การสอบสวน AntEx เผย 5 สัญญาณเตือนกลโกงลงทุนในเวียดนาม

การระดมทุน 117,000 ล้านดองเผชิญการตรวจสอบ

ตำรวจฮานอยระบุว่า โครงการคริปโทเคอร์เรนซี AntEx ระดมทุนได้ 4.5 ล้าน USDT คิดเป็นมูลค่าประมาณ 117,000 ล้านดอง จากการขายโทเคน 33,200 ล้านโทเคนระหว่างเดือนสิงหาคมถึงพฤศจิกายน 2021 พนักงานสอบสวนกล่าวหาว่า เงินที่ตั้งใจนำไปพัฒนาสกุลเงินดิจิทัลและกระเป๋าเงินอิเล็กทรอนิกส์กลับถูกโอนไปยังกระเป๋าเงินส่วนบุคคล แลกเป็นเงินดองและแบ่งให้สมาชิกโครงการ หรือโอนไปยังบริษัทในเครือ NextTech

คดีนี้เกี่ยวข้องกับ Nguyễn Hòa Bình หรือที่รู้จักในชื่อ Shark Bình ประธาน NextTech และบุคคลอีก 9 คนที่ถูกตั้งข้อหาในเดือนตุลาคม 2025 ความคืบหน้าเมื่อวันที่ 15 ธันวาคมจากกระทรวงความมั่นคงสาธารณะระบุว่า การสอบสวนกำลังขยายวง โดยมีข้อกล่าวหาเกี่ยวกับการฉ้อโกงการลงทุน การทำบัญชีฝ่าฝืนกฎหมาย และการหลีกเลี่ยงภาษี ตำรวจรายงานว่าได้ยึด อายัด หรือระงับธุรกรรมที่เกี่ยวข้องกับทรัพย์สินมูลค่าราว 900,000 ล้านดอง

คดีนี้เชื่อมโยงธุรกิจเทคโนโลยีที่ได้รับการประชาสัมพันธ์อย่างหนักเข้ากับคำเตือนเชิงปฏิบัติเกี่ยวกับการฉ้อโกงการลงทุน ได้แก่ คำมั่นสัญญาที่ทะเยอทะยาน ผลิตภัณฑ์ที่ยังไม่สมบูรณ์ ผู้โปรโมตที่มีอิทธิพล และความไม่แน่นอนว่าใครเป็นผู้ควบคุมเงินของนักลงทุน มีรายงานว่า ANTEX สูญเสียมูลค่าราว 99% ภายในห้าเดือนหลังเริ่มซื้อขายในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน 2021 การเปลี่ยนชื่อเป็นโทเคน Rabbit ในเวลาต่อมาไม่ได้คลายข้อกังวลของนักลงทุน

ก่อนหน้านี้ Bình กล่าวว่าเขาเป็นผู้เสียหายเช่นกัน และเป็นเพียงนักลงทุนกับผู้ร่วมลงทุนใน AntEx แต่ขณะนี้พนักงานสอบสวนกล่าวหาว่าเขามีบทบาทโดยตรงมากกว่านั้น ทั้งในการโปรโมตโครงการและการเคลื่อนย้ายเงิน ข้อกล่าวหาเหล่านี้ยังไม่ใช่คำวินิจฉัยว่ามีความผิดจากศาล ประกาศอย่างเป็นทางการที่กล่าวถึงในบทความนี้ไม่ได้ระบุวันไต่สวนหรือคำพิพากษา

AntEx ให้คำมั่นอะไร และนักลงทุนลงเงินไปกับอะไร

ตามประกาศการสอบสวนเมื่อเดือนตุลาคมของรัฐบาล การหารือเพื่อพัฒนาโครงการเริ่มขึ้นราวเดือนพฤษภาคม 2021 ผู้ก่อตั้งตกลงจะร่วมลงทุน 5,000 ล้านดอง โดย Bình ลงเงิน 2,000 ล้านดอง คิดเป็น 40% ของทุนเริ่มต้น

มีข้อกล่าวหาว่า Bình สั่งให้จัดตั้งบริษัท Blockchain Vietnam Technology Services Joint Stock Company เงินก้อนแรกนำไปใช้จ่ายค่าพนักงาน บุคลากรด้านเทคนิค และเซิร์ฟเวอร์ การขายโทเคน AntEx มีเป้าหมายเพื่อระดมทุนให้ VNDT ซึ่งเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่เสนอจะพัฒนา รวมถึงกระเป๋าเงินอิเล็กทรอนิกส์ ตำรวจระบุว่าโครงการ VNDT ยังไม่เสร็จสมบูรณ์ในช่วงที่มีการระดมทุน

การประชาสัมพันธ์ต่อสาธารณะนำเสนอระบบนิเวศบล็อกเชนของเวียดนามที่ครอบคลุมกว่าเดิม ทั้งกระดานซื้อขาย กระเป๋าเงิน แอปพลิเคชันทางการเงิน บล็อกเชน และระบบชำระเงิน มีการอธิบายว่า VNDT เป็นสเตเบิลคอยน์ที่ผูกกับเงินดอง สเตเบิลคอยน์มีเป้าหมายรักษามูลค่าอ้างอิง แต่คำอธิบายดังกล่าวเพียงอย่างเดียวไม่ได้ยืนยันว่ามีเงินสำรอง สามารถแลกคืนได้ หรือผู้ดำเนินการได้รับอนุมัติตามกฎระเบียบ

ผู้ก่อตั้งวางแผนขายโทเคน 100,000 ล้านโทเคน ตำรวจระบุว่าในช่วงเดือนสิงหาคมถึงพฤศจิกายน 2021 มีการออกและขายจริง 33,200 ล้านโทเคน หรือ 33.2% ของจำนวนที่วางแผนไว้ เงินที่ระดมได้ประมาณ 117,000 ล้านดองคิดเป็น 23.4 เท่าของเงินลงทุนเริ่มต้น 5,000 ล้านดองจากผู้ก่อตั้ง สะท้อนให้เห็นว่าเงินทุนจากภายนอกเพิ่มขึ้นแซงหน้าเงินที่ทีมโครงการลงไว้เองอย่างรวดเร็วเพียงใด

รายงานต่าง ๆ ระบุตัวเลขเงินระดมทุนไม่ตรงกัน แหล่งข่าวหนึ่งระบุ 7.3 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ตำรวจระบุ 4.5 ล้าน USDT ซึ่งในรายงานของตำรวจถือว่ามีมูลค่าเทียบเท่า 4.5 ล้านดอลลาร์ ไม่มีคำอธิบายยืนยันว่าตัวเลขเหล่านี้ครอบคลุมช่วงการระดมทุนที่ต่างกันหรือไม่ จึงไม่ควรนำมารวมกันหรือถือว่าใช้แทนกันได้

ลำดับเหตุการณ์ก่อนโครงการล่มและการสอบสวน

ประวัติของ AntEx ครอบคลุมตั้งแต่การพัฒนา การขายโทเคน การเปิดตัวต่อสาธารณะ การซื้อขาย คำเตือนจากหน่วยงานกำกับดูแล ไปจนถึงการเปลี่ยนชื่อในภายหลัง เหตุการณ์เหล่านี้เป็นคนละเรื่องกัน การเปิดตัวในเดือนกันยายน 2021 ตามรายงานจึงไม่จำเป็นต้องขัดแย้งกับการเริ่มซื้อขายในช่วงปลายเดือนพฤศจิกายน หรือการเริ่มระดมทุนตั้งแต่เดือนสิงหาคม

• พฤษภาคม 2021: ตำรวจระบุว่า Bình และผู้เกี่ยวข้องเริ่มพัฒนา AntEx เพื่อระดมทุนให้ VNDT และกระเป๋าเงิน
• สิงหาคมถึงพฤศจิกายน 2021: พนักงานสอบสวนระบุว่ามีการขายโทเคน 33,200 ล้านโทเคน ระดมทุนได้ 4.5 ล้าน USDT
• กันยายน 2021: ตามรายงาน มีการเปิดตัวโครงการต่อสาธารณะในฐานะระบบนิเวศบล็อกเชนของเวียดนาม
• พฤศจิกายนถึงธันวาคม 2021: Bình โปรโมต Next100 Blockchain และประกาศคำมั่นว่าจะลงทุน 50 ล้านดอลลาร์ในช่วง 10 ปี
• ราวเดือนมีนาคม 2022: ตามกระทรวงความมั่นคงสาธารณะ ธนาคารกลางเวียดนามออกคำเตือนต่อสาธารณะเกี่ยวกับความเสี่ยงของ AntEx
• มีนาคม 2023: มีรายงานว่า ANTEX ถูกแปลงเป็น Rabbit หรือ RAB ในอัตราโทเคนเดิม 1,000 โทเคนต่อโทเคนใหม่ 1 โทเคน
• 10 ตุลาคม 2025: ประกาศรัฐบาลอย่างเป็นทางการระบุว่าวันนี้เป็นวันที่มีคำสั่งตั้งข้อหาทางอาญา Bình และบุคคลอีก 9 คน
• 14 ตุลาคม 2025: ตำรวจเปิดเผยข้อค้นพบเบื้องต้นต่อสาธารณะ และยังตั้งข้อหาหลีกเลี่ยงภาษีเพิ่มเติมแก่ Bình และ Nguyễn Hữu Tuất
• 15 ธันวาคม 2025: ตำรวจเผยความคืบหน้าการสอบสวนในวงกว้างขึ้น พร้อมรายละเอียดทรัพย์สินที่ถูกอายัด

รายงานบางฉบับเชื่อมโยงการเริ่มดำเนินคดีกับวันที่ 14 ตุลาคม แต่ประกาศอย่างเป็นทางการระบุวันที่ 10 ตุลาคมเป็นวันที่มีคำสั่งตั้งข้อหา และวันที่ 14 ตุลาคมเป็นวันแถลงข่าว การแยกสองวันนี้ออกจากกันช่วยไม่ให้สับสนระหว่างคำสั่งสอบสวนกับการประกาศต่อสาธารณะ

การแปลงเป็น Rabbit ก็ต้องพิจารณาอย่างระมัดระวังเช่นกัน การแลกโทเคน 1,000 โทเคนเป็น 1 โทเคนเปลี่ยนจำนวนหน่วยที่ถือครอง แต่เพียงเท่านี้ยังพิสูจน์ไม่ได้ว่ามูลค่าฟื้นตัวหรือขาดทุนเพิ่มขึ้น นักลงทุนต้องพิจารณาราคา สภาพคล่องในการซื้อขาย และสิทธิที่ผูกกับโทเคนใหม่เพื่อประเมินผล รายงานระบุว่ายังคงมีปัญหาหลังการแปลง แต่ไม่ได้ยืนยันว่านักลงทุนได้รับเงินลงทุนเดิมคืน

การโปรโมตโดยบุคคลมีชื่อเสียงและข้อกล่าวหาเรื่องการเคลื่อนย้ายเงิน

ตำรวจระบุว่า Bình ใช้ชื่อเสียงและการปรากฏตัวบนโซเชียลมีเดียในเดือนพฤศจิกายนและธันวาคม 2021 เพื่อโปรโมต Next100 Blockchain โดยประกาศคำมั่นลงทุน 50 ล้านดอลลาร์ในโครงการคริปโทเคอร์เรนซีเป็นเวลา 10 ปี พนักงานสอบสวนมองว่าการประชาสัมพันธ์ดังกล่าวเป็นวิธีโฆษณา AntEx และสร้างความเชื่อมั่นให้แก่นักลงทุน

คำมั่นว่าจะลงทุนในหลายโครงการตลอดระยะเวลา 10 ปี ไม่เหมือนกับการนำเงินฝากไว้ในบัญชีของโครงการเดียว ไม่มีข้อมูลใดในคำชี้แจงอย่างเป็นทางการที่ยืนยันว่า AntEx มีเงิน 50 ล้านดอลลาร์ให้นักลงทุน หรือรับประกันมูลค่าการถือครองของพวกเขา ความแตกต่างนี้สำคัญเมื่อมีการนำตัวเลขพาดหัวขนาดใหญ่มาใช้ดึงดูดผู้คนให้สนใจโครงการ

ข้อกล่าวหาการกระทำผิดเกี่ยวข้องกับการใช้เงินที่ระดมได้ ไม่ใช่เพียงราคาของโทเคนที่ลดลง ตำรวจระบุว่า Bình และผู้ถือหุ้น NextTech ตกลงถอนเงินจากกระเป๋าเงินหลักของ AntEx โอนไปยังกระเป๋าเงินของบุคคล แล้วแลกเป็นเงินดองเพื่อนำไปแบ่งกัน เงินส่วนอื่นถูกกล่าวหาว่าโอนไปยังบริษัทในระบบนิเวศ NextTech เพื่อวัตถุประสงค์ที่ไม่เกี่ยวข้องกับเป้าหมายการลงทุนที่ระบุไว้

ความคืบหน้าการสอบสวนในเดือนธันวาคมของกระทรวงความมั่นคงสาธารณะระบุเพิ่มเติมว่า มีการใช้ช่องทางชำระเงิน Ngân Lượng นอกจากนี้ยังระบุว่าธนาคารกลางตรวจพบความเสี่ยงของ AntEx และออกคำเตือนต่อสาธารณะราวเดือนมีนาคม 2022 พร้อมกล่าวหาว่า Bình ปกปิดข้อมูลขณะที่มีการถอนเงิน

คำอธิบายอย่างเป็นทางการกล่าวถึงทั้งนักลงทุนประมาณ 30,000 คน และกระเป๋าเงินของนักลงทุน 30,000 ใบ จำนวนทั้งสองไม่จำเป็นต้องเท่ากัน เพราะคนหนึ่งคนอาจควบคุมกระเป๋าเงินได้หลายใบ การพิสูจน์จำนวนผู้เสียหายที่ไม่ซ้ำกันและจำนวนเงินที่แต่ละคนมีสิทธิเรียกร้อง เป็นงานอีกส่วนหนึ่งที่แยกจากการติดตามธุรกรรม

สัญญาณเตือน 5 ข้อที่ควรตรวจสอบก่อนลงทุน

Trần Huyền Dinh หัวหน้า ChainTracer และคณะกรรมการแอปพลิเคชันฟินเทคของสมาคมบล็อกเชนและสินทรัพย์ดิจิทัลเวียดนาม อธิบายว่าการฉ้อโกงการลงทุนเกิดจากแรงกดดันทางจิตวิทยาควบคู่กับเทคโนโลยี เขากล่าวว่าผู้คนถูกดึงดูดด้วยโอกาสได้รับผลตอบแทนสูง ความปลอดภัย และการเข้าถึงเงินได้อย่างรวดเร็ว

จากการวิเคราะห์หลายร้อยคดี สมาคมระบุสัญญาณเตือนไว้ 5 ข้อ Dinh กล่าวว่าการนำสัญญาณเหล่านี้ไปใช้ช่วยให้นักลงทุนหลีกเลี่ยงโครงการฉ้อโกงได้ 80% ถึง 90% นี่เป็นการประเมินของเขา ไม่ใช่การรับประกันว่าโครงการที่ผ่านรายการตรวจสอบจะปลอดภัย

• คำมั่นผลตอบแทนต่อปีตั้งแต่ 10% ถึง 15% ขึ้นไป
• มีข้อมูลเกี่ยวกับโครงการน้อยมากในสื่อหรือบนเครือข่ายสังคมออนไลน์
• รูปแบบการลงทุนไม่คุ้นเคยและนักลงทุนไม่เข้าใจ
• โปรโมตโดยบุคคลหรือผู้มีอิทธิพลที่เคยเกี่ยวข้องกับการตลาดหลายระดับ
• แนวปฏิบัติด้านความปลอดภัยที่น่าสงสัย โดยประเมินผ่านเครื่องมือหรือกระบวนการ T.E.S.T.S.

ผลตอบแทนที่สูงกว่าเกณฑ์ดังกล่าวไม่ได้พิสูจน์ว่าเป็นการฉ้อโกงด้วยตัวมันเอง สิ่งที่น่ากังวลคือคำมั่นที่ทำให้ผลตอบแทนจำนวนมากดูแน่นอน ทั้งที่ความเสี่ยงถูกบดบังไว้ เช่นเดียวกัน การประชาสัมพันธ์อย่างแพร่หลายก็ไม่ได้พิสูจน์ว่าโครงการชอบด้วยกฎหมาย กรณี AntEx แสดงให้เห็นว่าผู้โปรโมตที่มีอิทธิพลสามารถสร้างกระแสได้ โดยไม่ตอบคำถามว่า ผลิตภัณฑ์เสร็จสมบูรณ์หรือยัง ใครควบคุมเงิน และนำเงินที่ระดมได้ไปใช้อย่างไร

คำอธิบายเกี่ยวกับ T.E.S.T.S. ไม่ได้แจกแจงองค์ประกอบหรือวิธีให้คะแนน จึงไม่อาจนำเสนอในที่นี้ว่าเป็นการทดสอบความปลอดภัยที่ทำซ้ำได้ อย่างไรก็ตาม คำเตือนโดยรวมยังมีประโยชน์ นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจว่าทรัพย์สินของตนถูกเก็บรักษาอย่างไร และทีมโครงการมีอำนาจเคลื่อนย้ายเงินแค่ไหน

Dinh ยังกล่าวถึงโครงการที่นำเงินจากผู้เข้าร่วมรายใหม่มาจ่ายให้ผู้เข้าร่วมกลุ่มก่อน จากนั้นถอนเงินที่เหลือเมื่อเงินทุนใหม่เริ่มขาดมือ กลไกนี้ต่างจากการลงทุนที่สร้างรายได้จากกิจกรรมพื้นฐานของธุรกิจ ส่วน rug pull คือการที่ผู้ควบคุมโครงการถอนเงินหรือยุติการสนับสนุนอย่างกะทันหัน อย่างไรก็ตาม ควรประเมินข้อกล่าวหาเกี่ยวกับ AntEx จากหลักฐานของคดีนี้เอง แทนที่จะสรุปว่ามีทุกลักษณะตามรูปแบบทั่วไปดังกล่าว

ข้อมูลบล็อกเชนช่วยสืบสวน แต่ต้องอาศัยความร่วมมือจากกระดานซื้อขาย

นักวิเคราะห์ ChainTracer ช่วยทำแผนผังธุรกรรม AntEx ที่บันทึกอยู่บนบล็อกเชน ระบุกลุ่มกระเป๋าเงินที่น่าสงสัย และติดตามการโอนเงินระหว่างกระเป๋าเงินกับกระดานซื้อขาย นอกจากนี้ยังสนับสนุนคำขอข้อมูลประจำตัวลูกค้าและธุรกิจจากกระดานซื้อขายทั้งในและต่างประเทศ

ข้อมูลเหล่านี้มักเรียกกันว่า KYC และ KYB ซึ่งหมายถึงกระบวนการตรวจสอบเพื่อระบุตัวลูกค้าและธุรกิจ ที่อยู่บล็อกเชนอาจแสดงให้เห็นว่าโทเคนเคลื่อนย้ายไปที่ใด โดยไม่เปิดเผยตัวตนตามกฎหมายของผู้ควบคุมกระเป๋าเงิน บันทึกจากกระดานซื้อขายช่วยให้พนักงานสอบสวนเชื่อมโยงเส้นทางธุรกรรมเข้ากับบุคคลหรือบริษัทได้

Dinh กล่าวว่า ข้อมูลธุรกรรมบนบล็อกเชนที่ยังคงอยู่ทำให้สามารถตรวจสอบธุรกรรมได้ แม้เวลาจะผ่านไปกว่า 3 ปีแล้ว นี่เป็นข้อได้เปรียบที่มีประโยชน์ต่อการสอบสวน แต่การมองเห็นเส้นทางธุรกรรมไม่ได้ทำให้ทราบผู้รับประโยชน์สุดท้ายโดยอัตโนมัติ และไม่ได้ทำให้เงินกลับคืนสู่ผู้เสียหายเอง

เขายังกล่าวว่า Gate และ MEXC ไม่ตอบกลับหรือไม่ให้ข้อมูลอย่างทันท่วงที แม้ได้รับคำขอความร่วมมืออย่างเป็นทางการ ทำให้การระบุตัวผู้รับประโยชน์สุดท้ายล่าช้า นี่เป็นคำบอกเล่าของ Dinh เกี่ยวกับปัญหาด้านความร่วมมือ ไม่ใช่ข้อสรุปว่ากระดานซื้อขายแห่งใดมีส่วนร่วมในการฉ้อโกงตามข้อกล่าวหา

ChainTracer รายงานว่าให้การสนับสนุน 65 คดี ซึ่งมีความเสียหายโดยประมาณ 10 ล้านดอลลาร์ ผลงานอื่นเมื่อไม่นานมานี้รวมถึง WorldMall.app ซึ่งถูกกล่าวหาว่าเป็นการฉ้อโกงการลงทุนที่ส่งผลกระทบต่อนักลงทุนเวียดนามหลายพันคน และมีเงินเกี่ยวข้องหลายหมื่นล้านดอง ตัวเลขเหล่านี้เป็นข้อมูลของงานติดตามธุรกรรมอีกชุดหนึ่ง ไม่ใช่ความเสียหายเพิ่มเติมจาก AntEx

ทรัพย์สินที่อายัดไม่ใช่กองทุนชดเชย

ประกาศของรัฐบาลเมื่อเดือนตุลาคมระบุทรัพย์สินที่ถูกอายัดมูลค่าประมาณ 900,000 ล้านดอง ซึ่งรวมถึงเงิน บัญชีหลักทรัพย์ ทองคำ 597 ตำลึง หนังสือรับรองสิทธิการใช้ที่ดิน 18 ฉบับ และรถยนต์ 2 คัน ความคืบหน้าเดือนธันวาคมระบุมูลค่ารวมประมาณ 900,000 ล้านดองอีกครั้ง ครอบคลุมทรัพย์สินที่ถูกยึด เงินที่ถูกอายัด และธุรกรรมที่ถูกระงับ

ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่ามูลค่าระดมทุน AntEx ที่ระบุไว้ 117,000 ล้านดองราว 7.7 เท่า แต่ไม่ควรตีความว่าเป็นเงินที่พร้อมจ่ายให้นักลงทุน AntEx โดยเฉพาะ การสอบสวนครอบคลุมข้อกล่าวหาอื่นด้วย และยังต้องอาศัยกระบวนการทางกฎหมายเพื่อพิจารณาความเป็นเจ้าของ การเรียกร้องสิทธิในทรัพย์สิน และการชดใช้ค่าเสียหาย

ตำรวจรายงานว่าผู้ต้องสงสัยจ่ายเงิน 3,450 ล้านดองเพื่อเยียวยาผลกระทบ คิดเป็นประมาณ 2.95% ของยอดระดมทุน 117,000 ล้านดอง แต่ประกาศไม่ได้ระบุว่าเงินดังกล่าวได้ถูกจ่ายให้ผู้เสียหายจาก AntEx แล้ว การจ่ายเงินโดยผู้ต้องสงสัย การยึดทรัพย์สิน และการที่นักลงทุนได้รับค่าชดเชย เป็นคนละเหตุการณ์กัน

การสอบสวนในวงกว้างยังครอบคลุม NextLand ซึ่งก่อตั้งในปี 2022 ตำรวจกล่าวหาว่ามีการทำบัญชีสองชุดและแจ้งราคาขายทรัพย์สินต่ำกว่าความจริงเพื่อปกปิดรายได้ ส่งผลให้รัฐสูญเสียงบประมาณมากกว่า 44,000 ล้านดอง แยกต่างหากจากคดีนี้ ตำรวจระบุว่า Vimo แจ้งรายได้ต่ำกว่าความจริงในเดือนกุมภาพันธ์ มีนาคม และเมษายน 2024 เพื่อหลีกเลี่ยงภาษีมากกว่า 29,000 ล้านดอง

ความคืบหน้าเดือนธันวาคมระบุว่า Bình และ Nguyễn Hữu Tuất ถูกตั้งข้อหาหลีกเลี่ยงภาษีเพิ่มเติมเมื่อวันที่ 14 ตุลาคม 2025 ขณะที่ Đỗ Công Diễn ผู้บริหาร Vimo ถูกจับกุม ตำรวจยังกล่าวถึงระบบนิเวศ NextTech ซึ่งมี 35 บริษัท โดย 11 แห่งยังดำเนินงาน และ 22 แห่งหยุดดำเนินงานหรืออยู่ระหว่างเลิกกิจการ จำนวนดังกล่าวรวมกันได้ 33 บริษัท แต่ความคืบหน้าไม่ได้อธิบายสถานะของอีก 2 บริษัท

ตลาดขนาดใหญ่ แต่มาตรการคุ้มครองนักลงทุนยังไม่ทั่วถึง

สมาคมความมั่นคงไซเบอร์แห่งชาติประเมินว่า เวียดนามสูญเสียเงินจากการฉ้อโกงออนไลน์ 18.9 ล้านล้านดองในปี 2024 และระบุว่าแผนการลงทุนปลอมเป็นรูปแบบที่พบมากที่สุด คิดเป็น 70.72% ของคดีทั้งหมด สัดส่วนนี้หมายถึงจำนวนคดี ไม่จำเป็นต้องเป็นสัดส่วนของมูลค่าเงินที่สูญเสีย

VinaCapital ประเมินว่าชาวเวียดนาม 17 ล้านคนเคยเข้าร่วมซื้อขายคริปโทเคอร์เรนซี โดยมีมูลค่าธุรกรรมต่อปีเกิน 100,000 ล้านดอลลาร์ มูลค่าธุรกรรมสะท้อนกิจกรรมการซื้อขาย ซึ่งอาจรวมการซื้อขายซ้ำโดยใช้เงินก้อนเดิม จึงไม่ใช่ตัวชี้วัดเงินออมของครัวเรือนที่นำมาลงทุนหรือความเสียหายที่เกิดขึ้น ส่วน YGG SEA นับจำนวนโครงการเกมบล็อกเชนที่กำลังพัฒนาในเวียดนามได้ราว 1,000 โครงการเมื่อต้นเดือนพฤษภาคม 2025

คดีอื่น ๆ แสดงให้เห็นว่าคำสัญญาเรื่องผลตอบแทนเข้าถึงผู้คนได้กว้างขวางเพียงใด มีรายงานว่า Alos Coin ดึงดูดผู้เข้าร่วม 32,000 คนด้วยคำมั่นว่าจะให้ผลตอบแทน 180% ต่อปี ในเดือนสิงหาคม 2025 ผู้ดำเนินการ Wingstep และ Game Naga Kingdom ถูกกล่าวหาว่าระดมทุน 7.86 ล้านดอลลาร์จากนักลงทุนกว่า 3,000 คนก่อนโครงการล่ม

Trần Xuân Tiến เลขาธิการสมาคมบล็อกเชนโฮจิมินห์ซิตี อธิบายว่าแผนการบางรูปแบบสร้างอุปสงค์เทียมและนำเงินฝากใหม่มาจ่ายให้นักลงทุนเดิม ในการกล่าวถึงกลไกนี้ เขาระบุว่า:

การเพิ่มขึ้นของราคาในช่วงแรกส่วนใหญ่มาจาก 'อุปสงค์เทียม' ที่ระบบสร้างขึ้นเอง เงินที่นำไปจ่ายให้นักลงทุนส่วนใหญ่มาจากเงินที่นักลงทุนรายหลังนำมาฝาก

ความเสี่ยงจากการฉ้อโกงต่างจากความเสี่ยงในตลาด มีรายงานว่าโทเคน KAI ของ KardiaChain ร่วงจาก 0.16 ดอลลาร์ในเดือนเมษายน 2021 เหลือราว 0.001 ดอลลาร์ ลดลงประมาณ 99.4% การเปรียบเทียบราคาเพียงอย่างเดียวไม่ได้พิสูจน์ว่าเป็นการฉ้อโกง เช่นเดียวกัน ภัยคุกคามด้านความปลอดภัยก็เป็นอีกปัญหาหนึ่ง Kaspersky เตือนว่าการโจมตีที่อาศัยประโยชน์จาก Model Context Protocol ซึ่งเป็นมาตรฐานการเชื่อมต่อที่ใช้กับเครื่องมือปัญญาประดิษฐ์ อาจเปิดเผยข้อมูลกระเป๋าเงินและติดตั้งซอฟต์แวร์อันตรายได้

สิ่งที่นักลงทุนทำได้ และประเด็นที่ยังไม่ได้ข้อยุติ

ตำรวจฮานอยขอให้ผู้ที่เชื่อว่าได้รับความเสียหายในคดีของ Bình ติดต่อกรมตำรวจเศรษฐกิจ ประกาศรัฐบาลระบุชื่อพนักงานสอบสวน Bùi Đức Hiếu และหมายเลขโทรศัพท์ 0993297743 การเชิญชวนให้แจ้งข้อมูลเป็นแนวทางที่ชัดเจน แต่ไม่ใช่คำมั่นว่าจะได้เงินคืนจำนวนเท่าใดหรือเมื่อใด

ประกาศเดือนตุลาคมระบุข้อหาตามมาตรา 174 แห่งประมวลกฎหมายอาญา ซึ่งครอบคลุมการฉ้อโกงและยักยอกทรัพย์ และมาตรา 221 ว่าด้วยการกระทำผิดด้านบัญชีที่ก่อให้เกิดผลร้ายแรง ความคืบหน้าเดือนธันวาคมระบุว่าพนักงานสอบสวนยังรวบรวมหลักฐานและขยายคดีต่อไป แต่ไม่ได้ให้กำหนดวันไต่สวน เส้นตายชดใช้ค่าเสียหาย หรือกรอบเวลาสิ้นสุดการสอบสวน

Dinh เห็นว่ากฎหมายว่าด้วยอุตสาหกรรมเทคโนโลยีดิจิทัลและมติ 05/2025/NQ-CP ซึ่งจัดตั้งตลาดทดลองสินทรัพย์คริปโทเคอร์เรนซี สามารถช่วยให้การกำกับดูแลและการคุ้มครองนักลงทุนชัดเจนขึ้น รายงานในช่วงเวลาดังกล่าวระบุว่ายังไม่มีตลาดซื้อขายใดได้รับใบอนุญาตภายใต้โครงการนำร่อง ข้อมูลนี้เป็นสถานการณ์ ณ ช่วงเวลาที่รายงาน ไม่ใช่การยืนยันสถานะการออกใบอนุญาตในทุกช่วงเวลาหลังจากนั้น

Phan Phương Nam รองหัวหน้าคณะนิติศาสตร์พาณิชย์ มหาวิทยาลัยนิติศาสตร์นครโฮจิมินห์ กล่าวว่า สินทรัพย์ที่แปลงเป็นโทเคนอาจสร้างวิธีใหม่ในการระดมทุน แต่กฎระเบียบไม่สามารถขจัดความเสี่ยงจากการลงทุนได้ทั้งหมด การแปลงเป็นโทเคนหมายถึงการแทนสินทรัพย์หรือสิทธิที่เกี่ยวข้องด้วยโทเคนดิจิทัล แต่ไม่ได้ตรวจสอบสิทธิเหล่านั้นหรือรับประกันการชำระคืนโดยตัวมันเอง Nam เรียกร้องให้นักลงทุนพิจารณาการตัดสินใจของตนเอง:

สิ่งที่จำเป็นยิ่งกว่ากฎหมาย อาจเป็นความระมัดระวังของแต่ละคน เมื่อมีโอกาสลงทุนใหม่เกิดขึ้น ลองหยุดคิดสักครู่ว่าคุณกำลังลงทุนอย่างมีเหตุผล หรือปล่อยให้ความโลภพัดพาไป?

สำหรับนักลงทุน AntEx ประเด็นที่ยังไม่ได้ข้อยุติมีความชัดเจน ได้แก่ จำนวนผู้เสียหายที่แท้จริง จำนวนเงินที่เกี่ยวข้องกับการเรียกร้องสิทธิของแต่ละคน ตัวตนของผู้ที่อยู่เบื้องหลังกระเป๋าเงินที่เกี่ยวข้อง และทรัพย์สินที่สามารถนำมาชดเชยได้ตามกฎหมาย การสอบสวนทำให้มีข้อกล่าวหาอย่างละเอียดและมีการอายัดทรัพย์สินมูลค่าสูง แต่ขั้นตอนเหล่านี้ยังไม่ใช่คำพิพากษาถึงที่สุดหรือการคืนเงินที่เสร็จสมบูรณ์

ประเด็นสำคัญ

• ตำรวจระบุว่า AntEx ระดมทุนได้ 4.5 ล้าน USDT คิดเป็นประมาณ 117,000 ล้านดอง จากการขายโทเคนในปี 2021
• Bình และบุคคลอีก 9 คนถูกตั้งข้อหาเมื่อวันที่ 10 ตุลาคม 2025 และตำรวจเปิดเผยข้อค้นพบต่อสาธารณะเมื่อวันที่ 14 ตุลาคม
• พนักงานสอบสวนกล่าวหาว่าเงินของโครงการถูกโอนไปยังกระเป๋าเงินส่วนบุคคลและบริษัทอื่นในเครือ NextTech
• มีการอายัดทรัพย์สินมูลค่าประมาณ 900,000 ล้านดอง ในการสอบสวนที่ครอบคลุมข้อกล่าวหาเรื่องการทำบัญชีและภาษีด้วย
• คำเตือน 5 ข้อเกี่ยวข้องกับคำมั่นผลตอบแทน ข้อมูลที่มีจำกัด รูปแบบที่เข้าใจยาก ประวัติของผู้โปรโมต และแนวปฏิบัติด้านความปลอดภัย
• การติดตามธุรกรรมบนบล็อกเชนช่วยเปิดเผยเส้นทางการโอน แต่การระบุตัวผู้รับประโยชน์อาจต้องอาศัยข้อมูลยืนยันตัวตนจากกระดานซื้อขาย
• ตำรวจเชิญผู้เสียหายแจ้งข้อมูลต่อพนักงานสอบสวน Bùi Đức Hiếu ที่หมายเลข 0993297743
• ประกาศอย่างเป็นทางการยังไม่ระบุคำพิพากษาถึงที่สุด กำหนดเวลาชดเชยค่าเสียหาย หรือวันไต่สวน