ฟิลิปปินส์เผชิญความเสี่ยงขั้นวิกฤต หลังหนี้บัตรเครดิตพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์

หนี้บัตรเครดิตในฟิลิปปินส์: วิกฤตที่กำลังทวีความรุนแรง

หนี้บัตรเครดิตในฟิลิปปินส์พุ่งถึงระดับที่ผู้เชี่ยวชาญเรียกว่า "ความเสี่ยงขั้นวิกฤต" โดยขณะนี้ผู้ถือบัตรมีหนี้เฉลี่ยมากกว่ารายได้ต่อเดือนของตนเองถึงสี่เท่า แนวโน้มที่น่ากังวลนี้ ซึ่งถูกเน้นย้ำในรายงานล่าสุดของ Roshi Pte Ltd บริษัทฟินเทคที่มีฐานอยู่ในสิงคโปร์ สร้างความกังวลให้แก่นักวิเคราะห์การเงิน ผู้กำหนดนโยบาย และกลุ่มผู้พิทักษ์สิทธิผู้บริโภค สถานการณ์นี้ไม่เพียงสะท้อนพฤติกรรมการใช้จ่ายของผู้บริโภคที่เปลี่ยนไป แต่ยังเป็นสัญญาณของความท้าทายทางเศรษฐกิจและสังคมที่หยั่งรากลึกกว่าซึ่งครัวเรือนชาวฟิลิปปินส์กำลังเผชิญ

ฟิลิปปินส์มาถึงจุดนี้ได้อย่างไร?

รายงานของ Roshi ซึ่งสอดคล้องกับข้อมูลจากสำนักข่าวและนักวิเคราะห์การเงินหลายแห่ง ระบุว่า ผู้ถือบัตรเครดิตชาวฟิลิปปินส์มีหนี้เฉลี่ยประมาณ S$2,092 (ราว PHP 93,000) ขณะที่รายได้เฉลี่ยต่อเดือนอยู่ที่เพียง S$492.26 (ประมาณ PHP 22,000) ส่งผลให้อัตราส่วนหนี้ต่อรายได้พุ่งสูงถึง 425% ซึ่งสูงที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และมากกว่าระดับปกติของภูมิภาคอย่างมาก

เมื่อเทียบกัน สิงคโปร์มีหนี้บัตรเครดิตเฉลี่ยสูงที่สุดในภูมิภาค (S$5,335 หรือ PHP 236,000) แต่รายได้เฉลี่ยต่อเดือนที่สูงกว่ามาก (S$6,167.60 หรือ PHP 273,000) ทำให้อัตราส่วนหนี้ต่อรายได้ยังอยู่ในระดับที่จัดการได้ ในทางตรงกันข้าม อินโดนีเซียมีอัตราส่วนดังกล่าวเพียง 21% ส่วนเวียดนาม ซึ่งสูงเป็นอันดับสองรองจากฟิลิปปินส์ อยู่ที่ 127%

รายงานของ Roshi ระบุว่า:

ฟิลิปปินส์เป็นกรณีผิดปกติที่น่ากังวล โดยมีหนี้บัตรเครดิตค่อนข้างสูงแม้รายได้เฉลี่ยต่อเดือนจะไม่มากนัก ส่งผลให้อัตราส่วนหนี้ต่อรายได้สูงกว่าระดับปกติของภูมิภาคอย่างมาก และชี้ให้เห็นว่าผู้ถือบัตรชาวฟิลิปปินส์อาจมีความเปราะบางทางการเงิน

สิ่งที่ทำให้กรณีของฟิลิปปินส์แตกต่างไม่ใช่ยอดหนี้โดยตรง แต่เป็นความไม่สมดุลระหว่างหนี้กับรายได้ และอัตราที่ช่องว่างนี้กำลังขยายตัวอย่างรวดเร็ว

เหตุใดชาวฟิลิปปินส์จึงพึ่งพาบัตรเครดิตมากขึ้น?

มีหลายปัจจัยที่ทำให้หนี้บัตรเครดิตของชาวฟิลิปปินส์เพิ่มสูงขึ้น:

• การเข้าถึงเครื่องมือทางการเงินอื่นอย่างจำกัด: ชาวฟิลิปปินส์จำนวนมากที่เข้าถึงบริการทางการเงินในระบบได้พึ่งพาบัตรเครดิตอย่างมาก โดยมักใช้จ่ายค่าใช้จ่ายในชีวิตประจำวัน ค่ารักษาพยาบาลฉุกเฉิน หรือประคองตัวระหว่างรอเงินเดือน
• เงินเฟ้อสูงและค่าครองชีพ: เงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ ซึ่งอยู่ระหว่าง 5–8% ในปี 2022 และ 2023 บั่นทอนกำลังซื้อ ทำให้ผู้บริโภคหันมาใช้บัตรเครดิตมากขึ้นเพื่อชดเชยช่องว่างระหว่างรายได้ที่ไม่เพิ่มขึ้นกับต้นทุนที่สูงขึ้น
• พฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนไป: การระบาดของโควิด-19 เร่งให้เกิดการเปลี่ยนผ่านไปสู่การชำระเงินแบบไร้เงินสดและธนาคารดิจิทัล คนรุ่นใหม่ โดยเฉพาะ Gen Z เป็นกลุ่มที่นำการใช้บัตรเครดิตและโซลูชันสินเชื่อจากฟินเทค
• นวัตกรรมฟินเทค: แพลตฟอร์มอย่าง GCash และ Maya ทำให้เข้าถึงสินเชื่อได้ง่ายขึ้น ด้วยวงเงินสินเชื่อเสมือนและตัวเลือกซื้อก่อนจ่ายทีหลัง (BNPL) ซึ่งมีลักษณะคล้ายบัตรเครดิตแบบดั้งเดิมแต่มีเงื่อนไขการเข้าถึงน้อยกว่า

รายงานของ TransUnion ปี 2024 ระบุว่า ปัจจุบัน Gen Z คิดเป็นเกือบหนึ่งในสามของผู้กู้บัตรเครดิตรายใหม่ทั้งหมดในฟิลิปปินส์ เพิ่มขึ้นจากเพียง 15% ในปี 2019 การเปลี่ยนแปลงด้านประชากรกลุ่มนี้กำลังปรับโฉมตลาดสินเชื่อ โดยชาวฟิลิปปินส์วัยหนุ่มสาวที่เติบโตมากับเทคโนโลยีดิจิทัลเป็นแรงขับเคลื่อนความต้องการผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่ยืดหยุ่นและใช้งานง่ายขึ้น

อัตราดอกเบี้ยและต้นทุนการกู้ยืม

หนึ่งในประเด็นเร่งด่วนที่สุดคือต้นทุนที่สูงของการมีหนี้บัตรเครดิตในฟิลิปปินส์ อัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิตเฉลี่ยต่อปีอยู่ที่ราว 24% ซึ่งสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อปี 2025 ที่ 1.8% อย่างมาก หมายความว่าแม้ผู้ถือบัตรจะหยุดใช้จ่าย หนี้ก็ยังเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากดอกเบี้ยทบต้น

โดยเฉลี่ยแล้ว ดอกเบี้ยทำให้หนี้ของแต่ละคนเพิ่มขึ้นอีก S$464 (ประมาณ PHP 20,600) ต่อปี กลไกนี้ทำให้ผู้บริโภคจำนวนมากติดอยู่ในวงจรหนี้ ส่งผลให้การชำระยอดค้างและการฟื้นฟูความมั่นคงทางการเงินทำได้ยากขึ้นเรื่อย ๆ

เทียบกับภูมิภาค: ฟิลิปปินส์อยู่ตรงไหน?

อัตราส่วนหนี้ต่อรายได้ 425% ของฟิลิปปินส์ถือว่าสูงผิดปกติในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ เมื่อเทียบกับประเทศเพื่อนบ้านแล้วเป็นดังนี้:

• สิงคโปร์: มียอดหนี้โดยรวมสูง แต่ยังจัดการได้เพราะรายได้สูงและโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่ก้าวหน้า
• เวียดนาม: การใช้สินเชื่อเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยมีอัตราส่วนหนี้ต่อรายได้ 127% ซึ่งถือว่าเสี่ยงสูง
• ไทย: มีอัตราส่วนหนี้ต่อรายได้ 92% โดยรัฐบาลใช้มาตรการต่าง ๆ เช่น โครงการรวมหนี้ เพื่อลดความเสี่ยง
• อินโดนีเซีย: มีอัตราส่วนต่ำที่สุดที่ 21% เนื่องจากเศรษฐกิจยังพึ่งพาเงินสดเป็นหลักและการใช้บัตรเครดิตยังจำกัด

นักวิเคราะห์เตือนว่าสถานการณ์ในฟิลิปปินส์น่าเป็นห่วงเป็นพิเศษ เพราะแม้ภาระหนี้โดยรวมของครัวเรือนจะต่ำ (ยอดกู้ยืมคิดเป็นเพียง 11.7% ของ GDP) แต่ผู้ที่เข้าถึงบัตรเครดิตกลับมีหนี้เพิ่มขึ้นจนอยู่ในระดับที่ไม่ยั่งยืน หากปล่อยไว้โดยไม่จัดการ ความเสี่ยงที่กระจุกตัวในประชากรบางกลุ่มอาจส่งผลกระทบในวงกว้างต่อเสถียรภาพทางการเงิน

ใครได้รับผลกระทบมากที่สุด?

แม้การใช้บัตรเครดิตจะเพิ่มขึ้นในทุกช่วงวัย แต่บางกลุ่มมีความเปราะบางมากกว่า:

• คนหนุ่มสาวและ Gen Z: ในฐานะคนรุ่นใหม่ที่เติบโตมากับเทคโนโลยีดิจิทัล พวกเขามีแนวโน้มใช้ผลิตภัณฑ์สินเชื่อใหม่ ๆ มากกว่า แต่อาจขาดประสบการณ์ในการจัดการหนี้อย่างมีความรับผิดชอบ
• ผู้ที่อาศัยในเขตเมือง: การถือครองบัตรเครดิตสูงที่สุดในเมโทรมะนิลาและภูมิภาคที่มีความเป็นเมืองสูงอื่น ๆ ซึ่งเข้าถึงโครงสร้างพื้นฐานด้านธนาคารและบริการดิจิทัลได้สะดวกกว่า
• ครัวเรือนรายได้ปานกลาง: ครอบครัวเหล่านี้มักใช้บัตรเครดิตเพื่อช่วยบริหารกระแสเงินสด โดยเฉพาะเมื่อต้องรับมือกับค่าใช้จ่ายหรือเหตุฉุกเฉินที่ไม่คาดคิด

แม้จะมีความพยายามส่งเสริมความรู้ทางการเงินมากขึ้น แต่ชาวฟิลิปปินส์จำนวนมากยังคงระแวดระวังเรื่องหนี้ ผลสำรวจของ TransUnion ปี 2023 พบว่า ผู้ตอบแบบสอบถาม 55% หลีกเลี่ยงบัตรเครดิตเพื่อป้องกันการใช้จ่ายเกินตัว ขณะที่ 54% กลัวว่าจะเป็นหนี้ อย่างไรก็ตาม ความจำเป็นมักทำให้ผู้คนต้องลดความระมัดระวัง โดยเฉพาะในช่วงที่เศรษฐกิจตึงตัว

เศรษฐกิจมีความเสี่ยงอะไรบ้าง?

หนี้บัตรเครดิตที่เพิ่มขึ้นก่อให้เกิดความเสี่ยงหลายประการ:

• ความตึงเครียดทางการเงินของครัวเรือน: ภาระหนี้สูงอาจทำให้การผิดนัดชำระเพิ่มขึ้น คะแนนเครดิตเสียหาย และความสามารถในการออมหรือลงทุนเพื่ออนาคตลดลง
• ความเสี่ยงต่อเสถียรภาพทางเศรษฐกิจ: หากผู้กู้จำนวนมากไม่สามารถชำระหนี้ได้ ธนาคารอาจเผชิญหนี้เสียเพิ่มขึ้น ซึ่งอาจคุกคามเสถียรภาพของระบบการเงิน
• ความเหลื่อมล้ำที่ขยายตัว: หนี้ที่กระจุกอยู่ในกลุ่มผู้เข้าถึงสินเชื่อในระบบอาจทำให้ความเหลื่อมล้ำที่มีอยู่รุนแรงขึ้น โดยเฉพาะหากประชากรชนบทและผู้มีรายได้น้อยยังเข้าไม่ถึงบริการทางการเงิน

Fitch Ratings ระบุว่า การปล่อยสินเชื่อผู้บริโภคที่เติบโตอย่างรวดเร็ว โดยเฉพาะสินเชื่อไม่มีหลักประกัน เช่น บัตรเครดิตและสินเชื่อที่ใช้เงินเดือนเป็นหลักประกัน สะท้อนถึงความกล้าเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นของธนาคารในฟิลิปปินส์ แม้จะช่วยกระจายพอร์ตสินเชื่อและเพิ่มผลกำไร แต่ก็ทำให้ธนาคารเสี่ยงต่อปัญหาสินเชื่อมากขึ้นหากภาวะเศรษฐกิจย่ำแย่ลง

มุมมองผู้เชี่ยวชาญ: สถานการณ์ยังจัดการได้หรือไม่?

นักเศรษฐศาสตร์และผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินมีความเห็นแตกต่างกัน บางคน เช่น Nicholas Antonio T. Mapa นักเศรษฐศาสตร์อาวุโสของ ING Bank N.V. Manila เตือนว่า แม้ระดับการใช้บัตรเครดิตในปัจจุบันยังไม่ถึงขั้นเป็น "อันตราย" แต่ก็อาจกลายเป็นปัญหาได้หากไม่มีการควบคุม โดยเฉพาะเมื่อเงินเฟ้อและอัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับสูง

Emilio S. Neri, Jr. หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Bank of the Philippine Islands (BPI) ชี้ว่า อัตราส่วนหนี้ครัวเรือนต่อ GDP โดยรวมของฟิลิปปินส์ยังต่ำเมื่อเทียบกับประเทศอื่น ๆ ในเอเชีย จึงบ่งชี้ว่าความเสี่ยงยังอยู่ในระดับที่จัดการได้ อย่างไรก็ตาม เขายอมรับว่าเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและค่าครองชีพที่สูงขึ้นกำลังผลักดันให้ผู้บริโภคพึ่งพาวงเงินสินเชื่อมากขึ้น

Michael L. Ricafort หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Rizal Commercial Banking Corp. มีมุมมองในแง่บวกกว่า โดยมองว่าการใช้สินเชื่อที่เพิ่มขึ้นอาจสะท้อนความเชื่อมั่นของผู้บริโภคที่สูงขึ้นและแนวโน้มเศรษฐกิจที่ดีขึ้น เขาระบุว่าการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นอาจบ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นต่อรายได้ในอนาคต โดยเฉพาะขณะที่ประเทศกำลังฟื้นตัวจากการระบาดใหญ่

อย่างไรก็ตาม Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP) กำลังติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด Johnny Noe E. Ravalo ผู้ช่วยผู้ว่าการอาวุโสของ BSP เน้นย้ำถึงความสำคัญของการติดตามพฤติกรรมเสี่ยงและภัยคุกคามใหม่ ๆ ต่อเสถียรภาพทางการเงิน แม้สิ่งเหล่านี้จะยังไม่ปรากฏชัดในข้อมูลภาพรวมก็ตาม

ทำอะไรได้บ้าง? มาตรการตอบสนองจากภาครัฐและอุตสาหกรรม

ประเทศอื่น ๆ ในภูมิภาคเริ่มดำเนินมาตรการเพื่อจัดการกับข้อกังวลลักษณะเดียวกันแล้ว:

• ไทย: ขยายโครงการรวมหนี้เพื่อช่วยให้ผู้บริโภคจัดการภาระหนี้หลายรายการ
• มาเลเซีย: ออกหลักเกณฑ์การปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้นเพื่อป้องกันการก่อหนี้เกินกำลัง
• สิงคโปร์: ลงทุนอย่างมากในโครงการให้ความรู้ทางการเงินและมาตรการคุ้มครองผู้บริโภค

อย่างไรก็ตาม ในฟิลิปปินส์ยังมีหลักฐานเพียงเล็กน้อยว่ามีการดำเนินนโยบายร่วมกันเพื่อรับมือวิกฤตหนี้บัตรเครดิต ผู้เชี่ยวชาญและกลุ่มผู้พิทักษ์สิทธิผู้บริโภคเรียกร้องให้:

• ยกระดับความรู้ทางการเงิน: จัดแคมเปญให้ความรู้เพื่อช่วยให้ผู้บริโภคเข้าใจความเสี่ยงจากหนี้ดอกเบี้ยสูงและความสำคัญของการกู้ยืมอย่างรับผิดชอบ
• เข้มงวดมาตรฐานการปล่อยสินเชื่อ: ใช้มาตรการกำกับดูแลเพื่อให้มั่นใจว่าปล่อยสินเชื่อเฉพาะแก่ผู้ที่สามารถชำระคืนได้
• ทางเลือกในการบรรเทาและปรับโครงสร้างหนี้: จัดทำโครงการช่วยเหลือผู้กู้ที่กำลังเผชิญภาระหนี้เกินกำลัง
• ส่งเสริมเครื่องมือทางการเงินทางเลือก: สนับสนุนการออม การทำประกัน และผลิตภัณฑ์อื่น ๆ เพื่อลดการพึ่งพาบัตรเครดิตในยามฉุกเฉิน

สถาบันการเงินกำลังปรับตัวเช่นกัน ด้วยการนำเสนอโครงสร้างค่าธรรมเนียมที่โปร่งใสมากขึ้น การสมัครใช้บริการผ่านช่องทางดิจิทัล และเครื่องมือวางแผนงบประมาณภายในแอป นวัตกรรมเหล่านี้มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มอำนาจให้ผู้บริโภคและลดตราบาปที่เชื่อมโยงกับการใช้บัตรเครดิต โดยเฉพาะในกลุ่มคนรุ่นใหม่

บทบาทของฟินเทคและการเข้าถึงบริการดิจิทัลอย่างทั่วถึง

แพลตฟอร์มฟินเทคมีบทบาทสำคัญในการปรับโฉมตลาดสินเชื่อในฟิลิปปินส์ บริษัทอย่าง GCash และ Maya ทำให้ประชากรที่เข้าถึงบริการธนาคารได้ไม่เพียงพอหรือเข้าไม่ถึงบริการธนาคารสามารถเข้าถึงสินเชื่อได้ง่ายขึ้น ผ่านวงเงินสินเชื่อเสมือน สินเชื่อรายย่อย และตัวเลือก BNPL การผลักดันบริการดิจิทัลนี้ช่วยลดช่องว่างในการเข้าถึงบริการทางการเงินระหว่างภูมิภาค โดยเฉพาะในพื้นที่นอกเมโทรมะนิลา

อย่างไรก็ตาม การขยายตัวอย่างรวดเร็วของสินเชื่อดิจิทัลยังทำให้เกิดข้อกังวลเกี่ยวกับความยั่งยืนของหนี้และความเสี่ยงที่อัตราการค้างชำระจะเพิ่มขึ้น เมื่อชาวฟิลิปปินส์หันมาใช้ชีวิตทางการเงินที่พึ่งพาสินเชื่อมากขึ้น ความจำเป็นในการบริหารความเสี่ยงที่เข้มแข็งและการคุ้มครองผู้บริโภคก็ยิ่งสำคัญ

สรุป

• ปัจจุบันผู้ถือบัตรเครดิตชาวฟิลิปปินส์มีหนี้เฉลี่ยมากกว่ารายได้ต่อเดือนของตนเองถึงสี่เท่า ส่งผลให้อัตราส่วนหนี้ต่อรายได้อยู่ที่ 425% ซึ่งสูงที่สุดในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้
• หนี้บัตรเครดิตที่เพิ่มขึ้นมีสาเหตุมาจากการเข้าถึงเครื่องมือทางการเงินอื่นอย่างจำกัด เงินเฟ้อสูง พฤติกรรมผู้บริโภคที่เปลี่ยนไป และนวัตกรรมฟินเทค
• อัตราดอกเบี้ยบัตรเครดิตอยู่ในระดับสูง (ราว 24%) ทำให้ภาระหนี้ของผู้บริโภคจำนวนมากทบเพิ่มขึ้น
• แม้หนี้ครัวเรือนโดยรวมของฟิลิปปินส์จะอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับ GDP แต่หนี้บัตรเครดิตที่กระจุกตัวในประชากรบางกลุ่มก่อให้เกิดความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญ
• ผู้เชี่ยวชาญเห็นต่างกันว่าสถานการณ์ยังจัดการได้หรือไม่ แต่ทุกฝ่ายเห็นพ้องว่าจำเป็นต้องมีมาตรการเชิงรุกเพื่อป้องกันวิกฤตการเงินในวงกว้าง
• มาตรการตอบสนองในประเทศอื่น ๆ ได้แก่ การรวมหนี้ การออกหลักเกณฑ์ปล่อยสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้น และแคมเปญให้ความรู้ทางการเงิน ซึ่งเป็นแนวทางที่ฟิลิปปินส์อาจนำไปดำเนินการเพิ่มเติม
• แพลตฟอร์มฟินเทคช่วยขยายการเข้าถึงสินเชื่อ แต่ก็ต้องได้รับการกำกับดูแลอย่างรอบคอบ เพื่อให้มั่นใจว่ามีการกู้ยืมอย่างรับผิดชอบและหนี้อยู่ในระดับที่ยั่งยืน