครงการของลูกค้าและข้อกำหนดของอินเทอร์เฟซเป็นตัวแปรสำคัญ ส่วน KYEC และ Sigurd ต้องให้ความสำคัญโดยตรงกับอัตราการใช้งานเครื่องจักรและต้นทุนอุปกรณ์ที่ติดตั้งใหม่ รายได้ที่เพิ่มขึ้นของทั้งสามบริษัทไม่ได้ยืนยันว่าอัตรากำไรของพวกเขาจะเปลี่ยนแปลงไปในทิศทางเดียวกัน

ASE ลงทุนรองรับความต้องการหลังปี 2026

แผนการใช้จ่ายของ ASE สะท้อนว่าบริษัทต่าง ๆ ไม่คาดว่าจะแก้ปัญหาการขาดแคลนได้ในทันที งบลงทุนของ ASE อยู่ที่ 5.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025 และตั้งงบไว้ที่ 8.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2026 เพิ่มขึ้นประมาณ 60% ASE และ SPIL มีโครงการโรงงานประมาณ 15 แห่งที่กำลังดำเนินการ เพื่อเตรียมรองรับความต้องการที่คาดว่าจะเกิดขึ้นตั้งแต่ปี 2029 ถึง 2030 และหลังจากนั้น

Tien Wu ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายปฏิบัติการของ ASE ระบุว่า AI เป็นแรงขับเคลื่อนการขยายกำลังการผลิต โดยความต้องการจะขยายจากศูนย์ข้อมูลไปสู่ระบบอิเล็กทรอนิกส์ยานยนต์และหุ่นยนต์ฮิวแมนนอยด์ เมื่อกล่าวถึงความพยายามขยายธุรกิจของกลุ่ม เขากล่าวว่า:

ทุ่มสุดกำลัง

แม้ Taiwan Semiconductor Manufacturing Company จะขยายกำลังการผลิต แต่การประเมินของตลาดยังระบุว่าการจัดหา CoWoS ขาดแคลน 15% ถึง 20% ASE ได้รับงานบรรจุภัณฑ์ชิปบนซับสเตรตและงานตรวจสอบโพรบชิปเพิ่มขึ้น พร้อมทั้งสร้างกำลังการผลิต FoCoS บริการเหล่านี้อยู่คนละขั้นตอนของการผลิต ดังนั้นการเพิ่มขึ้นของงานที่จ้างภายนอกไม่ได้หมายความว่าซัพพลายเออร์ทุกรายให้บริการกระบวนการบรรจุภัณฑ์ครบวงจรแบบเดียวกัน

ประมาณการที่มีรายงานระบุว่า กำลังการผลิตรายเดือนที่เกี่ยวข้องของ ASE จะอยู่ที่ราว 20,000 เวเฟอร์ภายในสิ้นปี 2026 และเพิ่มเป็น 40,000 ถึง 60,000 เวเฟอร์ภายในสิ้นปี 2027 ตัวเลขขอบบนและขอบล่างเทียบได้กับกำลังการผลิตปี 2026 ที่เพิ่มขึ้นสองถึงสามเท่า คาดว่ารายได้จากแพลตฟอร์ม Leading Advanced Packaging ของบริษัท หรือ LEAP จะเพิ่มเป็นสองเท่า แตะระดับมากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2027 ทั้งหมดยังเป็นการคาดการณ์ ไม่ใช่ผลการขยายกำลังการผลิตที่เสร็จสิ้นแล้ว

หมุดหมายที่จะเป็นบททดสอบแนวโน้มราคา

ลำดับเวลาช่วยแยกการคาดการณ์ในช่วงก่อนหน้าออกจากรายงานการดำเนินงานและเป้าหมายการลงทุนที่ตามมา อีกทั้งแสดงให้เห็นว่าเหตุใดการประเมินแนวโน้มราคาที่สูงขึ้นจึงต้องพิจารณาควบคู่กับการส่งมอบอุปกรณ์ การจัดส่งให้ลูกค้า และกำหนดเปิดโรงงาน

• ไตรมาส 3 ปี 2025: อัตราการใช้กำลังการผลิตของ ASE อยู่ที่ประมาณ 90% ตามรายงานสรุปการวิเคราะห์ของ Morgan Stanley
• 29 ตุลาคม 2025: รายงานคาดการณ์ของ Morgan Stanley ประเมินว่าราคาบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงจะเพิ่มขึ้น 5% ถึง 10% ในปี 2026
• ต้นปี 2026: Axtek ระบุว่า ASE อาจปรับขึ้นราคาบรรจุภัณฑ์ 5% ถึง 20% โดยอ้างถึง Morgan Stanley
• 6 ตุลาคม 2026: รายงานภาคธุรกิจทดสอบให้รายละเอียดการเติบโตของรายได้ การลงทุนของ KYEC และแนวโน้มโครงการ ASIC
• สิ้นปี 2026: คาดว่ากำลังการผลิตรายเดือนที่เกี่ยวข้องของ ASE จะอยู่ที่ประมาณ 20,000 เวเฟอร์
• ปี 2027: Sigurd คาดว่ารายได้จากการสื่อสารผ่านแสงจะเติบโตอย่างมาก CHT คาดว่าโครงการ ASIC ใหม่จะเริ่มผลิตจำนวนมาก และคาดว่ารายได้ LEAP ของ ASE จะเกิน 7 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
• ปี 2029 ถึง 2030 และหลังจากนั้น: โครงการโรงงานของ ASE และ SPIL มีเป้าหมายรองรับความต้องการที่คาดว่าจะเกิดขึ้น

ประเด็นที่ยังไม่ชัดเจนคือ การขึ้นราคาจะกลายเป็นกำไรเพิ่มเติมได้มากน้อยเพียงใด เพราะต้นทุนวัสดุ ค่าไฟฟ้า โรงงานใหม่ และค่าเสื่อมราคาอุปกรณ์ก็สูงขึ้นเช่นกัน การมาถึงล่าช้าของเวเฟอร์อาจทำให้รายได้เลื่อนออกไป แม้ลูกค้าต้องการกำลังการผลิตก็ตาม ยังไม่มีการเปิดเผยตารางราคาสำหรับลูกค้าอย่างครบถ้วน หรือข้อมูลกำลังการผลิตของอุตสาหกรรมที่ผ่านการตรวจสอบและปรับให้สอดคล้องกัน ดังนั้นการกล่าวว่านี่เป็นการขึ้นราคาที่รุนแรงที่สุดในประวัติศาสตร์จึงยังเป็นเพียงคำอธิบายจากคนในอุตสาหกรรม ไม่ใช่ข้อสรุปที่ยืนยันด้วยสถิติ

ประเด็นสำคัญ

• มีรายงานว่าราคาบริการบรรจุภัณฑ์และทดสอบเพิ่มขึ้น 10% ถึง 30% โดยคำสั่งซื้อเร่งด่วนบางรายการจากลูกค้ารายเล็กมีราคาสูงขึ้นเป็นสองเท่า
• มีรายงานว่า ASE ปรับขึ้นราคาเสนอสำหรับบริการบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงบางประเภทมากกว่า 20% แต่ปฏิเสธแสดงความเห็นต่อการคาดการณ์ดังกล่าว
• การทดสอบชิป AI ที่ใช้เวลานานขึ้นทำให้อุปกรณ์เดิมรองรับชิปได้น้อยลง
• ลูกค้าของ Sigurd จองกำลังการผลิตผ่านข้อตกลงที่มีระยะเวลาอย่างน้อยหนึ่งปี และบางรายใช้อุปกรณ์เฉพาะ
• ระบบจัดเก็บข้อมูล การสื่อสารผ่านแสง และโปรเซสเซอร์ที่ออกแบบเฉพาะ ช่วยกระจายความต้องการออกไปนอกเหนือจากผู้จัดหาชิปเร่งความเร็ว AI รายใหญ่
• งบลงทุนของ ASE ในปี 2026 อยู่ที่ 8.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 5.3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2025
• กำไรในอนาคตขึ้นอยู่กับการติดตั้งอุปกรณ์ กำหนดการส่งมอบให้ลูกค้า และการที่ราคาสูงขึ้นจะชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้หรือไม่