ออสเตรเลียขึ้นดอกเบี้ยนโยบายเป็น 4.85% หลังแนวโน้มเงินเฟ้อแย่ลงและแรงกดดันต่อผู้กู้จำนองเพิ่มขึ้น

ขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่ห้า ทำให้ต้องรอนานขึ้นกว่าจะบรรเทาเงินเฟ้อ

ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 4.85% เมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน 2026 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 18 ปี พร้อมเลื่อนคาดการณ์การกลับมาของเงินเฟ้อสู่กรอบเป้าหมายออกไปเป็นช่วงปลายปี 2027 การตัดสินใจดังกล่าวเพิ่มภาระค่าผ่อนจำนอง ขณะที่อัตราว่างงานสูงขึ้นและราคาที่อยู่อาศัยลดลง

กรรมการคณะกรรมการนโยบายการเงิน 6 คนลงมติเห็นชอบให้ขึ้นดอกเบี้ย 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ขณะที่อีก 3 คนต้องการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 4.60% นับเป็นการขึ้นดอกเบี้ยครั้งที่ห้าในปีนี้ ต่อจากการปรับขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ มีนาคม พฤษภาคม และกันยายน โดยรวมแล้ว การปรับขึ้นเหล่านี้ทำให้อัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มขึ้น 1.25 จุดเปอร์เซ็นต์ จากระดับ 3.60% เมื่อต้นปี 2026

ขณะนี้ธนาคารกลางคาดว่าเงินเฟ้อจะกลับเข้าสู่ระดับสูงสุดของกรอบเป้าหมาย 2% ถึง 3% ช้ากว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้าราวสามไตรมาส ประมาณการฉบับปรับปรุงระบุว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่ค่ากึ่งกลางของกรอบที่ 2.5% ในช่วงกลางปี 2028

ราคาน้ำมันและสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางเป็นส่วนหนึ่งของปัญหา ธนาคารกลางออสเตรเลียยังชี้ถึงแรงกดดันจากข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตในประเทศ ต้นทุนธุรกิจที่สูงขึ้น และการลงทุนในปัญญาประดิษฐ์ ซึ่งผลักดันให้ราคาสินค้าเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น

มิเชล บูลล็อก ผู้ว่าการธนาคารกลางกล่าวว่า ประชาชนจะรู้สึกราวกับว่าออสเตรเลียกำลังอยู่ในภาวะเศรษฐกิจถดถอย แม้ธนาคารกลางไม่ได้คาดการณ์ว่าจะเกิดภาวะดังกล่าว คำเตือนนี้สะท้อนทางเลือกที่ยากลำบากของครัวเรือน: ต้นทุนการกู้ยืมกำลังสูงขึ้น ขณะที่การจ้างงานและการใช้จ่ายเริ่มอ่อนแรงลงแล้ว

อะไรทำให้คณะกรรมการตัดสินใจขึ้นดอกเบี้ย?

ตัวเลขเงินเฟ้อที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 28 ตุลาคมแสดงให้เห็นว่า ราคาผู้บริโภคเพิ่มขึ้น 4.3% ในรอบปีจนถึงเดือนกันยายน จาก 4.0% ในเดือนสิงหาคม เงินเฟ้อพื้นฐานรายปีที่คำนวณโดยตัดรายการผันผวนออกเพิ่มขึ้นจาก 3.5% ซึ่งเป็นตัวเลขที่ปรับปรุงแล้ว เป็น 3.6% ตัวชี้วัดนี้ตัดการเปลี่ยนแปลงของราคาที่สูงผิดปกติออก เพื่อให้เห็นแนวโน้มโดยรวมชัดเจนขึ้น

ราคาเพิ่มขึ้นอย่างมากในไตรมาสเดือนกันยายนเช่นกัน เงินเฟ้อทั่วไปอยู่ที่ 1.3% ในช่วงสามเดือนดังกล่าว ส่วนเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ที่ 1% เงินเฟ้อพื้นฐานยังอยู่เหนือกรอบเป้าหมายของธนาคารกลางออสเตรเลียต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 14

คณะกรรมการนโยบายการเงินระบุว่า ภาคธุรกิจที่ติดต่อกับธนาคารรายงานว่ากำลังเผชิญแรงกดดันด้านต้นทุนในวงกว้าง หลายบริษัทปรับขึ้นราคาหรือกำลังพิจารณาปรับขึ้น และต้นทุนเชื้อเพลิงที่สูงขึ้นกำลังส่งผ่านไปยังราคาสินค้าและบริการอื่น ๆ มากขึ้น

คณะกรรมการชี้แจงเหตุผลการตัดสินใจในแถลงการณ์ว่า:

เมื่อพิจารณาแนวโน้มเงินเฟ้อที่ปรับปรุงใหม่และความเสี่ยงด้านขาขึ้นที่ยังคงมีอยู่ คณะกรรมการเห็นว่าจำเป็นต้องทำให้ภาวะการเงินตึงตัวขึ้นอีก เพื่อสนับสนุนให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย

อัตราดอกเบี้ยนโยบายคืออัตราดอกเบี้ยของเงินกู้ข้ามคืนที่ไม่มีหลักประกันระหว่างธนาคาร โดยช่วยชี้นำอัตราดอกเบี้ยที่ผู้ให้กู้เรียกเก็บจากครัวเรือนและธุรกิจ การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมักลดการใช้จ่ายด้วยการทำให้สินเชื่อมีต้นทุนสูงขึ้น ช่วยชะลอการเติบโตของอุปสงค์และบรรเทาแรงกดดันต่อราคา

น้ำมันและปัญญาประดิษฐ์เพิ่มแรงกดดันคนละด้าน

การหยุดชะงักของอุปทานน้ำมันทั่วโลกทำให้ราคาพลังงานอยู่ในระดับสูง ธุรกิจที่ขนส่งสินค้า ใช้เครื่องจักร หรือใช้ไฟฟ้าปริมาณมากอาจมีต้นทุนสูงขึ้น ซึ่งอาจส่งผ่านไปถึงผู้บริโภคในรูปของราคาที่แพงขึ้น

บูลล็อกกล่าวว่า น้ำมันเป็นเพียงส่วนหนึ่งของสถานการณ์เงินเฟ้อ ธนาคารกลางออสเตรเลียประเมินว่าแรงกดดันต่อกำลังการผลิตในประเทศตึงตัวกว่าที่เคยคิดไว้ กล่าวอย่างง่ายคือ อุปสงค์กำลังใช้กำลังการผลิตของธุรกิจออสเตรเลียจนตึงมือ เมื่อเทียบกับจำนวนแรงงาน อุปกรณ์ และสถานที่ที่มีอยู่

การลงทุนที่เกี่ยวข้องกับปัญญาประดิษฐ์เป็นแรงกระตุ้นอุปสงค์อีกด้านหนึ่ง ธนาคารกลางออสเตรเลียระบุว่า การลงทุนดังกล่าวกำลังผลักดันให้ราคาสินค้าเทคโนโลยีเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ขณะที่คาดว่าการลงทุนในศูนย์ข้อมูลจะช่วยหนุนการลงทุนภาคธุรกิจให้แข็งแกร่งขึ้นในระยะใกล้

การลงทุนที่ขยายตัวอย่างรวดเร็วเช่นเดียวกันนี้ช่วยให้ประเทศคู่ค้ารายใหญ่ของออสเตรเลียเติบโตเร็วกว่าที่คาด แม้เกิดความขัดแย้งในตะวันออกกลาง ออสเตรเลียจึงเผชิญแรงกดดันทั้งจากอุปทานที่หยุดชะงักและอุปสงค์ที่ยังแข็งแกร่ง

ธนาคารกลางออสเตรเลียยังระบุว่า ตัวชี้วัดความคาดหวังเงินเฟ้อบางรายการปรับตัวสูงขึ้น เมื่อครัวเรือนและธุรกิจคาดว่าราคาจะยังเพิ่มขึ้นมาก ความคาดหวังดังกล่าวอาจส่งผลต่อการเจรจาค่าจ้างและการกำหนดราคา ทำให้การลดเงินเฟ้อทำได้ยากขึ้น

การขึ้นดอกเบี้ยตลอดปีเป็นอย่างไร

การปรับขึ้นในเดือนพฤศจิกายนเป็นผลต่อเนื่องจากการตัดสินใจหลายครั้งที่ทยอยเพิ่มต้นทุนการกู้ยืม การขึ้น 25 จุดพื้นฐานเท่ากับ 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์

• กุมภาพันธ์ 2026: อัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มขึ้นเป็น 3.85%
• มีนาคม 2026: ปรับขึ้นอีกครั้งเป็น 4.10% ด้วยคะแนนเสียง 5 ต่อ 4
• พฤษภาคม 2026: อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นเป็น 4.35% โดยกรรมการ 8 คนสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย และ 1 คนสนับสนุนให้คงอัตราไว้
• กันยายน 2026: คณะกรรมการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 4.60%
• 28 ตุลาคม 2026: ตัวเลขเงินเฟ้อแสดงให้เห็นว่าอัตราการเพิ่มขึ้นของราคารายปีเร่งตัวเป็น 4.3%
• 3 พฤศจิกายน 2026: คณะกรรมการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็น 4.85% ด้วยคะแนนเสียง 6 ต่อ 3
• 19 พฤศจิกายน 2026: การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้านและเงินฝากแบบลอยตัวที่ Macquarie ประกาศไว้มีผลบังคับใช้
• ต้นเดือนธันวาคม 2026: คณะกรรมการประชุมเรื่องอัตราดอกเบี้ยครั้งสุดท้ายของปี

อัตราดอกเบี้ยนโยบายอยู่ที่ 4.75% เกือบตลอดปี 2011 การตัดสินใจเดือนพฤศจิกายนทำให้อัตราสูงกว่าระดับดังกล่าว และกลับไปอยู่ในระดับที่ไม่เคยเห็นนับตั้งแต่วิกฤตการเงินโลกในปี 2008 ซึ่งเป็นช่วงที่ดอกเบี้ยกำลังลดลงอย่างรวดเร็ว ไม่ใช่ปรับขึ้น

ขณะนี้ชาวออสเตรเลียมีหนี้รวมกันมากกว่า 2.5 ล้านล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย สูงกว่ายอดหนี้เมื่อ 18 ปีก่อนมากกว่าสามเท่า ภาระหนี้ที่เพิ่มขึ้นมากเช่นนี้ทำให้ต้นทุนการกู้ยืมล่าสุดส่งผลต่อค่าใช้จ่ายในครัวเรือนเป็นพิเศษ

ผู้กู้จำนองต้องจ่ายเพิ่มเท่าไร

ผู้กู้ที่มีสินเชื่อจำนองอัตราดอกเบี้ยลอยตัว 600,000 ดอลลาร์ออสเตรเลีย และเหลือเวลาผ่อน 25 ปี จะต้องจ่ายค่างวดรายเดือนเพิ่มขึ้นราว 92 ดอลลาร์ออสเตรเลีย เมื่อดอกเบี้ยขึ้น 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ประเมินว่าการขึ้นดอกเบี้ยทั้งห้าครั้งในปีนี้ทำให้ค่างวดเพิ่มขึ้นรวมราว 456 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อเดือน หรือ 5,472 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อปี

ตัวอย่างสินเชื่อ 730,000 ดอลลาร์ออสเตรเลีย ระยะเวลา 30 ปีของ Finder แสดงให้เห็นว่าค่างวดรายเดือนเพิ่มจาก 3,919 ดอลลาร์ออสเตรเลีย เมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 5% เป็น 4,495 ดอลลาร์ออสเตรเลีย เมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ 6.25% หรือเพิ่มขึ้นเดือนละ 576 ดอลลาร์ออสเตรเลีย ความแตกต่างระหว่างตัวอย่างเหล่านี้ขึ้นอยู่กับวงเงินกู้ ระยะเวลาผ่อนที่เหลือ และอัตราดอกเบี้ยเริ่มต้น

เทย์เลอร์ แบล็กเบิร์น ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินส่วนบุคคลของ Finder ประเมินว่า การขึ้นดอกเบี้ยครั้งล่าสุดเพียงครั้งเดียวจะทำให้ผู้กู้โดยเฉลี่ยมีค่าใช้จ่ายเพิ่มขึ้นราว 115 ดอลลาร์ออสเตรเลียต่อเดือน ผลสำรวจ Consumer Sentiment Tracker ของ Finder พบว่าผู้กู้ 35% กำลังประสบปัญหาในการผ่อนชำระอยู่แล้ว

Macquarie เป็นธนาคารใหญ่แห่งแรกที่ประกาศส่งผ่านการขึ้นดอกเบี้ยเต็มจำนวน อัตราอ้างอิงสินเชื่อบ้านแบบลอยตัวจะเพิ่มขึ้น 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ตั้งแต่วันที่ 19 พฤศจิกายน หรือกว่าสองสัปดาห์หลังการตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลีย

เบน เพอร์แฮม หัวหน้าฝ่ายธนาคารลูกค้าบุคคลของ Macquarie เรียกร้องให้ลูกค้าที่กังวลเรื่องการผ่อนชำระขอความช่วยเหลือ:

หากคุณกำลังประสบปัญหาทางการเงินหรือกังวลว่าจะผ่อนชำระสินเชื่อบ้านไม่ไหว โปรดติดต่อทีมผู้เชี่ยวชาญของเรา เพื่อสอบถามว่ามีทางเลือกในการช่วยเหลือทางการเงินใดบ้าง

ผู้กู้สินเชื่อบ้านอัตราดอกเบี้ยคงที่ยังคงจ่ายในอัตราที่ตกลงกันไว้จนกว่าระยะเวลาคงที่สิ้นสุดลง ผู้ที่เปลี่ยนไปใช้อัตราดอกเบี้ยลอยตัวหลังจากนั้นอาจต้องเผชิญกับการขึ้นดอกเบี้ยสะสมหลายครั้งในคราวเดียว ริชาร์ด วิตเทน ผู้เชี่ยวชาญด้านสินเชื่อบ้านของ Finder แนะนำให้ผู้กู้ขออัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่าจากผู้ให้กู้ หรือเปรียบเทียบทางเลือกอื่น

ราคาบ้านที่ลดลงไม่ได้หมายความว่าค่าที่อยู่อาศัยลดลง

เนริดา คอนิสบี หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Ray White Group ระบุว่า ที่อยู่อาศัยเป็นปัจจัยที่มีส่วนต่อเงินเฟ้อผู้บริโภครายปีมากที่สุด โดยต้นทุนเพิ่มขึ้น 5.2% ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางออสเตรเลียระบุว่าราคาบ้านที่มีการซื้อขายอยู่แล้วลดลงอย่างมาก

คอนิสบีอธิบายว่าองค์ประกอบด้านที่อยู่อาศัยในดัชนีราคาผู้บริโภครวมค่าเช่า ต้นทุนก่อสร้างบ้านใหม่ และค่าไฟฟ้า ส่วนราคาซื้อบ้านที่มีอยู่แล้วไม่รวมอยู่ในตัวชี้วัดนี้ ดังนั้นราคาบ้านที่ถูกลงจึงเกิดขึ้นพร้อมกับค่าเช่า ค่าก่อสร้าง และค่าไฟฟ้าที่แพงขึ้นได้

อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นยังลดวงเงินที่ผู้ซื้อสามารถกู้ได้ Canstar ประเมินว่าความสามารถในการกู้ยืมลดลงมากกว่า 58,000 ดอลลาร์ออสเตรเลีย สำหรับผู้มีรายได้เฉลี่ยปีละ 108,650 ดอลลาร์ออสเตรเลีย และลดลงเกือบ 117,000 ดอลลาร์ออสเตรเลีย สำหรับคู่ที่ทั้งสองคนมีรายได้เท่ากัน

สมาคมอุตสาหกรรมที่อยู่อาศัยระบุว่า ยอดขายบ้านใหม่ในไตรมาสเดือนกันยายนต่ำที่สุดในรอบ 18 เดือน สถาบันอสังหาริมทรัพย์แห่งควีนส์แลนด์เตือนว่า อุปสงค์จากผู้ซื้อที่อ่อนแรงและกิจกรรมของนักลงทุนที่ลดลงอาจทำให้นักพัฒนาลดขนาดโครงการ ส่งผลให้เป้าหมายด้านอุปทานที่อยู่อาศัยยิ่งบรรลุได้ยากขึ้น

ธนาคาร Commonwealth คาดการณ์ว่าราคาที่อยู่อาศัยทั่วประเทศอาจลดลงราว 14% จากจุดสูงสุดสู่ระดับต่ำสุด โดยบริสเบนและเพิร์ทอาจลดลง 18% ตัวเลขเหล่านี้เป็นการคาดการณ์ ขณะที่การประเมินของธนาคารกลางออสเตรเลียระบุว่าตลาดที่อยู่อาศัยกำลังชะลอตัวอย่างมากแล้ว

ผู้เช่าและผู้ฝากเงินได้รับผลกระทบต่างกัน

Cotality ระบุว่า ค่าเช่าทั่วประเทศเพิ่มขึ้น 0.5% ในไตรมาสเดือนกันยายน อัตราบ้านว่างอยู่ที่ 2.1% เทียบกับค่าเฉลี่ย 3.3% ในช่วงทศวรรษก่อนเกิดโควิด-19 เมื่อมีบ้านว่างให้เช่าน้อยลง ผู้เช่าก็มีทางเลือกน้อยลง

ซาราห์ ฮันเตอร์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารกลางออสเตรเลียกล่าวว่า อุปสงค์และอุปทานในแต่ละพื้นที่เป็นตัวกำหนดค่าเช่า เจ้าของบ้านที่ต้องการชดเชยต้นทุนจำนองที่สูงขึ้นยังต้องแข่งขันกับที่พักอื่น ๆ ในตลาดเดียวกัน หากอุปสงค์สูงเมื่อเทียบกับอุปทาน เจ้าของบ้านก็มีโอกาสปรับขึ้นค่าเช่ามากกว่า

เดียสวาตี มาร์เดียสโม หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ PRD กล่าวว่า ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นอาจส่งผลต่อค่าเช่าทางอ้อม โดยทำให้นักลงทุนไม่อยากซื้ออสังหาริมทรัพย์เพื่อปล่อยเช่า หากมีบ้านเข้าสู่ตลาดน้อยลงในขณะที่อุปสงค์ยังแข็งแกร่ง การแข่งขันระหว่างผู้เช่าก็อาจเพิ่มขึ้น

ผู้ฝากเงินอาจได้รับผลตอบแทนสูงขึ้น Macquarie ประกาศปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์และบัญชีธุรกรรมแบบลอยตัวที่ใช้อยู่ต่อเนื่อง 0.25 จุดเปอร์เซ็นต์ ตั้งแต่วันที่ 19 พฤศจิกายน Finder ระบุว่า อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์สูงสุดอาจแตะ 6.50% เมื่อผู้ให้กู้ปรับอัตรา

เงื่อนไขบัญชียังคงมีความสำคัญ Canstar พบว่าบัญชีออมทรัพย์บางบัญชีจ่ายดอกเบี้ยพื้นฐานต่ำเพียง 0.10% เมื่อลูกค้าไม่ผ่านเงื่อนไขรับดอกเบี้ยโบนัส เชน โอลิเวอร์ หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ AMP คาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะเพิ่มขึ้น พร้อมระบุว่าอัตราเงินฝากประจำระยะยาวยังตอบสนองต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรและต้นทุนเงินทุนอื่น ๆ ด้วย

เศรษฐกิจที่ชะลอตัวทำให้การต่อสู้กับเงินเฟ้อซับซ้อนขึ้น

อัตราว่างงานของออสเตรเลียอยู่ที่ 4.7% ในเดือนกันยายน ขณะนี้ธนาคารกลางออสเตรเลียคาดว่าอัตราว่างงานจะสูงกว่าที่ประเมินไว้ในเดือนสิงหาคม และจะเกิน 5% ภายในสิ้นปี 2028 แม้คาดว่าการจ้างงานจะยังเติบโต แต่จะเติบโตไม่ทันจำนวนแรงงานที่เพิ่มขึ้น

ค่าผ่อนจำนองที่สูงขึ้นทำให้มีเงินเหลือสำหรับการซื้อสินค้าอื่น ๆ น้อยลง ราคาบ้านที่ลดลงอาจทำให้ครัวเรือนระมัดระวังการใช้จ่ายมากขึ้น ขณะที่ยอดขายบ้านและการก่อสร้างที่อ่อนตัวลงส่งผลต่อผู้รับเหมา ซัพพลายเออร์ และธุรกิจที่เกี่ยวข้อง ธนาคารกลางออสเตรเลียคาดว่าการบริโภคภาคครัวเรือนและการลงทุนด้านที่อยู่อาศัยจะเผชิญแรงกดดันเพิ่มขึ้น

การเติบโตของผลิตภาพที่อ่อนแอเพิ่มความยากลำบากอีกด้าน ผลิตภาพวัดว่าลูกจ้างและธุรกิจสร้างผลผลิตได้มากเพียงใดจากเวลาและทรัพยากรที่ใช้ เมื่อผลิตภาพเติบโตช้า เศรษฐกิจก็มีพื้นที่ขยายตัวน้อยลงก่อนจะเผชิญแรงกดดันด้านต้นทุนและกำลังการผลิต

คอนิสบีแย้งว่าการขึ้นดอกเบี้ยเพิ่มเติมเริ่มปกป้องเหตุผลได้ยากขึ้น ขณะที่การขึ้นดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ยังทยอยส่งผลต่อเศรษฐกิจ เดวิด โรเบิร์ตสัน หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Bendigo Bank สนับสนุนให้พักการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน โดยพิจารณาจากตัวเลขการจ้างงานและการใช้จ่ายล่าสุด

คะแนนเสียง 3 เสียงที่สนับสนุนการคงดอกเบี้ยแสดงให้เห็นว่าคณะกรรมการต้องเลือกระหว่างทางเลือกที่มีเหตุผลจริง บูลล็อกกล่าวว่าเหตุผลของการลงมติที่แตกต่างกันยังเป็นคำถามที่เปิดอยู่ และเธอไม่คาดว่าจะส่งผลต่อเสถียรภาพทางการเงิน

ความเห็นต่างทางการเมืองและการตัดสินใจเดือนธันวาคม

จิม แชลเมอร์ส รัฐมนตรีคลัง ยอมรับว่าครอบครัวและธุรกิจกำลังเผชิญแรงกดดัน รวมถึงผลกระทบที่ล่าช้าจากการขึ้นดอกเบี้ยก่อนหน้านี้ หลังการตัดสินใจ เขากล่าวว่า:

ชาวออสเตรเลียกำลังลำบากอยู่แล้ว และเรื่องนี้จะยิ่งทำให้งบประมาณของพวกเขาตึงตัวขึ้น

แชลเมอร์สชี้ถึงราคาพลังงานโลกที่สูงขึ้นจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง และกล่าวว่ารัฐบาลยอมรับความรับผิดชอบในส่วนของตนในการต่อสู้กับเงินเฟ้อ นอกจากนี้ เขายังอ้างถึงข้อสรุปของธนาคารกลางออสเตรเลียที่ว่า อุปสงค์ภาครัฐในช่วงครึ่งแรกของปีอ่อนแอกว่าที่คาด

แองกัส เทย์เลอร์ ผู้นำฝ่ายค้าน กล่าวโทษการใช้จ่ายของรัฐบาลว่ามีส่วนทำให้เงินเฟ้อสูงขึ้น ส่วนคำชี้แจงของธนาคารกลางออสเตรเลียเน้นแรงกดดันหลายด้านประกอบกัน ได้แก่ ต้นทุนพลังงานโลก ข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตในประเทศ และราคาสินค้าและบริการหลากหลายประเภทที่เพิ่มสูงขึ้น

ธนาคารรายใหญ่ทั้งสี่แห่งของออสเตรเลียคาดการณ์ว่าจะมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนพฤศจิกายน ในการสำรวจผู้เชี่ยวชาญ 40 คนของ Finder มี 75% คาดการณ์ว่าจะขึ้นดอกเบี้ย แม้มีไม่ถึงหนึ่งในสามที่คาดว่าจะขึ้นอีกหลังเดือนพฤศจิกายน

ขณะนี้ธนาคาร Commonwealth มองว่าอาจมีการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม นักเศรษฐศาสตร์ของ ANZ ระบุว่ามีความเสี่ยงอย่างมีนัยสำคัญที่อัตราดอกเบี้ยนโยบายอาจขึ้นถึง 5.10% ในเดือนธันวาคมหรือกุมภาพันธ์ คริสเตียน เบย์ลิส ผู้ร่วมก่อตั้ง Fortlake Asset Management แย้งว่าอาจจำเป็นต้องขึ้นดอกเบี้ยอย่างน้อย 5% เพื่อควบคุมเงินเฟ้อ

คาดการณ์ว่าการผ่อนคลายนโยบายจะเกิดขึ้นในปี 2027 Westpac, National Australia Bank และ Commonwealth Bank คาดว่าน่าจะเริ่มลดดอกเบี้ยตั้งแต่เดือนสิงหาคม ส่วน ANZ คาดว่าจะเป็นเดือนพฤศจิกายน การคาดการณ์เหล่านี้ยังเกิดขึ้นควบคู่กับความเป็นไปได้ที่จะมีการขึ้นดอกเบี้ยอีกครั้งก่อน

บูลล็อกกล่าวว่าเธอไม่ทราบว่าการดำเนินการครั้งต่อไปจะเป็นอย่างไร แถลงการณ์เดือนพฤศจิกายนไม่ได้ระบุข้อความอย่างชัดเจนเหมือนเดือนกันยายนว่าอาจขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติมหากจำเป็น แต่ยังคงยืนยันว่าคณะกรรมการจะดำเนินการตามที่เห็นว่าจำเป็น เพื่อทำให้เงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมายอย่างยั่งยืน การตัดสินใจครั้งถัดไปจะมีขึ้นในช่วงต้นเดือนธันวาคม

ประเด็นสำคัญ

• ธนาคารกลางออสเตรเลียปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็น 4.85% เมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน นับเป็นการขึ้นครั้งที่ห้าในปี 2026 และเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2008
• กรรมการ 6 คนสนับสนุนการขึ้นดอกเบี้ย ส่วนอีก 3 คนต้องการคงอัตราไว้ที่ 4.60%
• เงินเฟ้อรายปีอยู่ที่ 4.3% ในเดือนกันยายน ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นเป็น 3.6%
• ธนาคารกลางออสเตรเลียคาดว่าเงินเฟ้อจะกลับสู่ระดับสูงสุดของกรอบเป้าหมายในช่วงปลายปี 2027 และแตะ 2.5% ในช่วงกลางปี 2028
• สินเชื่อจำนอง 600,000 ดอลลาร์ออสเตรเลียที่เหลือเวลาผ่อน 25 ปี จะมีค่างวดรายเดือนเพิ่มขึ้นราว 92 ดอลลาร์ออสเตรเลียจากการขึ้นดอกเบี้ยครั้งล่าสุด
• การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสินเชื่อบ้านและเงินฝากที่ Macquarie ประกาศไว้จะมีผลวันที่ 19 พฤศจิกายน
• ราคาที่อยู่อาศัยกำลังลดลงและอัตราว่างงานกำลังสูงขึ้น โดยการตัดสินใจเรื่องดอกเบี้ยครั้งถัดไปจะมีขึ้นในช่วงต้นเดือนธันวาคม