การส่งออกฝ้ายสหรัฐฯ ไปจีนดิ่งลง ขณะการผลิตเครื่องนุ่งห่มย้ายไปเวียดนาม

ความต้องการฝ้ายสหรัฐฯ เปลี่ยนทิศทางอย่างรวดเร็ว

ผู้ส่งออกฝ้ายของสหรัฐฯ กำลังเผชิญกับการเปลี่ยนแปลงของกระแสการค้าอย่างรุนแรงที่สุดครั้งหนึ่งในรอบหลายปี การส่งออกไปจีนทรุดตัวลงในช่วงต้นปี 2025 ขณะที่ยอดขายไปยังตลาดอื่นในเอเชียเร่งตัวขึ้น รายงานของ Nikkei ที่ Agenzia Nova นำมาอ้างระบุว่า การส่งออกฝ้ายสหรัฐฯ ไปจีนในช่วงหกเดือนแรกของปี 2025 ลดลงราว 90 เปอร์เซ็นต์ แม้การส่งมอบไปยังประเทศต่าง ๆ เช่น เวียดนาม ปากีสถาน และตุรกีจะเพิ่มขึ้น โดยยอดนำเข้าของเวียดนามเกือบเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่า การพลิกผันนี้เชื่อมโยงกับการปรับเปลี่ยนแหล่งจัดหาสินค้าเครื่องนุ่งห่มในวงกว้าง และการเก็บภาษีรอบใหม่ที่ทำให้ต้นทุนการซื้อเสื้อผ้าที่ผลิตในจีน และล่าสุดในอินเดีย สูงขึ้น

กระทรวงเกษตรสหรัฐฯ ระบุว่า สหรัฐฯ เป็นผู้ส่งออกฝ้ายรายใหญ่ที่สุดของโลกเมื่อพิจารณาจากปริมาณ โดยจัดหาฝ้ายราวหนึ่งในสามของการส่งออกทั่วโลก ในปีปกติ จีน บังกลาเทศ และเวียดนามเป็นหนึ่งในผู้นำเข้าฝ้ายดิบรายใหญ่ที่สุด โครงสร้างดังกล่าวยังคงเดิม แต่ปลายทางของฝ้ายสหรัฐฯ กำลังเปลี่ยนไป เมื่อแบรนด์เสื้อผ้าย้ายคำสั่งซื้อไปยังเอเชียใต้และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และเมื่อข้อจำกัดด้านนโยบายจำกัดการใช้เส้นใยนำเข้าของจีน ผลที่ตามมาคือฝ้ายมัดก้อนที่ส่งตรงไปยังท่าเรือจีนมีจำนวนลดลง ขณะที่ฝ้ายจำนวนมากขึ้นกำลังมุ่งหน้าไปยังเวียดนาม ปากีสถาน บังกลาเทศ และตุรกี ซึ่งโรงปั่นด้ายและโรงงานตัดเย็บเสื้อผ้ากำลังเร่งผลิตเพื่อคว้าคำสั่งซื้อใหม่

รายงาน Cotton: World Markets and Trade ฉบับปรับปรุงเดือนสิงหาคม 2025 ของกระทรวงเกษตรสหรัฐฯ เน้นย้ำรูปแบบเดียวกัน โดยระบุว่าการส่งออกของสหรัฐฯ ไปยังตลาดนอกจีนพุ่งสูงขึ้น ขณะที่แหล่งจัดหาเครื่องนุ่งห่มย้ายฐาน หน่วยงานดังกล่าวชี้ถึงการบริโภคที่อ่อนแรงลงในจีน และการเปลี่ยนทิศทางคำสั่งซื้อของผู้ซื้อสหรัฐฯ ไปยังศูนย์การผลิตทางเลือกอย่างต่อเนื่อง ข้อมูลและความเห็นจากอุตสาหกรรมสะท้อนภาพเดียวกันอย่างชัดเจน คือการนำเข้าฝ้ายดิบของจีนชะลอตัว และความต้องการเพิ่มขึ้นในฐานการผลิตคู่แข่ง ซึ่งปัจจุบันรับหน้าที่ตัดเย็บเสื้อผ้าของโลกในสัดส่วนที่มากขึ้น

ตัวเลขล่าสุดบอกอะไร

สื่อหลายสำนักรายงานว่า การส่งออกฝ้ายสหรัฐฯ ไปจีนในช่วงต้นปี 2025 ลดลง 90 เปอร์เซ็นต์ ซึ่งเป็นการแกว่งตัวรุนแรงกว่าความผันผวนตามปกติเมื่อเทียบปีต่อปี ในทางตรงกันข้าม การซื้อฝ้ายสหรัฐฯ ของเวียดนามเกือบเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่าในช่วงเวลาเดียวกัน ขณะที่ปากีสถานและตุรกีก็สั่งซื้อในปริมาณมากขึ้นเช่นกัน เวียดนามสร้างอุตสาหกรรมส่งออกเครื่องนุ่งห่มขนาดใหญ่ โดยส่งออกสิ่งทอและเสื้อผ้าคิดเป็นมูลค่าประมาณ 44,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2024 ตามข้อมูลของ VietnamPlus และการผลิตในระดับดังกล่าวต้องอาศัยการป้อนเส้นใยและเส้นด้ายอย่างสม่ำเสมอ คำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งขึ้นประกอบกับข้อได้เปรียบด้านภาษีสำหรับผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปบางประเภท ช่วยเพิ่มอิทธิพลของเวียดนามในตลาดเครื่องนุ่งห่มสหรัฐฯ

ภาษีปรับโฉมแหล่งจัดหาเครื่องนุ่งห่มอย่างไร

ภาษีตอบโต้รอบล่าสุดของสหรัฐฯ ทำให้อัตราภาษีนำเข้าสุทธิของเครื่องนุ่งห่มจากหลายประเทศเพิ่มขึ้นในปี 2025 โดยสื่อในภูมิภาครายงานอัตราและช่วงเวลาที่มีผลบังคับใช้ Prothom Alo English และ South Asia Monitor อธิบายกรอบนโยบายที่ทำให้เวียดนามและบังกลาเทศเผชิญภาษีเพิ่มเติม 20 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่จีนมีอัตราภาษีรวมสูงกว่า ส่วนอัตราภาษีที่มีผลกับสินค้าเครื่องนุ่งห่มหลายรายการของอินเดียเพิ่มขึ้นเป็นราว 50 เปอร์เซ็นต์ หลังมีการบวกภาษีเพิ่มอีก 25 เปอร์เซ็นต์ การเปลี่ยนแปลงนี้สร้างความปั่นป่วนให้ผู้ส่งออกอินเดีย และผลักดันให้ผู้ซื้อสหรัฐฯ บางรายทบทวนแหล่งผลิตสินค้า

Reuters รายงานว่า Pearl Global ผู้ส่งออกเสื้อผ้ารายใหญ่ของอินเดียแจ้งลูกค้าว่าสามารถย้ายคำสั่งซื้อไปยังโรงงานของบริษัทในบังกลาเทศ อินโดนีเซีย เวียดนาม หรือกัวเตมาลา เพื่อหลีกเลี่ยงภาษีสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นสำหรับสินค้าอินเดีย ผู้ซื้อยังขอให้ซัพพลายเออร์อินเดียบางรายระงับการจัดส่ง หรือรับภาระต้นทุนที่เพิ่มขึ้น สัญญาณเหล่านี้ เมื่อประกอบกับการตัดสินใจในลักษณะเดียวกันของผู้ผลิตจีน กำลังส่งงานตัดเย็บไปยังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มากขึ้น เวียดนามซึ่งเป็นฐานจัดหาสินค้าหลักของแบรนด์ใหญ่ ๆ อยู่แล้ว จึงเป็นหนึ่งในผู้ได้ประโยชน์สำคัญ

ในระดับเศรษฐกิจมหภาค การถกเถียงเรื่องภาษีเชื่อมโยงกับเงินเฟ้อและการเติบโต ในเดือนมีนาคม 2025 เจอโรม พาวเวลล์ ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ กล่าวถึงผลกระทบทางเศรษฐกิจในวงกว้างของภาษี ระหว่างพูดถึงอัตราดอกเบี้ยและการใช้จ่ายของผู้บริโภค เขาระบุว่าภาษีมักถ่วงการเติบโต ขณะเดียวกันก็เพิ่มแรงกดดันด้านราคา

ตามรายงานของนิตยสาร Cotton Grower พาวเวลล์กล่าวในเวลานั้นว่าไม่ควรตีความตัวเลขระยะสั้นมากเกินไป แต่ชี้ชัดถึงทิศทางผลกระทบของภาษีการค้า

ภาษีมีแนวโน้มฉุดการเติบโตลง และมีแนวโน้มดันเงินเฟ้อให้สูงขึ้น

แบรนด์ต่าง ๆ ไม่ได้รอดูผลกระทบต่อความต้องการอย่างเต็มรูปแบบ แต่กำลังกระจายความเสี่ยงด้วยการสั่งผลิตในเวียดนาม บังกลาเทศ และอินโดนีเซียมากขึ้น ซึ่งทำให้ความต้องการฝ้ายดิบย้ายจากจีนไปยังพื้นที่ที่การปั่นด้ายและการตัดเย็บกระจุกตัวอยู่ในปัจจุบัน

ซินเจียง การห้ามนำเข้า และข้อจำกัดด้านฝ้ายของจีน

ความสามารถของจีนในการใช้เส้นใยนำเข้าถูกกำหนดโดยภูมิศาสตร์และนโยบาย ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา ฝ้ายเกือบ 90 เปอร์เซ็นต์ของจีนปลูกในซินเจียง ซึ่งอยู่ห่างจากแหล่งอุตสาหกรรมสิ่งทอหลักตามแนวชายฝั่งหลายพันไมล์ งานวิจัยของ ERS อธิบายว่าจีนจำกัดการนำเข้าฝ้ายดิบผ่านระบบโควตาภาษี โดยกำหนดโควตาไว้ที่ 894,000 เมตริกตันภายใต้อัตราภาษี 1 เปอร์เซ็นต์ และบางครั้งมีโควตาแบบขั้นบันไดเพิ่มเติม การนำเข้านอกโควตาเหล่านี้ต้องเสียภาษีสูง ข้อจำกัดดังกล่าวจูงใจให้โรงงานจำนวนมากพึ่งพาฝ้ายซินเจียงที่ผลิตในประเทศ แทนการนำเข้าฝ้ายมัดก้อนจากสหรัฐฯ

นโยบายของสหรัฐฯ และประเทศพันธมิตรก็มีความสำคัญเช่นกัน ภายใต้กฎหมายป้องกันการใช้แรงงานบังคับชาวอุยกูร์ สหรัฐฯ ห้ามนำเข้าฝ้ายและผลิตภัณฑ์ฝ้ายที่ผลิตในซินเจียง รวมถึงสินค้าที่ทำจากฝ้ายดังกล่าว เนื่องจากฝ้ายจีนส่วนใหญ่จัดหาจากซินเจียงภายในประเทศ เครื่องนุ่งห่มจำนวนมากที่ตัดเย็บในจีนจึงถูกตรวจสอบที่ท่าเรือสหรัฐฯ นโยบายนี้ทำให้การส่งฝ้ายสหรัฐฯ เข้าสู่โรงงานจีนโดยตรงเพื่อผลิตเสื้อผ้าสำหรับตลาดสหรัฐฯ มีความน่าดึงดูดลดลง

ผู้ผลิตจีนปรับตัวด้วยการใช้เส้นด้ายนำเข้ามากกว่าเส้นใยดิบ เนื่องจากไม่มีโควตาการนำเข้าเส้นด้าย โรงงานจึงสามารถซื้อเส้นด้ายที่ปั่นในเวียดนาม ปากีสถาน หรือบังกลาเทศ ซึ่งอาจผลิตจากฝ้ายสหรัฐฯ แล้วนำไปทอหรือถักเป็นผ้าสำหรับใช้ในประเทศหรือส่งออก วิธีเลี่ยงข้อจำกัดนี้เป็นส่วนหนึ่งของการค้าสิ่งทอจีนมานานหลายปี และช่วยอธิบายว่าเหตุใดการส่งออกฝ้ายสหรัฐฯ จึงเอนเอียงไปยังประเทศที่เชี่ยวชาญด้านการปั่นด้าย

เวียดนามก้าวขึ้นเป็นศูนย์กลางการปั่นด้ายและตัดเย็บ

ปัจจุบันเวียดนามเป็นผู้ส่งออกสิ่งทอและเครื่องนุ่งห่มรายใหญ่อันดับสามของโลกเมื่อพิจารณาจากมูลค่า รองจากจีนและสหภาพยุโรปเท่านั้น สถานะดังกล่าวตั้งอยู่บนเครือข่ายโรงงานที่หนาแน่น ระบบโลจิสติกส์ที่พัฒนาขึ้น และแรงงานที่มีประสบการณ์ในอุตสาหกรรมเครื่องนุ่งห่ม VietnamPlus ระบุว่าประเทศยังพึ่งพาปัจจัยการผลิตนำเข้าอย่างมาก โดยวัตถุดิบสิ่งทอราว 65 เปอร์เซ็นต์มาจากจีน ถึงกระนั้น เวียดนามกำลังพยายามกระจายแหล่งจัดหาด้วยการนำเข้าฝ้ายและเส้นด้ายจากอินเดียและสหรัฐฯ มากขึ้น ซึ่งอาจช่วยลดต้นทุนภายใต้ข้อตกลงการค้าที่เอื้อประโยชน์ และรองรับแรงกระแทกจากนโยบายในอนาคต

ผู้ผลิตจีนยังลงทุนหรือรับช่วงการผลิตในเวียดนามเพื่อส่งสินค้าให้ผู้ซื้อในสหรัฐฯ และยุโรป รายงานของ The New Indian Express ระบุว่าเจ้าของโรงงานในศูนย์กลางอุตสาหกรรมเครื่องนุ่งห่มกว่างโจวของจีนกำลังพิจารณาย้ายไปยังมณฑลที่มีค่าแรงต่ำกว่าในจีน หรือไปเวียดนาม เพื่อรับมือกับภาษีสหรัฐฯ ที่สูงขึ้น การย้ายกำลังการผลิตด้านการตัดเย็บและการตกแต่งขั้นสุดท้ายเช่นนี้ดึงฝ้ายดิบไปยังเวียดนามมากขึ้น และทำให้โรงงานเดินเครื่องในระดับสูง นอกจากนี้ยังสนับสนุนการขยายกำลังการปั่นด้ายในเวียดนาม เพื่อสร้างมูลค่าเพิ่มก่อนส่งออก

การเปลี่ยนแปลงนี้สอดคล้องกับพฤติกรรมของลูกค้า แบรนด์สหรัฐฯ ให้ความสำคัญกับการผลิตที่รวดเร็ว คุณภาพสม่ำเสมอ และความแน่นอนด้านภาษี เวียดนามสามารถตอบโจทย์เหล่านี้ได้ในสินค้าหลายประเภท โดยเฉพาะเสื้อผ้าถัก เสื้อคลุม และชุดกีฬา ซัพพลายเออร์เวียดนามกำลังหาแหล่งเข้าถึงปัจจัยการผลิตที่ไม่ใช่ของจีนอย่างมั่นคงมากขึ้น เพื่อรักษาคำสั่งซื้อ รวมถึงฝ้ายจากสหรัฐฯ และเส้นด้ายจากอินเดีย อีกทั้งกำลังเจรจาร่วมทุนเพื่อเพิ่มกำลังการปั่นด้ายและการทอผ้าใกล้เมืองชายฝั่งสำคัญ

ฝ้ายสหรัฐฯ ไปที่ใดเมื่อไม่ส่งไปจีน

การประเมินการค้าโลกของกระทรวงเกษตรสหรัฐฯ ชี้ว่าเมื่อความต้องการของจีนอ่อนตัว ผู้ซื้อรายอื่นจะเข้ามาทดแทน เวียดนาม ปากีสถาน บังกลาเทศ และตุรกี ต่างเพิ่มการนำเข้าเส้นใยจากสหรัฐฯ ในช่วงที่คำสั่งซื้อเครื่องนุ่งห่มแข็งแกร่ง โดยเฉพาะบังกลาเทศที่มีการส่งออกสินค้าสำเร็จรูปไปสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในปี 2025 Prothom Alo English รายงานว่าการนำเข้าเครื่องนุ่งห่มจากบังกลาเทศของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นราว 25 เปอร์เซ็นต์ในช่วงครึ่งแรกของปี ทำให้ส่วนแบ่งตลาดของบังกลาเทศเพิ่มขึ้นเป็นราว 10 เปอร์เซ็นต์ ผู้นำอุตสาหกรรมในประเทศคาดว่าจะได้รับคำสั่งซื้อเพิ่มขึ้น เมื่อผู้ซื้อย้ายออกจากจีนและอินเดียภายใต้ระบอบภาษีใหม่

กระแสการค้าเหล่านี้ส่งผลต่อเนื่องกลับไปยังความต้องการฝ้าย South Asia Monitor รายงานว่าบังกลาเทศกำลังจัดเตรียมการใช้ฝ้ายสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น และอำนวยความสะดวกด้านคลังสินค้าเพื่อปรับปรุงการจัดหาวัตถุดิบให้โรงงาน สื่อดังกล่าวยังกล่าวถึงมาตรการทางการค้าในวงกว้างของธากาเพื่อกระชับความสัมพันธ์กับซัพพลายเออร์สินค้าเกษตรของสหรัฐฯ หากมาตรการเหล่านี้ดำเนินต่อไป ภาคการปั่นด้ายของบังกลาเทศจะใช้ฝ้ายมัดก้อนจากสหรัฐฯ มากขึ้น โดยเฉพาะสำหรับเสื้อผ้าถักที่ต้องใช้เส้นใยคุณภาพสม่ำเสมอ

บราซิลท้าทายฝ้ายสหรัฐฯ

การแข่งขันด้านราคาระหว่างผู้ส่งออกฝ้ายเข้มข้นมาก บราซิลกลายเป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ในตลาดเอเชีย ความได้เปรียบส่วนใหญ่มาจากต้นทุน ตัวอย่างเช่น โรงปั่นด้ายอินเดียซื้อฝ้ายบราซิลเมื่อราคาต่ำกว่าฝ้ายเกรดใกล้เคียงจากสหรัฐฯ นิตยสาร Cotton Grower สัมภาษณ์เวลมูรูกัน ชันมูกัม ผู้จัดการทั่วไปของ Jayalakshmi Textiles ในอินเดีย เกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนระหว่างคุณภาพกับราคาในการค้านี้

ชันมูกัมเน้นว่าโรงงานพิจารณาทั้งประสิทธิภาพของเส้นใยและต้นทุนเมื่อเลือกแหล่งนำเข้า เขาเปรียบเทียบความคุ้มค่าของฝ้ายบราซิลกับฝ้ายสหรัฐฯ

การชั่งน้ำหนักต้นทุนและคุณภาพของฝ้ายนำเข้าเป็นเรื่องสำคัญยิ่งในการตัดสินใจซื้อฝ้ายจากต่างประเทศ แม้ฝ้ายบราซิลจะมีราคาประหยัดกว่า แต่ฝ้ายสหรัฐฯ ยังคงมีข้อได้เปรียบในด้านจำนวนปมเส้นใย

สำหรับเกษตรกรผู้ปลูกฝ้ายและผู้ค้าของสหรัฐฯ ความเห็นนี้สะท้อนภาพการแข่งขันได้ชัดเจน หากต้องการคว้าคำสั่งซื้อในประเทศอย่างอินเดีย บังกลาเทศ หรือเวียดนาม ฝ้ายมัดก้อนจากสหรัฐฯ ต้องแสดงให้เห็นว่าราคาพรีเมียมคุ้มค่าด้วยข้อกำหนดคุณภาพที่เข้มงวดกว่า การส่งมอบที่เชื่อถือได้ และการสนับสนุนหลังการขาย โดยเฉพาะเมื่อค่าขนส่งหรือความผันผวนของค่าเงินทำให้ส่วนต่างราคาแคบลง

จากฝ้ายมัดก้อนสู่เสื้อยืด: เส้นทางอ้อมของเส้นด้าย

เหตุผลหนึ่งที่ทำให้การส่งออกฝ้ายสหรัฐฯ ยังมีความยืดหยุ่น แม้ยอดขายตรงไปจีนลดลง คือโครงสร้างห่วงโซ่อุปทานสิ่งทอ ฝ้ายมัดก้อนจากสหรัฐฯ อาจถูกส่งไปเวียดนามเพื่อปั่นเป็นเส้นด้าย แล้วส่งออกไปจีนเพื่อทอเป็นผ้า หรือเส้นด้ายนั้นอาจถูกนำไปถักและตัดเย็บเป็นเสื้อผ้าในเวียดนามหรือบังกลาเทศ ก่อนส่งให้ร้านค้าปลีกในสหรัฐฯ เส้นทางอ้อมนี้สะท้อนนโยบายการค้าของจีน ซึ่งจำกัดการนำเข้าฝ้ายดิบผ่านระบบโควตาภาษี ขณะที่การนำเข้าเส้นด้ายและผ้าไม่ได้ถูกจำกัดในลักษณะเดียวกัน

การวิเคราะห์ของ ERS อธิบายโควตาดังกล่าวว่า จีนสามารถนำเข้าฝ้ายดิบได้ 894,000 เมตริกตันต่อปีภายใต้อัตราภาษี 1 เปอร์เซ็นต์ และอาจอนุญาตให้นำเข้าเพิ่มเติมภายใต้โควตาแบบขั้นบันได แต่ปริมาณจะเปลี่ยนแปลงไป การนำเข้าที่เกินระดับดังกล่าวต้องเสียภาษีสูง โครงสร้างนี้จูงใจให้โรงงานใช้ฝ้ายซินเจียงในประเทศ หรือนำเข้าเส้นด้ายและผ้าเพื่อเลี่ยงโควตาฝ้ายดิบ เมื่อคำสั่งซื้อเครื่องนุ่งห่มในเวียดนาม ปากีสถาน หรือบังกลาเทศเพิ่มสูงขึ้น จุดเริ่มต้นของห่วงโซ่นี้คือฝ้ายมัดก้อนจากสหรัฐฯ ที่ส่งไปยังประเทศเหล่านั้นมากขึ้น

เส้นทางอ้อมผ่านเส้นด้ายยังช่วยให้ผู้ผลิตจีนลดสัดส่วนเส้นใยจากซินเจียงในสินค้าสำเร็จรูปที่มุ่งสู่ตลาดซึ่งมีกฎระเบียบเรื่องแรงงานบังคับ ด้วยการผสมเส้นด้ายหรือผ้านำเข้าเข้ากับกระบวนการผลิต ผู้ส่งออกจึงพยายามลดความเสี่ยงด้านการปฏิบัติตามกฎสำหรับสินค้าที่ส่งไปสหรัฐฯ และยุโรป นี่เป็นงานซับซ้อนสำหรับทีมกำกับดูแลการปฏิบัติตามกฎ แต่ปัจจุบันถือเป็นแนวปฏิบัติมาตรฐานในหมู่ซัพพลายเออร์รายใหญ่จำนวนมาก

สิ่งที่แบรนด์และผู้ค้าปลีกกำลังทำ

ผู้ซื้อเครื่องนุ่งห่มรายใหญ่จัดการความเสี่ยงด้วยการกระจายคำสั่งซื้อไปยังหลายประเทศ การเปลี่ยนแปลงภาษีในปี 2025 เร่งให้เกิดแนวทางกระจายฐานการผลิตนี้ Reuters รายงานว่าลูกค้าในสหรัฐฯ ผลักดันให้ผู้ส่งออกอินเดียย้ายคำสั่งซื้อไปยังโรงงานในเขตอำนาจศาลที่มีภาษีต่ำกว่า แบรนด์ระดับโลกจำนวนมากมีเครือข่ายผู้ผลิตในเวียดนามและบังกลาเทศมานานแล้ว จึงย้ายปริมาณการผลิตได้ง่ายขึ้นเมื่อกฎการค้าเปลี่ยน กระบวนการนี้มักเริ่มจากสินค้ารุ่นหลักที่ทำซ้ำได้ง่ายกว่า แล้วจึงขยายไปยังสินค้าที่ซับซ้อนขึ้นเมื่อโรงงานในท้องถิ่นเพิ่มกำลังการผลิต

ตามรายงานของ Prothom Alo English เวียดนามแซงหน้าจีนในด้านมูลค่าการนำเข้าเครื่องนุ่งห่มของสหรัฐฯ ในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 โดยมีส่วนแบ่งเพิ่มขึ้นขณะที่จีนเสียส่วนแบ่ง บังกลาเทศก็ได้ส่วนแบ่งเพิ่มขึ้นเช่นกัน การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ช่วยหนุนยอดขายฝ้ายสหรัฐฯ ที่ยังแข็งแกร่งในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และเอเชียใต้ ขณะเดียวกันก็เพิ่มแรงกดดันต่อโลจิสติกส์ ตั้งแต่ขีดความสามารถของท่าเรือในนครโฮจิมินห์และไฮฟอง ไปจนถึงการขนส่งทางรถบรรทุกภายในประเทศที่ป้อนวัตถุดิบให้โรงปั่นด้าย

ซัพพลายเออร์จีนยังมีโอกาสแข่งขันด้วยการขยับขึ้นไปผลิตสินค้าที่มีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้น ใช้ระบบอัตโนมัติ และจัดตั้งหรือลงทุนในกิจการทั่วเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ The New Indian Express รายงานว่าเจ้าของโรงงานจีนกำลังพิจารณาย้ายไปเวียดนามเพื่อรักษาการเข้าถึงลูกค้าในสหรัฐฯ การย้ายดังกล่าวทำให้จีนยังคงเป็นศูนย์กลางของระบบนิเวศเครื่องนุ่งห่มโลก แม้จะมีการประกอบสินค้าในประเทศเพื่อนบ้านก็ตาม

แนวโน้มต่อไปสำหรับผู้ปลูกฝ้ายและโรงงาน

กระทรวงเกษตรสหรัฐฯ คาดว่าการส่งออกฝ้ายของสหรัฐฯ จะยังคงกระจุกตัวในเอเชีย แต่สัดส่วนที่ส่งตรงไปจีนจะน้อยกว่าช่วงทศวรรษ 2010 ความต้องการเส้นใยดิบของจีนมีแนวโน้มอ่อนแอ ขณะที่นโยบายจำกัดการเข้าถึงและผู้ซื้อกระจายความเสี่ยง เวียดนาม ปากีสถาน บังกลาเทศ และตุรกี ดูมีแนวโน้มรองรับฝ้ายมัดก้อนจากสหรัฐฯ ในสัดส่วนที่มากขึ้น โดยมีแรงหนุนจากคำสั่งซื้อที่ต่อเนื่องของแบรนด์สหรัฐฯ และยุโรป

การแข่งขันจะยังคงดุเดือด ผลผลิตฝ้ายของบราซิลเพิ่มขึ้น และผู้ส่งออกของประเทศประสบความสำเร็จในการเสนอราคาที่น่าดึงดูดในเอเชีย ผู้ค้าสหรัฐฯ จะเน้นคุณภาพ การควบคุมสิ่งปนเปื้อน และประสิทธิภาพการส่งมอบเพื่อรักษาส่วนแบ่งตลาด ต้นทุนทางการเงิน อัตราแลกเปลี่ยน และค่าขนส่งจะมีผลต่อการตัดสินใจซื้อของโรงงาน โดยเฉพาะในกรณีที่ส่วนต่างกำไรต่ำ

สำหรับเวียดนามและบังกลาเทศ ประเด็นสำคัญคือความมั่นคงด้านวัตถุดิบ VietnamPlus รายงานว่ามีความสนใจเพิ่มความร่วมมือด้านสิ่งทอระหว่างเวียดนามกับอินเดีย การขยายอุปทานฝ้าย เส้นด้าย และผ้าจากอินเดียอาจช่วยลดต้นทุนวัสดุได้เล็กน้อยภายใต้ข้อตกลงการค้าในภูมิภาค สหรัฐฯ สามารถมีบทบาทในฐานะซัพพลายเออร์ฝ้ายเกรดสูงที่เชื่อถือได้ ซึ่งช่วยสนับสนุนการปั่นด้ายและการย้อมที่มีประสิทธิภาพ

สำหรับผู้ซื้อ แนวทางปฏิบัติคือการเสริมสร้างความยืดหยุ่นอย่างต่อเนื่อง ทีมจัดหาสินค้ากำลังกระจายฐานการผลิตระหว่างจีน เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และเอเชียใต้ พร้อมติดตามข้อกำหนดด้านการปฏิบัติตามกฎ ตารางภาษี และระยะเวลาการผลิตอย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น ปัจจัยทั้งหมดนี้ล้วนมีผลต่อปลายทางของฝ้ายมัดก้อนจากสหรัฐฯ ในรอบถัดไป

ประเด็นสำคัญ

• การส่งออกฝ้ายสหรัฐฯ ไปจีนลดลงราว 90 เปอร์เซ็นต์ในช่วงครึ่งแรกของปี 2025 ขณะที่การส่งออกไปเวียดนาม ปากีสถาน และตุรกีเพิ่มขึ้น
• การซื้อฝ้ายสหรัฐฯ ของเวียดนามในช่วงต้นปี 2025 เกือบเพิ่มขึ้นเป็นสามเท่า สะท้อนคำสั่งซื้อเครื่องนุ่งห่มและกำลังการผลิตที่พุ่งสูงขึ้น
• ภาษีตอบโต้ของสหรัฐฯ ทำให้อัตราภาษีเครื่องนุ่งห่มจากหลายประเทศสูงขึ้นในปี 2025 ส่งผลให้แบรนด์ต่าง ๆ ย้ายคำสั่งซื้อไปเวียดนามและบังกลาเทศมากขึ้น
• การพึ่งพาฝ้ายซินเจียงของจีนและโควตาภาษีสำหรับเส้นใยดิบจำกัดการใช้ฝ้ายนำเข้าในหลายกรณี
• รายงานของกระทรวงเกษตรสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าการส่งออกฝ้ายสหรัฐฯ กำลังย้ายไปยังตลาดนอกจีน ขณะที่โรงงานในเวียดนาม ปากีสถาน และบังกลาเทศซื้อฝ้ายมัดก้อนเพิ่มขึ้น
• บราซิลเป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่งด้านราคา ขณะที่ฝ้ายสหรัฐฯ แข่งขันด้วยคุณภาพและการส่งมอบ
• บังกลาเทศมีส่วนแบ่งการนำเข้าเครื่องนุ่งห่มของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นในช่วงต้นปี 2025 และอาจใช้ฝ้ายสหรัฐฯ มากขึ้นเพื่อรองรับการเติบโต
• เส้นทางอ้อมผ่านเส้นด้าย ซึ่งส่งฝ้ายสหรัฐฯ ไปปั่นเป็นเส้นด้ายในประเทศที่สามก่อนขายให้จีน ยังคงเป็นช่องทางการค้าสำคัญ