Nvidia เร่งเพิ่มกำลังผลิต H200 หลังคำสั่งซื้อจากจีนทะลุ 2 ล้านชิป

คำสั่งซื้อจากจีนสูงกว่าสต็อกของ Nvidia มากกว่า 1.3 ล้านชิป

บริษัทเทคโนโลยีจีนสั่งซื้อชิปปัญญาประดิษฐ์ H200 ของ Nvidia สำหรับปี 2026 มากกว่า 2 ล้านชิป เทียบกับสต็อกที่มีรายงานว่าประมาณ 700,000 ชิป รายงานที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 31 ธันวาคม 2025 ระบุว่า Nvidia ได้หารือกับ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. เกี่ยวกับการเพิ่มกำลังผลิต ซึ่งคาดว่าจะเริ่มในไตรมาสที่ 2 ของปี 2026

ตัวเลขดังกล่าวทำให้ช่องว่างระหว่างคำสั่งซื้อกับสต็อกที่มีอยู่ในขณะนี้สูงกว่า 1.3 ล้านชิป แม้จัดสรรชิปที่มีอยู่ทั้งหมดให้กับผู้ซื้อเหล่านั้น ก็จะรองรับคำสั่งซื้อที่มีรายงานได้ไม่ถึง 35% ยังไม่มีการเปิดเผยจำนวนชิปที่จะสั่งผลิตเพิ่มจาก TSMC ดังนั้นการหารือเรื่องการผลิตจึงยังไม่ได้ระบุว่า Nvidia จะอุดช่องว่างนี้ได้มากน้อยเพียงใด

โอกาสทางการค้าขึ้นอยู่กับการตัดสินใจทั้งในกรุงวอชิงตันและกรุงปักกิ่ง ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ประกาศเมื่อเดือนธันวาคมว่า ลูกค้าจีนที่ได้รับอนุญาตสามารถซื้อชิป H200 ได้ โดยมีค่าธรรมเนียม 25% ขณะที่ทางการจีนยังไม่ได้อนุมัติการนำเข้าในช่วงที่มีรายงานการหารือเรื่องการผลิต

ความไม่แน่นอนดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความต้องการกำลังประมวลผลที่สูง บริษัทอินเทอร์เน็ตรายใหญ่ของจีนมีสัดส่วนคำสั่งซื้อส่วนใหญ่ตามรายงาน และมองว่า H200 เป็นการยกระดับครั้งสำคัญจากฮาร์ดแวร์ที่มีให้ใช้อยู่ในปัจจุบัน ขณะเดียวกัน ปักกิ่งกำลังส่งเสริมชิปที่ผลิตในประเทศ และมีรายงานว่าจำกัดการใช้โปรเซสเซอร์ต่างชาติในศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ที่ได้รับเงินทุนจากรัฐ

ผลที่เกิดขึ้นคือตลาดที่ความต้องการ การได้รับอนุญาตให้นำเข้า และการได้รับอนุญาตให้ติดตั้งใช้งานเป็นคนละประเด็นกัน คำสั่งซื้อแสดงให้เห็นว่าลูกค้าต้องการซื้ออะไร แต่ไม่ได้ยืนยันว่าชิปจะนำเข้าจีนได้หรือใช้งานได้ในทุกศูนย์ข้อมูลที่วางแผนไว้

ชิปสองรุ่นและกำหนดการผลิต

สต็อกของ Nvidia ที่มีรายงานประกอบด้วยซูเปอร์ชิป GH200 Grace Hopper ประมาณ 100,000 ชิป และชิป H200 แบบเดี่ยวประมาณ 600,000 ชิป คาดว่าจะเสนอชิปทั้งสองรุ่นให้ลูกค้าจีน GH200 ผสานหน่วยประมวลผลกลาง Grace ของ Nvidia เข้ากับหน่วยประมวลผลกราฟิก Hopper โดยรวมฮาร์ดแวร์ประมวลผลสองประเภทไว้ในผลิตภัณฑ์เดียว

H200 เป็นชิปในตระกูล Hopper ของ Nvidia และผลิตด้วยกระบวนการขนาด 4 นาโนเมตรของ TSMC Nvidia กำลังหาทางเพิ่มกำลังผลิต ควบคู่กับการขยายผลิตภัณฑ์ Blackwell รุ่นใหม่กว่าและเตรียมเปิดตัวตระกูล Rubin ที่กำลังจะมาถึง การผลิตชิปรุ่นเก่าต่อไปจึงเป็นทางเลือกหนึ่ง เพราะยังเป็นที่ต้องการของลูกค้าที่ถูกจำกัดการเข้าถึงฮาร์ดแวร์รุ่นใหม่กว่า

คาดว่าการส่งมอบชุดแรกจะมาจากสต็อกที่มีอยู่ โดยตั้งเป้าให้ถึงมือลูกค้าก่อนวันหยุดตรุษจีนในช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์ 2026 การผลิตเพิ่มเติมที่เริ่มในไตรมาสที่ 2 จะไม่ทันกำหนดส่งมอบชุดแรกดังกล่าว และการเริ่มผลิตก็ไม่ได้ยืนยันวันที่จะส่งมอบชิปที่ผลิตเสร็จแล้ว

ลำดับเหตุการณ์ที่มีรายงานในขณะนี้มีดังนี้:

• ธันวาคม 2025: ทรัมป์ประกาศอนุญาตให้จำหน่าย H200 แก่ลูกค้าจีนที่ได้รับอนุญาต โดยมีค่าธรรมเนียม 25%
• 31 ธันวาคม 2025: มีรายงานคำสั่งซื้อสำหรับปี 2026 มากกว่า 2 ล้านชิป และการหารือระหว่าง Nvidia กับ TSMC
• ก่อนวันตรุษจีนช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์ 2026: Nvidia คาดว่าจะเริ่มส่งมอบชิปจากสต็อกที่มีอยู่ โดยขึ้นอยู่กับการอนุมัติ
• ไตรมาสที่ 2 ของปี 2026: คาดว่าจะเริ่มผลิตเพิ่มเติมกับ TSMC โดยยังไม่ระบุปริมาณ

เหตุใดผู้ซื้อจึงมองว่า H200 น่าซื้อ

มีรายงานว่า Nvidia แจ้งราคาชิปแก่ลูกค้าจีนที่ประมาณ 27,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อชิป แม้ราคาจริงจะแตกต่างไปตามขนาดคำสั่งซื้อและข้อตกลงกับลูกค้า คาดว่าโมดูลขนาดแปดชิปจะมีราคาประมาณ 1.5 ล้านหยวน เทียบกับโมดูล H20 ที่เคยมีจำหน่ายก่อนหน้านี้ซึ่งมีราคาประมาณ 1.2 ล้านหยวน

ราคาโมดูลดังกล่าวคิดเป็นการเพิ่มขึ้น 25% ส่วนประสิทธิภาพที่มีรายงานว่าสูงขึ้นนั้นมากกว่ามาก โดยระบุว่า H200 ให้ประสิทธิภาพประมาณหกเท่าของ H20 ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ลดความสามารถที่ Nvidia ออกแบบสำหรับจีน ก่อนที่ปักกิ่งจะขัดขวางไม่ให้นำเข้าประเทศ

ไม่ควรตีความตัวเลขประสิทธิภาพที่เพิ่มขึ้นหกเท่าว่าแอปพลิเคชัน AI ทุกชนิดจะทำงานเร็วขึ้นหกเท่า ผลลัพธ์จริงขึ้นอยู่กับซอฟต์แวร์ งานที่ใช้ และองค์ประกอบอื่นของระบบประมวลผล อย่างไรก็ตาม ความแตกต่างที่มีรายงานช่วยอธิบายได้ว่าเหตุใดผู้ซื้อจึงอาจยอมจ่ายแพงขึ้นเพื่อให้ได้กำลังประมวลผลที่มีประโยชน์มากกว่า

นอกจากนี้ มีรายงานว่าราคาโมดูลที่คาดไว้ต่ำกว่าทางเลือกที่ขายผ่านตลาดสีเทาประมาณ 15% ซึ่งมีราคาสูงกว่า 1.75 ล้านหยวน เมื่อนำราคา 1.5 ล้านหยวนมาเทียบกับ 1.75 ล้านหยวน จะได้ส่วนลดประมาณ 14.3% ซึ่งสอดคล้องกับตัวเลขประมาณการดังกล่าว เนื่องจากราคาตลาดสีเทาที่รายงานนั้นสูงกว่าราคาที่ใช้เปรียบเทียบ

ราคาชิปที่ระบุเป็นดอลลาร์สหรัฐกับราคาโมดูลที่ระบุเป็นหยวนเป็นการซื้อคนละรูปแบบ ไม่มีราคาใดที่ยืนยันยอดชำระสุดท้ายแบบตายตัว และรายงานไม่ได้อธิบายอย่างชัดเจนว่าค่าธรรมเนียม 25% ที่ประกาศไว้จะรวมอยู่ในสัญญาของลูกค้าแต่ละรายอย่างไร

ByteDance วางแผนเพิ่มงบซื้อชิป Nvidia

มีรายงานว่า ByteDance วางแผนใช้งบประมาณประมาณ 100,000 ล้านหยวนซื้อชิป Nvidia ในปี 2026 หากจีนอนุญาตให้จำหน่าย H200 เทียบกับประมาณ 85,000 ล้านหยวนในปี 2025 เพิ่มขึ้น 15,000 ล้านหยวน หรือประมาณ 17.6%

งบประมาณดังกล่าวแสดงให้เห็นขนาดการใช้จ่ายที่ตั้งใจไว้ แต่ไม่ใช่ยอดซื้อ H200 ที่ได้รับการยืนยัน ครอบคลุมชิป Nvidia และแผนที่มีรายงานยังขึ้นอยู่กับการอนุมัติของจีน ดังนั้นการนำงบประมาณทั้งหมดมาหารด้วยราคาชิปที่มีการเสนอเพียงราคาเดียวจะทำให้ประเมินจำนวน H200 ที่ ByteDance ตั้งใจซื้อคลาดเคลื่อน

ตัวเลขคำสั่งซื้อโดยรวมชี้ให้เห็นว่าบริษัทอินเทอร์เน็ตรายใหญ่ของจีนยังให้ความสำคัญกับการเข้าถึงโปรเซสเซอร์ที่มีความสามารถสูงขึ้น แม้จะผลักดันทางเลือกที่ผลิตในประเทศก็ตาม ความต้องการกระจุกตัวอยู่ในกลุ่มบริษัทที่ต้องใช้กำลังประมวลผล AI จำนวนมาก ไม่ใช่การเพิ่มขึ้นทั่วทั้งเศรษฐกิจทุกภาคส่วน

Tencent เพิ่มการใช้จ่ายลงทุนและกำลังประมวลผลในต่างประเทศ

มีรายงานว่า Tencent กำลังหาแหล่งเงินทุนและกำลังประมวลผลเพิ่มเติม โดยมีแผนออกพันธบัตรมูลค่า 5,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐเพื่อขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI รายงานระบุว่าบริษัทมีรายจ่ายฝ่ายทุนในไตรมาสที่ 2 จำนวน 52,800 ล้านหยวน เพิ่มขึ้น 176% จากปีก่อน โดยส่วนใหญ่เป็นการลงทุนด้านการประมวลผล AI และศูนย์ข้อมูล

การเพิ่มขึ้น 176% หมายความว่ารายจ่ายดังกล่าวอยู่ที่ประมาณ 2.76 เท่าของระดับในช่วงเดียวกันของปีก่อน ตัวเลขรายจ่ายฝ่ายทุนนี้สะท้อนการลงทุนในโครงสร้างพื้นฐานโดยรวม ไม่ใช่คำสั่งซื้อชิป H200 ที่เปิดเผยรายละเอียด และรายงานไม่ได้ระบุว่ามีการใช้จ่ายกับโปรเซสเซอร์มากน้อยเพียงใดเมื่อเทียบกับอุปกรณ์ศูนย์ข้อมูลประเภทอื่น

มีรายงานเพิ่มเติมว่า Tencent ทำข้อตกลงระยะเวลาห้าปีมูลค่าประมาณ 7,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐกับ Oracle เพื่อเข้าถึงชิป AI ขั้นสูงประมาณ 100,000 ชิปผ่านศูนย์ข้อมูลในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ การเข้าถึงผ่านศูนย์ข้อมูลในต่างประเทศเป็นคนละช่องทางกับการนำเข้าโปรเซสเซอร์เพื่อติดตั้งในจีน

ความแตกต่างนี้สำคัญต่อการตีความความต้องการ บริษัทสามารถเพิ่มกำลังประมวลผลผ่านบริการหรือสัญญาเช่า โดยไม่ต้องรับชิปจริงไปติดตั้งในประเทศ รายงานเกี่ยวกับข้อตกลงกับ Oracle ไม่ได้ระบุว่าโปรเซสเซอร์ประมาณ 100,000 ชิปนั้นเป็น H200 จึงไม่ควรนำไปรวมกับยอดคำสั่งซื้อ H200 ในจีนที่มีรายงาน

Nvidia ระบุการขายให้จีนจะไม่กระทบการจัดส่งในสหรัฐฯ

แผนเพิ่มกำลังผลิตทำให้เกิดประเด็นด้านการจัดสรรที่ต้องพิจารณาในทางปฏิบัติ นั่นคือ Nvidia จะกลับมารองรับความต้องการจากจีนไปพร้อมกับส่งมอบสินค้าให้ลูกค้ารายอื่นและเพิ่มกำลังผลิตผลิตภัณฑ์รุ่นใหม่ได้อย่างไร ช่องว่างระหว่างคำสั่งซื้อกับสต็อกที่มีรายงานแสดงให้เห็นว่า สต็อกปัจจุบันเพียงอย่างเดียวไม่เพียงพอต่อคำสั่งซื้อทั้งหมดจากจีน

โฆษกของ Nvidia ตอบคำถามเกี่ยวกับแผนการขายและการจัดส่ง โดยระบุว่าการส่งออกที่ได้รับอนุญาตจะไม่กระทบความสามารถของบริษัทในการให้บริการลูกค้าในสหรัฐฯ:

การจำหน่าย H200 ที่ได้รับใบอนุญาตให้แก่ลูกค้าในจีนที่ได้รับอนุญาต จะไม่กระทบความสามารถของเราในการจัดส่งสินค้าให้ลูกค้าในสหรัฐฯ

คำยืนยันดังกล่าวไม่ได้เปิดเผยขนาดคำสั่งซื้อเพิ่มเติมจาก TSMC กำหนดการส่งมอบคำสั่งซื้อค้างทั้งหมดจากจีน หรือกำลังการผลิตที่จัดสรรให้ผลิตภัณฑ์แต่ละรุ่น TSMC ปฏิเสธที่จะแสดงความเห็นต่อการหารือที่มีรายงาน ทำให้ผู้ผลิตยังไม่ได้ยืนยันแผนการผลิตต่อสาธารณะ

Nvidia ยังให้เหตุผลว่าการกีดกันชิปอเมริกันออกจากจีนจะเป็นประโยชน์ต่อคู่แข่งต่างชาติ จุดยืนดังกล่าวเป็นส่วนหนึ่งของข้อเสนอของบริษัทที่ต้องการกลับมาขายสินค้า ไม่ใช่หลักฐานว่าหน่วยงานกำกับดูแลจะอนุมัติการนำเข้า หรือว่าข้อจำกัดการซื้อสินค้าภายในประเทศจะผ่อนคลายลง

การอนุญาตส่งออกจากสหรัฐฯ เป็นเพียงการอนุมัติขั้นหนึ่ง

การตัดสินใจของทรัมป์ในเดือนธันวาคมเปิดช่องทางที่อาจทำให้ส่งออก H200 ได้อีกครั้ง หลังจากถูกห้ามภายใต้มาตรการควบคุมชิป AI ขั้นสูงของรัฐบาลสหรัฐฯ ชุดก่อน ข้อตกลงที่ประกาศใช้กับลูกค้าที่ได้รับอนุญาตและมีค่าธรรมเนียม 25% ไม่ได้หมายถึงการเข้าถึงผลิตภัณฑ์ทั้งหมดของ Nvidia ได้โดยไม่มีข้อจำกัด

ในช่วงที่มีรายงานเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม ปักกิ่งยังอยู่ระหว่างพิจารณาว่าจะอนุญาตให้นำเข้า H200 หรือไม่ มีรายงานว่าเจ้าหน้าที่จีนกังวลว่าการเข้าถึงชิปต่างชาติขั้นสูงอาจชะลอการพัฒนาผู้ผลิตเซมิคอนดักเตอร์ AI ในประเทศ แม้จะยังไม่มีท่าทีคัดค้านการส่งมอบ H200 ในทันที

ข้อเสนอหนึ่งที่มีรายงานว่ากำลังอยู่ระหว่างการพิจารณา คือกำหนดให้ผู้ซื้อซื้อชิปที่ผลิตในประเทศในสัดส่วนที่ระบุควบคู่กับการซื้อ H200 ยังไม่มีการเปิดเผยสัดส่วนดังกล่าว และไม่ควรมองข้อเสนอนี้ว่าเป็นข้อกำหนดที่มีผลบังคับใช้แล้ว

แนวทางดังกล่าวตอบสนองเป้าหมายนโยบายที่ต่างจากค่าธรรมเนียมของสหรัฐฯ เงื่อนไขที่วอชิงตันประกาศเกี่ยวข้องกับการเข้าถึงเทคโนโลยีอเมริกัน ส่วนเงื่อนไขการซื้อที่จีนอาจกำหนดมีเป้าหมายรักษาความต้องการสินค้าจากผู้ผลิตในประเทศไปพร้อมกับเปิดทางให้บริษัทต่าง ๆ ซื้อโปรเซสเซอร์ต่างชาติ รายงานเหล่านี้ยังไม่ได้ระบุว่าจีนจะตัดสินใจเรื่องการนำเข้าในท้ายที่สุดอย่างไร หรือจะประกาศผลเมื่อใด

เงินทุนจากรัฐอาจจำกัดการใช้ชิปต่างชาติในศูนย์ข้อมูล

มีรายงานคำสั่งอีกฉบับของจีนที่กำหนดให้โครงการศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ซึ่งได้รับเงินทุนจากรัฐใช้ชิป AI ที่ผลิตในประเทศ โครงการที่ก่อสร้างแล้วเสร็จน้อยกว่า 30% มีรายงานว่าได้รับคำสั่งให้ถอดชิปต่างชาติที่ติดตั้งไว้แล้วออก หรือยกเลิกแผนซื้อชิป ส่วนโครงการที่ดำเนินการไปไกลกว่านั้นจะได้รับการประเมินเป็นรายกรณี

ต้องระบุขอบเขตของคำสั่งที่มีรายงานอย่างรอบคอบ เนื่องจากไม่มีการระบุหน่วยงานกำกับดูแลที่ออกคำสั่ง และยังไม่ชัดเจนว่าคำแนะนำนี้ใช้ทั่วประเทศหรือเฉพาะบางมณฑล จึงยังเร็วเกินไปที่จะเรียกมาตรการนี้ว่าเป็นคำสั่งห้ามระดับชาติที่เปิดเผยต่อสาธารณะและครอบคลุมศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่ทุกแห่ง

มีรายงานว่าคำสั่งดังกล่าวครอบคลุมโปรเซสเซอร์ H20, H200 และ B200 ของ Nvidia รายงานเกี่ยวกับการมี H200 และ B200 จำหน่ายผ่านตลาดสีเทากล่าวถึงช่วงเวลาก่อนหน้านี้ที่มาตรการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ ห้ามจำหน่ายชิปเหล่านี้ให้จีน การตัดสินใจภายหลังของทรัมป์เกี่ยวกับ H200 เปลี่ยนช่องทางการส่งออกที่อาจเป็นไปได้สำหรับผลิตภัณฑ์ดังกล่าว แต่ไม่ได้ยืนยันว่าอนุญาตให้ส่งออก B200 ด้วย

ผลกระทบทางการเงินจากกฎที่มีรายงานอาจครอบคลุมเป็นวงกว้าง การตรวจสอบเอกสารประกวดราคาของรัฐบาลประเมินว่าโครงการศูนย์ข้อมูล AI ของจีนได้รับการสนับสนุนจากรัฐรวมกว่า 100,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่ปี 2021 ศูนย์ข้อมูลหลายแห่งได้รับเงินทุนสาธารณะบางรูปแบบ แต่ยังไม่มีการระบุจำนวนศูนย์ข้อมูลที่จะได้รับผลกระทบจากคำสั่งดังกล่าว

มีรายงานว่าโครงการหนึ่งที่วางแผนไว้ทางตะวันตกเฉียงเหนือของจีน ซึ่งพัฒนาโดยบริษัทเทคโนโลยีเอกชนที่ได้รับการสนับสนุนจากรัฐและตั้งใจจะใช้ชิป Nvidia ถูกระงับก่อนเริ่มก่อสร้าง ดังนั้นการเป็นเจ้าของโดยเอกชนเพียงอย่างเดียวจึงอาจไม่ทำให้โครงการพ้นจากข้อจำกัดที่เกี่ยวข้องกับเงินทุนสาธารณะ

ปักกิ่งชี้ความก้าวหน้าของชิปในประเทศ แต่ยังไม่ตัดสินใจเรื่องนำเข้า

คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติของจีนเผยแพร่ข้อมูลอย่างเป็นทางการเกี่ยวกับการพัฒนาระบบประมวลผลในประเทศเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม ในบันทึกการแถลงข่าว หลี่ เชา โฆษกคณะกรรมการฯ กล่าวว่า ความต้องการชิปประมวลผลหลายประเภทกำลังเติบโตอย่างรวดเร็วภายใต้นโยบาย AI Plus ของจีน และผลิตภัณฑ์ในประเทศกำลังปรับใช้กับงานหลากหลายประเภท

หลี่กล่าวถึงเทคโนโลยีเชื่อมต่อคลัสเตอร์ รวมถึงซูเปอร์โหนด ว่าเป็นโอกาสที่จะช่วยให้กำลังประมวลผลในประเทศเข้าใกล้ระดับแนวหน้าของโลก เทคโนโลยีเหล่านี้เชื่อมต่อโปรเซสเซอร์หลายกลุ่มให้ทำงานร่วมกันกับงานขนาดใหญ่ ซึ่งเกี่ยวข้องกับประสิทธิภาพของระบบประมวลผล ไม่ใช่เพียงความสามารถของชิปตัวเดียว

หลี่ยังกล่าวว่าความร่วมมือที่ใกล้ชิดยิ่งขึ้นตลอดห่วงโซ่อุปทานจะช่วยเพิ่มกำลังประมวลผลในประเทศอย่างต่อเนื่อง ถ้อยแถลงดังกล่าวสนับสนุนแนวทางของปักกิ่งที่มุ่งเน้นการพัฒนาในประเทศ แต่ไม่ได้ประกาศการตัดสินใจเรื่องนำเข้า H200 ยืนยันคำสั่งเกี่ยวกับศูนย์ข้อมูลที่มีรายงาน หรือให้ผลการทดสอบเปรียบเทียบประสิทธิภาพ

รายงานระบุว่าผลิตภัณฑ์จีนมีประสิทธิภาพเทียบเคียง H20 ได้แล้ว แต่ยังไม่มีชิปในประเทศที่เทียบเท่า H200 ความเห็นของหลี่เกี่ยวกับความก้าวหน้าจากการเชื่อมต่อคลัสเตอร์เป็นการวัดผลคนละแบบ ระบบที่มีประสิทธิภาพสูงขึ้นจากการใช้โปรเซสเซอร์หลายตัวไม่ได้ยืนยันด้วยตัวเองว่าชิปในประเทศแต่ละตัวมีความสามารถเทียบเท่า H200

ประเด็นสำคัญที่ยังไม่มีคำตอบคือ นโยบายเหล่านี้จะสอดคล้องกับความต้องการทางการค้าอย่างไร Nvidia มียอดคำสั่งซื้อค้างที่มีรายงานสูงกว่าสต็อก ลูกค้ามีแผนใช้จ่ายจำนวนมาก และปักกิ่งกำลังส่งเสริมผู้ผลิตในประเทศ เหตุการณ์สำคัญที่ต้องจับตาต่อไปคือการอนุมัตินำเข้า เงื่อนไขการซื้อขั้นสุดท้ายที่อาจกำหนด และการยืนยันปริมาณการผลิตเพิ่มเติมกับกำหนดการส่งมอบ

ประเด็นสำคัญ

• มีรายงานว่าบริษัทจีนสั่งซื้อชิป H200 สำหรับปี 2026 มากกว่า 2 ล้านชิป เทียบกับสต็อกของ Nvidia ประมาณ 700,000 ชิป
• Nvidia ติดต่อ TSMC เรื่องการผลิตเพิ่มเติม ซึ่งคาดว่าจะเริ่มในไตรมาสที่ 2 ของปี 2026 โดยยังไม่ทราบปริมาณ
• ตั้งเป้าส่งมอบชุดแรกก่อนวันตรุษจีนช่วงกลางเดือนกุมภาพันธ์ โดยขึ้นอยู่กับการอนุมัติ
• ราคาที่มีรายงานอยู่ที่ประมาณ 27,000 ดอลลาร์สหรัฐต่อชิป หรือ 1.5 ล้านหยวนสำหรับโมดูลขนาดแปดชิป โดยเงื่อนไขแตกต่างกันไปตามลูกค้า
• มีรายงานว่า ByteDance วางแผนงบซื้อชิป Nvidia 100,000 ล้านหยวนในปี 2026 หากจีนอนุญาตให้ขาย H200
• สหรัฐฯ อนุญาตให้ขายโดยมีค่าธรรมเนียม 25% ขณะที่การตัดสินใจเรื่องนำเข้าของจีนและสัดส่วนการซื้อชิปในประเทศที่อาจกำหนดยังไม่มีข้อสรุป
• ข้อจำกัดที่มีรายงานสำหรับศูนย์ข้อมูลซึ่งได้รับเงินทุนจากรัฐอาจจำกัดการนำชิปไปใช้งาน แต่ยังไม่ชัดเจนว่าครอบคลุมพื้นที่ใดบ้าง
• คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติของจีนระบุว่าชิปในประเทศและเทคโนโลยีคลัสเตอร์กำลังก้าวหน้า แต่ไม่ได้ประกาศคำตัดสินเรื่องนำเข้า H200