แรงซื้อจากต่างชาติหนุนหุ้นอินเดีย ขณะเงินไหลเข้าสู่หุ้นธนาคารและหุ้นบลูชิป ท่ามกลางแรงเทขายหุ้น AI ทั่วโลก

ดัชนี Nifty ทะลุ 25,000 หลังเงินทุนต่างชาติไหลกลับ

ดัชนี Nifty 50 ของอินเดียปิดเหนือ 25,000 จุดเมื่อวันที่ 6 พฤศจิกายน 2026 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่วันที่ 27 กุมภาพันธ์ หลังแรงซื้อจากต่างชาติกลับมาอีกครั้ง หนุนหุ้นธนาคารขนาดใหญ่และหุ้นบลูชิปอื่น ๆ ขณะที่หุ้นเทคโนโลยีร่วงลงในตลาดทั่วโลก ดัชนี Sensex เพิ่มขึ้น 1,718.01 จุด หรือ 2.17% สู่ 81,028.02 จุด ส่วน Nifty บวก 493.75 จุด หรือ 2.01% สู่ 25,030.35 จุด

นักลงทุนต่างชาติทุ่มเงินราว 5,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐซื้อหุ้นอินเดียในช่วง 5 วันทำการ พลิกทิศจากการขายต่อเนื่องหลายเดือน วี เค วิชัยกุมาร์ หัวหน้านักกลยุทธ์การลงทุนของ Geojit Investments ประเมินว่า ยอดซื้อในช่วง 5 วันอยู่ที่ 35,781 โครร์รูปี ข้อมูลเบื้องต้นจากตลาดหลักทรัพย์ระบุว่า มีแรงซื้อสุทธิเกือบ 15,000 โครร์รูปีเฉพาะวันพฤหัสบดีที่ 5 พฤศจิกายน แรงซื้อสุทธิหมายถึงยอดซื้อสูงกว่ายอดขายตามจำนวนดังกล่าว

การพลิกกลับครั้งนี้เกิดจากปัจจัยหลายประการ ได้แก่ ผลกำไรบริษัทที่แข็งแกร่งขึ้น ราคาน้ำมันดิบลดลง เงินรูปีแข็งค่าขึ้น และนักลงทุนลดสถานะลงทุนที่กระจุกตัวในหุ้นปัญญาประดิษฐ์ การที่อินเดียมีความเกี่ยวข้องกับบริษัทผู้จัดหาชิป AI และศูนย์ข้อมูลค่อนข้างจำกัด ซึ่งก่อนหน้านี้ถือเป็นข้อเสีย กำลังกลับมาเป็นจุดสนใจของนักลงทุน

อย่างไรก็ตาม การปรับขึ้นกระจุกตัวอยู่ในหุ้นขนาดใหญ่ เมื่อวันศุกร์ ดัชนี Nifty Midcap 100 ลดลง 0.02% และ Nifty Smallcap 100 ร่วง 0.82% แม้ดัชนี Nifty หลักจะบวกมากกว่า 2% นักลงทุนที่ถือหุ้นบริษัทขนาดเล็กจึงเผชิญภาวะตลาดที่ต่างจากผู้ถือหุ้นธนาคารขนาดใหญ่อย่างมาก

อินเดียยังเข้าสู่ช่วงฟื้นตัวนี้พร้อมความเสียหายสะสมที่ต้องฟื้นฟูอีกมาก ตามข้อมูลของ National Securities Depository Limited นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นอินเดียไปแล้วกว่า 31,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐจนถึงเดือนตุลาคม และตลาดหุ้นอินเดียยังมีแนวโน้มจะปิดปีด้วยการปรับลดลงเป็นครั้งแรกในรอบ 11 ปี

ตลาดพลิกกลับเร็วเพียงใด?

ดัชนี Nifty พุ่งจาก 22,600 จุดเมื่อวันที่ 23 ตุลาคม สู่ 25,030 จุดเมื่อวันที่ 6 พฤศจิกายน เพิ่มขึ้น 2,430 จุด หรือ 10.75% ในช่วง 10 วันทำการ การปรับขึ้นเมื่อวันศุกร์ทำให้ดัชนีบวกต่อเนื่องเป็นวันที่ 7 โดยเพิ่มขึ้นราว 8.58% ตลอดสัปดาห์

ลำดับเหตุการณ์ล่าสุดสะท้อนให้เห็นว่าความเชื่อมั่นเปลี่ยนแปลงรวดเร็วเพียงใด:

• จนถึงเดือนตุลาคม: นักลงทุนต่างชาติขายหุ้นอินเดียไปแล้วกว่า 31,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามข้อมูลของ NSDL
• 23 ตุลาคม: ดัชนี Nifty ปิดที่ 22,600 จุด ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นของการปรับขึ้นเกือบ 11% หลังจากนั้น
• 5 พฤศจิกายน: ข้อมูลเบื้องต้นจากตลาดหลักทรัพย์ระบุว่า นักลงทุนต่างชาติซื้อสุทธิเกือบ 15,000 โครร์รูปี ขณะที่ดัชนี Sensex เพิ่มขึ้น 2.6%
• 6 พฤศจิกายน: ดัชนี Nifty ปิดที่ 25,030.35 จุด และ Sensex ปิดที่ 81,028.02 จุด แม้ตลาดอื่น ๆ ในเอเชียจะร่วงลงอย่างหนัก
• 8 พฤศจิกายน: มีกำหนดจัดการซื้อขายพิเศษช่วงมุหูรัต ซึ่งเกี่ยวข้องกับเทศกาลดิวาลี

แรงซื้อจากต่างชาติยังเกิดขึ้นพร้อมกับการลดสถานะเดิมพันขาลงด้วย สถานะขายชอร์ตในสัญญาฟิวเจอร์สดัชนีของ National Stock Exchange ลดลงกว่า 100,000 สัญญาในช่วงสัปดาห์ สถานะขายชอร์ตได้ประโยชน์เมื่อราคาลดลง ส่วนการปิดสถานะดังกล่าวอาจเพิ่มแรงซื้อในช่วงตลาดฟื้นตัว

เหตุใดแรงเทขายหุ้น AI จึงเป็นผลดีต่ออินเดีย

ดัชนี Nasdaq ร่วงลงราว 5.5% ในชั่วข้ามคืน หลังนักลงทุนประเมินขนาดและแหล่งเงินทุนของการลงทุนด้าน AI ใหม่ ดัชนี Nikkei ของญี่ปุ่นลดลงเกือบ 7% ส่วน Kospi ของเกาหลีใต้ร่วงกว่า 9% บริษัทผู้จัดหาชิป หน่วยความจำ และเงินลงทุนเพื่อรองรับการเติบโตของ AI เป็นกลุ่มที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุด

หุ้น Nvidia ร่วง 9.3% Samsung Electronics ลดลงเกือบ 10% SK Hynix ราว 12% และ Kioxia ของญี่ปุ่น 14% ส่วน Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. ลดลงสูงสุด 8.5% ความกังวลที่เกิดขึ้นกับบริษัทเหล่านี้เข้าใจได้ไม่ยาก หากการก่อสร้างศูนย์ข้อมูลชะลอตัว คำสั่งซื้อชิป ระบบโครงสร้างพื้นฐานด้านไฟฟ้า และอุปกรณ์ที่เกี่ยวข้องก็อาจลดลง

ดัชนีหลักของอินเดียมีความเกี่ยวข้องโดยตรงกับห่วงโซ่อุปทานดังกล่าวน้อยกว่าตลาดในเกาหลีใต้และไต้หวัน ภาคบริการทางการเงิน การบริโภค พลังงาน อุตสาหกรรม และบริการอื่น ๆ มีสัดส่วนมากกว่า ดังนั้นเงินที่ไหลออกจากหุ้นฮาร์ดแวร์ AI จึงมีตลาดทางเลือกขนาดใหญ่ในอินเดีย

ราชีฟ บาตรา หัวหน้าฝ่ายเอเชียและหัวหน้าร่วมฝ่ายกลยุทธ์หุ้นตลาดเกิดใหม่ทั่วโลกของ JPMorgan อธิบายมุมมองของนักลงทุนที่กำลังลดการถือครองหุ้นเทคโนโลยีที่กระจุกตัวไว้ในประเทศนี้ว่า:

"อินเดียกลายเป็น 'เครื่องมือป้องกันความเสี่ยงจาก AI' สำหรับพอร์ตลงทุนที่กำลังลดหรือกระจายการลงทุนออกจากหุ้น AI ที่มีผู้ถือครองอย่างแออัด" บาตรากล่าว

การป้องกันความเสี่ยงคือการลงทุนที่มีเป้าหมายเพื่อลดความเสี่ยงจากปัจจัยใดปัจจัยหนึ่ง ในกรณีนี้ นักลงทุนกำลังมองหาธุรกิจที่ผลกำไรไม่ได้ขึ้นอยู่โดยตรงกับการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI อย่างต่อเนื่องมากนัก

อุเดย์ โกตัก ผู้ก่อตั้ง Kotak Mahindra Bank ยังกล่าวถึงการกู้ยืมที่อยู่เบื้องหลังการลงทุนเฟื่องฟูนี้ด้วย ในสุนทรพจน์ทางออนไลน์ก่อนเทศกาลดิวาลี เขากล่าวว่า:

"การกู้ยืมในระดับที่บริษัททั่วโลกใช้เพื่อสนับสนุนความมุ่งหวังด้าน AI กำลังทำให้เกิดการประเมินมูลค่าสูงเกินไปอย่างมากในหลายกรณี" โกตักกล่าว

การกู้ยืมเพิ่มแรงกดดันให้บริษัทต้องสร้างรายได้จากการลงทุนให้เพียงพอกับต้นทุนทางการเงิน ความสงสัยเกี่ยวกับผลตอบแทนในอนาคตอาจทำให้นักลงทุนเปลี่ยนแปลงราคาที่เต็มใจจ่ายเพื่อซื้อหุ้นได้อย่างรวดเร็ว

ผลกำไรบริษัทเป็นอีกเหตุผลที่ทำให้ผู้ซื้อกลับมา

Kotak Institutional Equities คำนวณว่า บริษัทในดัชนี Nifty 50 ที่รายงานผลประกอบการไตรมาสสองแล้วมีกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 19% จากปีก่อน สูงกว่าประมาณการของบริษัทหลักทรัพย์ 4% ส่วนบริษัททั้งหมดในขอบเขตการวิเคราะห์ที่กว้างกว่านั้นมีกำไรเติบโต 18% สูงกว่าคาดการณ์ 3%

ตัวชี้วัดภาพรวมที่กว้างกว่าของ JPMorgan แสดงให้เห็นว่ากำไรของบริษัทจดทะเบียนในอินเดียเติบโตเกิน 20% ข้อมูลของบริษัทระบุด้วยว่า ประมาณการกำไรต่อหุ้นที่ตลาดคาดการณ์โดยรวมเพิ่มขึ้น 0.5% สำหรับปี 2026 และ 0.6% สำหรับปี 2027 เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า กำไรต่อหุ้นคำนวณจากการนำกำไรบริษัทหารด้วยจำนวนหุ้น ช่วยให้นักลงทุนเปรียบเทียบกำไรกับราคาหุ้นได้

Citigroup พบว่า บริษัทประมาณสองในสามของดัชนี BSE 100 ที่รายงานผลแล้วมีกำไรเติบโตเร็วที่สุดในรอบอย่างน้อย 5 ไตรมาส และสูงกว่าคาดการณ์ เมื่อนำตัวเลขทั้งหมดมาพิจารณาร่วมกันจะเห็นว่า การปรับตัวดีขึ้นไม่ได้จำกัดอยู่เพียงผลประกอบการเด่นไม่กี่บริษัท

ทิโมธี โม นักกลยุทธ์หุ้นเอเชียแปซิฟิกและหัวหน้าร่วมฝ่ายวิจัยเศรษฐกิจมหภาคเอเชียของ Goldman Sachs เน้นย้ำถึงอุปสงค์ภายในประเทศของอินเดีย การใช้จ่ายและการลงทุนภายในประเทศเป็นแหล่งเติบโตที่แตกต่างสำหรับบริษัทจดทะเบียนหลายแห่ง เมื่อเทียบกับบริษัทที่พึ่งพาวัฏจักรการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลกอย่างมาก

น้ำมันราคาถูกลงและเงินรูปีแข็งค่าทำให้การคำนวณเปลี่ยนไป

ราคาน้ำมันดิบที่ลดลงช่วยเศรษฐกิจซึ่งนำเข้าน้ำมันจากต่างประเทศในปริมาณมาก Nomura ระบุว่าน้ำมันดิบราคาถูกลงอาจช่วยลดแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ มูลค่าการนำเข้า และบัญชีเดินสะพัด ซึ่งติดตามกระแสการค้าและรายได้อื่น ๆ ระหว่างอินเดียกับส่วนอื่นของโลก

เงินรูปีแข็งค่าขึ้นสูงสุด 0.4% สู่ระดับ 94.0675 รูปีต่อดอลลาร์เมื่อวันศุกร์ ซึ่งเป็นระดับแข็งค่าที่สุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน อัตราแลกเปลี่ยนดอลลาร์เมื่อเทียบกับรูปียังลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในช่วง 200 วันทำการก่อนหน้าเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2025 ซึ่งเป็นมาตรวัดที่นักค้าใช้ประเมินแนวโน้มระยะยาว

ความเคลื่อนไหวของค่าเงินมีผลโดยตรงต่อผู้ถือหุ้นต่างชาติ นักลงทุนต่างชาติที่ซื้อหุ้นอินเดียต้องแปลงมูลค่าการลงทุนกลับเป็นดอลลาร์หรือสกุลเงินอื่นในท้ายที่สุด เงินรูปีที่อ่อนค่าลงอาจลดทอนกำไรจากราคาหุ้น ขณะที่เงินรูปีทรงตัวหรือแข็งค่าขึ้นช่วยรักษามูลค่ากำไรดังกล่าว

วิโนด แนร์ หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Geojit Investments ระบุว่า ราคาน้ำมันดิบที่ลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ผ่อนคลายลง เงินรูปีที่แข็งค่าขึ้น และเงินทุนต่างชาติที่ไหลเข้า เป็นปัจจัยที่ส่งเสริมกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลงอาจทำให้ผลตอบแทนจากการลงทุนในสินทรัพย์อื่นน่าสนใจขึ้นเมื่อเทียบกับหนี้ภาครัฐของสหรัฐฯ

อนินทยา บาเนอร์จี หัวหน้าฝ่ายวิจัยอนุพันธ์สินค้าโภคภัณฑ์และค่าเงินของ Kotak Neo เชื่อมโยงแนวโน้มค่าเงินกับความขัดแย้งในเอเชียตะวันตก เขากล่าวว่าเงื่อนไขที่เอื้อต่อเงินรูปีอาจดำเนินต่อไป เว้นแต่สงครามจะยกระดับขึ้นอีกครั้ง ราคาน้ำมันและค่าเงินจึงยังเชื่อมโยงใกล้ชิดกับสถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์

เหตุใดพอร์ตลงทุนส่วนบุคคลจำนวนมากจึงตามไม่ทัน

ข้อมูลของ SAMCO Securities แสดงให้เห็นช่องว่างระหว่างบริษัทขนาดใหญ่กับบริษัทขนาดเล็ก ในช่วงหนึ่งเดือนที่ผ่านมา ดัชนี Nifty Top 10 Equal Weight เพิ่มขึ้น 10.64% ส่วน Nifty Midcap 150 และ Nifty Smallcap 250 ต่างลดลง 2.74% ขณะที่ Nifty Microcap 250 ร่วง 5.32%

ช่องว่างระหว่างดัชนีหุ้น 10 อันดับแรกกับดัชนีหุ้นขนาดเล็กอยู่ที่ 13.38 จุดเปอร์เซ็นต์ ดังนั้นพอร์ตที่กระจุกตัวในบริษัทขนาดเล็กอาจมีมูลค่าลดลงในช่วงที่หุ้นเด่นที่สุดปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่ง

อปุรวา เชธ หัวหน้าฝ่ายมุมมองตลาดและวิจัยของ SAMCO Securities อธิบายความอึดอัดใจของนักลงทุนที่เห็นดัชนีตลาดปรับขึ้นว่า:

"นักลงทุนจำนวนมากกำลังเกาหัวสงสัยว่าทำไมพอร์ตของตัวเองไม่ปรับขึ้นตาม Nifty คำตอบง่าย ๆ คือคุณไม่ได้ถือหุ้นที่กำลังปรับขึ้น" เชธกล่าว

หุ้น ICICI Bank และ Infosys ต่างเพิ่มขึ้นราว 16% ในช่วงหนึ่งเดือน ส่วน Bharti Airtel บวก 14.61% Kotak Mahindra Bank เพิ่มขึ้น 10.08% HDFC Bank 10% Larsen & Toubro 9.02% และ Reliance Industries 8.44% ตามการวิเคราะห์ของ SAMCO

หุ้นบริษัทขนาดใหญ่มีปริมาณการซื้อขายมากพอสำหรับสถาบันต่างชาติที่ต้องการเคลื่อนย้ายเงินก้อนใหญ่ ผู้ซื้อสามารถเปิดสถานะในหุ้นที่มีการซื้อขายคึกคักได้ง่ายกว่าหุ้นบริษัทขนาดเล็กที่มีการเปลี่ยนมือของหุ้นจำนวนน้อยกว่า

หุ้นนำตลาดเมื่อวันศุกร์ก็เป็นไปในทิศทางเดียวกัน โดยธนาคารเอกชนทำผลงานดีกว่า ขณะที่ Mahindra & Mahindra, ICICI Bank และ HDFC Life เป็นหุ้นที่ปรับขึ้นนำดัชนี Nifty นอกจากนี้ หุ้นบริการเทคโนโลยีของอินเดียยังมีแรงซื้อ โดยดัชนี Nifty IT เพิ่มขึ้นกว่า 1% ในระหว่างการซื้อขาย

ถูกลงกว่าเดิม แต่ยังแพงเมื่อเทียบกับประเทศอื่น

การประเมินมูลค่าหุ้นอินเดียขึ้นอยู่กับเกณฑ์ที่ใช้เปรียบเทียบ หริ ชยัมซุนเดอร์ รองประธานและผู้จัดการพอร์ตลงทุนสถาบันอาวุโสฝ่ายหุ้นอินเดียของ Templeton Global Investments กล่าวว่า อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าของ Nifty ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในรอบ 10 ปี ส่วนอัตราส่วนล่วงหน้าของ MSCI India ในเดือนตุลาคมต่ำที่สุดนับตั้งแต่ปี 2020

อัตราส่วนราคาต่อกำไรล่วงหน้าเปรียบเทียบราคาหุ้นกับกำไรในอนาคตที่คาดการณ์ไว้ หากอัตราส่วนอยู่ที่ 18.6 หมายความว่านักลงทุนจ่าย 18.6 หน่วยของราคาเพื่อซื้อกำไรต่อปีที่คาดการณ์ไว้หนึ่งหน่วย

Bernstein ประเมินอัตราส่วนล่วงหน้าเฉลี่ยของอินเดียไว้ที่ 18.6 เท่า เทียบกับจีนที่ 9.3 เท่า และบราซิลที่ 7.9 เท่า ดังนั้นหุ้นอินเดียซื้อขายที่อัตราส่วนเป็นสองเท่าของจีน และราว 2.35 เท่าของบราซิล Bernstein ให้เหตุผลว่าอินเดียไม่ได้เป็นทั้งผู้ได้ประโยชน์จาก AI หรือทางเลือกเดิมพันสวนกระแส AI และยังมีราคาแพงเมื่อเทียบกับตลาดอื่น

เซาราภ มุเคอร์จี ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ Marcellus Investment Managers กล่าวว่า ยังมีวิธีป้องกันความเสี่ยงจาก AI ที่มีต้นทุนต่ำกว่า เขายังระบุว่าการเติบโตของกำไรบริษัทอินเดียในช่วงที่ผ่านมาแข็งแกร่ง และมูลค่าหุ้นบริษัทขนาดใหญ่คุณภาพดีบางแห่งต่ำที่สุดในรอบ 10 ปี

การขาดทุนก่อนหน้านี้ช่วยอธิบายความสนใจที่กลับมาได้ แม้ตลาดฟื้นตัวในช่วงที่ผ่านมา แต่ข้อมูลของ SAMCO ระบุว่า HDFC Bank ยังลดลง 21.55% ในปี 2026, Infosys ลดลง 27.76%, ITC ลดลง 30.12% และ Reliance Industries ลดลง 16.48% สำหรับหุ้นเหล่านี้ การปรับขึ้นอย่างแข็งแกร่งในรอบหนึ่งเดือนเพิ่งชดเชยการลดลงในรอบปีได้เพียงบางส่วน

อะไรจะช่วยให้ตลาดฟื้นตัวต่อ หรือทำให้สะดุด?

JPMorgan ประเมินว่า หากนักลงทุนต่างชาติปรับสัดส่วนการถือครองหุ้นอินเดียกลับสู่ระดับเป็นกลางของพอร์ต อาจทำให้เกิดเงินทุนไหลเข้าสุทธิราว 115,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ การถือครองต่ำกว่าน้ำหนักอ้างอิงหมายถึงการลงทุนในอินเดียน้อยกว่าสัดส่วนของดัชนีที่กองทุนใช้เป็นเกณฑ์วัด ผลประเมินดังกล่าวเป็นเพียงความเป็นไปได้ในการปรับพอร์ต และไม่ได้ระบุกำหนดเวลาสำหรับการซื้อ

ชาร์ลี ฮง ผู้ก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของ LOGOS Asset Management เชื่อมโยงความยั่งยืนของผลตอบแทนที่ดีกว่าตลาดอื่นของอินเดียเข้ากับผลประกอบการบริษัท:

แนวโน้มนี้จะดำเนินต่อไปในระยะกลางได้ก็ต่อเมื่อกำไรยังฟื้นตัวต่อเนื่อง

ความไม่แน่นอนในตลาดยังเพิ่มสูงขึ้นในช่วงที่ดัชนีปรับขึ้นด้วย ข้อมูลของ NSE ระบุว่า India VIX ซึ่งวัดความผันผวนของ Nifty ที่ตลาดคาดการณ์ในช่วง 30 วันข้างหน้าโดยอิงราคาสัญญาออปชัน เพิ่มขึ้น 8.26% สู่ 16.87 นักลงทุนยอมจ่ายเงินเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากความเคลื่อนไหวของราคาที่รุนแรงขึ้น แม้หุ้นดัชนีหลักจะปรับตัวขึ้น

พนมดี อาร์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Enrich Money กล่าวถึงความเป็นไปได้ที่จะมีแรงขายทำกำไรและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่กลับมา รวมถึงคำขู่ของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ที่จะขยายการโจมตีทางทหารต่ออิหร่าน หากราคาน้ำมันกลับมาพุ่งขึ้น ปัจจัยหลายประการที่กำลังเอื้อประโยชน์ต่อสินทรัพย์อินเดียก็จะเผชิญแรงกดดันอีกครั้ง

รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดเผยแพร่ช่วงปลายวันที่ 6 พฤศจิกายน เป็นอีกเหตุการณ์เฉพาะหน้าที่นักลงทุนซึ่งจับตาอัตราดอกเบี้ยให้ความสนใจ นอกเหนือจากรายงานดังกล่าวและการซื้อขายมุหูรัตวันที่ 8 พฤศจิกายน ผลประกอบการบริษัทในรอบถัดไปจะบ่งชี้ว่าการเติบโตของกำไรยังดำเนินต่อหรือไม่ และแรงซื้อขยายจากบริษัทขนาดใหญ่ที่สุดไปยังหุ้นกลุ่มอื่นหรือไม่

ประเด็นสำคัญ

• ดัชนี Nifty ปิดที่ 25,030.35 จุดเมื่อวันที่ 6 พฤศจิกายน เพิ่มขึ้น 2.01% ขณะที่ Sensex บวก 2.17%
• แรงซื้อจากต่างชาติพลิกกลับจากการขายต่อเนื่องหลายเดือน โดยมียอดซื้อสุทธิเบื้องต้นเกือบ 15,000 โครร์รูปีเฉพาะวันที่ 5 พฤศจิกายน
• ผลกำไรที่แข็งแกร่งขึ้น ราคาน้ำมันดิบที่ลดลง และเงินรูปีที่แข็งค่าขึ้น ช่วยหนุนความน่าสนใจของอินเดีย ขณะที่หุ้น AI ทั่วโลกร่วงลง
• การปรับขึ้นยังกระจุกตัวในบริษัทขนาดใหญ่ โดยดัชนีหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็กลดลงเมื่อวันศุกร์
• มูลค่าหุ้นอินเดียลดลงเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตของประเทศ แต่ยังสูงกว่าจีนและบราซิล
• การเติบโตของกำไรที่ต่อเนื่องและทิศทางความขัดแย้งในเอเชียตะวันตกเป็นปัจจัยสำคัญต่อความยั่งยืนของการฟื้นตัว