จีนวางแผนขยายบทบาทเงินหยวนและเปิดภาคการเงิน ควบคู่มาตรการคุ้มครองตลาดที่เข้มงวดขึ้น

ขยายบทบาทเงินหยวนในเวทีโลก โดยมีความมั่นคงเป็นหัวใจสำคัญ

คณะรัฐมนตรีจีนเปิดเผยแผนขยายการใช้เงินหยวนในระดับนานาชาติ ดึงดูดสถาบันการเงินต่างชาติและเงินลงทุนระยะยาวเพิ่มขึ้น ตลอดจนเร่งพัฒนาระบบชำระเงินด้วยเงินหยวนภายใต้การควบคุมโดยอิสระของจีน วาระเดียวกันนี้ยังให้ความสำคัญกับการคุ้มครองสินทรัพย์ทางการเงินในต่างประเทศและทุนสำรองเงินตราต่างประเทศ ควบคู่กับการเปิดตลาดเพิ่มเติม

พาน กงเซิ่ง ผู้ว่าการธนาคารกลางจีน นำเสนอรายงานผลการดำเนินงานด้านการเงินเมื่อวันที่ 3 พฤศจิกายน 2026 ต่อที่ประชุมคณะกรรมาธิการประจำสภาประชาชนแห่งชาติจีน ชุดที่ 14 ครั้งที่ 25 รายงานดังกล่าวเผยแพร่บนเว็บไซต์ของฝ่ายนิติบัญญัติเมื่อวันที่ 5 พฤศจิกายน โดยทบทวนการดำเนินงานด้านการเงินตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 และกำหนดภารกิจสำคัญ 5 ด้าน ครอบคลุมนโยบายการเงิน การกำกับดูแล การจัดหาเงินทุนให้เศรษฐกิจ การปฏิรูปและเปิดภาคการเงิน และการบริหารความเสี่ยง

ตัวเลขสะท้อนขนาดของระบบการเงินที่รองรับแผนเหล่านี้ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2026 สถาบันการเงินมีสินทรัพย์รวมกว่า 560 ล้านล้านหยวน ส่วนทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอยู่ที่ 3.4 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกันยายน จีนยังมีข้อตกลงแลกเปลี่ยนสกุลเงินทวิภาคีที่มีผลบังคับใช้ 32 ฉบับ และอนุมัติธนาคารชำระบัญชีเงินหยวนแล้ว 42 แห่ง

รายงานเชื่อมโยงความทะเยอทะยานในระดับนานาชาติเข้ากับประเด็นภายในประเทศ ได้แก่ การรักษาต้นทุนการกู้ยืมให้อยู่ในระดับต่ำ การดูแลตลาดหุ้นและตลาดตราสารหนี้ให้มีเสถียรภาพ การจัดการหนี้ที่เกี่ยวข้องกับเครื่องมือจัดหาเงินทุนของรัฐบาลท้องถิ่น และการรักษาแหล่งเงินทุนสำหรับโครงการอสังหาริมทรัพย์ที่เข้าเกณฑ์ ทางเลือกเชิงนโยบายหลักคือการขยายความเชื่อมโยงทางการเงินให้กว้างขึ้น พร้อมเสริมสร้างสถาบันและหลักประกันที่สนับสนุนการขยายตัวดังกล่าว

การใช้เงินหยวนในต่างประเทศที่กว้างขึ้นมีความหมายอย่างไร

คณะรัฐมนตรีจีนต้องการให้เงินหยวนทำหน้าที่นอกประเทศจีนได้มากขึ้น ทั้งในฐานะสกุลเงินกำหนดราคา สกุลเงินชำระเงิน เครื่องมือจัดหาเงินทุนสำหรับการลงทุน และสกุลเงินสำรอง การใช้งานเหล่านี้เกี่ยวข้องกันแต่ไม่เหมือนกัน บริษัทอาจกำหนดราคาในสัญญาส่งออกเป็นเงินหยวน รับชำระเงินเป็นเงินหยวน หรือกู้เงินหยวนเพื่อสร้างโรงงาน ส่วนธนาคารกลางต่างชาติอาจถือสินทรัพย์สกุลเงินหยวนเป็นส่วนหนึ่งของทุนสำรอง

รายงานยังเรียกร้องให้พัฒนาตลาดเงินหยวนนอกประเทศจีนแผ่นดินใหญ่ ซึ่งหมายถึงตลาดเงินฝาก สินเชื่อ และผลิตภัณฑ์ทางการเงินสกุลเงินหยวนในต่างประเทศ ตลาดเหล่านี้ช่วยให้ธุรกิจและนักลงทุนมีช่องทางในการหาและใช้เงินหยวนมากขึ้น โดยไม่ต้องทำธุรกรรมทุกอย่างผ่านระบบการเงินของจีนแผ่นดินใหญ่

ข้อตกลงแลกเปลี่ยนสกุลเงินและธนาคารชำระบัญชีเป็นกลไกสนับสนุนในทางปฏิบัติ ข้อตกลงแลกเปลี่ยนสกุลเงินเปิดให้หน่วยงานด้านการเงินของประเทศที่เข้าร่วมแลกเปลี่ยนสกุลเงินกันตามเงื่อนไขที่ตกลงไว้ ส่วนธนาคารชำระบัญชีช่วยดำเนินธุรกรรมเงินหยวน รายงานระบุว่าฮ่องกงและตุรกีเป็นส่วนหนึ่งของพื้นที่ที่มีความคืบหน้าในการจัดทำข้อตกลงเพื่อใช้เงินจากการแลกเปลี่ยนสกุลเงินหยวนเป็นประจำ

จีนยังวางแผนให้ธุรกรรมเงินตราต่างประเทศสำหรับการค้าข้ามพรมแดน การลงทุน และการจัดหาเงินทุนทำได้สะดวกขึ้น สำหรับภาคธุรกิจ เป้าหมายในทางปฏิบัติคือทำให้การเคลื่อนย้ายเงินเพื่อกิจกรรมทางการค้าที่ถูกต้องตามกฎหมายง่ายขึ้น รายงานยังระบุควบคู่กันว่าจะรักษาอัตราแลกเปลี่ยนเงินหยวนให้มีเสถียรภาพโดยรวมในระดับที่เหมาะสมและสมดุล

โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินเป็นส่วนหนึ่งของยุทธศาสตร์เปิดตลาด

คณะรัฐมนตรีจีนเรียกร้องให้เร่งสร้างและพัฒนาระบบชำระเงินข้ามพรมแดนด้วยเงินหยวนภายใต้การควบคุมโดยอิสระของจีน โครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินคือเครือข่ายของสถาบัน กฎเกณฑ์ และเทคโนโลยีที่ช่วยให้เงินเคลื่อนย้ายระหว่างธนาคารและไปถึงผู้รับที่กำหนด

รายงานยังเสนอให้ปรับปรุงธรรมาภิบาลและกฎเกณฑ์สำหรับโครงสร้างพื้นฐานทางการเงิน พร้อมเชื่อมโยงระบบภายในประเทศกับระบบต่างประเทศอย่างเป็นระเบียบ การเชื่อมต่อระบบช่วยให้ธุรกรรมสะดวกขึ้น ขณะที่กฎเกณฑ์ที่กำกับการเชื่อมต่อนั้นจะเป็นตัวกำหนดวิธีดำเนินการชำระเงิน การบริหารความเสี่ยง และการแบ่งความรับผิดชอบ

รายงานระบุพัฒนาการหลายประการในช่วงเวลาที่ทบทวน ระบบเชื่อมต่อการชำระเงินข้ามพรมแดนกับสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์เริ่มให้บริการแล้ว และมีการปรับปรุงฟังก์ชันของช่องทางกลางสำหรับชำระเงินข้ามพรมแดนด้วยคิวอาร์โค้ด รายงานยังระบุว่าเงินหยวนดิจิทัลกำลังเปลี่ยนสถานะจากเงินสดไปสู่เงินฝาก ในความหมายทั่วไป ประเด็นนี้เกี่ยวข้องกับการที่เงินหยวนดิจิทัลจะทำหน้าที่ใกล้เคียงเงินสดหรือเงินที่ฝากไว้ในบัญชีมากกว่ากัน แต่เนื้อหาไม่ได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงด้านการดำเนินงาน

วาระระหว่างประเทศยังครอบคลุมการมีส่วนร่วมในการปฏิรูปธรรมาภิบาลการเงินโลก การสนับสนุนศูนย์ของกองทุนการเงินระหว่างประเทศในเซี่ยงไฮ้ และความร่วมมือทางการเงินระดับภูมิภาคผ่านข้อตกลงต่าง ๆ รวมถึงความตกลงพหุภาคีว่าด้วยการริเริ่มเชียงใหม่ ทั้งหมดนี้ดำเนินควบคู่กับคำมั่นอย่างชัดเจนที่จะคุ้มครองทุนสำรองและสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ ของจีนในต่างประเทศ

เซี่ยงไฮ้ ฮ่องกง และสถาบันต่างชาติมีบทบาทที่แตกต่างกัน

เซี่ยงไฮ้และฮ่องกงมีบทบาทสำคัญในแผนเปิดภาคการเงิน รายงานเรียกร้องให้ผลักดันการพัฒนาเซี่ยงไฮ้ให้เป็นศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศอย่างต่อเนื่อง และระบุว่ามีการเผยแพร่แผนปฏิบัติการเพื่อพัฒนาการเงินนอกประเทศในเซี่ยงไฮ้แล้ว

ฮ่องกงได้รับมอบหมายบทบาทที่เชื่อมโยงกันแต่แตกต่างออกไป คณะรัฐมนตรีจีนให้คำมั่นสนับสนุนการดำเนินแผนห้าปีฉบับแรกของเมือง และเสริมสร้างสถานะในฐานะศูนย์กลางการเงินระหว่างประเทศ รายงานยังระบุถึงการดำเนินงานเพื่อสนับสนุนแพลตฟอร์มซื้อขายทางการเงินแบบครบวงจร ปรับปรุงช่องทาง Bond Connect สำหรับนักลงทุนจากจีนแผ่นดินใหญ่ที่ลงทุนออกไปยังต่างประเทศ และนำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลจีนไปให้บริการในฮ่องกง

ช่องทาง Bond Connect สำหรับนักลงทุนจากจีนแผ่นดินใหญ่ที่ลงทุนออกไปยังต่างประเทศ เปิดให้นักลงทุนในจีนแผ่นดินใหญ่ที่เข้าเกณฑ์เข้าถึงพันธบัตรที่ซื้อขายในต่างประเทศผ่านฮ่องกง ส่วนสัญญาซื้อขายล่วงหน้าพันธบัตรรัฐบาลช่วยให้ผู้ร่วมตลาดบริหารความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของราคาพันธบัตรและอัตราดอกเบี้ย มาตรการทั้งสองจึงเกี่ยวข้องทั้งกับการเข้าถึงการลงทุนและเครื่องมือบริหารความเสี่ยง

สถาบันต่างชาติก็เป็นส่วนหนึ่งของแผนเช่นกัน ในช่วงเวลาที่ทบทวน มีสถาบันการธนาคารและประกันภัยต่างชาติ 5 แห่งได้รับอนุมัติให้เริ่มดำเนินงาน และได้รับอนุมัติการจัดตั้ง Citigroup Securities (China) รายงานยังระบุว่ามีการอนุมัติเบื้องต้นเพื่อเตรียมจัดตั้งสถาบันชำระบัญชีบัตรธนาคารของ Visa พร้อมเรียกร้องให้ดึงดูดสถาบันต่างชาติและเงินทุนระยะยาวเพิ่มขึ้น ตลอดจนทำให้ผู้ออกตราสารต่างชาติที่มีคุณสมบัติเหมาะสมขายพันธบัตรสกุลเงินหยวนในจีนได้ง่ายขึ้น ซึ่งโดยทั่วไปเรียกว่าพันธบัตรแพนด้า

เดินหน้าสนับสนุนนโยบายการเงิน โดยยังไม่กำหนดกรอบเวลาปรับอัตราดอกเบี้ย

คณะรัฐมนตรีจีนระบุว่าจีนควรดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายในระดับปานกลางต่อไป และใช้เครื่องมือหลายประเภทเพื่อรักษาสภาพคล่องให้เพียงพอ สภาพคล่องหมายถึงเงินที่ธนาคารและผู้ร่วมตลาดรายอื่นสามารถนำไปใช้ชำระเงิน ปล่อยกู้ หรือรองรับการถอนเงินได้โดยง่าย

เป้าหมายเชิงนโยบายคือทำให้การเติบโตของปริมาณเงินและการจัดหาเงินทุนรวมสอดคล้องกับการเติบโตทางเศรษฐกิจที่คาดการณ์ไว้และระดับราคาทั่วไป การจัดหาเงินทุนรวม หรือที่เรียกว่าการจัดหาเงินทุนทางสังคม เป็นมาตรวัดแหล่งเงินทุนในวงกว้างที่เข้าสู่ระบบเศรษฐกิจผ่านช่องทางต่าง ๆ เช่น สินเชื่อธนาคาร พันธบัตร และการออกหุ้น

ณ สิ้นเดือนกันยายน 2026 ยอดคงค้างของการจัดหาเงินทุนรวมสูงกว่าปีก่อน 7.1% ขณะที่ปริมาณเงินในวงกว้างเพิ่มขึ้น 7.2% ในเดือนกันยายน อัตราดอกเบี้ยถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของสินเชื่อธุรกิจที่ออกใหม่อยู่ที่ 2.96% ส่วนอัตราดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัยรายบุคคลที่ออกใหม่อยู่ที่ 3.05% รายงานระบุว่าอัตราดอกเบี้ยหลักอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับประวัติที่ผ่านมา

ขั้นตอนต่อไปประกอบด้วยการปรับปรุงการบริหารและกำกับดูแลอัตราดอกเบี้ย ลดค่าธรรมเนียมตัวกลางในการจัดหาเงินทุน และประเมินกรอบนโยบายการเงินต่อไป ไม่มีการระบุวันที่หรือจำนวนสำหรับการปรับอัตราดอกเบี้ย ข้อกำหนดเงินสำรอง หรือการขยายระบบชำระเงินในอนาคต เอกสารกำหนดทิศทางนโยบาย แต่ไม่ได้ระบุตารางเวลาของมาตรการเฉพาะ

ตัวเลขการจัดหาเงินทุนสะท้อนการให้ความสำคัญกับเทคโนโลยีและภาคธุรกิจ

จีนมียอดการจัดหาเงินทุนรวมใหม่ 33 ล้านล้านหยวน ตั้งแต่เดือนตุลาคม 2025 ถึงเดือนกันยายน 2026 ในช่วงเวลาดังกล่าว มีบริษัท 88 แห่งเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะเป็นครั้งแรกในตลาดหุ้น A ของเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้น ระดมทุนได้ 247,200 ล้านหยวน เกือบ 9 ใน 10 แห่งถูกจัดอยู่ในกลุ่มบริษัทเทคโนโลยีขั้นสูง

บริษัทจดทะเบียนเดิมระดมทุนเพิ่มอีก 776,900 ล้านหยวนผ่านการระดมทุนเพิ่มเติม ซึ่งมากกว่ายอดระดมทุนจากการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะครั้งแรกดังกล่าวกว่า 3 เท่า เมื่อรวมสองประเภทนี้แล้ว ระดมทุนได้ประมาณ 1.02 ล้านล้านหยวน การเปรียบเทียบนี้แสดงให้เห็นว่าเงินทุนในตลาดหุ้นที่รายงานระบุส่วนใหญ่ตกแก่บริษัทที่จดทะเบียนอยู่แล้ว

นับตั้งแต่จัดตั้งขึ้นในเดือนพฤษภาคม 2025 ตลาดตราสารหนี้หมวดนวัตกรรมเทคโนโลยีออกพันธบัตรสะสมแล้ว 3.3 ล้านล้านหยวน ณ สิ้นเดือนกันยายน 2026 สินเชื่อใน 5 สาขาการเงินที่รัฐบาลให้ความสำคัญเพิ่มขึ้น 10.1% จากปีก่อน ทั้ง 5 สาขาครอบคลุมเทคโนโลยี การพัฒนาสีเขียว การเงินทั่วถึง บำนาญ และการเงินดิจิทัล

รายงานเรียกร้องให้สนับสนุนนวัตกรรมเทคโนโลยี ธุรกิจขนาดเล็ก และโครงสร้างพื้นฐานเพิ่มเติม รวมทั้งขยายการประกันภัยและการให้เช่าซื้อด้านเทคโนโลยี นอกจากนี้ยังระบุว่าการค้างชำระเงินให้ภาคธุรกิจเป็นปัญหาด้านการจัดหาเงินทุน โดยหน่วยงานได้จัดตั้งเครื่องมือสนับสนุนสภาพคล่องเพื่อชำระยอดค้าง และกดดันบริษัทขนาดใหญ่ที่มีเงินพร้อมให้ชำระใบแจ้งหนี้ที่ค้างอยู่ สำหรับผู้จัดหารายย่อย การได้รับชำระเงินที่ค้างอยู่อาจมีความสำคัญไม่แพ้การได้สินเชื่อใหม่

การพยุงตลาดเดินหน้าควบคู่กับการเสริมกันชนทางการเงิน

Central Huijin ซึ่งเป็นบริษัทลงทุนของรัฐที่ถือหุ้นในสถาบันการเงินรายใหญ่ จะได้รับการสนับสนุนให้ทำหน้าที่คล้ายกองทุนรักษาเสถียรภาพตลาด ข้อเสนอนี้ดำเนินควบคู่กับแผนขยายแหล่งที่มา ช่องทาง และวิธีการที่ใช้ส่งเงินทุนระยะกลางและระยะยาวเข้าสู่ตลาดทุน

รายงานเรียกร้องให้ใช้เครื่องมือนโยบายการเงินเพื่อสนับสนุนตลาดทุนต่อไป และรักษาเสถียรภาพของตลาดหุ้น ตลาดตราสารหนี้ และตลาดเงินตราต่างประเทศ ในช่วงเวลาที่ทบทวน หน่วยงานส่งเสริมการมีส่วนร่วมของกองทุนประกันสังคม สถาบันกองทุนหลักทรัพย์ และบริษัทประกันภัย อีกทั้งจัดตั้งกลไกสนับสนุนสภาพคล่องเพื่อช่วยให้สถาบันการเงินที่ไม่ใช่ธนาคารรับมือกับความต้องการไถ่ถอนเงินจำนวนมาก

ณ สิ้นเดือนกันยายน ธนาคารพาณิชย์มีอัตราความเพียงพอของเงินกองทุน 15.4% และอัตราสินเชื่อด้อยคุณภาพ 1.5% อัตราความเพียงพอของเงินกองทุนใช้วัดเงินกันชนที่รองรับความเสี่ยงจากสินทรัพย์ของธนาคาร ส่วนอัตราสินเชื่อด้อยคุณภาพใช้วัดสัดส่วนสินเชื่อที่ถูกจัดว่ามีปัญหา อัตราความเพียงพอของเงินกองทุนตามเกณฑ์ความสามารถในการชำระหนี้โดยรวมของบริษัทประกันภัยอยู่ที่ 177.7% ขณะที่อัตราความครอบคลุมความเสี่ยงเฉลี่ยอยู่ที่ 294.9% สำหรับบริษัทหลักทรัพย์ และ 201.6% สำหรับบริษัทซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า

รายงานระบุว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลจีนอายุครบกำหนด 10 ปีเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 1.65% เงินหยวนแข็งค่าขึ้นประมาณ 5.8% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ระหว่างเดือนตุลาคม 2025 ถึงเดือนกันยายน 2026 ตัวเลขเหล่านี้แสดงให้เห็นว่าการเปิดภาคการเงินในระยะต่อไปจะเกิดขึ้นในช่วงที่รัฐบาลอธิบายว่าเป็นภาวะตลาดการเงินที่มีเสถียรภาพโดยรวม

อสังหาริมทรัพย์และหนี้ของหน่วยงานจัดหาเงินทุนท้องถิ่นยังเป็นภารกิจสำคัญ

จีนวางแผนใช้กลไกรายชื่อโครงการอสังหาริมทรัพย์ที่ได้รับอนุมัติให้จัดหาเงินทุนต่อไปในฐานะมาตรการปกติ ภายใต้กลไกนี้ โครงการอสังหาริมทรัพย์ที่เข้าเกณฑ์จะได้รับการพิจารณาเพื่อสนับสนุนด้านเงินทุน โดยประสานงานระหว่างหน่วยงานท้องถิ่นกับสถาบันการเงิน รายงานระบุว่าธนาคารพาณิชย์อนุมัติสินเชื่อผ่านกลไกนี้สะสมแล้วกว่า 8.4 ล้านล้านหยวน

คณะรัฐมนตรีจีนระบุว่ากลไกดังกล่าวควรตอบสนองความต้องการเงินทุนที่สมเหตุสมผล นอกจากนี้ยังระบุมาตรการลดเงินดาวน์ขั้นต่ำสำหรับสินเชื่อซื้ออาคารพาณิชย์ และให้เงินอุดหนุนดอกเบี้ยสำหรับสินเชื่อที่อยู่อาศัย สำหรับผู้พัฒนาโครงการและผู้ซื้อ เงื่อนไขการจัดหาเงินทุนส่งผลต่อความต่อเนื่องของโครงการและต้นทุนการกู้ยืม

เครื่องมือจัดหาเงินทุนของรัฐบาลท้องถิ่นเป็นอีกประเด็นที่ให้ความสำคัญ หน่วยงานเหล่านี้ถูกใช้เพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับโครงการท้องถิ่น รายงานระบุว่าจำนวนเครื่องมือที่ยังเหลืออยู่ทั่วประเทศ ณ สิ้นเดือนกันยายน 2026 ลดลง 92% เมื่อเทียบกับสิ้นเดือนมีนาคม 2023 ส่วนหนี้ทางการเงินจากการดำเนินงานที่ยังคงค้างอยู่ ณ สิ้นเดือนมิถุนายน 2026 ลดลง 79% เมื่อเทียบกับช่วงอ้างอิงเดียวกันในเดือนมีนาคม 2023

ภารกิจต่อไปคือสนับสนุนให้หน่วยงานเหล่านี้เปลี่ยนผ่านไปสู่การดำเนินธุรกิจตามเงื่อนไขเชิงพาณิชย์ หลังพ้นสถานะเครื่องมือจัดหาเงินทุน หน่วยงานยังวางแผนเดินหน้าจัดการความเสี่ยงในพื้นที่และสถาบันที่ให้ความสำคัญ รายงานระบุถึงการเข้าควบคุม Zhongbang Bank และการใช้แผนที่ออกแบบให้เหมาะกับแต่ละมณฑลเพื่อรับมือความเสี่ยงในสถาบันการเงินขนาดเล็ก

กำกับดูแลเข้มข้นขึ้นควบคู่กับการเปิดให้เข้าถึงได้ง่ายขึ้น

คณะรัฐมนตรีจีนดำเนินวาระเปิดภาคการเงินควบคู่กับการกำกับดูแลสถาบันการเงิน ผลิตภัณฑ์ และกิจกรรมข้ามพรมแดนอย่างเข้มงวดขึ้น ในช่วงเวลาที่ทบทวน หน่วยงานกำกับดูแลเพิ่มความเข้มงวดในการตรวจสอบธุรกรรมกับบุคคลที่เกี่ยวข้อง การลงทุนและการปล่อยกู้วงเงินสูง พร้อมดำเนินการกับการฉ้อโกงทางการเงิน การบิดเบือนตลาด และการดำเนินกิจกรรมทางการเงินที่ผิดกฎหมาย

ขั้นตอนต่อไปประกอบด้วยการศึกษาการใช้ปัญญาประดิษฐ์ในการบริหารและให้บริการทางการเงิน ควบคู่กับการจัดการความเสี่ยงจากแบบจำลองที่นำมาใช้ การคุ้มครองผู้บริโภค การประสานงานระหว่างหน่วยงานส่วนกลางกับท้องถิ่น และการดำเนินงานเพิ่มเติมเกี่ยวกับการประเมินมาตรการต่อต้านการฟอกเงินในระดับนานาชาติ ก็เป็นภารกิจสำคัญที่ระบุไว้เช่นกัน

การออกกฎหมายเป็นส่วนหนึ่งของความพยายามดังกล่าว รายงานระบุว่าร่างกฎหมายการเงินและร่างแก้ไขกฎหมายธนาคารกลางจีนได้ถูกเสนอต่อคณะกรรมาธิการประจำของฝ่ายนิติบัญญัติแล้ว การแก้ไขกฎหมายกำกับดูแลการธนาคารผ่านการพิจารณาครั้งที่สองเสร็จสิ้น ขณะที่ยังดำเนินงานเกี่ยวกับกฎหมายเสถียรภาพทางการเงิน และการแก้ไขกฎหมายที่เกี่ยวกับการธนาคาร การประกันภัย เงินตราต่างประเทศ และหลักทรัพย์

สำหรับสถาบันต่างชาติและธุรกิจในประเทศ มาตรการชุดนี้เชื่อมโยงการเปิดให้เข้าถึงได้กว้างขึ้นกับการกำกับดูแลที่ละเอียดขึ้น จีนกำลังผลักดันช่องทางการลงทุนและชำระเงินที่สะดวกขึ้นภายใต้กรอบที่ให้ความสำคัญกับความมั่นคงทางการเงิน การคุ้มครองผู้บริโภค และการบังคับใช้กฎหมายด้วย

วันสำคัญของวาระเชิงนโยบาย

รายงานรวบรวมทั้งมาตรการที่ดำเนินการแล้ว ข้อมูลทางการเงินจากหลายช่วงเวลารายงาน และข้อเสนอสำหรับระยะต่อไป เหตุการณ์สำคัญมีดังนี้:

• พฤษภาคม 2025: จัดตั้งตลาดตราสารหนี้หมวดนวัตกรรมเทคโนโลยี
• ตุลาคม 2025 ถึงกันยายน 2026: ยอดการจัดหาเงินทุนรวมใหม่อยู่ที่ 33 ล้านล้านหยวน และเงินหยวนแข็งค่าขึ้นประมาณ 5.8% เมื่อเทียบกับดอลลาร์
• สิ้นเดือนมิถุนายน 2026: สถาบันการเงินมีสินทรัพย์รวมกว่า 560 ล้านล้านหยวน
• สิ้นเดือนกันยายน 2026: ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอยู่ที่ 3.4 ล้านล้านดอลลาร์ และอัตราสินเชื่อด้อยคุณภาพของธนาคารพาณิชย์อยู่ที่ 1.5%
• 3 พฤศจิกายน 2026: พาน กงเซิ่ง นำเสนอรายงานของคณะรัฐมนตรีจีนต่อคณะกรรมาธิการประจำของฝ่ายนิติบัญญัติ
• 5 พฤศจิกายน 2026: ฝ่ายนิติบัญญัติเผยแพร่รายงาน

ระยะต่อไปจะผสานการขยายบทบาทในต่างประเทศเข้ากับการแก้ไขปัญหาภายในประเทศ โดยมีแผนเพิ่มธุรกรรมเงินหยวน การมีส่วนร่วมของต่างชาติ และความเชื่อมโยงระหว่างตลาด ควบคู่กับการสนับสนุนสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์ การปรับโครงสร้างหนี้ท้องถิ่น และการรักษาเสถียรภาพตลาดอย่างต่อเนื่อง

ประเด็นสำคัญ

• จีนวางแผนขยายการใช้เงินหยวนในระดับนานาชาติ และเร่งพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินภายใต้การควบคุมโดยอิสระของจีน
• คณะรัฐมนตรีจีนสนับสนุนการเปิดภาคการเงินเพิ่มเติมในเซี่ยงไฮ้และฮ่องกง รวมถึงการเพิ่มบทบาทของสถาบันต่างชาติและนักลงทุนระยะยาว
• จีนจะดำเนินนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายในระดับปานกลางต่อไป โดยให้ความสำคัญกับสภาพคล่อง ต้นทุนการจัดหาเงินทุน และเสถียรภาพของอัตราแลกเปลี่ยน
• Central Huijin จะมีบทบาทคล้ายกองทุนรักษาเสถียรภาพตลาด
• การจัดหาเงินทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ การเปลี่ยนผ่านของเครื่องมือจัดหาเงินทุนท้องถิ่น และความเสี่ยงในสถาบันการเงิน ยังคงเป็นภารกิจสำคัญภายในประเทศ
• ทุนสำรองเงินตราต่างประเทศอยู่ที่ 3.4 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นเดือนกันยายน 2026