ASML ปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายปี 2026 ขณะความต้องการชิป AI สูงเกินแผนขยายกำลังการผลิต

ยอดขายทำสถิติใหม่ แต่การขาดแคลนอุปกรณ์ทวีความรุนแรง

ASML ปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายปี 2026 เป็นไตรมาสที่สามติดต่อกันเมื่อวันที่ 14 ตุลาคม พร้อมเตือนว่ากำลังการผลิตตามแผนสำหรับปี 2027 และ 2028 ยังไม่เพียงพอต่อความต้องการของลูกค้า ผู้ผลิตชิปบางรายเริ่มแสดงความสนใจสั่งซื้ออุปกรณ์สำหรับปี 2029 และ 2030 แล้ว ทำให้กรอบเวลาวางแผนจัดหาเครื่องจักรสำหรับผลิตชิปปัญญาประดิษฐ์ขั้นสูงขยายออกไปอีก

บริษัทซึ่งมีสำนักงานใหญ่ในเมืองเฟลด์โฮเฟน ประเทศเนเธอร์แลนด์ มียอดขายสุทธิ 11,662 ล้านยูโรในไตรมาสที่สิ้นสุดวันที่ 27 กันยายน เพิ่มขึ้นประมาณ 55% จากปีก่อน กำไรสุทธิอยู่ที่ 4,960 ล้านยูโร ขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นเพิ่มขึ้นเป็น 57.5% การประกาศผลมีขึ้นหนึ่งวันก่อนที่ Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSMC) ซึ่งเป็นลูกค้ารายใหญ่ของ ASML มีกำหนดรายงานผลประกอบการของตนเองในวันที่ 15 ตุลาคม

รายงานผลประกอบการไตรมาส 3ของ ASML ระบุว่า บริษัทคาดว่ายอดขายทั้งปีจะอยู่ที่ 44,000-45,000 ล้านยูโร โดยปรับเพิ่มตัวเลขคาดการณ์ขั้นต่ำจาก 43,000 ล้านยูโร บริษัทคาดว่าอัตรากำไรขั้นต้นทั้งปีจะอยู่ที่ประมาณ 56% และยอดขายไตรมาส 4 จะอยู่ที่ 14,200-15,200 ล้านยูโร

ASML มีบทบาทสำคัญอย่างยิ่งในอุตสาหกรรมชิป เพราะเป็นผู้ผลิตระบบการพิมพ์ลายวงจรด้วยแสงอัลตราไวโอเลตระดับสูงสุด หรือ EUV เพียงรายเดียวของโลก เครื่องจักรเหล่านี้ใช้แสงพิมพ์ลายวงจรขนาดเล็กมากลงบนแผ่นเวเฟอร์ซิลิคอน ซึ่งเป็นแผ่นที่ใช้ผลิตชิป ผู้ผลิตชิปจำเป็นต้องใช้อุปกรณ์ดังกล่าวเพื่อเพิ่มกำลังการผลิตเซมิคอนดักเตอร์รุ่นล้ำหน้าที่สุด

ผลประกอบการครั้งนี้สะท้อนพัฒนาการสามด้าน ได้แก่ โรงงานต่าง ๆ ซื้อเครื่องจักรใหม่เพิ่มขึ้น ลูกค้าปัจจุบันใช้จ่ายกับการอัปเกรดมากขึ้น และความต้องการอุปกรณ์ขยายกรอบเวลาออกไปไกลกว่าเดิม ขณะนี้ ASML กำลังพยายามเพิ่มทั้งจำนวนเครื่องจักรที่ส่งมอบได้และปริมาณการผลิตที่ลูกค้าจะได้รับจากอุปกรณ์ที่ติดตั้งไปแล้ว

ผลประกอบการเปลี่ยนแปลงอย่างไร?

ยอดขายรายไตรมาสของ ASML เพิ่มจาก 9,326 ล้านยูโรในไตรมาส 2 เป็น 11,662 ล้านยูโรในไตรมาส 3 หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 25% จำนวนระบบการพิมพ์ลายวงจรรุ่นใหม่ที่ขายได้เพิ่มจาก 86 เป็น 113 เครื่อง ส่วนระบบมือสองเพิ่มจาก 5 เป็น 8 เครื่อง นอกจากนี้ บริษัทยังขายระบบ EUV ได้ 17 เครื่องในไตรมาสดังกล่าว

กำไรสุทธิเพิ่มจาก 2,918 ล้านยูโรในไตรมาสก่อนเป็น 4,960 ล้านยูโร หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 70% เมื่อเทียบกับปีก่อน กำไรเติบโตประมาณ 134% กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานเพิ่มจาก 7.59 ยูโรเป็น 12.95 ยูโร

กำไรสูงกว่าค่าเฉลี่ยคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่รวบรวมโดย London Stock Exchange Group (LSEG) ซึ่งอยู่ที่ 4,100 ล้านยูโร ประมาณ 860 ล้านยูโร หรือ 21% ส่วนรายได้ใกล้เคียงกับที่คาดไว้ แม้ต่ำกว่าประมาณการของ LSEG ที่ 11,720 ล้านยูโรเล็กน้อย

กำไรของ ASML ยังรวมกำไร 510 ล้านยูโรจากการลงทุนในบริษัทอื่นด้วย เมื่อนำมาอธิบายสาเหตุที่กำไรเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ควรพิจารณารายการนี้ควบคู่กับการส่งมอบอุปกรณ์ที่เพิ่มขึ้นและรายได้จากบริการ

กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 6,700 ล้านยูโร เพิ่มจาก 5,035 ล้านยูโรในไตรมาสก่อน อัตรากำไรขั้นต้นวัดสัดส่วนรายได้จากการขายที่เหลือหลังหักต้นทุนโดยตรงในการจัดหาผลิตภัณฑ์และบริการ อัตรากำไร 57.5% ของ ASML หมายความว่าบริษัทเหลือรายได้ประมาณ 57.50 ยูโรจากยอดขายทุก 100 ยูโร ก่อนหักค่าใช้จ่ายอย่างการวิจัย การบริหาร และภาษี อัตรากำไรเพิ่มขึ้น 3.5 จุดเปอร์เซ็นต์ จาก 54% ในไตรมาส 2

การอัปเกรดช่วยให้ลูกค้าผลิตชิปได้มากขึ้น

ธุรกิจบริหารจัดการฐานเครื่องจักรที่ติดตั้งแล้วของ ASML สร้างรายได้ 3,289 ล้านยูโรในไตรมาสดังกล่าว เทียบกับ 2,762 ล้านยูโรในไตรมาสก่อน ธุรกิจนี้ครอบคลุมบริการและการอัปเกรดเครื่องจักรที่ลูกค้าใช้งานอยู่แล้ว

รายได้ที่เพิ่มขึ้นประมาณ 19% ทำให้บริการและการอัปเกรดคิดเป็นราว 28% ของรายได้รวมประจำไตรมาส คริสตอฟ ฟูเกต์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร กล่าวว่า ความต้องการอัปเกรดเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพทำให้รายได้จากธุรกิจนี้สูงกว่าที่บริษัทคาดไว้ และช่วยดันอัตรากำไรขั้นต้นให้เพิ่มขึ้น

สำหรับผู้ผลิตชิปที่กำลังรอรับเครื่องจักรเพิ่มเติม การปรับปรุงระบบที่มีอยู่เป็นอีกทางหนึ่งในการเพิ่มกำลังการผลิต การอัปเกรดประสิทธิภาพช่วยให้อุปกรณ์ประมวลผลเวเฟอร์ได้มากขึ้นหรือทำงานได้มีประสิทธิภาพกว่าเดิม ทำให้โรงงานเพิ่มผลผลิตจากเครื่องจักรที่ติดตั้งไว้แล้วได้

ASML เดินหน้าการอัปเกรดควบคู่กับการส่งมอบอุปกรณ์ใหม่ ผลประกอบการแสดงให้เห็นว่าลูกค้าใช้จ่ายกับแนวทางนี้เป็นจำนวนมากแล้ว จึงเป็นแหล่งรายได้สำคัญของบริษัทในระหว่างที่ยังขยายกำลังการผลิต

เหตุใดแผนขยายกำลังการผลิต 30% จึงไม่เพียงพออีกต่อไป

แผนขยายกำลังการผลิตของ ASML ครอบคลุมทั้งอุปกรณ์ EUV แบบทั่วไป ซึ่งเรียกว่า EUV ค่ารูรับแสงเชิงตัวเลขต่ำ และอุปกรณ์อัลตราไวโอเลตระดับลึกแบบจุ่ม หรือ DUV เครื่อง DUV ใช้ความยาวคลื่นแสงอีกแบบหนึ่ง และยังมีความสำคัญต่อกระบวนการผลิตชิปหลายขั้นตอน

เอกสารเผยแพร่ฉบับทางการของบริษัทระบุว่า แผนเดิมคือเพิ่มกำลังการผลิตอุปกรณ์ทั้งสองประเภท 30% ในปี 2027 เมื่อเทียบกับปี 2026 และกำลังพิจารณาเพิ่มขึ้นอีก 30% ในปี 2028 แผนขยายกำลังการผลิต EUV จะทำให้เป้าหมายการส่งมอบระบบ EUV แบบทั่วไปเพิ่มเป็นประมาณ 85 เครื่องต่อปี

ฟูเกต์ ประธานและประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ ASML กล่าวว่า การคาดการณ์ของลูกค้าที่สูงขึ้นและแรงส่งของคำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งขึ้น ทำให้บริษัทต้องประเมินใหม่ว่าจะต้องจัดหาอุปกรณ์จำนวนเท่าใด

เมื่อมองเห็นความต้องการได้ชัดเจนมากเช่นนี้ และแรงส่งของคำสั่งซื้อยังเพิ่มขึ้นต่อเนื่องในแต่ละไตรมาสของปีนี้ ขณะนี้เราคาดว่าอุปทานตามแผนปัจจุบันสำหรับทั้งปี 2027 และ 2028 จะไม่เพียงพอต่อความต้องการของลูกค้า

ASML จึงกำลังพิจารณาเพิ่มกำลังการผลิตในปี 2028 ให้มากกว่าแผนเดิมที่แจ้งไว้ 30% บริษัทไม่ได้ประกาศเป้าหมายกำลังการผลิตฉบับปรับปรุงหรือกำหนดเวลาตัดสินใจ

ASML ยังพยายามลดระยะเวลาตั้งแต่เริ่มผลิตเครื่องจักรในห้องคลีนรูมจนถึงการจัดส่งระบบที่เสร็จสมบูรณ์ บริษัทเริ่มก่อสร้างวิทยาเขตอุตสาหกรรมแห่งที่สองในเนเธอร์แลนด์ โดยมีกำหนดแล้วเสร็จในระยะแรกในปี 2029 การเร่งการผลิตและการเพิ่มโรงงานรองรับปัญหาคนละด้าน แต่ต่างมุ่งให้ลูกค้าได้รับอุปกรณ์มากขึ้นและเร็วขึ้น

ลูกค้าวางแผนซื้ออุปกรณ์ไปจนถึงปี 2030

อุปกรณ์ขั้นสูงของ ASML ใช้เวลามากกว่าหนึ่งปีนับจากสั่งซื้อจนถึงส่งมอบ ผู้ผลิตชิปจึงต้องจัดซื้อไว้ล่วงหน้านานก่อนถึงเวลาที่ต้องการกำลังการผลิต ทำให้การคาดการณ์ความต้องการของบริษัทเป็นข้อมูลบ่งชี้แผนการลงทุนในโรงงานได้อย่างมีประโยชน์

ฟูเกต์กล่าวว่า ลูกค้าปรับเพิ่มคาดการณ์ความต้องการอุปกรณ์เป็นหลักเพราะประเมินว่าการใช้จ่ายด้าน AI จะมีขนาดใหญ่และยาวนานเพียงใด ในแถลงการณ์ผลประกอบการอย่างเป็นทางการ เขาอธิบายว่าความคาดหวังดังกล่าวกำลังขยายไปถึงช่วงปีต่อ ๆ ไป

เมื่อพิจารณาจากการมองเห็นความต้องการ ลูกค้าบางรายแสดงความสนใจที่จะสั่งซื้อกับเราในปี 2029 และแม้กระทั่งปี 2030

ASML ระบุว่าการหารือเรื่องปีดังกล่าวเป็นเพียงความสนใจของลูกค้าที่จะสั่งซื้อ ขั้นตอนทางการค้าถัดไปคือการตกลงซื้อและกำหนดตารางส่งมอบ รายงานผลประกอบการของบริษัทระบุว่าช่วงเวลาสั่งซื้อ การยกเลิกคำสั่งซื้อ แผนการลงทุนของลูกค้า และความพร้อมของชิ้นส่วนกับพนักงาน เป็นปัจจัยเสี่ยงที่ส่งผลต่อยอดขายในอนาคต

กรอบเวลากำลังขยายจากการรายงานผลประกอบการที่ใกล้เข้ามา ไปจนถึงแผนโรงงานและเทคโนโลยีที่อยู่ห่างออกไปหลายปี:

• 14 ตุลาคม 2026: ASML ประกาศผลประกอบการไตรมาส 3 และกำหนดจัดประชุมทางโทรศัพท์กับนักลงทุนเวลา 15:00 น. ตามเวลายุโรปกลาง
• 15 ตุลาคม 2026: TSMC มีกำหนดรายงานผลประกอบการรายไตรมาส
• 4 พฤศจิกายน 2026: ASML วางแผนจ่ายเงินปันผลระหว่างกาล 1.88 ยูโรต่อหุ้นสามัญ
• 2027: ASML วางแผนเพิ่มกำลังการผลิตระบบ EUV แบบทั่วไปและ DUV แบบจุ่ม 30%
• 2028: ASML กำลังพิจารณาขยายกำลังการผลิตเกินกว่าแผนเดิม ขณะที่ Samsung ตั้งเป้าเริ่มผลิตชิปโดยใช้ EUV ค่ารูรับแสงสูง (High NA)
• 2029: กำหนดแล้วเสร็จระยะแรกของวิทยาเขตอุตสาหกรรมแห่งที่สองของ ASML
• 2030: TSMC ตั้งใจนำ High NA EUV มาใช้ในการผลิตชิปขั้นสูง

การประกาศนี้มีความหมายอย่างไรต่อไต้หวัน

ไต้หวันยังเป็นปลายทางส่งมอบอุปกรณ์การพิมพ์ลายวงจรรุ่นใหม่ของ ASML รายใหญ่ที่สุดในไตรมาส 3 ทำให้เกาะแห่งนี้เป็นศูนย์กลางของการขยายกำลังการผลิตที่ระบุไว้ในผลประกอบการของ ASML และทำให้การรายงานผลประกอบการของ TSMC ในวันที่ 15 ตุลาคมเป็นประเด็นที่ตลาดจับตาในทันที

TSMC ซึ่งเป็นผู้รับจ้างผลิตชิปตามสัญญารายใหญ่ที่สุดของโลก ผลิตชิปที่บริษัทอื่นเป็นผู้ออกแบบ การตัดสินใจลงทุนในโรงงานของบริษัทสร้างความต้องการอุปกรณ์ โมดูล วัสดุ และบริการทั่วทั้งห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์

แนวโน้มความต้องการที่แข็งแกร่งของ ASML ชี้ว่าลูกค้าของบริษัทยังคงลงทุนต่อเนื่อง ซึ่งรวมถึง TSMC, Samsung, Intel, SK Hynix และ Micron การที่ไต้หวันเป็นปลายทางส่งมอบอุปกรณ์รายใหญ่ที่สุดช่วยให้เห็นภาพด้านภูมิศาสตร์ของแนวโน้มนี้ ขณะที่ผลประกอบการของ TSMC เองจะเป็นโอกาสถัดไปที่บริษัทจะชี้แจงแผนการผลิตและการลงทุน

การขยายธุรกิจของ ASML ยังส่งผลถึงซัพพลายเออร์ในไต้หวันด้วย Marketech International ผลิตโมดูลระบบย่อยสำหรับเครื่อง EUV ของ ASML ส่วน Gudeng และบริษัทในเครือกำลังลงทุนในอุปกรณ์สำหรับจัดการโฟโตมาสก์ที่ใช้ถ่ายโอนลายวงจรลงบนเวเฟอร์ เมื่อมีอุปกรณ์การพิมพ์ลายวงจรมากขึ้น เครือข่ายการผลิตก็ต้องขยายตาม ทำให้ภาระงานเพิ่มขึ้นนอกเหนือจากโรงงานประกอบของ ASML เอง

High NA ทำให้มีกรอบเวลาการลงทุนอีกชุดหนึ่ง

เครื่องจักรที่ล้ำหน้าที่สุดของ ASML อย่าง High NA EUV มีราคาประมาณ 400 ล้านดอลลาร์ต่อเครื่อง ค่ารูรับแสงเชิงตัวเลข (numerical aperture) อธิบายความสามารถของระบบออปติกในการรับแสงและแยกรายละเอียดที่ละเอียดมาก ค่ารูรับแสงที่สูงขึ้นช่วยให้เครื่องพิมพ์ลายวงจรขนาดเล็กลงได้

Samsung และ TSMC ให้คำมั่นว่าจะนำเทคโนโลยีนี้มาใช้ โดยมีรายงานแผนเริ่มการผลิตในปี 2028 และ 2030 ตามลำดับ ส่วน Intel ระบุในเดือนกันยายนว่าได้ประมวลผลเวเฟอร์ด้วย High NA EUV ไปแล้วมากกว่าหนึ่งล้านแผ่น

แผนของ TSMC ยังรวมโครงการระยะหลังที่เกี่ยวข้องกับโฟโตมาสก์ขนาดใหญ่ขึ้น บริษัทตั้งใจจัดตั้งสายการผลิตนำร่องสำหรับโฟโตมาสก์ขนาด 12 นิ้วภายในปี 2031 เพื่อเตรียมใช้ระบบการพิมพ์ลายวงจร High NA ที่เกี่ยวข้องในการผลิตขั้นสูงในปี 2033 ดังนั้น เป้าหมายการนำเทคโนโลยีมาใช้ในปี 2030 ที่ประกาศไว้กับโครงการโฟโตมาสก์ในระยะหลัง จึงเป็นคนละขั้นตอนในแผนเทคโนโลยีของบริษัท

บริษัทในเครือของ Gudeng กำลังพัฒนาอุปกรณ์จัดเก็บ เคลื่อนย้าย และระบบอัตโนมัติสำหรับโฟโตมาสก์รุ่นถัดไป โฟโตมาสก์บรรจุลายวงจรที่ใช้ระหว่างกระบวนการพิมพ์ลายวงจร และการจัดการต้องใช้อุปกรณ์ที่ป้องกันการปนเปื้อนและความเสียหาย

Gudeng คาดว่าจะก่อสร้างโรงงานคุรุเมะในญี่ปุ่นแล้วเสร็จในปี 2027 จากนั้นจะทยอยเริ่มการผลิตจำนวนมากตามความต้องการของลูกค้า ส่วนสายการผลิตแปรรูปชิ้นส่วนอากาศยานและเซมิคอนดักเตอร์ในรัฐแอริโซนาคาดว่าจะเริ่มดำเนินงานในไตรมาส 4 ของปี 2026 โดยในระยะแรกจะเน้นตอบสนองความต้องการจากอุตสาหกรรมอากาศยานเป็นหลัก และอาจขยายสู่งานผลิตเซมิคอนดักเตอร์ในภายหลัง

นักลงทุนชั่งน้ำหนักการเติบโตกับข้อจำกัดในการส่งมอบ

หุ้น ASML ปรับขึ้นประมาณ 2% ในช่วงต้นการซื้อขายที่อัมสเตอร์ดัมหลังประกาศผลประกอบการ นักลงทุนได้รับรู้ทั้งการปรับเพิ่มคาดการณ์รายได้ทั้งปีและหลักฐานว่าลูกค้าวางแผนซื้ออุปกรณ์ล่วงหน้าหลายปี แต่ก็ต้องพิจารณาข้อจำกัดด้านความเร็วในการส่งมอบของบริษัทด้วย

เบน แบร์ริงเกอร์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยเทคโนโลยีของ Quilter Cheviot บริษัทบริหารความมั่งคั่ง กล่าวว่า ผลประกอบการที่แข็งแกร่งทำให้ ASML สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดเป็นส่วนใหญ่

ASML รายงานตัวเลขที่แข็งแกร่ง แต่พูดกันตามจริง บริษัทเพียงไล่ตามความคาดหวังของตลาดที่มีอยู่แล้วให้ทันเท่านั้น

แบร์ริงเกอร์ยังกล่าวถึงความแตกต่างระหว่างวงจรการลงทุนระยะใกล้กับช่วงเวลาหลังจากนั้น

การเติบโตที่ต่อเนื่องจะดำเนินไปจนถึงปี 2027 และ 2028 อย่างไรก็ตาม ตลาดจะเริ่มตั้งคำถามว่า ตั้งแต่ปี 2029 เป็นต้นไปจะเห็นสัญญาณการชะลอตัวหรือไม่ และเรื่องนี้จะส่งผลต่อ ASML อย่างไร

ไนเจล กรีน ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของกลุ่มที่ปรึกษาทางการเงิน deVere ให้ความสำคัญกับข้อจำกัดทางกายภาพที่กระทบการลงทุนด้าน AI เขาเห็นว่า ความพร้อมของอุปกรณ์ การเชื่อมต่อกับโครงข่ายไฟฟ้า อุปกรณ์จ่ายไฟ และการขาดแคลนบุคลากรสำหรับดูแลศูนย์ข้อมูล อาจทำให้โครงการและผลตอบแทนจากการลงทุนล่าช้า นอกจากนี้ เขายังกล่าวว่าบริษัทที่จองกำหนดส่งมอบอุปกรณ์ได้ก่อนอาจได้เปรียบคู่แข่ง

คำเตือนของ ASML เองมุ่งไปที่อุปทานอุปกรณ์ ส่วนการประเมินของกรีนขยายประเด็นไปถึงทรัพยากรอื่น ๆ ที่จำเป็นต่อการนำโครงสร้างพื้นฐาน AI มาใช้งานจริง สำหรับนักลงทุน ทั้งคำมั่นในการใช้จ่ายและความเร็วในการก่อสร้างล้วนสำคัญ โรงงานหรือศูนย์ข้อมูลจะเริ่มสร้างมูลค่าได้เมื่ออุปกรณ์และบริการที่จำเป็นพร้อมใช้งาน

ยอดขายในจีนเผชิญความเสี่ยงด้านนโยบายอีกครั้ง

ASML คงคาดการณ์ว่าจีนจะมีสัดส่วนประมาณ 20% ของธุรกิจทั้งหมดในปี 2026 บริษัทเผชิญข้อจำกัดในการขายเครื่อง EUV และระบบ DUV บางประเภทให้จีนอยู่แล้ว ขณะที่ผู้ผลิตจีนกำลังพัฒนาอุปกรณ์ภายในประเทศ

กฎหมายที่เสนอในสหรัฐฯ ซึ่งเรียกว่า Match Act จะเพิ่มข้อจำกัดต่อการขายเครื่อง DUV และการให้บริการเครื่องจักรที่ติดตั้งในจีนแล้ว วุฒิสมาชิกพีต ริกเก็ตส์ และแอนดี คิม เป็นผู้เสนอร่างกฎหมายดังกล่าว ซึ่งจะให้เนเธอร์แลนด์และญี่ปุ่นมีเวลา 150 วันในการปรับกฎการส่งออกให้สอดคล้องกับข้อกำหนดของวอชิงตัน มิฉะนั้นสหรัฐฯ อาจดำเนินมาตรการฝ่ายเดียว

โรเจอร์ ดาสเซน ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ ASML คัดค้านข้อเสนอนี้ โดยให้เหตุผลว่าการผ่านกฎหมายอาจเร่งให้จีนพัฒนาเทคโนโลยีแข่งขันขึ้นมาได้ หลังประกาศผลประกอบการ เขาแสดงความหวังว่าสมาชิกสภานิติบัญญัติจะเปลี่ยนจุดยืน

มองในแง่ดีว่าสามัญสำนึกจะเป็นฝ่ายชนะ

ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา จีนมีสัดส่วนราว 70% ของยอดขายเครื่อง DUV แบบจุ่มของ ASML เมื่อวัดตามจำนวนเครื่อง ตัวเลขดังกล่าววัดจำนวนเครื่องจักรในอุปกรณ์ประเภทหนึ่ง ขณะที่คาดการณ์ 20% วัดสัดส่วนธุรกิจทั้งหมดของบริษัท ข้อจำกัดด้านการให้บริการที่เสนอไว้ยังครอบคลุมอุปกรณ์ที่ลูกค้ามีอยู่แล้ว ทำให้ข้อถกเถียงนี้เกี่ยวข้องกับรายได้จากบริการประจำของ ASML ด้วย

ASML คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาส 4 ที่ประมาณ 57% พร้อมงบวิจัยและพัฒนาราว 1,200 ล้านยูโร และค่าใช้จ่ายด้านการขายและบริหาร 400 ล้านยูโร บริษัทซื้อหุ้นคืนประมาณ 4,100 ล้านยูโรในไตรมาส 3 และสิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสด รายการเทียบเท่าเงินสด และเงินลงทุนระยะสั้นรวม 12,735 ล้านยูโร งบการเงินของบริษัทจนถึงวันที่ 27 กันยายนยังไม่ได้ผ่านการตรวจสอบ

ประเด็นสำคัญ

• ASML มียอดขายรายไตรมาส 11,662 ล้านยูโร กำไรสุทธิ 4,960 ล้านยูโร และอัตรากำไรขั้นต้น 57.5%
• บริษัทปรับเพิ่มคาดการณ์ยอดขายปี 2026 เป็น 44,000-45,000 ล้านยูโร ซึ่งเป็นการปรับเพิ่มติดต่อกันเป็นไตรมาสที่สาม
• ASML ระบุว่าอุปทานอุปกรณ์ตามแผนสำหรับปี 2027 และ 2028 จะไม่เพียงพอต่อความต้องการของลูกค้า
• ASML กำลังพิจารณาเพิ่มกำลังการผลิตในปี 2028 ให้มากกว่าแผนเดิม ขณะที่ลูกค้าบางรายแสดงความสนใจสั่งซื้อในปี 2029 และ 2030
• บริการและการอัปเกรดสร้างรายได้ 3,289 ล้านยูโร ช่วยให้ลูกค้าเพิ่มผลผลิตจากเครื่องจักรที่ติดตั้งแล้ว
• ไต้หวันเป็นปลายทางส่งมอบอุปกรณ์การพิมพ์ลายวงจรรุ่นใหม่รายใหญ่ที่สุด โดย TSMC มีกำหนดรายงานผลประกอบการวันที่ 15 ตุลาคม
• การนำ High NA มาใช้และการขยายกำลังการผลิตของซัพพลายเออร์ทำให้กรอบเวลาการลงทุนยาวต่อไปถึงทศวรรษหน้า
• ASML คาดว่าจีนจะมีสัดส่วน 20% ของธุรกิจในปี 2026 และคัดค้านข้อจำกัดที่สหรัฐฯ เสนอเกี่ยวกับการขายและการให้บริการเครื่อง DUV