ถือหุ้นน้อยลง แต่ตระกูลเว่ยกลับมาอีกครั้ง
ไทเป 101 ยืนยันเมื่อวันที่ 27 ตุลาคม 2026 ว่า Taiwan Itochu Investment จะโอนหุ้นทั้งหมด 17.274% ในบริษัทเจ้าของอาคารแลนด์มาร์กแห่งนี้ให้แก่ Cheng Mei Venture Capital ซึ่งมีเว่ย อิงเจียว จากกลุ่ม Ting Hsin เป็นผู้แทน การซื้อขายครั้งนี้ทำให้ตระกูลเว่ยกลับมาเป็นผู้ถือหุ้นอีกครั้ง หลังจาก Ting Hsin ขายหุ้นให้กลุ่มบริษัทค้าญี่ปุ่นเมื่อแปดปีก่อน
สารบัญ
บริษัท Taipei Financial Center Corporation ซึ่งเป็นเจ้าของอาคาร ยินดีต้อนรับ Cheng Mei ในฐานะผู้ถือหุ้น และขอบคุณอิโตชูสำหรับการมีส่วนร่วมและการสนับสนุนตลอดช่วงที่ลงทุน การยืนยันดังกล่าวทำให้เรื่องนี้ก้าวพ้นจากการคาดการณ์ในตลาดก่อนหน้านี้เกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่ตระกูลเว่ยจะกลับมา
สำนักงานของเว่ยระบุว่าเขาจะทำหน้าที่เป็นนักลงทุนทางการเงิน และสนับสนุนพร้อมเคารพทีมบริหารที่นำโดยสถาบันซึ่งมีภาครัฐร่วมลงทุน คาดว่าเขาจะไม่เข้าไปมีบทบาทในการบริหารไทเป 101 โดยทั่วไปนักลงทุนทางการเงินมุ่งหวังผลตอบแทนจากเงินปันผลและการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าหุ้น แทนที่จะดำเนินงานประจำวัน
การกลับมาลงทุนครั้งนี้มีขนาดเล็กกว่าหุ้น 37.17% ที่ Ting Hsin ขายในปี 2018 มาก สัดส่วน 17.274% ของ Cheng Mei น้อยกว่าครึ่งหนึ่งของหุ้นเดิม หลังการเข้าซื้อในปี 2025 สถาบันที่ได้รับการสนับสนุนจากภาครัฐถือหุ้นรวมกันราว 70% ทำให้การกลับมาของตระกูลเว่ยเกิดขึ้นภายใต้โครงสร้างผู้ถือหุ้นที่ยังมีฝ่ายดังกล่าวครองสัดส่วนส่วนใหญ่
ประกาศไม่ได้เปิดเผยมูลค่าซื้อขายหรือวันที่ธุรกรรมจะเสร็จสิ้น สิ่งที่ได้รับการยืนยันคือแผนโอนหุ้นส่วนที่เหลือของอิโตชู โดยระบุให้ Cheng Mei เป็นผู้ซื้อ
ใครเป็นผู้ซื้อหุ้น?
ข้อมูลจดทะเบียนธุรกิจของกระทรวงเศรษฐการระบุว่า Cheng Mei Venture Capital ก่อตั้งเมื่อวันที่ 14 กรกฎาคม 2026 เว่ย อิงเจียว บุคคลสำคัญระดับอาวุโสของกลุ่ม Ting Hsin เป็นผู้แทนตามทะเบียน กิจกรรมที่จดทะเบียนไว้ประกอบด้วยการลงทุนทั่วไป เงินร่วมลงทุน การให้คำปรึกษาด้านการลงทุน และการให้คำปรึกษาด้านการบริหารจัดการ
Cheng Mei คือนิติบุคคลที่เข้าซื้อหุ้น การกล่าวถึง Ting Hsin หรือตระกูลเว่ยกลับมาลงทุน หมายถึงบุคคลและผลประโยชน์ทางธุรกิจที่อยู่เบื้องหลังการลงทุน ขณะที่ผู้ถือหุ้นรายใหม่ของไทเป 101 คือ Cheng Mei เอง
สำนักงานของเว่ยระบุว่าเขามองแนวโน้มการพัฒนาไทเป 101 ในระยะยาวอย่างเป็นบวก และหวังให้บริษัทเติบโตต่อไปพร้อมกับผู้ถือหุ้นรายอื่น แถลงการณ์ระบุว่าการสนับสนุนทีมบริหารชุดปัจจุบันเป็นหัวใจสำคัญของบทบาทที่เขาตั้งใจจะทำ
ไทเป 101 อธิบายการเปลี่ยนแปลงนี้ว่าเป็นการเปลี่ยนผ่านระหว่างผู้ถือหุ้น บริษัทระบุว่าเคารพการตัดสินใจของอิโตชูในการปรับการลงทุน และจะทำงานร่วมกับผู้ถือหุ้นทุกรายต่อไป เพื่อให้เติบโตอย่างมั่นคงและสร้างคุณค่าที่ยั่งยืนแก่ผู้ถือหุ้นและสังคม
นักลงทุนภาครัฐยังครองสัดส่วนหลัก
สถาบันการเงิน 6 แห่งที่มีภาครัฐร่วมลงทุนเพิ่มสัดส่วนการถือหุ้นไทเป 101 ในเดือนมีนาคม 2025 ได้แก่ Mega International Commercial Bank, First Bank, Taiwan Cooperative Bank, Hua Nan Financial Holdings, Chang Hwa Bank และ Taiwan Business Bank
การซื้อหุ้นครั้งนั้นเป็นหุ้นที่อิโตชูและผู้ถือหุ้นรายอื่นนำออกขาย สัดส่วนของอิโตชูลดลงจาก 32.14% เหลือ 17.27% ขณะที่สัดส่วนรวมของกลุ่มนักลงทุนภาครัฐเพิ่มขึ้นเป็นราว 70% มีรายงานว่าซื้อขายกันที่หุ้นละ 38.7 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ โดยใช้เงินมากกว่า 9.45 พันล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่
การลดสัดส่วนของอิโตชูจาก 32.14% เหลือ 17.27% คิดเป็น 14.87 จุดเปอร์เซ็นต์ ทำให้กลุ่มบริษัทญี่ปุ่นเหลือหุ้นก้อนที่กำลังจะโอนให้ Cheng Mei ธุรกรรมล่าสุดเปลี่ยนผู้ถือหุ้นเอกชนรายใหญ่รายหนึ่งเป็นอีกราย โดยกลุ่มนักลงทุนภาครัฐซึ่งมีสัดส่วนใหญ่กว่ายังคงถือหุ้นต่อไป
ดุลการถือหุ้นเปลี่ยนแปลงไปมากนับตั้งแต่อิโตชูเข้าลงทุน ประกาศของบริษัทในปี 2018 ระบุสัดส่วนการถือหุ้นที่คาดหมายหลังธุรกรรมครั้งนั้นว่า ภาครัฐ 52.1% อิโตชู 37.2% และบริษัทเอกชนรายอื่น 10.7% เมื่อเทียบกับสัดส่วน 52.1% ดังกล่าว การถือหุ้นของกลุ่มนักลงทุนภาครัฐที่เพิ่มเป็นราว 70% หลังการซื้อในปี 2025 ถือว่าเพิ่มขึ้นประมาณ 18 จุดเปอร์เซ็นต์
จุดเริ่มต้นและการถอนตัวของ Ting Hsin
Ting Hsin ซึ่งเติบโตจากธุรกิจบะหมี่กึ่งสำเร็จรูป Master Kong เริ่มทยอยซื้อหุ้นไทเป 101 ในปี 2009 ในที่สุดตระกูลเว่ยถือหุ้นราว 37.17% โดยใช้เงินซื้อประมาณ 7,000-8,000 ล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่ หรือคิดเป็นต้นทุนเริ่มต้นราวหุ้นละ 13 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่
การถือหุ้นดังกล่าวทำให้ Ting Hsin เป็นนักลงทุนเอกชนรายสำคัญในบริษัทเบื้องหลังหนึ่งในอาคารที่มีชื่อเสียงที่สุดของไต้หวัน การลงทุนเปิดโอกาสให้บริษัทได้รับประโยชน์จากธุรกิจหลายประเภทภายในอสังหาริมทรัพย์แห่งเดียว ทั้งศูนย์การค้า การให้เช่าสำนักงาน และจุดชมวิว
เรื่องอื้อฉาวด้านความปลอดภัยอาหารที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจน้ำมันของ Ting Hsin ในปี 2014 สร้างความเสียหายต่อชื่อเสียงของกลุ่มบริษัท และเกิดขึ้นก่อนการตัดสินใจขายการลงทุนในไทเป 101 ช่วงปลายปีนั้น Ting Hsin เคยหารือเรื่องขายหุ้นบางส่วนให้ Cathay Financial และ CTBC Financial
ท้ายที่สุดผู้ซื้อคืออิโตชู Ting Hsin ขายหุ้นทั้งหมดในปี 2018 ด้วยมูลค่า 665 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งขณะนั้นมีรายงานว่าคิดเป็นราว 20,200 ล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่ การโอนหุ้นเสร็จสิ้นเมื่อวันที่ 30 กรกฎาคม 2018 แม้คำอธิบายก่อนหน้านี้จะระบุว่าเสร็จในเดือนสิงหาคม
การซื้อครั้งใหม่นี้จึงเป็นการย้อนทิศทางของธุรกรรมเดิม กล่าวคือ ตระกูลเว่ยขายหุ้นให้อิโตชูในปี 2018 และขณะนี้บริษัทที่มีเว่ยเป็นผู้แทนกำลังเข้าซื้อหุ้นส่วนที่เหลือของอิโตชู ทั้งขนาดการลงทุนและดุลการถือหุ้นโดยรอบต่างเปลี่ยนแปลงไปแล้ว
ธุรกรรมปี 2018 ยังยุติการลงทุนในธุรกิจอาหาร
การเข้าถือหุ้นไทเป 101 ของอิโตชูเป็นส่วนหนึ่งของการปรับความสัมพันธ์ระหว่างบริษัทกับ Ting Hsin ในวงกว้างขึ้น ในประกาศธุรกรรมปี 2018 ซึ่งเผยแพร่เมื่อวันที่ 15 กุมภาพันธ์ บริษัทญี่ปุ่นระบุว่าได้ตกลงเมื่อวันที่ 21 ธันวาคม 2017 ที่จะขายหุ้นส่วนที่เหลือ 17.8% ในบริษัทโฮลดิงของ Ting Hsin และเข้าซื้อหุ้นทั้งหมด 37.2% ของ Ting Hsin ใน Taipei Financial Center Corporation
ทางการไต้หวันอนุมัติธุรกรรมเมื่อวันที่ 14 กุมภาพันธ์ 2018 อิโตชูระบุว่าจากนั้นจะดำเนินการจัดการเรื่องที่เหลือเพื่อให้การซื้อขายเสร็จสมบูรณ์
เดิมอิโตชูเข้าซื้อหุ้น 20% ของ Ting Hsin ในปี 2009 และขายหุ้นบางส่วนคืนในปี 2015 ข้อตกลงที่บรรลุในปี 2017 ทำให้อิโตชูถอนตัวจากการถือหุ้นดังกล่าวอย่างสมบูรณ์ พร้อมกับย้ายการลงทุนไปยังบริษัทเจ้าของไทเป 101
แถลงการณ์ของอิโตชูอธิบายเหตุผลที่เข้าซื้อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์แห่งนี้ไว้ว่า:
ITOCHU has determined that stable revenue in cash can be expected, such as dividends, from the investment in TFCC and that ITOCHU's experience in the real estate business can also be utilized for proper operational management.
เงินปันผลคือเงินที่บริษัทจ่ายให้ผู้ถือหุ้นจากเงินที่พร้อมนำมาจัดสรร คำอธิบายของอิโตชูแสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนเป็นเงินสดอย่างสม่ำเสมอเป็นเหตุผลสำคัญของการลงทุน ควบคู่กับโอกาสนำประสบการณ์ด้านธุรกิจอสังหาริมทรัพย์มาใช้
ผลตอบแทนจากการลงทุนครั้งก่อน
ราคาซื้อและราคาขายเดิมของ Ting Hsin แสดงให้เห็นว่าเหตุใดการลงทุนในไทเป 101 ครั้งแรกจึงได้รับความสนใจ มีรายงานว่าซื้อหุ้นในราคาประมาณหุ้นละ 13 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ เทียบกับราคาขายในปี 2018 ที่ประมาณ 32.9 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่
ตัวเลขดังกล่าวคิดเป็นกำไรราว 19.9 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ต่อหุ้น ก่อนหักค่าใช้จ่ายและภาษี ราคาขายสูงกว่าราคาซื้อเดิมประมาณ 2.5 เท่า นอกจากนี้ Ting Hsin ยังได้รับเงินปันผลประมาณ 3,000 ล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่ในช่วงที่ถือหุ้น
ประมาณการระบุว่ากำไรรวมจากการขายหุ้นและรับเงินปันผลอยู่ที่เกือบ 16,000 ล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่ ตัวเลขเป็นค่าประมาณ โดยหากใช้รายได้จากการขายที่รายงานไว้ 20,200 ล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่ ต้นทุนซื้อ 7,000-8,000 ล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่ และเงินปันผล 3,000 ล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่ จะได้กำไรราว 15,200-16,200 ล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่ ก่อนหักค่าใช้จ่ายและภาษี
ราคาหุ้น 38.7 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ในปี 2025 สูงกว่าราคาขายที่รายงานไว้ 32.9 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ในปี 2018 ราว 18% การเปรียบเทียบนี้เป็นข้อมูลอ้างอิงทางประวัติศาสตร์สำหรับหุ้นไทเป 101 ส่วนเงื่อนไขการซื้อครั้งใหม่ของ Cheng Mei ยังไม่เปิดเผย
ธุรกิจเบื้องหลังแลนด์มาร์ก
ตามคำอธิบายของอิโตชู บริษัท Taipei Financial Center Corporation ดำเนินธุรกิจศูนย์การค้า ให้เช่าพื้นที่สำนักงาน และบริหารจุดชมวิว การถือหุ้นในบริษัทจึงเชื่อมโยงนักลงทุนกับแหล่งรายได้หลายประเภท ไม่ได้จำกัดอยู่กับธุรกิจค้าปลีกหรือท่องเที่ยวเพียงอย่างเดียว
ตัวเลขที่รายงานในเดือนมีนาคม 2025 ระบุว่า ศูนย์การค้ามียอดขายในปีก่อนหน้า 23,000 ล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่ และจุดชมวิวมีผู้เข้าชมราว 1.5 ล้านคน ตัวเลขผลประกอบการยังรวมกำไร 2,570 ล้านดอลลาร์ไต้หวันใหม่ และการจ่ายเงินปันผลแก่ผู้ถือหุ้นหุ้นละ 1.75 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่
ยอดขายของศูนย์การค้าสะท้อนกิจกรรมการขายภายในศูนย์ ส่วนกำไรของบริษัทคือเงินที่เหลือหลังหักค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้อง ขณะที่เงินปันผลคือจำนวนเงินที่จ่ายต่อหุ้น ตัวชี้วัดเหล่านี้ช่วยอธิบายผลประกอบการเชิงพาณิชย์ของอสังหาริมทรัพย์ในแง่มุมต่าง ๆ
หากอ้างอิงราคาซื้อหุ้นละ 38.7 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่ที่รายงานในปี 2025 เงินปันผล 1.75 ดอลลาร์ไต้หวันใหม่จะเท่ากับราว 4.5% ของราคาหุ้น การคำนวณนี้เป็นการเปรียบเทียบอย่างง่ายระหว่างเงินปันผลดังกล่าวกับราคาซื้อ ส่วนการจ่ายเงินปันผลในอนาคตขึ้นอยู่กับการตัดสินใจและผลประกอบการของบริษัท
ลำดับเหตุการณ์การเปลี่ยนแปลงผู้ถือหุ้น
การกลับมาของตระกูลเว่ยเกิดขึ้นหลังจากเหตุการณ์ต่อเนื่องตั้งแต่การลงทุนครั้งแรกในปี 2009 จนถึงการทยอยลดสัดส่วนการถือหุ้นของอิโตชู วันที่สำคัญมีดังนี้:
- 2009: Ting Hsin เริ่มซื้อหุ้นไทเป 101 และสะสมได้ในที่สุดราว 37.17%
- 2014: เรื่องอื้อฉาวด้านความปลอดภัยอาหารที่เกี่ยวข้องกับธุรกิจน้ำมันของ Ting Hsin เกิดขึ้นก่อนการตัดสินใจขายการลงทุน
- 21 ธันวาคม 2017: อิโตชูตกลงขายหุ้นส่วนที่เหลือใน Ting Hsin และเข้าซื้อหุ้นไทเป 101 ของ Ting Hsin
- 14 กุมภาพันธ์ 2018: ทางการไต้หวันอนุมัติธุรกรรม
- 30 กรกฎาคม 2018: การโอนหุ้นให้อิโตชูเสร็จสิ้น
- มีนาคม 2025: การซื้อหุ้นของสถาบันการเงิน 6 แห่งช่วยเพิ่มสัดส่วนของกลุ่มนักลงทุนภาครัฐเป็นราว 70% ขณะที่หุ้นของอิโตชูลดลงเหลือ 17.27%
- 14 กรกฎาคม 2026: Cheng Mei Venture Capital ก่อตั้งขึ้น
- 27 ตุลาคม 2026: ไทเป 101 ยืนยันแผนโอนหุ้นส่วนที่เหลือ 17.274% ของอิโตชูให้ Cheng Mei
การเปลี่ยนแปลงสำคัญในขณะนี้คือผู้ถือหุ้นเอกชนรายใหญ่เปลี่ยนมือ อิโตชูโอนหุ้นส่วนที่เหลือ ตระกูลเว่ยกลับมาผ่าน Cheng Mei และเว่ยระบุว่าจะทำหน้าที่เป็นนักลงทุนทางการเงินเพื่อสนับสนุนทีมบริหารชุดปัจจุบัน
ประเด็นสำคัญ
- ไทเป 101 ยืนยันว่าอิโตชูจะโอนหุ้นทั้งหมด 17.274% ให้ Cheng Mei Venture Capital
- Cheng Mei มีเว่ย อิงเจียว จากกลุ่ม Ting Hsin เป็นผู้แทน โดยสำนักงานของเขาระบุว่าจะทำหน้าที่เป็นนักลงทุนทางการเงิน
- ไม่มีการเปิดเผยมูลค่าซื้อขายหรือวันที่ธุรกรรมจะเสร็จสิ้น
- สถาบันที่มีภาครัฐร่วมลงทุนถือหุ้นราว 70% หลังการซื้อในปี 2025
- Ting Hsin ขายหุ้นเดิม 37.17% ให้อิโตชูในปี 2018 ด้วยมูลค่า 665 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
- หุ้นที่ตระกูลเว่ยกลับมาถือมีขนาดไม่ถึงครึ่งของสัดส่วนเดิมที่ Ting Hsin เคยถือ
