โรงแรมที่ทำการใหญ่ชั่วคราว
ในศูนย์กลางอุตสาหกรรมอย่างฮวาซองและพันกโย ซึ่งอยู่ทางใต้ของกรุงโซล แขกพักระยะยาวกลุ่มหนึ่งที่ไม่ธรรมดาเข้าพักในโรงแรมธุรกิจ พวกเขาไม่ใช่นักท่องเที่ยวที่มาเที่ยวพักผ่อน แต่เป็นผู้บริหารจัดซื้อระดับสูงจากบริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ที่สุดของโลก พวกเขาเปลี่ยนห้องสวีตในโรงแรมให้เป็นห้องวางแผนปฏิบัติการชั่วคราว ประชุมวางกลยุทธ์กันตลอดเวลาเพื่อช่วงชิงหัวใจสำคัญของอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สมัยใหม่ นั่นคือชิปหน่วยความจำ โดยเฉพาะ Apple ที่ตั้งสิ่งซึ่งสื่อท้องถิ่นเรียกว่า "สำนักงานใหญ่ในโรงแรม" และส่งทีมจัดซื้อไปประจำการใกล้กับโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์ขนาดใหญ่ของ Samsung Electronics และ SK Hynix
สารบัญ
การปรากฏตัวในพื้นที่อย่างที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนนี้สะท้อนความรุนแรงของภาวะตึงตัวในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ซึ่งทำให้แม้แต่บริษัทที่เตรียมพร้อมมากที่สุดยังตั้งรับไม่ทัน ผู้ผลิต iPhone กำลังเร่งเจรจาสัญญาจัดหา RAM LPDDR5X ระยะหลายปี ซึ่งเป็นส่วนประกอบสำคัญสำหรับรุ่นใหม่ที่กำลังจะเปิดตัว อย่างไรก็ตาม การยอมจองที่พักระยะยาวไม่ได้รับประกันว่าจะเจรจาสำเร็จ ขณะนี้ผู้ผลิตชิปเป็นฝ่ายได้เปรียบ และการเดินทางไปพบปะที่โรงแรมเป็นเพียงก้าวแรกของกระบวนการเจรจาที่ยากลำบาก
รายงานของ Korea Economic Daily ระบุว่า Apple ต้องการสัญญาระยะสองถึงสามปีเพื่อรับประกันปริมาณสินค้าและสร้างเสถียรภาพด้านต้นทุน กลยุทธ์นี้สะท้อนการเปลี่ยนแปลงของดุลอำนาจในอุตสาหกรรม ในช่วงหลายปีก่อน ขนาดธุรกิจมหาศาลของ Apple ทำให้บริษัทกำหนดเงื่อนไขกับซัพพลายเออร์ได้ แต่ปัจจุบันภาวะขาดแคลนสินค้าได้พลิกสถานการณ์ บีบให้ผู้บริหารต้องเข้าพบเพื่อชี้แจงความต้องการด้วยตนเอง แทนการประชุมทางไกลหรือการทบทวนธุรกิจรายไตรมาสตามปกติ
Apple ไม่ใช่บริษัทเดียวที่มาที่นี่ ผู้บริหารจาก Dell, Google, Amazon และ Microsoft ต่างเดินทางมายังพื้นที่ จนธุรกิจโรงแรมในท้องถิ่นคึกคักขึ้น มีรายงานว่าโรงแรม Doubletree และ Nine Tree ในพันกโยมียอดจองระยะยาวจากพนักงานบริษัทเทคโนโลยีต่างชาติเพิ่มขึ้น ปรากฏการณ์นี้ ซึ่งเรียกกันอย่างไม่เป็นทางการว่า "การท่องเที่ยวเซมิคอนดักเตอร์" สะท้อนการแข่งขันอย่างเร่งรีบเพื่อแย่งชิงทรัพยากรที่มีจำกัดและมีราคาแพงขึ้นเรื่อย ๆ
เศรษฐศาสตร์ของภาวะขาดแคลน
แรงจูงใจเบื้องหลังมาตรการสุดโต่งเหล่านี้อยู่ที่ตัวเลขอันโหดร้ายของตลาดหน่วยความจำในปัจจุบัน ต้นทุนชิ้นส่วนหน่วยความจำพุ่งสูงขึ้นจนเปลี่ยนโครงสร้างต้นทุนการผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคโดยพื้นฐาน โมดูล RAM LPDDR5X ขนาด 12GB ซึ่งมีราคาประมาณ 21 ดอลลาร์ในช่วงต้นปี 2025 ปัจจุบันมีราคาประมาณ 70 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นถึง 230% ในเวลาไม่ถึงปี
สำหรับบริษัทอย่าง Apple ที่จัดส่งอุปกรณ์หลายร้อยล้านเครื่องต่อปี การพุ่งขึ้นของราคานี้หมายถึงต้นทุนที่เพิ่มขึ้นหลายพันล้านดอลลาร์ ปัจจุบันชิ้นส่วนหน่วยความจำคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 20% ของต้นทุนการผลิตสมาร์ตโฟนทั้งหมด เพิ่มจาก 15% เมื่อไม่กี่เดือนก่อน การเปลี่ยนแปลงนี้เสี่ยงบีบอัตรากำไรของทั้งอุตสาหกรรม หากผู้ผลิตไม่ผลักภาระต้นทุนให้ผู้บริโภคหรือปรับลดสเปกของอุปกรณ์
Jukan นักวิเคราะห์เซมิคอนดักเตอร์จาก Citrini Research เตือนว่า Wall Street อาจประเมินผลกระทบของแนวโน้มเหล่านี้ต่อ Apple ต่ำเกินไป เขาระบุว่า ตลาด "มองโลกในแง่ดีเกินไปมาก" ว่า Apple จะรับมือกับวิกฤตนี้ได้เพียงเพราะมีเงินสดสำรองจำนวนมาก ความจริงคืออำนาจทางการเงินไม่อาจสร้างสินค้าที่ไม่มีอยู่ได้ Jukan ยกการกำหนดราคาภายในของ Samsung เป็นสัญญาณบ่งชี้สภาพตลาดที่น่ากังวล แผนกเซมิคอนดักเตอร์ของ Samsung เพิ่งขึ้นราคา 60-70% ให้กับแผนกอุปกรณ์เคลื่อนที่ของบริษัทเอง ซึ่งก็คือ MX
พวกเขายื่นเงื่อนไขที่เหลือเชื่อขนาดนี้ให้แม้แต่ MX ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของเครือเดียวกัน ลองคิดดูว่าพวกเขาจะขึ้นราคาให้บริษัทอื่นมากแค่ไหน
การบวกราคาภายในนี้แสดงให้เห็นว่าผู้ซื้อภายนอกแทบไม่มีอำนาจต่อรอง หาก Samsung ยังเรียกเก็บราคาเพิ่มสูงลิ่วจากบริษัทในเครือของตนเอง ก็แทบไม่มีหวังว่าลูกค้าภายนอกจะได้เงื่อนไขที่ดีกว่า ผู้ผลิตชิปกำลังอยู่ในตลาดของผู้ขาย ซึ่งมีความต้องการสูงเกินกำลังการผลิตอย่างมาก
คอขวดจาก AI
ต้นตอของภาวะขาดแคลนที่เกิดขึ้นอย่างฉับพลันนี้ไม่ใช่ปัญหาด้านโลจิสติกส์หรือเหตุไฟไหม้โรงงาน แต่เป็นการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในแวดวงเทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนโดยปัญญาประดิษฐ์ การแข่งขันสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ทำให้ความต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง หรือ HBM เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล หน่วยความจำชนิดพิเศษนี้จำเป็นต่อการฝึกโมเดลภาษาขนาดใหญ่และการใช้งานตัวเร่ง AI ประสิทธิภาพสูง เช่น H200 ของ Nvidia
การผลิต HBM ใช้ทรัพยากรมากกว่าการผลิต DRAM ทั่วไปอย่างมีนัยสำคัญ โดยต้องใช้กำลังการผลิตประมาณสามเท่าต่อกิกะไบต์เมื่อเทียบกับหน่วยความจำแบบทั่วไป ด้วยเหตุนี้ ผู้ผลิตชิปรายใหญ่ เช่น Samsung และ SK Hynix จึงปรับสายการผลิตไปให้ความสำคัญกับ HBM มากขึ้น เวเฟอร์ทุกแผ่นที่ใช้ผลิตชิป HBM สำหรับศูนย์ข้อมูล คือเวเฟอร์ที่ไม่สามารถนำไปผลิตโมดูล LPDDR สำหรับสมาร์ตโฟนและแล็ปท็อปได้
ขนาดความต้องการดังกล่าวเห็นได้ชัดจากคำสั่งซื้อล่าสุด หลังได้รับอนุมัติใบอนุญาตส่งออกจากสหรัฐฯ บริษัทจีนเพียงกลุ่มเดียวก็สั่งซื้อหน่วยความจำที่เกี่ยวข้องกับ AI เพิ่มประมาณ 3 พันล้านดอลลาร์ กระแสความต้องการนี้แทบไม่เหลือกำลังการผลิตให้สินค้าอิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค Counterpoint Research ประเมินว่าภาวะตึงตัวของ DRAM อาจทำให้ต้นทุนวัสดุและชิ้นส่วนของสมาร์ตโฟนเพิ่มขึ้นได้ถึง 25% กดดันอัตรากำไรและอาจจำกัดปริมาณการจัดส่ง
TM Roh ประธานเจ้าหน้าที่บริหารร่วมของ Samsung ยอมรับว่าแรงกดดันนี้ส่งผลต่อทุกบริษัท ในงานอุตสาหกรรมเมื่อไม่นานมานี้ โดยกล่าวกับ Reuters ว่า "ไม่มีบริษัทใดรอดพ้นจากผลกระทบ" ของภาวะขาดแคลน เขาระบุว่าการขึ้นราคาอาจเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้สำหรับผลิตภัณฑ์ทั้งหมดของ Samsung ทั้งสมาร์ตโฟน โทรทัศน์ และเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้าน ความเห็นนี้ตอกย้ำว่ายุคที่หน่วยความจำราคาถูกและมีเหลือเฟือได้สิ้นสุดลงชั่วคราวแล้ว
ศึกชิงสัญญา
หัวใจของความขัดแย้งในเกาหลีใต้คือความเห็นต่างเรื่องรูปแบบสัญญาจัดหา Apple และยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีรายอื่นผลักดันให้มีสัญญาระยะยาว ซึ่งกำหนดราคาและรับประกันปริมาณสินค้าต่อเนื่องหลายปี ความแน่นอนเช่นนี้สำคัญต่อการวางแผนผลิตภัณฑ์และบริหารต้นทุน อย่างไรก็ตาม Samsung และ SK Hynix กำลังปฏิเสธข้อเสนอดังกล่าว
ซัพพลายเออร์ยืนยันให้ทำสัญญารายไตรมาสแทน การกำหนดระยะสัญญาให้สั้นช่วยให้พวกเขาฉวยประโยชน์จากการขึ้นราคาในอนาคต นักวิเคราะห์คาดว่าราคาหน่วยความจำจะยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่องตลอดปี 2026 และอาจถึงปี 2027 เนื่องจากการขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI ยังคงใช้กำลังการผลิตที่มีอยู่ การล็อกราคาต่ำไว้ในตอนนี้จึงหมายถึงการสละกำไรในอนาคตจำนวนมากของผู้ผลิตชิป
มีรายงานว่า SK Hynix ได้รับคำสั่งซื้อจากลูกค้าครบตามกำลังการผลิต DRAM และ NAND ทั้งหมดของปี 2026 แล้ว การจองกำลังการผลิตล่วงหน้าในระดับนี้ทำให้บริษัทมีอำนาจต่อรองมหาศาล พวกเขากำหนดเงื่อนไขได้เพราะรู้ว่าผู้ซื้อไม่มีทางเลือกอื่น ตลาดหน่วยความจำแทบเป็นตลาดผู้ขายน้อยราย โดย Samsung และ SK Hynix ครองการผลิตหน่วยความจำขั้นสูง ส่วน Micron Technology ซึ่งเป็นผู้เล่นรายใหญ่อันดับสาม ก็กำลังขึ้นราคาเช่นกัน ทำให้ผู้ขายยืนหยัดในแนวทางเดียวกันเมื่อต่อรองกับผู้ซื้อ
ทีมจัดซื้อกำลังเผชิญแรงกดดันมหาศาล มีรายงานว่าผู้บริหารบางคนจาก Microsoft และ Google ได้รับแจ้งว่าการจัดหาหน่วยความจำเป็นตัวชี้วัดผลงานสำคัญ และอาจส่งผลต่อการคงตำแหน่งงาน แม้ยังไม่มีการยืนยันว่า Apple ออกคำสั่งในลักษณะเดียวกันหรือไม่ แต่การตัดสินใจส่งผู้บริหารระดับสูงไปพักอาศัยในโรงแรมบ่งชี้ว่าประเด็นนี้เป็นลำดับความสำคัญเชิงกลยุทธ์สูงสุดของบริษัทในคูเปอร์ติโน
การแข่งขันแย่งชิงทั่วทั้งอุตสาหกรรม
แม้การไปพักโรงแรมในเกาหลีใต้ของ Apple จะเป็นข่าวพาดหัว แต่บริษัทไม่ได้เผชิญปัญหานี้เพียงลำพัง ภาวะขาดแคลนส่งผลกระทบต่อทุกภาคส่วนในตลาดฮาร์ดแวร์ ผู้ผลิตพีซีกำลังรับมือกับราคาหน่วยความจำที่เพิ่มขึ้นมากถึง 300% นับตั้งแต่กลางปี 2025 ขณะที่ผู้ให้บริการคลาวด์ต่างแข่งขันกันจัดหา DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์เพื่อขยายความจุศูนย์ข้อมูล
Dell ได้ส่งผู้บริหารลงพื้นที่ในลักษณะเดียวกับ Apple โดยเข้าเยี่ยมโรงงานทุกวันเพื่อยื่นข้อเรียกร้อง Amazon และ Google ก็เร่งจัดหาชิ้นส่วนสำหรับอุปกรณ์รุ่นใหม่และศูนย์เซิร์ฟเวอร์ของตนเช่นกัน การแข่งขันนี้ทำให้มีบริษัทจำนวนมากมารอเจรจากับผู้บริหารของ Samsung และ SK Hynix
CNBC TV18 ใช้คำว่า "ผู้วิงวอนขอ DRAM" เพื่ออธิบายสถานการณ์ ซึ่งสะท้อนการพลิกผันครั้งใหญ่ของบริษัทที่เคยชินกับการเป็นผู้เล่นทรงอำนาจที่สุดในห่วงโซ่อุปทานของตน การแข่งขันไม่ได้มีแค่เรื่องราคา แต่ยังเป็นเรื่องการจัดสรรสินค้า ในภาวะขาดแคลน ซัพพลายเออร์มักเลือกจัดหาสินค้าให้ลูกค้าบางราย โดยให้ความสำคัญกับบริษัทที่มีแนวโน้มเติบโตระยะยาวดีที่สุดหรือยอมจ่ายในราคาสูงที่สุด
ธุรกิจท้องถิ่นได้รับประโยชน์จากสถานการณ์นี้ โรงแรมในพื้นที่มีอัตราการเข้าพักสูงจากลูกค้าธุรกิจระยะยาว ร้านอาหารและบริการขนส่งในเขตอุตสาหกรรมก็มีกิจกรรมเพิ่มขึ้นเช่นกัน อย่างไรก็ตาม สำหรับบริษัทเทคโนโลยีที่เกี่ยวข้อง ค่าใช้จ่ายเหล่านี้เป็นเพียงต้นทุนประกอบในศึกชิงความอยู่รอดที่ใหญ่กว่ามาก
ผลกระทบต่อผู้บริโภค
ท้ายที่สุด ต้นทุนจากสงครามแย่งชิงชิ้นส่วนนี้มีแนวโน้มจะตกไปถึงผู้บริโภค ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีมีทางเลือกหลักสามทางเพื่อบรรเทาผลกระทบจากต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้น ได้แก่ รับภาระต้นทุนไว้เองจนกำไรลดลง ปรับขึ้นราคาขายปลีกของอุปกรณ์ หรือปรับลดปริมาณหน่วยความจำในรุ่นใหม่
เมื่อพิจารณาประวัติการรักษาอัตรากำไรสูงของ Apple การรับภาระราคาเพิ่มขึ้น 230% ทั้งหมดไว้เองดูไม่น่าเป็นไปได้ บริษัทอาจเลือกใช้แนวทางผสมผสาน เราอาจเห็นราคาของรุ่นพรีเมียมเพิ่มขึ้น หรือความจุหน่วยความจำหยุดนิ่งแทนที่จะปรับเพิ่ม ตัวอย่างเช่น หากกำหนดให้ iPhone รุ่นใหม่มาพร้อม RAM 12GB บริษัทอาจคงไว้ที่ 8GB เพื่อรักษาต้นทุนให้คงที่ โดยอาศัยการปรับแต่งซอฟต์แวร์เพื่อรักษาประสิทธิภาพ
โชคดีสำหรับ Apple ที่ระบบปฏิบัติการ iOS มีประสิทธิภาพในการใช้หน่วยความจำมากกว่าระบบ Android มาโดยตลอด ประสิทธิภาพนี้เปิดโอกาสให้ Apple ผลิตอุปกรณ์ที่มี RAM น้อยลงได้โดยไม่ทำให้ประสบการณ์ใช้งานลดลงอย่างเห็นได้ชัด นอกจากนี้ อัตรากำไรที่สูงของ Apple ยังเป็นกันชนที่หนากว่าคู่แข่งอย่าง Dell หรือผู้ผลิตสมาร์ตโฟน Android รายเล็กที่มีอัตรากำไรต่ำกว่า
ผู้บริโภคอาจต้องรอผลิตภัณฑ์ใหม่นานขึ้นด้วย หาก Apple จัดหาชิ้นส่วนได้ไม่เพียงพอ ความล่าช้าในการผลิตอาจทำให้สินค้ามีจำนวนจำกัดเมื่อเริ่มวางจำหน่าย การแย่งชิงชิปไม่ได้เกี่ยวกับราคาเท่านั้น แต่ยังเกี่ยวกับความสามารถในการผลิตสินค้าให้ได้ตามจำนวนที่ตลาดต้องการ
เส้นทางสู่การฟื้นตัว
เมื่อมองไปข้างหน้า อุตสาหกรรมต้องเผชิญกับช่วงปรับตัวที่ยืดเยื้อ นักวิเคราะห์เรียกสถานการณ์ปัจจุบันว่าเป็น "วัฏจักรขาขึ้นครั้งใหญ่ที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน" ของราคาหน่วยความจำ วิกฤตครั้งนี้ต่างจากภาวะขาดแคลนยุคโควิด ซึ่งเกิดจากปัญหาการขนส่งและการปิดโรงงาน เพราะมีต้นตอจากการเปลี่ยนแปลงพื้นฐานด้านลำดับความสำคัญในการผลิต
การสร้างโรงงานผลิตเซมิคอนดักเตอร์แห่งใหม่ หรือโรงงานฟาบ ต้องใช้เวลาหลายปีและเงินลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ แม้ผู้ผลิตชิปจะทุ่มลงทุนอย่างหนักเพื่อเพิ่มกำลังการผลิต แต่โรงงานแห่งใหม่ก็ไม่อาจเริ่มดำเนินงานได้ในชั่วข้ามคืน คาดว่าผู้ผลิตจะยังคงควบคุมปริมาณอุปทานอย่างเข้มงวด ทำให้เป็นฝ่ายได้เปรียบอย่างน้อยจนถึงปี 2027 นักวิเคราะห์บางรายคาดว่าภาวะขาดแคลนอาจคลี่คลายได้ในปี 2028
ขณะนี้โรงแรมที่ทำหน้าที่เป็นสำนักงานใหญ่ชั่วคราวในเกาหลีใต้ยังคงมีผู้เข้าพัก การเจรจายังดำเนินต่อไป แต่ฝ่ายซัพพลายเออร์ยังคงถือไพ่เหนือกว่า เหตุการณ์นี้เป็นเครื่องเตือนใจอย่างชัดเจนถึงข้อจำกัดทางกายภาพของยุคดิจิทัล แม้ยักษ์ใหญ่แห่งซิลิคอนแวลลีย์จะมีความมั่งคั่งและอิทธิพลมหาศาล แต่ผลิตภัณฑ์ของพวกเขาก็ยังต้องพึ่งพาห่วงโซ่อุปทานที่เปราะบางและอยู่ภายใต้การควบคุมของผู้เล่นหลักเพียงไม่กี่ราย ผลการเจรจาเหล่านี้จะกำหนดราคาและความพร้อมจำหน่ายของเทคโนโลยีในช่วงหลายปีข้างหน้า
ปัจจัยทางภูมิรัฐศาสตร์ก็เป็นอีกประเด็นที่คืบคลานอยู่เบื้องหลัง ขณะนี้เกาหลีใต้กำลังเจรจากับสหรัฐฯ เพื่อให้ได้เงื่อนไขด้านภาษีชิปที่เป็นประโยชน์ ซึ่งเพิ่มความซับซ้อนให้กับห่วงโซ่อุปทานอีกชั้น ขณะที่อุตสาหกรรมเทคโนโลยีทั่วโลกกำลังปรับโครงสร้างเพื่อตอบสนองความต้องการด้านปัญญาประดิษฐ์ การแย่งชิงหน่วยความจำในเกาหลีใต้อาจถูกจดจำว่าเป็นจุดเปลี่ยนของดุลอำนาจระหว่างผู้ผลิตฮาร์ดแวร์กับซัพพลายเออร์ชิ้นส่วน
ประเด็นสำคัญ
- ผู้บริหาร Apple เข้าพักระยะยาวในโรงแรมเกาหลีใต้ เพื่อเจรจาจัดหาชิปหน่วยความจำกับ Samsung และ SK Hynix โดยตรง
- ราคาโมดูล RAM LPDDR5X ขนาด 12GB พุ่งจาก 21 ดอลลาร์เป็นประมาณ 70 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 230% นับตั้งแต่ต้นปี 2025
- ชิ้นส่วนหน่วยความจำคิดเป็นสัดส่วนมากกว่า 20% ของต้นทุนการผลิตสมาร์ตโฟน เพิ่มจาก 15% ในไตรมาสก่อนหน้า
- Samsung ขึ้นราคา 60-70% ให้กับแผนกอุปกรณ์เคลื่อนที่ของตนเอง สะท้อนว่าลูกค้าภายนอกแทบไม่มีหวังได้ส่วนลด
- ภาวะขาดแคลนเกิดจากการปรับกำลังการผลิตไปให้ความสำคัญกับหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) ที่จำเป็นต่อการใช้งานตัวเร่ง AI
- ยักษ์ใหญ่เทคโนโลยีรายอื่น รวมถึง Google, Dell, Amazon และ Microsoft ต่างส่งทีมไปเกาหลีใต้เพื่อจัดหาสินค้าเช่นกัน
- ผู้ผลิตชิปปฏิเสธสัญญาระยะยาวและเลือกทำสัญญารายไตรมาส เพื่อฉวยประโยชน์จากราคาที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่องจนถึงปี 2027
