กองทุนประกันเงินฝากจีนมีเงินสำรองเพียง 0.1% ของเงินฝากที่คาดว่าอยู่ในความคุ้มครอง

เงินสำรองขนาดเล็กที่รองรับหลักประกันวงกว้าง

กองทุนประกันเงินฝากของจีนปิดปี 2025 ด้วยเงิน 130.4352 พันล้านหยวน หรือประมาณ 18.5 พันล้านดอลลาร์ หลังจัดเก็บเงินสมทบจากธนาคารได้ 65.6469 พันล้านหยวน และใช้เงิน 13.5972 พันล้านหยวนเพื่อจัดการความเสี่ยงทางการเงินในระหว่างปี ตัวเลขที่ชัดเจนเหล่านี้สะท้อนขนาดของกองทุน ซึ่งมีเงินสำรองคิดเป็นราว 0.1 เปอร์เซ็นต์ของเงินฝากที่คาดว่าอยู่ในความคุ้มครอง ต่ำกว่าเป้าหมาย 1.5 เปอร์เซ็นต์ที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ระบุไว้ในการประเมินภาคการเงินจีนปี 2025 อย่างมาก

ธนาคารประชาชนจีนเผยแพร่ตัวเลขประจำปีเมื่อวันที่ 27 มีนาคม 2026 ข้อมูลประกันเงินฝาก ของธนาคารระบุการเปิดเผยข้อมูลปี 2025 ควบคู่กับรายงานประจำปีที่ย้อนหลังไปถึงปี 2017 ณ สิ้นปี 2025 มีสถาบันการเงินที่เข้าร่วมระบบ 3,112 แห่ง ซึ่งเป็นตัวเลขที่แม่นยำกว่าการกล่าวถึงจำนวนประมาณ 3,000 แห่งที่มักใช้บรรยายขอบเขตของระบบ

ความไม่สมดุลนี้มีนัยสำคัญ เงินสำรองราว 130 พันล้านหยวนรองรับเงินฝากที่ประเมินว่ามีมูลค่า 124 ล้านล้านหยวน ซึ่งอยู่ภายในวงเงินประกัน อย่างไรก็ตาม ไม่ได้หมายความว่าลูกค้าที่ได้รับความคุ้มครองจะสูญเงินโดยอัตโนมัติหากธนาคารล้มเหลว เงินที่เรียกคืนจากธนาคารที่ล้มเหลว เงินสมทบเพิ่มเติมจากภาคธนาคาร และเงินทุนจากภาครัฐ ล้วนช่วยชำระภาระได้

ประเด็นสำคัญคือใครจะเป็นผู้จ่าย เมื่อกองทุนไม่สามารถรับภาระค่าใช้จ่ายได้ด้วยตัวเอง เงินสำรองที่มีน้อยทำให้ต้องพึ่งพาการจัดหาเงินทุนในช่วงวิกฤตมากขึ้น หากไม่ได้เรียกคืนเงินช่วยเหลือจากรัฐบาลจากธนาคาร ความเสียหายที่อุตสาหกรรมการเงินอาจเป็นผู้รับภาระก็จะตกอยู่ในงบดุลภาครัฐ

สิ่งที่บัญชีปี 2025 สะท้อน

เงินสมทบจากธนาคารเป็นแหล่งเงินไหลเข้ากองทุนที่มีการเปิดเผยข้อมูลมากที่สุดในปี 2025 โดยเงิน 65.6469 พันล้านหยวนที่จัดเก็บได้เทียบเท่ากับประมาณครึ่งหนึ่งของยอดเงินฝากในกองทุน ณ สิ้นปี การเปรียบเทียบนี้แสดงให้เห็นว่าเงินสมทบรายปีมีจำนวนมากเมื่อเทียบกับเงินสำรองที่สะสมไว้แล้ว แม้เงินสำรองจะยังมีขนาดเล็กเมื่อเทียบกับเงินฝากที่ได้รับความคุ้มครอง

บัญชียังบันทึกรายได้ดอกเบี้ย 1.7472 พันล้านหยวน เงิน 1.9706 พันล้านหยวนที่ได้รับคืนเมื่อการสนับสนุนทางการเงินครบกำหนด และเงินปันผล 327.9 ล้านหยวน การเรียกคืนสินทรัพย์ด้อยคุณภาพทำให้มีเงินไหลเข้า 4.3419 พันล้านหยวน ขณะที่เงินจัดสรรจากกองทรัพย์สินในคดีล้มละลายของสถาบันที่เข้าสู่กระบวนการแก้ไขปัญหาเพิ่มเข้ามาอีก 151.3 ล้านหยวน

แหล่งเงินเหล่านี้มีความสำคัญ เพราะประกันเงินฝากไม่ได้ทำหน้าที่เพียงจัดเก็บเงินสมทบแล้วจ่ายให้ผู้ฝากเงิน เงินช่วยเหลือบางส่วนอาจไหลกลับเข้ากองทุน และสินทรัพย์ที่เรียกคืนได้หลังสถาบันล้มเหลวอาจช่วยลดต้นทุนสุดท้ายได้ ดังนั้น เงินที่นำไปใช้แก้ไขปัญหาในตอนแรกจึงไม่ได้กลายเป็นความสูญเสียถาวรเสมอไป

เงิน 13.5972 พันล้านหยวนที่ใช้แก้ไขความเสี่ยงในปี 2025 คิดเป็นประมาณ 10.4 เปอร์เซ็นต์ของยอดเงินในกองทุน ณ สิ้นปี ตัวเลขประจำปีระบุจำนวนเงินที่ใช้ไป แต่การเปิดเผยข้อมูลโดยสังเขปไม่ได้บอกว่าสถาบันใดได้รับการสนับสนุน หรือเงินที่ใช้ในปีนั้นจะเรียกคืนได้ในภายหลังมากน้อยเพียงใด นอกจากนี้ ยังไม่มีการเปิดเผยยอดเงินฝากที่ได้รับความคุ้มครอง ซึ่งจำเป็นต่อการคำนวณอัตราส่วนเงินสำรองอย่างเป็นทางการโดยตรง

วิธีคำนวณตัวเลขประมาณการ 0.1 เปอร์เซ็นต์

อัตราส่วนเงินสำรองคำนวณโดยเปรียบเทียบยอดเงินในกองทุนกับเงินฝากที่ได้รับความคุ้มครองภายในวงเงินจ่ายชดเชยตามกฎหมาย ไม่ใช่สัดส่วนต่อเงินฝากทั้งหมดในระบบธนาคาร จีนไม่ได้เปิดเผยตัวเลขเงินฝากที่ได้รับความคุ้มครอง จึงต้องคำนวณทางอ้อมเพื่อให้ได้ค่าประมาณ 0.1 เปอร์เซ็นต์

รายงานโครงการประเมินภาคการเงินปี 2025 ของ IMF ระบุเป้าหมายยอดเงินในกองทุนไว้ที่ประมาณ 1.6 ล้านล้านหยวน หรือ 224 พันล้านดอลลาร์ และเป้าหมายอัตราส่วนเงินสำรองที่ 1.5 เปอร์เซ็นต์ ณ สิ้นปี 2023 เมื่อนำ 1.6 ล้านล้านหยวนหารด้วย 1.5 เปอร์เซ็นต์ จะได้ฐานเงินฝากที่คาดว่าอยู่ในความคุ้มครองประมาณ 107 ล้านล้านหยวน

ธนาคารประชาชนจีนรายงานว่า ณ สิ้นปี 2023 เงินฝากทั้งหมดมีมูลค่าประมาณ 290 ล้านล้านหยวน ดังนั้น เงินฝากที่คาดว่าได้รับความคุ้มครองจึงคิดเป็นราว 37 เปอร์เซ็นต์ของยอดรวมดังกล่าว เมื่อนำสัดส่วนนี้ไปคำนวณกับเงินฝากทั้งหมด 336 ล้านล้านหยวนที่รายงาน ณ สิ้นปี 2025 จะได้ฐานเงินฝากที่คาดว่าอยู่ในความคุ้มครองประมาณ 124 ล้านล้านหยวน

เมื่อนำยอดเงินในกองทุน ณ สิ้นปีประมาณ 130 พันล้านหยวนหารด้วย 124 ล้านล้านหยวน จะได้ราว 0.105 เปอร์เซ็นต์ หรือปัดเป็น 0.1 เปอร์เซ็นต์ นี่เป็นตัวเลขประมาณการ ไม่ใช่อัตราส่วนเงินสำรองที่จีนเผยแพร่อย่างเป็นทางการ การคำนวณตั้งอยู่บนสมมติฐานว่าสัดส่วนเงินฝากที่ได้รับความคุ้มครองต่อเงินฝากทั้งหมดแทบไม่เปลี่ยนแปลงระหว่างปี 2023 ถึง 2025

หากใช้อัตราส่วนเป้าหมายที่รายงานไว้ 1.5 เปอร์เซ็นต์กับฐานเงินฝากปี 2025 ที่ประเมินได้ จะต้องมีเงินประมาณ 1.86 ล้านล้านหยวน หรือราว 14 เท่าของยอดเงินจริง ส่วนต่างที่ต้องเติมจึงอยู่ที่ประมาณ 1.73 ล้านล้านหยวน ทั้งนี้เป็นการเปรียบเทียบกับอัตราส่วนเป้าหมายที่มีการรายงาน ไม่ใช่หลักฐานว่าทางการประกาศปรับเป้าหมายยอดเงินในกองทุนสำหรับปี 2025 แล้ว

เหตุใดผู้ฝากเงินส่วนใหญ่ยังได้รับความคุ้มครองเต็มจำนวน

วงเงินคุ้มครองตามกฎหมายของจีนอยู่ที่ 500,000 หยวนต่อผู้ฝากเงินหนึ่งรายต่อธนาคารหนึ่งแห่ง ธนาคารประชาชนจีนระบุว่าวงเงินดังกล่าวคุ้มครองผู้ฝากเงินได้เต็มจำนวนมากกว่า 99 เปอร์เซ็นต์ วงเงินนี้ใช้มาตั้งแต่ระเบียบประกันเงินฝากมีผลบังคับใช้เมื่อวันที่ 1 พฤษภาคม 2015

การคุ้มครองประชาชนในวงกว้างเช่นนี้เกิดขึ้นพร้อมกับสัดส่วนเงินฝากที่ได้รับความคุ้มครองซึ่งมีขนาดเล็กกว่ามากได้ การนับจำนวนผู้ฝากเงินทำให้ทุกคนมีน้ำหนักเท่ากัน แต่การนับจำนวนเงินย่อมให้น้ำหนักกับลูกค้าที่มียอดเงินสูงมากกว่า ผู้ฝากเงินจำนวนมากอาจมีเงินต่ำกว่าวงเงินทั้งหมด ขณะที่ยังมีเงินจำนวนมากที่เกินวงเงิน

เมื่อเทียบกับรายได้ วงเงินจ่ายชดเชยดังกล่าวอยู่ที่ประมาณห้าเท่าของ GDP ต่อหัวของจีน ซึ่งถือว่าสูงเมื่อเทียบในระดับนานาชาติ สมาคมผู้ประกันเงินฝากระหว่างประเทศรายงานว่าในปี 2022 ประเทศกลุ่ม G20 มีวงเงินคุ้มครองค่ามัธยฐานอยู่ที่ 2.5 เท่าของ GDP ต่อหัว วงเงินของจีนจึงอยู่ที่ประมาณสองเท่าของค่ามัธยฐานดังกล่าว แม้การเปรียบเทียบนี้ไม่ได้ยืนยันว่าจีนมีวงเงินคุ้มครองเป็นตัวเงินสูงที่สุด

คำมั่นเรื่องความคุ้มครองกับเงินสำรองสำหรับการจ่ายชดเชยตอบคนละคำถาม ข้อแรกกำหนดว่าเงินฝากประเภทใดเข้าเกณฑ์ได้รับความคุ้มครอง ส่วนข้อที่สองบ่งชี้ว่าอุตสาหกรรมการเงินกันเงินไว้รองรับค่าใช้จ่ายแล้วเท่าใด คำมั่นที่ครอบคลุมกว้างแต่มีเงินในกองทุนน้อย ทำให้ต้องพึ่งพาเงินที่เรียกคืนได้และแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมมากขึ้น เมื่อเกิดกรณีธนาคารล้มเหลวที่มีต้นทุนสูง

เปรียบเทียบจีนกับระบบอื่น

กองทุนประกันเงินฝากของสหรัฐฯ มีอัตราส่วนเงินสำรอง 1.42 เปอร์เซ็นต์ ณ สิ้นปี 2025 สูงกว่าขั้นต่ำตามกฎหมายที่ 1.35 เปอร์เซ็นต์ หากเทียบกับตัวเลขประมาณการของจีนที่ปัดเป็น 0.1 เปอร์เซ็นต์ อัตราส่วนของสหรัฐฯ จะสูงกว่าราว 14 เท่า

โดยทั่วไปสหภาพยุโรปกำหนดให้ระบบค้ำประกันเงินฝากระดับชาติรักษาเป้าหมายไว้ไม่น้อยกว่า 0.8 เปอร์เซ็นต์ของเงินฝากที่ได้รับความคุ้มครอง ประเทศสมาชิกส่วนใหญ่ทำได้ตามข้อกำหนดดังกล่าว คำสั่งว่าด้วยระบบค้ำประกันเงินฝากเปิดทางให้ประเทศที่มีภาคธนาคารกระจุกตัวสูงและเข้าเกณฑ์ ตั้งเป้าหมายต่ำลงได้ที่ 0.5 เปอร์เซ็นต์ ฝรั่งเศสใช้ข้อกำหนดนี้และทำได้ตามเป้าหมายที่ต่ำกว่า

อัตราส่วนเงินสำรองของญี่ปุ่นอยู่ที่ 0.43 เปอร์เซ็นต์ ณ สิ้นเดือนมีนาคม 2026 สูงกว่าตัวเลขประมาณการของจีนที่ปัดเป็น 0.1 เปอร์เซ็นต์มากกว่าสี่เท่า บราซิลและอินเดียก็มีอัตราส่วนสูงกว่าหลายประเทศพัฒนาแล้วอย่างมาก ตัวเลขของญี่ปุ่นใช้วันรายงานที่ต่างจากจีนและสหรัฐฯ ซึ่งควรคำนึงถึงเมื่อนำมาเปรียบเทียบ

การเปรียบเทียบเหล่านี้แสดงให้เห็นขนาดของช่องว่างด้านเงินทุนของจีน แต่ไม่ได้จัดอันดับความเป็นไปได้ที่ผู้ฝากเงินจะสูญเสียเงิน ระบบประกันเงินฝากแต่ละแห่งมีรูปแบบการจัดหาเงินทุน อำนาจในการแก้ไขปัญหา และการเข้าถึงความช่วยเหลือจากภาครัฐแตกต่างกัน อัตราส่วนเงินสำรองเป็นตัวชี้วัดทรัพยากรที่สะสมไว้ ไม่ใช่ภาพรวมทั้งหมดของความแข็งแกร่งของตาข่ายรองรับความเสี่ยงทางการเงินของประเทศ

กรณีเป่าซางแสดงให้เห็นว่าการแก้ไขปัญหาอาจดูดเงินจากกองทุนอย่างไร

กรณีธนาคารเป่าซางล้มเหลวแสดงให้เห็นว่าเหตุการณ์แก้ไขปัญหาเพียงครั้งเดียวอาจสร้างแรงกดดันต่อเงินสำรองมากเพียงใด ในปี 2020 กองทุนใช้เงิน 93 พันล้านหยวนเพื่อแก้ไขปัญหาธนาคารแห่งนี้ หรือราวสามในสี่ของเงินสำรองที่มีอยู่ในขณะนั้น ธนาคารประชาชนจีนจัดหาเงินสนับสนุนเพิ่มเติม

การคุ้มครองที่ให้ระหว่างการแทรกแซงในปี 2019 ครอบคลุมกว่าวงเงินประกันมาตรฐานอย่างมาก เงินฝากภาคครัวเรือนทั้งหมดได้รับความคุ้มครอง ขณะที่สิทธิเรียกร้องประเภทอื่นไม่เกิน 50 ล้านหยวนได้รับความคุ้มครองเต็มจำนวน เกณฑ์ดังกล่าวสูงกว่าวงเงินประกันเงินฝากตามกฎหมายที่ 500,000 หยวนถึง 100 เท่า ส่วนสิทธิเรียกร้องที่สูงกว่านั้นได้รับความคุ้มครองบางส่วน

การตัดสินใจเช่นนี้อาจช่วยสกัดความตื่นตระหนกและรักษาบริการธนาคารไว้ได้ แต่ก็ทำให้ขอบเขตของสิทธิเรียกร้องที่ต้องใช้เงินแก้ไขปัญหารองรับกว้างขึ้น หากนำทรัพยากรที่สะสมไว้เพื่อคุ้มครองเงินฝากในวงจำกัดไปใช้คุ้มครองเจ้าหนี้เกินวงเงินดังกล่าว ต้นทุนก็อาจสูงกว่าที่การรับประกันตามกฎหมายเพียงอย่างเดียวบ่งชี้ไว้อย่างมาก

เมิ่งฮุ่ย ผู้อำนวยการสำนักเสถียรภาพการเงินของธนาคารประชาชนจีน อธิบายว่าการเข้าควบคุมเป่าซาง การโอนกิจการ และการชำระบัญชีล้มละลาย เป็นการออกจากตลาดอย่างเป็นระเบียบที่ประสบความสำเร็จ โดยคุ้มครองผู้ฝากเงินและรักษาความต่อเนื่องของธุรกิจ คำอธิบายของเขายังระบุถึงการสนับสนุนธนาคารพาณิชย์ในเมืองบางแห่งของเหลียวหนิง และธนาคารพาณิชย์ชนบทเหลียวหยางด้วย ประเด็นที่ต้องแยกให้ออกคือความสำเร็จในการดำเนินงานของการแก้ไขปัญหา กับต้นทุนที่เกิดขึ้นต่อระบบรองรับความเสี่ยง ทั้งสองอย่างอาจมีนัยสำคัญพร้อมกันได้

ทศวรรษแห่งการป้องกันและแทรกแซง

ประกันเงินฝากในจีนมีหน้าที่ก่อนธนาคารล้มเหลวด้วย ไม่ได้ทำหน้าที่เพียงจ่ายเงินให้ลูกค้าภายหลัง เมิ่งระบุว่าตั้งแต่ก่อตั้งระบบจนถึงช่วงเวลาที่บทความฉลองครบรอบ 10 ปีของเขากล่าวถึง มีการจัดเก็บเงินสมทบสะสม 373.2 พันล้านหยวน ตัวเลขนี้เป็นยอดจัดเก็บในอดีต ไม่ใช่ยอดเงินในกองทุน ณ สิ้นปี 2025

เหตุการณ์สำคัญแสดงให้เห็นว่าบทบาทของระบบขยายตัวอย่างไร:

• 1 พฤษภาคม 2015: ระเบียบประกันเงินฝากมีผลบังคับใช้
• 2016: การกำหนดเงินสมทบเปลี่ยนจากอัตรามาตรฐานเป็นอัตราที่เชื่อมโยงกับความเสี่ยงของแต่ละสถาบัน
• ตั้งแต่ปี 2017: การดำเนินการแก้ไขล่วงหน้ามุ่งลดความเสี่ยงก่อนที่สถาบันจะต้องเข้าสู่กระบวนการแก้ไขปัญหา
• 2019: กองทุนเริ่มมีส่วนร่วมในการแก้ไขความเสี่ยง รวมถึงกรณีธนาคารเป่าซาง และมีการจัดตั้งบริษัทประกันเงินฝาก
• พฤศจิกายน 2020: เริ่มใช้เครื่องหมายระบุตัวตนประกันเงินฝากทั่วทั้งระบบ
• 2022: หน่วยงานกำกับดูแลทางการเงินจัดตั้งกองทุนค้ำประกันเสถียรภาพทางการเงิน
• 27 มีนาคม 2026: ธนาคารกลางเผยแพร่บัญชีกองทุนประจำปี 2025

เมิ่งกล่าวว่าการดำเนินงานแก้ไขปัญหาล่วงหน้าช่วยให้ความเสี่ยงของสถาบันกว่า 600 แห่งลดลงในเบื้องต้นนับตั้งแต่ปี 2017 มาตรการต่าง ๆ ได้แก่ การกำหนดให้เพิ่มทุน ควบคุมการเติบโตของสินทรัพย์ จำกัดธุรกรรมสินเชื่อขนาดใหญ่ และลดเลเวอเรจ ซึ่งหมายถึงการกู้ยืมเมื่อเทียบกับทรัพยากรทางการเงินของสถาบัน

การป้องกันปัญหาล่วงหน้าและการสะสมเงินสำรองช่วยแก้ปัญหาคนละด้าน แต่เกี่ยวข้องกับโจทย์เดียวกัน การดำเนินการตั้งแต่เนิ่น ๆ อาจลดจำนวนและต้นทุนของกรณีล้มเหลวได้ แต่ไม่อาจรับประกันว่าสถาบันที่มีปัญหาทุกแห่งจะฟื้นตัว จึงยังจำเป็นต้องมีเงินทุนเพียงพอและแนวทางจัดหาเงินทุนที่ชัดเจน

ใครรับภาระความเสียหายที่เกินเงินสำรอง

เมื่อสามารถขายสินทรัพย์ของธนาคารที่ล้มเหลวหรือเรียกเก็บคืนเงินกู้ได้ เงินที่ได้รับอาจนำมาชดเชยต้นทุนการแก้ไขปัญหาบางส่วน บัญชีปี 2025 แสดงให้เห็นกระบวนการนี้ในทางปฏิบัติ ผ่านการเรียกคืนสินทรัพย์ด้อยคุณภาพและเงินจัดสรรจากคดีล้มละลาย อย่างไรก็ตาม เงินที่เรียกคืนได้อาจเข้ามาหลังจากต้องใช้เงินเพื่อให้ผู้ฝากเงินยังเข้าถึงเงินของตนได้แล้ว

เงินสมทบเพิ่มเติมจากธนาคารอาจช่วยปิดช่องว่างได้ แต่จังหวะเวลามีความสำคัญ การเรียกเก็บเงินเพิ่มในช่วงที่ภาคการเงินตึงเครียดอาจทำให้สถาบันที่กำลังเผชิญความเสียหายหรือแรงกดดันด้านเงินทุนอ่อนแอลง การจัดเก็บเพิ่มในช่วงที่สถานการณ์ค่อนข้างปกติช่วยกระจายภาระตั้งแต่เนิ่น ๆ และสะสมทรัพยากรก่อนที่จะต้องใช้

ความช่วยเหลือจากรัฐบาลเป็นอีกช่องทางหนึ่ง หน่วยงานส่วนกลางหรือท้องถิ่นสามารถจัดสรรทรัพยากรภาครัฐได้ และความคาดหวังว่าจะได้รับความช่วยเหลือดังกล่าวอาจช่วยอธิบายได้ว่าเหตุใดกองทุนประกันเงินฝากขนาดเล็กจึงยังไม่ทำให้ความเชื่อมั่นของผู้ฝากเงินสั่นคลอนอย่างเห็นได้ชัด กองทุนค้ำประกันเสถียรภาพทางการเงินก็อาจให้ความช่วยเหลือได้เช่นกัน แต่การเปิดเผยข้อมูลต่อสาธารณะยังไม่ชัดเจนเพียงพอเกี่ยวกับขนาด หน้าที่ และความสัมพันธ์ระหว่างกองทุนนี้กับประกันเงินฝาก

การจัดหาเงินทุนจากภาครัฐชั่วคราวกับความเสียหายถาวรที่ภาครัฐต้องรับภาระไม่ใช่เรื่องเดียวกัน หากธนาคารชำระคืนต้นทุนในภายหลังผ่านการเรียกเก็บเงินสมทบ ภาคธนาคารก็เป็นผู้รับภาระในท้ายที่สุด หากไม่มีกลไกเรียกคืนที่มีประสิทธิภาพ ต้นทุนก็จะตกอยู่กับรัฐบาล การคุ้มครองวงกว้างโดยไม่กำหนดการแบ่งปันความเสียหายให้ชัดเจน ยังอาจลดแรงจูงใจให้ธนาคารและเจ้าหนี้รายใหญ่คำนึงถึงความเสี่ยง

ข้อเสนอปฏิรูปจะเปลี่ยนแปลงอะไร

ข้อเสนอของเมิ่งสอดคล้องกับข้อกังวลที่ว่ากองทุนจำเป็นต้องมีเงินสำรองมากขึ้น เขาเรียกร้องให้เพิ่มทรัพยากรที่สะสมไว้ ขยายทางเลือกในการลงทุนโดยยังคงคำนึงถึงความปลอดภัยของเงินกองทุน และศึกษาแหล่งเงินทุนสำรองที่ช่วยเสริมสภาพคล่องได้เมื่อจำเป็น คำอธิบายของเขายังกล่าวถึงรายงานการทำงานของรัฐบาลปี 2025 ซึ่งเรียกร้องให้เติมทรัพยากรสำหรับจัดการความเสี่ยงทางการเงิน รวมถึงการประกันเงินฝาก

เหตุผลสนับสนุนการเพิ่มเงินสมทบมีน้ำหนักมากที่สุดเมื่อดำเนินควบคู่กับแนวทางที่ใช้อยู่แล้ว คือการจัดเก็บตามระดับความเสี่ยง ธนาคารที่สร้างความเสี่ยงต่อกองทุนมากกว่าควรจ่ายเงินสมทบสูงกว่า ขณะเดียวกันระบบควรสะสมเงินสำรองก่อนที่วิกฤตจะบังคับให้ต้องเพิ่มการจัดเก็บอย่างฉับพลัน ยังไม่มีการระบุกำหนดเวลาว่าจะบรรลุเป้าหมาย 1.5 เปอร์เซ็นต์ที่รายงานไว้เมื่อใด

กฎเกณฑ์การใช้จ่ายก็สำคัญไม่แพ้กัน แม้มีเงินสำรองมากขึ้นก็ยังอาจหมดลงได้ หากในอนาคตการแก้ไขปัญหามักคุ้มครองสิทธิเรียกร้องที่เกินเพดานตามกฎหมาย แนวทางที่มีวินัยควรกำหนดให้ผู้ถือหุ้นและเจ้าหนี้ที่ไม่มีประกันรับความเสียหายตามสถานะทางกฎหมายของตน ส่วนความช่วยเหลือพิเศษจากภาครัฐควรมีกลไกเรียกคืนต้นทุนจากภาคธนาคารควบคู่กัน

เมิ่งยังเสนอให้แทนที่ระเบียบประกันเงินฝากด้วยกฎหมายประกันเงินฝากในที่สุด เสริมความเข้มแข็งของมาตรการแก้ไขปัญหาล่วงหน้า และขยายเครื่องมือในการแก้ไขปัญหา ทั้งหมดนี้ยังเป็นข้อเสนอ ไม่ใช่การเปลี่ยนแปลงที่มีผลบังคับใช้แล้ว ยังไม่มีการกำหนดวันเสนอร่างกฎหมาย ตารางการเพิ่มเงินสมทบ หรือเส้นตายในการชี้แจงว่ากองทุนทั้งสองแห่งจะทำงานร่วมกันอย่างไร

ช่องว่างด้านการเปิดเผยข้อมูลที่ควรแก้ไขก่อนคือเรื่องพื้นฐานยิ่งกว่า นั่นคือการเผยแพร่ยอดเงินฝากที่ได้รับความคุ้มครอง เพื่อให้คำนวณอัตราส่วนเงินสำรองได้โดยตรงและติดตามได้อย่างสม่ำเสมอ จนกว่าจะมีข้อมูลดังกล่าว อัตราส่วนประมาณการ 0.1 เปอร์เซ็นต์ก็ยังต้องอาศัยการนำสัดส่วนเงินฝากที่ได้รับความคุ้มครองซึ่งอนุมานจากตัวเลขเป้าหมายปี 2023 ของ IMF มาใช้คำนวณต่อ

ประเด็นสำคัญ

• กองทุนประกันเงินฝากของจีนปิดปี 2025 ด้วยเงิน 130.4352 พันล้านหยวน และครอบคลุมสถาบันการเงินที่เข้าร่วม 3,112 แห่ง
• กองทุนจัดเก็บเงินสมทบได้ 65.6469 พันล้านหยวน และใช้เงิน 13.5972 พันล้านหยวนเพื่อแก้ไขความเสี่ยงในปี 2025
• อัตราส่วนเงินสำรองที่ประเมินได้อยู่ที่ประมาณ 0.1 เปอร์เซ็นต์ เทียบกับเป้าหมาย 1.5 เปอร์เซ็นต์ที่ IMF รายงาน
• ธนาคารกลางระบุว่าวงเงิน 500,000 หยวนต่อผู้ฝากเงินต่อธนาคารหนึ่งแห่ง คุ้มครองผู้ฝากเงินได้เต็มจำนวนมากกว่า 99 เปอร์เซ็นต์
• การแก้ไขปัญหาธนาคารเป่าซางในปี 2020 ใช้เงินจากกองทุน 93 พันล้านหยวน และมีการคุ้มครองเกินวงเงินตามกฎหมาย
• เงินสำรองขนาดเล็กไม่ได้หมายความว่าผู้ฝากเงินจะสูญเสียเงินโดยอัตโนมัติ แต่ทำให้ต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนเพิ่มเติมมากขึ้น
• ข้อเสนอรวมถึงการเพิ่มเงินสำรอง เสริมอำนาจในการแก้ไขปัญหาล่วงหน้า และจัดหาเงินทุนสำรอง ยังไม่มีการกำหนดกรอบเวลาการดำเนินการ