จีนหันมามุ่งลงทุนรถยนต์ไฟฟ้าในเอเชีย ท่ามกลางการชะลอตัว

รีเซ็ตยุทธศาสตร์ผลักดันรถยนต์ไฟฟ้าของจีน

การแข่งขันของจีนเพื่อสร้างฐานธุรกิจรถยนต์ไฟฟ้าทั่วโลกกำลังก้าวเข้าสู่ช่วงที่เลือกลงทุนมากขึ้น หลังขยายตัวอย่างรวดเร็วเป็นเวลาห้าปี การใช้จ่ายในต่างประเทศที่เกี่ยวข้องกับรถยนต์ไฟฟ้าและแบตเตอรี่เริ่มชะลอลง โดยเปลี่ยนจุดเน้นมายังเอเชียและส่วนต่าง ๆ ของห่วงโซ่อุปทานที่ใช้เงินทุนน้อยกว่า เช่น ชิ้นส่วนและการประกอบขั้นสุดท้าย แทนการทุ่มลงทุนขนาดใหญ่ในทรัพยากรต้นน้ำหรือการเข้าซื้อกิจการที่เป็นข่าวใหญ่

การปรับทิศทางนี้สะท้อนแรงกดดันและโอกาสรูปแบบใหม่ ตลาดตะวันตกมีแนวโน้มปกป้องอุตสาหกรรมของตนมากขึ้น โดยออกกฎที่เข้มงวดกว่าเดิมเกี่ยวกับเงินอุดหนุนและสัดส่วนการผลิตในประเทศ ขณะที่ผู้ผลิตรถยนต์จีนในประเทศต้องเผชิญการแข่งขันด้านราคาที่รุนแรงและการเติบโตที่ช้าลง ทำให้การขยายธุรกิจอย่างระมัดระวังน่าดึงดูดใจกว่าโครงการขนาดใหญ่ เอเชียมีตลาดอยู่ใกล้กว่า กรอบการค้าที่เอื้ออำนวยกว่า และต้นทุนที่ยังหนุนภาคการผลิต จึงดึงดูดโครงการใหม่มายังเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ บางพื้นที่ของเอเชียใต้ และศูนย์กลางการผลิตบางแห่งในเอเชียตะวันออก

ข้อมูลอุตสาหกรรมที่อิงธุรกรรมที่ประกาศแล้วชี้ว่า การลงทุนของจีนทั่วโลกตลอดห่วงโซ่คุณค่ารถยนต์ไฟฟ้าทำสถิติสูงสุดในปี 2023 ก่อนเริ่มชะลอลงเมื่อสถานการณ์เปลี่ยนไปในปี 2024 ปัจจุบันโครงการส่วนใหญ่เป็นโรงงานที่สร้างขึ้นใหม่เพื่อผลิตแบตเตอรี่ วัสดุแคโทดหรือแอโนด และสายการประกอบขั้นสุดท้าย ทิศทางด้านภูมิศาสตร์เห็นได้ชัด คือ ลงทุนน้อยลงในอเมริกาเหนือ และมากขึ้นในยุโรป ตะวันออกกลาง และโดยเฉพาะอย่างยิ่งเอเชีย การเปลี่ยนทิศนี้กำลังปรับเปลี่ยนพื้นที่ที่เกิดการจ้างงาน เทคโนโลยี และเครือข่ายห่วงโซ่อุปทาน โดยมีแรงส่งสำคัญในมาเลเซีย ไทย เวียดนาม และอินโดนีเซีย

เหตุใดการเติบโตจึงชะลอหลังเร่งขยายทั่วโลก

จังหวะที่ชะลอลงเริ่มจากปัจจัยภายในประเทศ จีนกำลังรับมือกับภาวะเศรษฐกิจซบเซายาวนาน หนี้สูง และความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่อ่อนแอลง ผู้ผลิตรถยนต์ตอบสนองด้วยการลดราคาเพื่อกระตุ้นยอดขาย สงครามราคาบั่นทอนผลกำไรและทำให้เกณฑ์การตัดสินใจลงทุนสร้างโรงงานใหม่สูงขึ้น BYD ผู้ผลิตรถยนต์ไฟฟ้ารายใหญ่ที่สุดของประเทศ รายงานว่ากำไรไตรมาสสองลดลงเกือบหนึ่งในสามเมื่อเทียบกับปีก่อน พลิกจากการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องหลายปี แรงกดดันดังกล่าวทำให้บริษัทระมัดระวังการลงทุนในต่างประเทศมากขึ้น

ตลาดทุนก็เย็นลงเช่นกัน เงินทุนร่วมลงทุนทั่วเอเชียลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบทศวรรษเมื่อปีที่แล้ว โดยจีนได้รับผลกระทบไปมาก การมีเงินทุนที่รับความเสี่ยงได้น้อยลงทำให้โครงการขนาดใหญ่ในต่างประเทศจัดหาเงินทุนได้ยากขึ้น และจูงใจให้บริษัทให้ความสำคัญกับโครงการที่คืนทุนเร็วกว่า ใช้พื้นที่น้อยกว่า หรือได้รับสิทธิประโยชน์จากรัฐบาลประเทศเจ้าบ้าน

แรงต้านด้านนโยบายในต่างประเทศยิ่งซ้ำเติมการชะลอตัว สหรัฐฯ เข้มงวดกฎเกณฑ์เครดิตภาษีสำหรับรถยนต์ไฟฟ้าที่มีส่วนประกอบจากจีน และยังคงระแวดระวังการลงทุนของจีนในห่วงโซ่อุปทานที่มีความอ่อนไหว ยุโรปเพิ่มการตรวจสอบโครงการสนับสนุนผู้ผลิตรถยนต์จีนและกำลังเดินหน้าไปสู่การขึ้นภาษีศุลกากร มาตรการเหล่านี้ไม่ได้ปิดประตูโดยสิ้นเชิง แต่ผลักดันให้บริษัทไปตั้งฐานการผลิตในพื้นที่ที่กฎเกณฑ์ชัดเจนกว่าและสามารถทำตามเป้าหมายสัดส่วนการผลิตในประเทศได้ แนวทางนี้เอื้อประโยชน์แก่เอเชีย ซึ่งข้อตกลงทางการค้าและนโยบายอุตสาหกรรมมักเปิดรับการลงทุนในห่วงโซ่อุปทานรถยนต์ไฟฟ้า

เอเชียกลายเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยกว่า

เอเชียดึงดูดสัดส่วนโครงการรถยนต์ไฟฟ้าใหม่มากขึ้นด้วยเหตุผลในทางปฏิบัติ ทั้งอยู่ใกล้จีน ระบบโลจิสติกส์ไม่ซับซ้อน และมีระบบนิเวศการผลิตที่พัฒนาแล้วในพื้นที่อย่างไทยและมาเลเซีย ความตกลงหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจระดับภูมิภาค (RCEP) ให้สิทธิประโยชน์ด้านภาษีศุลกากรภายในกลุ่มเศรษฐกิจขนาดใหญ่ รัฐบาลหลายประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้มองรถยนต์ไฟฟ้าเป็นแรงขับเคลื่อนการเติบโตเชิงยุทธศาสตร์ และเสนอที่ดิน การลดหย่อนภาษี หรือเงินสนับสนุนเพื่อดึงดูดผู้ผลิตรถยนต์และผู้ผลิตแบตเตอรี่

เอเชียตะวันออกเฉียงใต้ก้าวขึ้นเป็นฐานการผลิต

มาเลเซียกำลังโดดเด่นขึ้น BYD มีแผนเปิดโรงงานแห่งแรกในประเทศในปี 2026 ส่วน Leapmotor แบรนด์รถยนต์ไฟฟ้าจีนที่เติบโตอย่างรวดเร็ว จับมือกับ Stellantis เพื่อเริ่มประกอบรถยนต์ในประเทศก่อนสิ้นปีนี้ ความเคลื่อนไหวเหล่านี้สะท้อนความเชื่อมั่นว่ามาเลเซียสามารถรองรับการรวมกลุ่มของซัพพลายเออร์ และให้บริการทั้งผู้ซื้อในประเทศกับตลาดส่งออกในภูมิภาค

ไทยยังเป็นแม่เหล็กดึงดูดโครงการประกอบรถยนต์ไฟฟ้าและแบตเตอรี่ โดยได้แรงหนุนจากประวัติศาสตร์การผลิตรถยนต์ที่ยาวนานและมาตรการจูงใจเชิงรุกสำหรับรถยนต์พลังงานใหม่ เวียดนามยังคงดึงดูดการผลิตเพื่อการส่งออก ขณะที่อินโดนีเซียวางตำแหน่งตัวเองเป็นศูนย์กลางการกลั่นนิกเกิลและผลิตวัสดุแบตเตอรี่ ด้วยความมั่งคั่งด้านทรัพยากร อย่างไรก็ตาม เส้นทางนี้ไม่ได้ราบรื่นในทุกพื้นที่ ตลาดรถสองล้อไฟฟ้าของอินโดนีเซียหดตัวในปีนี้หลังยุติเงินอุดหนุน เป็นเครื่องเตือนใจว่าสิทธิประโยชน์สำหรับผู้บริโภคและความต่อเนื่องของนโยบายเป็นปัจจัยสำคัญต่อการรักษาอุปสงค์และสร้างความคุ้มค่าให้กับการเพิ่มสายการผลิต

จากการซื้อกิจการขนาดใหญ่สู่โรงงานสร้างใหม่

บริษัทจีนหันมาเลือกโครงการสร้างโรงงานใหม่มากกว่าการซื้อกิจการ การซื้อผู้ผลิตรถยนต์หรือสินทรัพย์ด้านทรัพยากรที่มีอยู่มีค่าใช้จ่ายสูงและมักเผชิญแรงต้านทางการเมือง การสร้างโรงงานใหม่ควบคุมได้ง่ายกว่า ปรับให้เข้ากับกฎสัดส่วนการผลิตในประเทศได้สะดวกกว่า และขยายกำลังการผลิตเป็นระยะได้ จุดที่ลงตัวที่สุดของการลงทุนระลอกใหม่นี้คือการผลิตแบตเตอรี่ขั้นกลาง ซึ่งรวมถึงวัสดุแคโทดและแอโนด การผลิตเซลล์ และการประกอบแพ็กแบตเตอรี่ การลงทุนเหล่านี้ใช้เงินทุนสูง แต่มีความเสี่ยงน้อยกว่าการทำเหมืองต้นน้ำ อีกทั้งยังสนับสนุนการจ้างงานในประเทศเจ้าบ้านและช่วยให้ประเทศเหล่านั้นขยับสู่การผลิตขั้นสูงขึ้น

จีนกำลังสร้างอะไรในต่างประเทศ

หัวใจของการผลักดันรถยนต์ไฟฟ้าของจีนในต่างประเทศคือแบตเตอรี่ ในปี 2023 โครงการที่เกี่ยวข้องกับแบตเตอรี่ครองสัดส่วนการลงทุนขาออกของจีนในภาคส่วนนี้ และส่วนใหญ่เป็นการก่อสร้างใหม่แทนการเข้าซื้อกิจการ โครงการรองลงมาคือโรงงานผลิตแคโทดและแอโนด ซึ่งแปรรูปวัสดุเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าสูงขึ้น และสายการประกอบขั้นสุดท้ายที่ช่วยให้แบรนด์ทำตามเกณฑ์สัดส่วนการผลิตในประเทศได้ การผสมผสานเช่นนี้ทำให้บริษัทขนส่งวัตถุดิบหรือสินค้ากึ่งสำเร็จรูปเข้ามา เพิ่มมูลค่าในท้องถิ่น แล้วส่งออกรถยนต์หรือแพ็กแบตเตอรี่สำเร็จรูปไปยังตลาดใกล้เคียง

การมุ่งผลิตแบตเตอรี่และชิ้นส่วนช่วยให้บริษัทจีนปฏิบัติตามกฎการค้าได้ พร้อมหลีกเลี่ยงการลงทุนขนาดใหญ่และความเสี่ยงจากการสร้างโรงงานผลิตรถยนต์ครบวงจรในทุกตลาด เมื่อเลือกผลิตรถยนต์ หลายบริษัทเริ่มจากชุดชิ้นส่วนแบบประกอบไม่สมบูรณ์หรือแบบถอดชิ้นส่วนทั้งหมด ก่อนเพิ่มกำลังสู่การผลิตเต็มรูปแบบเมื่อเครือข่ายซัพพลายเออร์พัฒนาแล้ว มาเลเซียและไทยมีหลายโครงการที่ใช้แนวทางนี้ ซึ่งสอดคล้องกับเป้าหมายของรัฐบาลในการสร้างงานที่ต้องใช้ทักษะและฐานซัพพลายเออร์

โครงการแบตเตอรี่และวัสดุขั้นกลาง

โรงงานขั้นกลางมีความน่าสนใจเพราะเชื่อมต่อกับคลัสเตอร์ที่มีอยู่แล้วและปรับตัวตามเทคโนโลยีที่เปลี่ยนแปลงได้ การสร้างโรงงานแอโนดหรือแคโทดทำให้บริษัทมีโอกาสเป็นซัพพลายเออร์ให้ผู้ผลิตรถยนต์หลายราย ไม่ใช่เพียงสายการผลิตรถยนต์ของตนเอง จึงช่วยกระจายความเสี่ยง อีกทั้งยังตอบสนองแรงกดดันจากรัฐบาลประเทศเจ้าบ้านที่ต้องการให้เกิดมูลค่าเพิ่มในท้องถิ่น บางโครงการรวบรวมระบบนิเวศซัพพลายเออร์ไว้ด้วยกัน โดยดึงผู้จัดหาวัสดุมาพร้อมกับผู้ผลิตเซลล์ แนวโน้มนี้เห็นได้ในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ และตลาดบางแห่งในเอเชียตะวันออกที่มีมาตรฐานการผลิตและโครงสร้างพื้นฐานพร้อมขยายกำลังการผลิตอย่างรวดเร็ว

การลงทุนในเหมืองชะลอลงเมื่อเทียบกับรอบก่อน ส่วนหนึ่งเพราะราคาลิเทียมลดลงจากจุดสูงสุด และอีกส่วนเพราะโครงการทรัพยากรใช้เวลาดำเนินการนานกว่าและมีความเสี่ยงทางการเมือง ลาตินอเมริกายังคงมีความสำคัญต่อแร่ลิเทียมและทองแดง และบริษัทจีนถือหุ้นในเหมืองและโรงกลั่นในภูมิภาคนี้ อย่างไรก็ตาม หากเป้าหมายเร่งด่วนคือการเพิ่มส่วนแบ่งตลาดและปฏิบัติตามกฎในประเทศ โครงการขั้นกลางและปลายน้ำในเอเชียเป็นทางเลือกที่รวดเร็วกว่า

การคำนวณของประเทศเจ้าบ้าน งาน และความเสี่ยง

สำหรับรัฐบาลเอเชีย ประโยชน์ที่ดึงดูดใจนั้นชัดเจน การลงทุนในรถยนต์ไฟฟ้าทำให้เกิดโรงงาน การฝึกอบรม และโอกาสส่งออก อีกทั้งยังช่วยลดการพึ่งพาเครื่องยนต์สันดาปนำเข้า และเชื่อมโยงบริษัทท้องถิ่นเข้ากับการเปลี่ยนผ่านเทคโนโลยีระดับโลก ผลประโยชน์โดยตรงที่สุดมาจากการจ้างงานก่อสร้าง การดำเนินงานของโรงงาน และบริการที่เติบโตตามพื้นที่อุตสาหกรรมขนาดใหญ่

ประโยชน์ที่ได้รับขึ้นอยู่กับรูปแบบโครงการ โครงการที่เพียงแปรรูปทรัพยากรในประเทศแล้วส่งกลับไปจีนสร้างทักษะได้น้อยกว่าและทำให้ฐานซัพพลายเออร์อ่อนแอกว่า ส่วนโครงการประกอบรถยนต์หรือผลิตเซลล์และแพ็กแบตเตอรี่สามารถเสริมขีดความสามารถได้ลึกซึ้งกว่า โดยเฉพาะเมื่อควบคู่กับการพัฒนาซัพพลายเออร์และโครงการพัฒนากำลังคน หลักฐานจากทั่วเอเชียตะวันออกเฉียงใต้แสดงให้เห็นความคืบหน้าด้านผลผลิตอุตสาหกรรมและการจ้างงาน แต่การขยับขึ้นสู่ระดับเทคโนโลยีที่สูงขึ้นยังไม่เท่ากัน เวียดนามเป็นหนึ่งในไม่กี่ประเทศที่เห็นความซับซ้อนของผลิตภัณฑ์เพิ่มขึ้น ขณะที่ประเทศอื่นยังประสบปัญหาในการเปลี่ยนการลงทุนจากต่างประเทศให้เป็นกิจกรรมที่ใช้ความรู้เข้มข้นขึ้น

ความต่อเนื่องของนโยบายเป็นปัจจัยสำคัญ การเปลี่ยนสิทธิประโยชน์หรือมาตรฐานอย่างกะทันหันอาจบั่นทอนความเชื่อมั่นของนักลงทุน ยอดขายรถสองล้อไฟฟ้าของอินโดนีเซียที่ลดลงหลังถอนเงินอุดหนุนแสดงให้เห็นว่าตลาดรถยนต์ไฟฟ้าระยะแรกอ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายเพียงใด การกำหนดกรอบเวลาสิทธิประโยชน์อย่างชัดเจน กฎสัดส่วนการผลิตในประเทศที่โปร่งใส และการสนับสนุนการฝึกอบรม จะช่วยให้นักลงทุนและบริษัทในประเทศวางแผนระยะยาวได้

ความหมายต่อยุโรปและสหรัฐฯ

ยุโรปและสหรัฐฯ ยังคงเป็นตลาดขนาดใหญ่ แต่ผู้ผลิตรถยนต์จีนเข้าถึงได้ยากขึ้น ภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นในยุโรปและการหารือเรื่องโครงการสนับสนุนทำให้ต้นทุนการส่งออกรถยนต์ที่ผลิตในจีนเพิ่มขึ้น กฎใหม่ในสหรัฐฯ ผูกสิทธิรับเครดิตภาษีมูลค่าสูงเข้ากับสถานที่แปรรูปแร่สำคัญและผลิตชิ้นส่วน ซึ่งจำกัดคุณสมบัติของรถยนต์ที่มีส่วนประกอบจากจีน มาตรการเหล่านี้กำลังปรับเปลี่ยนเส้นทางการลงทุนใหม่

ผลลัพธ์ประการหนึ่งคือการเลือกเส้นทางอย่างสร้างสรรค์ ซัพพลายเออร์จีนบางรายไปตั้งโรงงานในประเทศที่มีข้อตกลงการค้ากับสหภาพยุโรปหรือสหรัฐฯ แล้วจึงส่งสินค้าต่อไป อเมริกาเหนือยังมีกิจกรรมลงทุนเป็นครั้งคราว ซึ่งมักอยู่ในระดับซัพพลายเออร์ แต่โครงการอาจผันผวนได้จากการตรวจสอบทางการเมือง เม็กซิโกอาจดึงดูดการลงทุนด้านชิ้นส่วนได้มากขึ้นเพราะมีความเชื่อมโยงกับสหรัฐฯ และแคนาดา อย่างไรก็ตาม บริษัทต่าง ๆ เดินหน้าอย่างระมัดระวังเพื่อหลีกเลี่ยงความขัดแย้งกับนโยบายสหรัฐฯ ในบริบทนี้ เอเชียมีความซับซ้อนน้อยกว่า อยู่ใกล้บ้าน และมีแหล่งเติบโตหลายแห่ง จึงเป็นเหตุให้ประกาศโครงการใหม่กระจุกตัวอยู่ในภูมิภาคนี้

ยุทธศาสตร์บริษัทในตลาดที่เย็นลง

ผู้ผลิตรถยนต์กำลังปรับแผนขยายธุรกิจให้สอดคล้องกับอุปสงค์และสัญญาณด้านนโยบาย แบรนด์จีนเพิ่มการส่งออกไปยังตลาดที่ภาษีศุลกากรอยู่ในระดับจัดการได้และโครงสร้างพื้นฐานกำลังพัฒนา พร้อมสนับสนุนการรุกตลาดด้วยสายการประกอบในต่างประเทศที่เลือกลงทุนอย่างเจาะจง เป้าหมายคือสร้างสมดุลระหว่างการเติบโตของแบรนด์กับวินัยด้านเงินทุน BYD ซึ่งเผชิญการแข่งขันหนาแน่นขึ้นและยอดขายเติบโตช้าลง กำลังรุกตลาดเอเชียตะวันออกเฉียงใต้และลาตินอเมริกาด้วยการประกอบในประเทศ พร้อมควบคุมต้นทุน แบรนด์เกิดใหม่ที่พึ่งพาเงินทุนจากนักลงทุนก็ขยับตามช่วงเวลาที่เข้าถึงเงินทุนได้ ซึ่งแคบลงเมื่อเทียบกับช่วงบูม

ผู้ผลิตแบตเตอรี่ชั้นนำกำลังขยายฐานนอกจีนเพื่อให้บริการลูกค้าทั่วโลก โรงงานผลิตเซลล์และประกอบแพ็กแบตเตอรี่ที่ตั้งอยู่ใกล้โรงงานรถยนต์ช่วยลดค่าขนส่งและช่วยให้ผู้ผลิตรถยนต์ทำตามกฎสัดส่วนการผลิตในประเทศได้ ซัพพลายเออร์วัสดุแคโทดและแอโนดกำลังเดินตามแนวทางเดียวกัน การสร้างระบบนิเวศเช่นนี้ทำให้ตลาดเจ้าบ้านยึดโยงกับการลงทุนได้มากขึ้น และตอกย้ำบทบาทของเอเชียในฐานะเขตการผลิตรถยนต์ไฟฟ้าหลัก

นโยบายที่เป็นรากฐานของโครงการใหม่

ข้อตกลงทางการค้าและนโยบายอุตสาหกรรมในเอเชียเป็นหัวใจสำคัญของการเปลี่ยนแปลงนี้ RCEP ลดภาษีศุลกากรภายในกลุ่มและทำให้กฎว่าด้วยถิ่นกำเนิดสินค้าง่ายขึ้น รัฐบาลหลายประเทศในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เสนอการยกเว้นภาษี การคิดค่าเสื่อมราคาแบบเร่งรัด หรือการสนับสนุนโดยตรงสำหรับการลงทุนเชิงยุทธศาสตร์ โครงการเหล่านี้ช่วยให้โครงการขนาดกลางที่ต้องการผลตอบแทนแน่นอนเดินหน้าได้ และยังส่งสัญญาณว่าประเทศเจ้าบ้านต้องการมากกว่าการประกอบขั้นพื้นฐาน โดยสนับสนุนให้ซัพพลายเออร์เข้ามาตั้งอยู่ใกล้กัน

รัฐบาลประเทศเจ้าบ้านกำลังยกระดับข้อกำหนดด้วยเช่นกัน ข้อกำหนดด้านสัดส่วนการผลิตในประเทศเข้มงวดขึ้น มาตรฐานสิ่งแวดล้อมสำหรับการรีไซเคิลแบตเตอรี่และการจัดการของเสียเข้มงวดขึ้น และบางประเทศขยายการตรวจสอบการลงทุนเพื่อจัดการข้อกังวลด้านความมั่นคงแห่งชาติ บริษัทจีนปรับตัวด้วยการเป็นพันธมิตรกับบริษัทท้องถิ่น ยอมจัดตั้งกิจการร่วมค้า หรือสร้างศูนย์วิจัยเพื่อฝังตัวในเศรษฐกิจท้องถิ่น ผลที่เกิดขึ้นคือเครือข่ายโรงงานและซัพพลายเออร์ทั่วเอเชียที่ซับซ้อนขึ้น แต่ยืดหยุ่นและรับมือกับความเปลี่ยนแปลงได้ดีขึ้น

แนวโน้มปี 2025 ถึง 2027

ในอีกสองปีข้างหน้า การลงทุนของจีนในห่วงโซ่อุปทานรถยนต์ไฟฟ้าของเอเชียมีแนวโน้มเดินหน้าต่อเนื่อง แต่จะเลือกลงทุนมากขึ้น โครงการแบตเตอรี่ขั้นกลางและสายการประกอบขั้นสุดท้ายน่าจะมีกิจกรรมมากที่สุด โดยเฉพาะในพื้นที่ที่มีสิทธิประโยชน์ชัดเจนและอุปสงค์กำลังเพิ่มขึ้น บริษัทต่าง ๆ จะจับตาการเปลี่ยนแปลงนโยบายในยุโรปและสหรัฐฯ อย่างใกล้ชิด แต่ประกาศโครงการใหม่ส่วนใหญ่จะมุ่งดำเนินการในเอเชียให้รวดเร็วกว่าเดิม แนวทางสร้างโรงงานใหม่จะยังเป็นรูปแบบหลัก เพราะช่วยให้ทยอยใช้จ่ายเงินทุนและปฏิบัติตามกฎท้องถิ่นได้ราบรื่นกว่า

ความเสี่ยงยังมีอยู่จริง การแข่งขันภายในประเทศอาจบีบกำไรลงไปอีก ภาวะสินเชื่ออาจตึงตัว และการพลิกกลับของนโยบายอาจสร้างความปั่นป่วนให้ตลาด ถึงกระนั้น แรงดึงดูดของห่วงโซ่อุปทาน ความจำเป็นในการให้บริการผู้บริโภคในภูมิภาคที่เติบโตอย่างรวดเร็ว และการแสวงหาฐานการผลิตที่เอื้อต่อภาษีศุลกากร ล้วนชี้ว่าเอเชียจะเป็นเวทีหลักสำหรับบทต่อไปของการขยายฐานการผลิตรถยนต์ไฟฟ้าของจีนทั่วโลก

ประเด็นสำคัญ

• การลงทุนด้านรถยนต์ไฟฟ้าของจีนในต่างประเทศชะลอลงหลังเติบโตอย่างรวดเร็วหลายปี โดยหันมามุ่งเอเชียและโครงการที่ใช้เงินทุนน้อยลงอย่างชัดเจน
• ความท้าทายในประเทศ รวมถึงสงครามราคาและการเติบโตที่ช้าลง ทำให้ผู้ผลิตรถยนต์และซัพพลายเออร์เลือกลงทุนสร้างโรงงานใหม่อย่างรอบคอบมากขึ้น
• อุปสรรคจากชาติตะวันตก เช่น ภาษีศุลกากรที่สูงขึ้นในยุโรปและกฎสัดส่วนการผลิตที่เข้มงวดซึ่งผูกกับเครดิตภาษีในสหรัฐฯ กำลังผลักทิศทางของโครงการลงทุน
• เอเชียมีข้อได้เปรียบจากการอยู่ใกล้จีน สิทธิประโยชน์ทางการค้าภายใต้ RCEP และโครงการจูงใจเชิงรุกที่สนับสนุนการประกอบรถยนต์ไฟฟ้าและโรงงานแบตเตอรี่
• มาเลเซียกำลังผงาดเป็นฐานการผลิต โดย BYD วางแผนสร้างโรงงานในปี 2026 และ Leapmotor จะเริ่มประกอบรถยนต์ร่วมกับ Stellantis
• การลงทุนด้านแบตเตอรี่ขั้นกลาง ซึ่งครอบคลุมแคโทด แอโนด เซลล์ และการประกอบแพ็กแบตเตอรี่ เป็นจุดเน้นหลักของโครงการใหม่ของจีนในต่างประเทศ
• โครงการสร้างโรงงานใหม่เป็นรูปแบบหลัก เพราะปรับให้เข้ากับกฎท้องถิ่นได้ง่ายกว่าและขยายกำลังการผลิตเป็นระยะได้
• ประเทศเจ้าบ้านได้ประโยชน์จากการจ้างงานและการส่งออก แต่ระดับการพัฒนาขีดความสามารถในประเทศขึ้นอยู่กับการออกแบบนโยบายและความมั่นคงของสิทธิประโยชน์
• ลาตินอเมริกายังคงสำคัญด้านทรัพยากรและการประกอบรถยนต์บางส่วน แต่การเติบโตระยะใกล้ของภาคการผลิตกำลังกระจุกตัวในเอเชีย
• คาดว่าการลงทุนจะเดินหน้าต่อเนื่องแต่เลือกสรรไปจนถึงปี 2027 โดยเอเชียจะเป็นเขตการผลิตหลักของห่วงโซ่อุปทานรถยนต์ไฟฟ้าจีน