Alibaba, Tencent และ ByteDance แสวงหาข้อตกลงจัดหาหน่วยความจำจากเกาหลีใต้ไปจนถึงปี 2035

ยักษ์ใหญ่คลาวด์จีนแสวงหาความมั่นคงด้านอุปทานในระยะสิบปี

Alibaba, Tencent และ ByteDance กำลังแสวงหาข้อตกลงจัดหาหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์ระยะยาวกับ Samsung Electronics และ SK hynix โดยลูกค้าบางรายขอรับสินค้าไปจนถึงปี 2035 ข้อผูกพันที่เสนออาจยาวนานกว่าระยะเวลาปกติที่สามถึงห้าปีอย่างมาก ในขณะที่บริษัทเทคโนโลยีจีนแข่งขันกับคู่แข่งจากสหรัฐฯ เพื่อจัดหาชิปที่จำเป็นต่อการขยายบริการปัญญาประดิษฐ์

คำขอดังกล่าวครอบคลุมหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์แบบ double data rate หรือ DDR และหน่วยความจำ DDR กินไฟต่ำ หรือ LPDDR มีรายงานว่าผู้ซื้อจีนต้องการปริมาณเพิ่มเติมนอกเหนือจากที่ครอบคลุมในข้อตกลงเดิมกับผู้ผลิตเกาหลีใต้ ในช่วงที่ลูกค้ารายใหญ่ของสหรัฐฯ ได้จองกำลังการผลิตไว้เป็นจำนวนมากแล้ว

Samsung ระบุว่าได้ทำข้อตกลงกับลูกค้าศูนย์ข้อมูลรายใหญ่ 5 รายแล้ว และกำลังเจรจากับอีก 5 ราย ส่วน SK hynix ระบุว่าได้สรุปการเจรจากับลูกค้าราว 10 ราย รวมถึงลูกค้ารายสำคัญแล้ว การประเมินของอุตสาหกรรมชี้ว่า ข้อตกลงกับบริษัทเทคโนโลยีทั่วโลกอาจดูดซับผลผลิตหน่วยความจำที่ผู้ผลิตทั้งสองรายวางแผนไว้สำหรับปีหน้าไปถึง 70% ถึง 80%

ข้อเสนอจากจีนยังเป็นเพียงคำขอ โดย Samsung และ SK hynix ยังไม่ได้ยืนยันต่อสาธารณะว่ายอมรับเงื่อนไขที่ขยายไปถึงปี 2035 หรือไม่ และยังไม่มีการเปิดเผยราคา ปริมาณ หรือเงินจ่ายล่วงหน้า ลูกค้าดูเหมือนพร้อมจ่ายเพิ่มเพื่อให้ได้รับสินค้าอย่างสม่ำเสมอ เพราะการเข้าถึงหน่วยความจำกำลังกลายเป็นข้อจำกัดในทางปฏิบัติต่อการขยายธุรกิจ AI

Tencent กำลังจัดหาสินค้าจากผู้ผลิตในประเทศด้วยเช่นกัน มีรายงานว่าข้อตกลงกับ ChangXin Memory Technologies ของจีน หรือ CXMT มีมูลค่ากว่า 20,000 ล้านหยวน หรือราว 2.94 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แนวทางทั้งสองสะท้อนว่าบริษัทคลาวด์จีนกำลังเดินหน้าพร้อมกันสองทาง คือซื้อชิปจีนเพิ่มขึ้น ขณะเดียวกันก็แสวงหาการส่งมอบที่รับประกันล่วงหน้าหลายปีจากเกาหลีใต้

เหตุใดเซิร์ฟเวอร์ AI จึงต้องใช้หน่วยความจำหลายชนิด

หน่วยความจำ DDR เป็นพื้นที่ทำงานความเร็วสูงสำหรับข้อมูลที่หน่วยประมวลผลกลางของเซิร์ฟเวอร์ หรือ CPU ต้องใช้ทันที เปรียบง่ายๆ ได้กับโต๊ะทำงาน: โปรเซสเซอร์ทำงานกับข้อมูลที่วางอยู่บนโต๊ะ แทนที่จะต้องหยิบทุกอย่างจากตู้เอกสารซ้ำไปซ้ำมา

LPDDR ทำหน้าที่เป็นหน่วยความจำทำงานในลักษณะคล้ายกัน แต่ใช้ไฟฟ้าน้อยกว่า เป็นที่คุ้นเคยจากสมาร์ตโฟนซึ่งอายุการใช้งานแบตเตอรี่และความร้อนมีความสำคัญ แต่ผู้ให้บริการเซิร์ฟเวอร์สนใจศักยภาพของเทคโนโลยีนี้มากขึ้นในการลดการใช้พลังงานของศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่

หน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง หรือ HBM ทำหน้าที่อีกแบบหนึ่งซึ่งต้องรองรับงานหนัก โดยติดตั้งหน่วยความจำไว้ใกล้กับโปรเซสเซอร์ AI ประสิทธิภาพสูง และรับส่งข้อมูลปริมาณมากได้อย่างรวดเร็ว Samsung และ SK hynix ทุ่มทรัพยากรการผลิตเพิ่มขึ้นให้กับผลิตภัณฑ์มูลค่าสูงชนิดนี้ ส่งผลให้อุปทานหน่วยความจำทั่วไปตึงตัว

หน่วยความจำแฟลช NAND ใช้จัดเก็บข้อมูลให้คงอยู่แม้ปิดเครื่อง Yangtze Memory Technologies ของจีน หรือ YMTC เชี่ยวชาญด้าน NAND ขณะที่ CXMT ผลิต DRAM บริษัทคลาวด์ต้องใช้ทั้งพื้นที่จัดเก็บและหน่วยความจำสำหรับทำงาน ทำให้การจัดซื้อเป็นชุดการซื้อที่เกี่ยวเนื่องกัน ไม่ใช่การมองหาชิปชนิดเดียวที่ใช้ทดแทนกันได้

ลูกค้าสหรัฐฯ จองกำลังการผลิตไว้แล้ว

มีรายงานว่าลูกค้าศูนย์ข้อมูลรายใหญ่ 5 รายของ Samsung ได้แก่ Amazon Web Services, Microsoft, Google Cloud, Meta และ Oracle ข้อตกลงเหล่านี้ช่วยอธิบายว่าทำไมบริษัทจีนจึงเร่งดำเนินการ เพราะการซื้อชิปเพิ่มเติมทำได้ยากขึ้นเมื่อซัพพลายเออร์ให้คำมั่นว่าจะจัดสรรผลผลิตในอนาคตไปแล้วเป็นจำนวนมาก

Samsung ระบุว่าตั้งใจจัดสรรกำลังการผลิตอย่างน้อย 70% ให้กับข้อตกลงระยะยาว คิม ดงวอน หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ KB Securities ประเมินว่าสัดส่วนของผลผลิตหน่วยความจำที่บริษัทวางแผนไว้สำหรับปี 2027 ซึ่งลูกค้าจองแล้วนั้นสูงกว่านั้นอีก

คิมกล่าวถึงการแข่งขันเพื่อแย่งชิงกำลังการผลิตที่เหลือของ Samsung ว่า:

เราประเมินว่า Samsung Electronics ได้รับการจองผลผลิตหน่วยความจำที่วางแผนไว้สำหรับปี 2027 ไปแล้วราว 80% ผ่านข้อตกลงซื้อขายระยะยาว (LTA)" พร้อมเสริมว่า "ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่ยังคงแข่งขันกันเพื่อจัดหาอีก 20% ของผลผลิตหน่วยความจำที่ยังไม่มีสัญญาครอบคลุม

ผู้ให้บริการคลาวด์ขนาดใหญ่คือบริษัทที่ดำเนินเครือข่ายศูนย์ข้อมูลขนาดมหึมา ข้อตกลงของบริษัทเหล่านี้ช่วยให้ผู้ผลิตมองเห็นอุปสงค์ในอนาคตได้ชัดเจนขึ้น และช่วยให้ผู้ซื้อคาดการณ์การส่งมอบได้แน่นอนขึ้น ราคาอุปทานและเงินจ่ายล่วงหน้าแตกต่างกันไปในแต่ละสัญญา ดังนั้นข้อตกลงระยะยาวจึงอาจช่วยจองสิทธิ์เข้าถึงสินค้าได้ โดยไม่จำเป็นต้องกำหนดราคาเดียวตลอดอายุสัญญา

การขยายตัวของจีนอธิบายความเร่งด่วน

จีนมีกำลังรองรับศูนย์ข้อมูล AI อย่างน้อย 24 กิกะวัตต์ ตามการประเมินเมื่อเดือนกันยายนของ SemiAnalysis บริษัทวิจัยอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ขณะที่สหรัฐฯ มี 56 GW หากอิงตามตัวเลขดังกล่าว กำลังรองรับของจีนอยู่ที่ราว 43% ของสหรัฐฯ

SemiAnalysis ประเมินว่าจีนกำลังก่อสร้างหรือวางแผนเพิ่มอีกประมาณ 20 GW โครงการที่อยู่ระหว่างดำเนินการนี้เทียบเท่ากับราว 83% ของกำลังรองรับเดิม 24 GW ของประเทศ สะท้อนขนาดการจัดซื้ออุปกรณ์ที่กำลังพิจารณา

กิกะวัตต์ใช้บอกกำลังไฟฟ้า ช่วยให้เห็นขนาดทางกายภาพของศูนย์ข้อมูล แม้ว่าปริมาณงานประมวลผลที่แต่ละแห่งทำได้จะขึ้นอยู่กับโปรเซสเซอร์ หน่วยความจำ และการออกแบบด้วย

จากการประเมินเดียวกัน ByteDance กำลังขยายกำลังรองรับราว 5.3 GW, Alibaba 3.9 GW และ Tencent 2.4 GW โครงการของทั้งสามบริษัทรวมกันเป็น 11.6 GW ส่วน Baidu กำลังดำเนินโครงการราว 1.1 GW และ Huawei ราว 1 GW ขณะที่ China Mobile, China Telecom และ China Unicom ก็กำลังขยายโครงสร้างพื้นฐาน AI เช่นกัน

ศูนย์ข้อมูลแห่งใหม่แต่ละแห่งต้องมีชิปก่อนจึงจะให้บริการลูกค้าได้ การขาดแคลนหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์ทั่วไปอาจทำให้กำลังประมวลผลที่ใช้งานได้ล่าช้า แม้อาคาร ระบบเชื่อมต่อไฟฟ้า และโปรเซสเซอร์ AI จะพร้อมแล้วก็ตาม การจองสินค้าล่วงหน้าหลายปีจึงกลายเป็นส่วนหนึ่งของการวางแผนก่อสร้างศูนย์ข้อมูล

Tencent ซื้อหน่วยความจำจากจีนด้วย

ข้อตกลงที่มีรายงานว่า Tencent ทำกับ CXMT ซึ่งมีมูลค่ากว่า 20,000 ล้านหยวน แสดงให้เห็นว่าการจัดซื้อภายในประเทศมีขนาดใหญ่แล้ว รายละเอียดของข้อตกลงปรากฏเมื่อวันที่ 29 มิถุนายน โดยอ้างแหล่งข่าว 3 รายที่ทราบเรื่อง ขณะที่ CXMT เตรียมเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกมูลค่า 29,500 ล้านหยวนในตลาด STAR ของเซี่ยงไฮ้

มีรายงานว่า Alibaba, ByteDance และ Tencent กำลังจัดหาสินค้าจาก CXMT และ YMTC ด้วยเช่นกัน ขณะที่ Samsung และ SK hynix ให้ความสำคัญกับการผลิต HBM ซัพพลายเออร์จีนเป็นอีกแหล่งจัดหาชิปเมื่อหน่วยความจำทั่วไปหาได้ยาก

อย่างไรก็ตาม จากการประเมินของอุตสาหกรรม ผู้ผลิตเกาหลีใต้ยังได้เปรียบในด้านประสิทธิภาพและขนาดการผลิตที่จำเป็นสำหรับการใช้งานเซิร์ฟเวอร์ที่ต้องการสมรรถนะสูง เซิร์ฟเวอร์ทำงานต่อเนื่อง ความน่าเชื่อถือ คุณภาพที่สม่ำเสมอ และปริมาณสินค้าที่ส่งมอบได้แน่นอนจึงเป็นปัจจัยสำคัญในการจัดซื้อ

ความคืบหน้าของ YMTC เห็นได้ชัดแล้วในตลาดอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล Omdia ประเมินว่าส่วนแบ่งตลาด NAND ของบริษัทในจีนอยู่ที่ 38.5% ในไตรมาส 2 สูงกว่า Samsung ที่ 33.5% และ SK hynix ที่ 17% การแข่งขันนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการยกระดับโรงงานผลิต NAND ในจีน ซึ่งรวมถึงแผนของ Samsung ที่จะเปลี่ยนไปใช้เทคโนโลยี 286 ชั้นในซีอาน และการดำเนินงานของ SK hynix เพื่อเริ่มใช้เทคโนโลยีอย่างน้อย 240 ชั้นในต้าเหลียน

มาตรการควบคุมการส่งออกกำหนดสิ่งที่เกาหลีส่งให้จีนได้

มาตรการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ ห้าม Samsung และ SK hynix ส่ง HBM ไปจีน ขณะที่ DRAM สำหรับใช้งานทั่วไปยังส่งออกได้ บริษัทจีนจึงแสวงหาข้อตกลงจัดหา DDR และ LPDDR ในตลาดที่ถูกแบ่งแยกอยู่แล้วจากข้อจำกัดต่อส่วนประกอบ AI ขั้นสูงกว่า

กฎดังกล่าวยังส่งผลต่ออุปกรณ์การผลิตด้วย ผู้ผลิตหน่วยความจำจีนอย่าง CXMT และ YMTC ถูกห้ามจัดหาระบบลิโทกราฟีอัลตราไวโอเลตสุดขั้วขั้นสูง ตามข้อจำกัดที่ระบุไว้ในการประเมินของอุตสาหกรรม เครื่องจักรเหล่านี้เรียกว่า EUV ใช้คลื่นแสงที่มีความยาวคลื่นสั้นมากเพื่อสร้างโครงสร้างชิปขนาดจิ๋ว

คาดว่ากำลังการผลิต EUV ของ ASML จะเพิ่มจาก 44 เครื่องในปี 2025 เป็นมากกว่า 80 เครื่องในปี 2027 ผู้ผลิตจีนยังคงเข้าถึงอุปกรณ์ได้อย่างจำกัด แม้จำนวนเครื่องจักรจะเพิ่มขึ้น ซึ่งจำกัดช่องทางหนึ่งในการผลิตหน่วยความจำที่มีความหนาแน่นและความก้าวหน้าสูงขึ้น

Samsung และ SK hynix เผชิญความท้าทายเกี่ยวเนื่องกันที่โรงงานของตนในจีน ซึ่งการส่งอุปกรณ์ต้องได้รับอนุญาตจากสหรัฐฯ การเพิ่มการลงทุนในจีนของทั้งสองบริษัทรวมกันอยู่ที่ 1.4871 ล้านล้านวอนในโรงงาน 3 แห่งเมื่อปี 2025 โรงงานในอู๋ซีผลิต DRAM ของ SK hynix มากกว่า 30% ขณะที่ซีอานผลิต NAND ของ Samsung ราว 40% ทำให้โรงงานเหล่านี้มีความสำคัญต่อการตอบสนองด้านอุปทาน

CXMT กำลังใช้แนวทางการผลิตที่แตกต่าง

เฉา คานอวี่ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ CXMT ระบุว่าบริษัทพัฒนาทรานซิสเตอร์แบบ vertical surround gate และวางแผนเปิดตัวโมดูลหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์ DDR5 ที่ใช้การออกแบบเรียกว่า 4F-squared ภายในสิ้นปีนี้ การออกแบบทรานซิสเตอร์นี้มีเป้าหมายแก้ปัญหาต่างๆ รวมถึงกระแสไฟฟ้ารั่ว

คำว่า 4F-squared ใช้อธิบายพื้นที่ที่เซลล์หน่วยความจำใช้ ซึ่งเป็นหน่วยขนาดเล็กมากสำหรับเก็บข้อมูล เมื่อเทียบกับโครงสร้าง 6F-squared ที่ใช้กันแพร่หลาย วิธีนี้ลดพื้นที่เซลล์ลงประมาณ 33% ทำให้บรรจุหน่วยความจำบนชิปขนาดเท่าเดิมได้มากขึ้น

Samsung ตั้งเป้านำแนวทางนี้ไปใช้ในการผลิต DRAM ที่มีขนาดต่ำกว่า 10 นาโนเมตรภายในปี 2028 และ SK hynix ก็เปิดเผยแผนพัฒนาเช่นกัน มีรายงานแยกต่างหากว่า CXMT จัดส่ง LPDDR6 ในปริมาณจำกัดสำหรับโปรเซสเซอร์ XRING O3 ของ Xiaomi ซึ่งแสดงให้เห็นว่าบริษัทกำลังพัฒนาหน่วยความจำมือถือรุ่นใหม่ควบคู่กับเป้าหมายด้านเซิร์ฟเวอร์

ซ่ง เจ๋อ ผู้เชี่ยวชาญอาวุโสด้านการลงทุนของ BNP Paribas Asset Management อธิบายความยากในการเปลี่ยนความก้าวหน้าทางเทคนิคให้เป็นการผลิตที่คุ้มค่าว่า:

หน่วยความจำรุ่นถัดไปมีความซับซ้อนและผลิตให้ได้ผลผลิตที่คุ้มค่าทางเศรษฐกิจได้ยากขึ้นเรื่อยๆ" ซ่งกล่าว "จีนกำลังก้าวขึ้นมาเป็นคู่แข่งสำคัญด้านอุปทาน แต่การขยายการผลิตและพัฒนาไปตามเส้นทางความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีต้องใช้เวลา โดยเฉพาะในส่วนของ HBM

อัตราผลผลิตหมายถึงสัดส่วนของชิปที่ผลิตได้และทำงานถูกต้อง การออกแบบที่มีประสิทธิภาพดีต้องผลิตได้อย่างสม่ำเสมอในปริมาณมากด้วย ซัพพลายเออร์จึงจะตอบสนองความต้องการของลูกค้าคลาวด์รายใหญ่ที่สุดได้

การขาดแคลนจะยืดเยื้อนานพอที่จะทำให้สัญญาคุ้มค่าหรือไม่

อีลอน มัสก์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Tesla คาดการณ์ว่าจีนจะผลิต RAM ในปริมาณมากได้ในปี 2028 ซึ่งบ่งชี้ว่าการแข่งขันกับซัพพลายเออร์รายเดิมจะเพิ่มขึ้น คำกล่าวของเขามีส่วนกระตุ้นแรงเทขายเมื่อวันที่ 15 ตุลาคม ซึ่งทำให้หุ้น Samsung ร่วง 10.56% และหุ้น SK hynix ลดลง 12.76%

เจนเซน หวง ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Nvidia คาดว่าอุปสงค์หน่วยความจำจะยังสูงกว่าอุปทานไปจนถึงปี 2029 และ HBM จะยังถูกใช้อย่างแพร่หลาย โนห์ กึนชาง ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Semicon Research Lab คาดว่าอุปทานจะตึงตัวต่อไปจนถึงอย่างน้อยปี 2030 โดยชี้ถึงข้อจำกัดในการเข้าถึงอุปกรณ์ขั้นสูงของจีนเป็นปัจจัยหนึ่ง

ปีเตอร์ ลี กรรมการผู้จัดการและหัวหน้าฝ่ายวิจัยเกาหลีของ Citigroup Global Markets Korea Securities มองว่าผู้ผลิตจะใช้การออกแบบเซลล์ทางเลือกได้ไกลเพียงใดโดยไม่มี EUV นั้นมีข้อจำกัด เขาอธิบายความยากในการลดขนาดด้วยแนวทาง 4F-squared ซ้ำๆ ว่า:

ปัญหาของ 4F-squared คือหลังจากผ่านไปหนึ่งหรือสองรุ่น การเปลี่ยนไปสู่ขั้นต่อไปจะทำได้ยาก" ลีกล่าว "หากต้องการลดขนาดลงอีก ก็จำเป็นต้องกลับมาใช้ EUV

บริษัทคลาวด์ที่กำลังพิจารณาข้อผูกพันไปจนถึงปี 2035 ต้องเผชิญความเสี่ยงที่แข่งขันกันหลายด้าน หากจองหน่วยความจำน้อยเกินไป ศูนย์ข้อมูลที่มีต้นทุนสูงอาจต้องรออุปกรณ์ แต่หากจองมากเกินไปก็อาจมีต้นทุนสูง หากอุปทานเพิ่มขึ้น ราคาลดลง หรือความต้องการด้านการประมวลผลเปลี่ยนแปลง ข้อกำหนดในสัญญาที่กำกับราคา ผลิตภัณฑ์แต่ละรุ่น และกำหนดการส่งมอบ จะเป็นตัวกำหนดว่าผู้ซื้อและผู้ผลิตแบ่งรับความเสี่ยงเหล่านั้นอย่างไร

กำหนดการสำคัญของการแข่งขันด้านอุปทาน

ข้อตกลงที่มีการร้องขอมีระยะเวลายาวนานกว่าการคาดการณ์หลายข้อเกี่ยวกับกำลังการผลิตใหม่และการขาดแคลนที่อาจดำเนินต่อไป หมุดหมายสำคัญมีดังนี้:

• 2027: KB Securities ประเมินว่าลูกค้าจองผลผลิตหน่วยความจำที่ Samsung วางแผนไว้แล้วราว 80%
• 2028: มัสก์คาดว่าจีนจะผลิต RAM ได้ในปริมาณมาก ส่วน Samsung ตั้งเป้าใช้เทคโนโลยี 4F-squared ในการผลิต DRAM ที่มีขนาดต่ำกว่า 10 นาโนเมตร
• 2029: หวงคาดว่าอุปสงค์หน่วยความจำจะยังสูงกว่าอุปทานไปจนถึงปีนี้
• 2030: โนห์คาดว่าภาวะอุปทานตึงตัวจะยืดเยื้อไปจนถึงอย่างน้อยปีนี้
• 2035: ลูกค้าบางรายต้องการให้เกาหลีใต้ส่งมอบหน่วยความจำไปจนถึงปีนี้

ผู้ผลิตโทรศัพท์และคอมพิวเตอร์ก็มีส่วนได้ส่วนเสียกับการตัดสินใจเหล่านี้เช่นกัน เมื่อเซิร์ฟเวอร์แข่งขันกันใช้ LPDDR ก็จะดึงหน่วยความจำที่ใช้ในอุปกรณ์ผู้บริโภคไปด้วย Daishin Securities คาดว่าราคาจะปรับขึ้นต่อเนื่อง เนื่องจากผู้ซื้อเซิร์ฟเวอร์ยอมจ่ายราคาเทียบเท่าหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์เพื่อจัดหา LPDDR

Samsung และ SK hynix ต้องจัดสมดุลระหว่างลูกค้ากลุ่มนี้กับผู้ให้บริการคลาวด์ที่ต้องการข้อผูกพันในปริมาณมากกว่ามาก ขณะเดียวกันผู้ซื้อจีนกำลังพยายามจัดหาหน่วยความจำที่เชื่อถือได้ให้เพียงพอจากทั้งผู้ผลิตในประเทศและต่างประเทศ เพื่อให้การขยายธุรกิจ AI ดำเนินต่อไป

ประเด็นสำคัญ

• Alibaba, Tencent และ ByteDance กำลังแสวงหาข้อตกลงจัดหา DDR และ LPDDR ระยะยาวจาก Samsung และ SK hynix
• ลูกค้าบางรายต้องการรับสินค้าไปจนถึงปี 2035 แต่ยังไม่มีการยืนยันต่อสาธารณะว่าผู้ผลิตยอมรับเงื่อนไขดังกล่าว
• ลูกค้ารายใหญ่ทั่วโลกจองผลผลิตที่ผู้ผลิตเกาหลีใต้วางแผนไว้ไปแล้วเป็นจำนวนมาก
• มีรายงานว่า Tencent ตกลงซื้อ DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์จาก CXMT มูลค่ากว่า 20,000 ล้านหยวน
• จีนมีกำลังรองรับศูนย์ข้อมูล AI อย่างน้อย 24 GW และกำลังก่อสร้างหรือวางแผนเพิ่มอีกราว 20 GW
• ข้อจำกัดการส่งออก กำลังการผลิต และการคาดการณ์ที่แตกต่างกันเกี่ยวกับการผลิตของจีน จะกำหนดมูลค่าของข้อผูกพันด้านอุปทานระยะยาว